本周观点：美服务业走弱，金价或仍有上行空间
　　上周美国3月新增非农就业人数基本符合彭博一致预期，略缓解ADP就业人数低于预期的悲观情绪，而美国3月非制造业PMI大幅走弱，衰退预期再度提升，市场对美联储加息放缓预期略有升温。基本金属方面，国内需求有望继续复苏，而海外经济走弱给予一定压力，基本金属价格或震荡运行。贵金属方面，市场对美联储加息放缓预期升温，且欧央行加息预期强于美联储令美元指数承压，金价或仍有上行空间，但美联储加息放缓节奏仍有不确定性，短期或仍有扰动可能。锂方面，锂盐下游需求不旺，消费商对后市需求信心不足，碳酸锂价格或继续下行。钴方面，全年供给过剩局面难以改变，钴盐价格或继续下跌。稀土方面，下游采购意愿不强，上游让利空间有限，买卖双方博弈僵持，稀土价格或震荡运行。
　　子行业观点
　　1）基本金属：海外经济数据走弱给予压力，基本金属价格或震荡运行；2）贵金属：美国经济数据走弱，金价或仍有上行空间；3）稀土：买卖双方博弈僵持，稀土价格或震荡运行；4）钴锂：钴盐价格或继续下跌，锂盐价格或继续下行。
　　重点公司及动态
　　本周我们推荐中科三环、中金黄金、赤峰黄金。
　　风险提示：经济形势不及预期、政策调整、需求低迷、价格波动等。