行情回顾。截至2023年4月7日，申万有色金属行业本周上涨0.53%，跑输沪深300指数1.26个百分点，在申万31个行业中排名第19名；申万钢铁行业本周上涨0.46%，跑输沪深300指数1.33个百分点，在申万31个行业中排名第20名。
　　截至2023年4月7日，本周有色金属行业子板块中，贵金属板块上涨6.32%，工业金属板块上涨0.65%，金属新材料板块上涨0.37%，小金属板块下跌0.17%，能源金属板块下跌1.38%。
　　有色金属&钢铁行业周观点
　　工业金属。铝：铝市供给端依旧偏紧，下游开工率随着需求复苏正逐步提升，国内库存维持去化，整体铝市呈现上涨态势。铜：海外铜矿供应端干扰得到有效缓解，然而铜市终端需求未及乐观预期，叠加4月部分企业进入检修阶段，铜市维持弱复苏状态。截至4月7日，LME铜价收于8861.50美元/吨，LME铝价收于2340美元/吨，LME铅价收于2119美元/吨，LME锌价收于2804美元/吨，LME镍价收于23075美元/吨，LME锡价收于24460美元/吨。建议关注天山铝业（002532）、云铝股份（000807）、神火股份（000933）。
　　贵金属。美国劳工部周五公布数据显示，3月美国非农就业人口为23.6万人，低于预期的23.9万人，为2020年12月以来最小增幅，失业率为3.5%，预估为3.6%。虽然非农就业人数不及预期，然而失业率下降表明美国劳动力市场供需缺口正在修复，美联储5月加息25bps概率有所提升。本周三由于美国3月ADP就业人数远低于预期，使得COMEX黄金价格突破2000美元大关，周四A股贵金属板块大幅上涨，周五恰逢耶稣受难日，美国股市休市，COMEX黄金暂停报价。当前时点，欧美银行业风险犹存，美国近期多项经济数据低于预期，美国经济衰退的风险加大，黄金板块依然具备一定配置价值。截至4月7日，COMEX黄金价格收于2023.70美元/盎司，COMEX白银价格收于25.13美元/盎司。建议关注山东黄金（600547）。
　　稀土及磁材。本周截至4月7日，稀土价格指数收于221.05点，较上周末下跌3.43点。受3月份特斯拉弃用风波影响，整体稀土及磁材的市场情绪持续低迷，板块未来上涨仍取决于下游需求回暖。建议关注横店东磁（002056）
　　能源金属。虽然部分锂盐厂商进行“停产挺价”，然而下游采购需求依旧疲软，下游厂商观望情绪浓厚，使得本周锂盐产品价格继续下探，未来价格上涨主要取决于需求端回暖。截至4月7日，碳酸锂现货价格收于21万元/吨，氢氧化锂现货价格收于30.15万元/吨。
　　钢铁。本周截至4月7日，钢材综合价格指数收于116.99点，较上周末下降1.55点，焦煤价格收于2188元/吨，焦炭价格收于2465元/吨，铁矿石现货价收于902元/吨。五大钢材持续去库化，国内经济复苏有望拉动钢材消费向好，然而海外需求较为疲软，多空交织，预计未来钢价将持续震荡。
　　风险提示：宏观经济波动风险；美联储及欧洲央行货币政策收紧超预期；有色金属及钢铁下游需求不及预期；企业在建项目建设进程不及预期；行业供需格局改变致使行业竞争加剧等。
　　

研究报告全文：有色金属钢铁行业行标配维持有色金属钢铁行业周报20230403-20230409业美国ADP就业人数不及预期黄金突破2000美元大关周2023年4月9日投资要点报行情回顾截至2023年4月7日申万有色金属行业本周上涨053跑输沪深分析师卢立亭300指数126个百分点在申万31个行业中排名第19名申万钢铁行业本周上SAC执业证书编号涨046跑输沪深300指数133个百分点在申万31个行业中排名第20名S0340518040001电话0769-22177163截至2023年4月7日本周有色金属行业子板块中贵金属板块上涨632工邮箱业金属板块上涨065金属新材料板块上涨037小金属板块下跌017lulitingdgzqcomcn能源金属板块下跌138研究助理许正堃有色金属钢铁行业周观点SAC执业证书编号S0340121120038工业金属铝铝市供给端依旧偏紧下游开工率随着需求复苏正逐步提升电话0769-23320072国内库存维持去化整体铝市呈现上涨态势铜海外铜矿供应端干扰得到邮箱xuzhengkundgzqcomcn有效缓解然而铜市终端需求未及乐观预期叠加4月部分企业进入检修阶段铜市维持弱复苏状态截至4月7日LME铜价收于886150美元吨LME铝价行收于2340美元吨LME铅价收于2119美元吨LME锌价收于2804美元吨LME业申万有色及钢铁行业指数走势镍价收于23075美元吨LME锡价收于24460美元吨建议关注天山铝业研002532云铝股份000807神火股份000933究贵金属美国劳工部周五公布数据显示3月美国非农就业人口为236万人低于预期的239万人为2020年12月以来最小增幅失业率为35预估为36虽然非农就业人数不及预期然而失业率下降表明美国劳动力市场供需缺口正在修复美联储5月加息25bps概率有所提升本周三由于美国3月ADP就业人数远低于预期使得COMEX黄金价格突破2000美元大关周四A股贵金资料来源东莞证券研究所iFind属板块大幅上涨周五恰逢耶稣受难日美国股市休市COMEX黄金暂停报价当前时点欧美银行业风险犹存美国近期多项经济数据低于预期美国经济衰退的风险加大黄金板块依然具备一定配置价值截至4月7日COMEX相关报告黄金价格收于202370美元盎司COMEX白银价格收于2513美元盎司建议关注山东黄金600547稀土及磁材本周截至4月7日稀土价格指数收于22105点较上周末下跌343点受3月份特斯拉弃用风波影响整体稀土及磁材的市场情绪持续低迷板块未来上涨仍取决于下游需求回暖建议关注横店东磁002056证券能源金属虽然部分锂盐厂商进行停产挺价然而下游采购需求依旧疲软下游厂商观望情绪浓厚使得本周锂盐产品价格继续下探未来价格上研涨主要取决于需求端回暖截至4月7日碳酸锂现货价格收于21万元吨氢究氧化锂现货价格收于3015万元吨报钢铁本周截至4月7日钢材综合价格指数收于11699点较上周末下降155告点焦煤价格收于2188元吨焦炭价格收于2465元吨铁矿石现货价收于902元吨五大钢材持续去库化国内经济复苏有望拉动钢材消费向好然而海外需求较为疲软多空交织预计未来钢价将持续震荡本报告的风险等级为中风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明有色金属钢铁行业周报20230403-20230409风险提示宏观经济波动风险美联储及欧洲央行货币政策收紧超预期有色金属及钢铁下游需求不及预期企业在建项目建设进程不及预期行业供需格局改变致使行业竞争加剧等目录一行情回顾3二有色金属钢铁行业主要产品价格6工业金属6贵金属7能源金属8钢铁8三行业新闻9四公司公告9五有色金属及钢铁行业本周观点10六风险提示12插图目录图1申万有色金属及钢铁行业近一年行情走势截至2023年4月7日3图2LME铜库存及价格吨美元吨7图3LME铝库存及价格吨美元吨7图4LME铅库存及价格吨美元吨7图5LME锌库存及价格吨美元吨7图6LME镍库存及价格吨美元吨7图7LME锡库存及价格吨美元吨7图8COMEX黄金库存与价格盎司美元盎司8图9COMEX白银库存与价格盎司美元盎司8图10碳酸锂现货价元吨8图11氢氧化锂现货价元吨8图12焦煤及焦炭价格元吨8图13铁矿石现货价元吨8图14钢材综合价格指数CSPI1994年4月1009图15五大钢材价格元吨9表格目录表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年4月7日3表2申万有色金属行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年4月7日4表3申万有色金属行业涨幅前十的公司单位截至2023年4月7日5表3申万有色金属行业跌幅前十的公司单位截至2023年4月7日5表5申万钢铁行业涨幅前十的公司单位截至2023年4月7日6表6申万钢铁行业跌幅前十的公司单位截至2023年4月7日6表7建议关注标的理由11请务必阅读末页声明2有色金属钢铁行业周报20230403-20230409一行情回顾截至2023年4月7日申万有色金属行业本周上涨053跑输沪深300指数126个百分点在申万31个行业中排名第19名申万有色金属行业本月上涨053跑输沪深300指数126个百分点在申万31个行业中排名第19名申万有色金属行业本年上涨672跑赢沪深300指数022个百分点在申万31个行业中排名第10名申万钢铁行业本周下跌046跑输沪深300指数133个百分点在申万31个行业中排名第20名申万钢铁行业本月下跌046跑输沪深300指数133个百分点在申万31个行业中排名第20名申万钢铁行业本年上涨429跑输沪深300指数221个百分点在申万31个行业中排名第14名图1申万有色金属及钢铁行业近一年行情走势截至2023年4月7日资料来源iFind东莞证券研究所表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年4月7日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801770SL通信79479439792801080SL电子66966923233801750SL计算机55555544384801180SL房地产465465-1755801720SL建筑装饰38838815506801760SL传媒35735739037801790SL非银金融3473475928801740SL国防军工2792796769801150SL医药生物25425444510801710SL建筑材料217217413请务必阅读末页声明3有色金属钢铁行业周报20230403-2023040911801230SL综合19819808412801960SL石油石化167167124813801170SL交通运输15015021814801010SL农林牧渔14714733515801890SL机械设备116116113716801140SL轻工制造10010048117801780SL银行055055-21718801210SL社会服务05305325919801050SL有色金属05305367220801040SL钢铁04604642921801110SL家用电器03903981622801970SL环保03103141323801130SL纺织服饰-024-02434824801980SL美容护理-032-032-19525801160SL公用事业-036-03611726801030SL基础化工-109-10917527801200SL商贸零售-150-150-65328801730SL电力设备-173-173-20929801120SL食品饮料-191-19124230801950SL煤炭-201-20113431801880SL汽车-240-240143资料来源iFind东莞证券研究所截至2023年4月7日本周有色金属行业子板块中贵金属板块上涨632工业金属板块上涨065金属新材料板块上涨037小金属板块下跌017能源金属板块下跌138本月截至4月7号贵金属板块上涨632工业金属板块上涨065金属新材料板块上涨037小金属板块下跌017能源金属板块下跌138本年截至4月7号贵金属板块上涨2325工业金属板块上涨1413金属新材料板块上涨233小金属板块上涨645能源金属板块下跌729表2申万有色金属行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年4月7日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801053SL贵金属63263223252801055SL工业金属06506514133801051SL金属新材料0370372334801054SL小金属-017-0176455801056SL能源金属-138-138-729资料来源iFind东莞证券研究所在本周涨幅前十的个股里山东黄金鹏欣资源和中金黄金三家公司涨幅在申万有色金属行业中排名前三涨幅分别达13291091和864在本月初至今表现上看山东黄金鹏欣资源和中金黄金三家公司涨幅在申万有色金属行业中排名前三涨幅分别达13291091和864从年初至今表现上看四川黄金中润资源和盛达资源三家公司涨幅在申万有色金属行业中排名前三涨幅分别达180125759和4315请务必阅读末页声明4有色金属钢铁行业周报20230403-20230409表3申万有色金属行业涨幅前十的公司单位截至2023年4月7日本周跌幅前十本月跌幅前十本年跌幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅600547SH山东黄金1329600547SH山东黄金1329001337SZ四川黄金18012600490SH鹏欣资源1091600490SH鹏欣资源1091000506SZ中润资源5759600489SH中金黄金864600489SH中金黄金864000603SZ盛达资源4315001337SZ四川黄金833001337SZ四川黄金833300139SZ晓程科技4204002237SZ恒邦股份786002237SZ恒邦股份786600489SH中金黄金3968600961SH株冶集团758600961SH株冶集团758002988SZ豪美新材3708000831SZ中国稀土711000831SZ中国稀土711000962SZ东方钽业3431300139SZ晓程科技677300139SZ晓程科技677000426SZ兴业矿业3350000603SZ盛达资源576000603SZ盛达资源576600547SH山东黄金3032688102SH斯瑞新材561688102SH斯瑞新材561603993SH洛阳钼业2945资料来源iFind东莞证券研究所在本周跌幅前十的个股里金钼股份众源新材丰华股份表现较弱跌幅分别达772648641在本月初至今表现上看金钼股份众源新材丰华股份表现较弱跌幅分别达772648641从年初至今表现上看ST荣华融捷股份中钨高新表现较弱跌幅分别达435223371673表3申万有色金属行业跌幅前十的公司单位截至2023年4月7日本周跌幅前十本月跌幅前十本年跌幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅601958SH金钼股份-772601958SH金钼股份-772600311SHST荣华-4352603527SH众源新材-648603527SH众源新材-648002192SZ融捷股份-2337600615SH丰华股份-641600615SH丰华股份-641000657SZ中钨高新-1673002824SZ和胜股份-522002824SZ和胜股份-522605376SH博迁新材-1600300697SZ电工合金-508300697SZ电工合金-508601677SH明泰铝业-1544002532SZ天山铝业-487002532SZ天山铝业-487301219SZ腾远钴业-1378002996SZ顺博合金-485002996SZ顺博合金-485688231SH隆达股份-1377002182SZ云海金属-452002182SZ云海金属-452688190SH云路股份-1371002738SZ中矿资源-434002738SZ中矿资源-434601702SH华峰铝业-1351300328SZ宜安科技-415300328SZ宜安科技-415002176SZ江特电机-1203资料来源iFind东莞证券研究所在本周涨幅前十的个股里盛德鑫泰宝钢股份和久立特材三家公司涨幅在申万钢铁行业中排名前三涨幅分别达603465和455在本月初至今表现上看盛德鑫泰宝钢股份和久立特材三家公司涨幅在申万钢铁行业中排名前三涨幅分别达603465和455从年初至今表现上看本钢板材南钢股份和杭钢股份三家公司涨幅在申万钢铁行业中排名前三涨幅分别达28812317和2179请务必阅读末页声明5有色金属钢铁行业周报20230403-20230409表5申万钢铁行业涨幅前十的公司单位截至2023年4月7日本周涨幅前十本月涨幅前十本年涨幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅300881SZ盛德鑫泰603300881SZ盛德鑫泰603000761SZ本钢板材2881600019SH宝钢股份465600019SH宝钢股份465600282SH南钢股份2317002318SZ久立特材455002318SZ久立特材455600126SH杭钢股份2179000778SZ新兴铸管447000778SZ新兴铸管447688186SH广大特材2101001203SZ大中矿业434001203SZ大中矿业434000932SZ华菱钢铁1787688186SH广大特材297688186SH广大特材297600019SH宝钢股份1682600022SH山东钢铁196600022SH山东钢铁196000778SZ新兴铸管1534002478SZ常宝股份195002478SZ常宝股份195603878SH武进不锈1236600507SH方大特钢143600507SH方大特钢143300881SZ盛德鑫泰1072601969SH海南矿业134601969SH海南矿业134601003SH柳钢股份989资料来源iFind东莞证券研究所在本周跌幅前十的个股里河钢资源华达新材凌钢股份表现较弱分别-386-312-268在本月初至今表现上看河钢资源华达新材凌钢股份表现较弱分别-386-312-268从年初至今表现上看抚顺特钢西宁特钢方大特钢表现较弱分别-1586-675-565表6申万钢铁行业跌幅前十的公司单位截至2023年4月7日本周跌幅前十本月跌幅前十本年跌幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅000923SZ河钢资源-386000923SZ河钢资源-386600399SH抚顺特钢-1586605158SH华达新材-312605158SH华达新材-312600117SH西宁特钢-675600231SH凌钢股份-268600231SH凌钢股份-268600507SH方大特钢-565600808SH马钢股份-243600808SH马钢股份-243000717SZ中南股份-421603995SH甬金股份-238603995SH甬金股份-238002318SZ久立特材-337601003SH柳钢股份-214601003SH柳钢股份-214001203SZ大中矿业-333601686SH友发集团-193601686SH友发集团-193600307SH酒钢宏兴-242601005SH重庆钢铁-190601005SH重庆钢铁-190601005SH重庆钢铁-190000898SZ鞍钢股份-168000898SZ鞍钢股份-168600010SH包钢股份-156000629SZ钒钛股份-162000629SZ钒钛股份-162301160SZ翔楼新材-115资料来源iFind东莞证券研究所二有色金属钢铁行业主要产品价格工业金属终端需求呈现弱复苏工业金属价格持续震荡截至4月7日LME铜价收于886150美元吨LME铝价收于2340美元吨LME铅价收于2119美元吨LME锌价收于2804美元吨LME镍价收于23075美元吨LME锡价收于24460美元吨请务必阅读末页声明6有色金属钢铁行业周报20230403-20230409图2LME铜库存及价格吨美元吨图3LME铝库存及价格吨美元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图4LME铅库存及价格吨美元吨图5LME锌库存及价格吨美元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图6LME镍库存及价格吨美元吨图7LME锡库存及价格吨美元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所贵金属美国3月ADP就业人数不及预期推动黄金价格突破2000美元大关周五公布的3月非农就业人数低于预期然而失业率下降或提升美联储五月加息概率截至4月7日COMEX黄金价格收于202370美元盎司COMEX白银价格收于2513美元盎司请务必阅读末页声明7有色金属钢铁行业周报20230403-20230409图8COMEX黄金库存与价格盎司美元盎司图9COMEX白银库存与价格盎司美元盎司资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所能源金属下游需求依旧疲软锂盐产品价格持续下跌截至4月7日碳酸锂现货价格收于21万元吨氢氧化锂现货价格收于3015万元吨图10碳酸锂现货价元吨图11氢氧化锂现货价元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所钢铁本周截至4月7日钢材综合价格指数收于11699点较上周末下降155点焦煤价格收于2188元吨焦炭价格收于2465元吨铁矿石现货价收于902元吨图12焦煤及焦炭价格元吨图13铁矿石现货价元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind生意社东莞证券研究所请务必阅读末页声明8有色金属钢铁行业周报20230403-20230409图14钢材综合价格指数CSPI1994年4月100图15五大钢材价格元吨资料来源iFind中钢协东莞证券研究所资料来源iFind商务部中钢协东莞证券研究所三行业新闻美国劳工部美国3月非农就业人数低于预期美国劳工部202347美国劳工部周五公布的3月非农数据显示3月美国非农就业人口增幅放缓至236万人低于预期的239万人且为2020年12月以来最小增幅失业率为35预估为36硅业分会下游需求偏弱国内工业硅价格继续下跌财联社202348财联社4月8日电中国有色金属工业协会硅业分会数据显示本周国内工业硅价格继续下跌其中冶金级下跌100-200元吨主流价格在16000-16700元吨化学级下跌100-200元吨主流价格在17000-17500元吨同时铝合金ADC12价格与上周持平主流报价18500元吨有机硅DMC价格较上周下跌400元吨主流报价15700元吨近期工业硅价格持续下跌的主要原因是下游需求偏弱消费不及预期市场信心不足商务部墨西哥发布对华铝制炊具反倾销日落复审调查终裁财联社202344财联社4月4日电据商务部网站消息墨西哥经济部3月31日在官方日报发布公告对原产于中国的进口铝制炊具西班牙语artculosparacocinardealuminio墨西哥海关税号76151002作出反倾销日落复审调查终裁决定维持2016年10月13日原审终裁确定的反倾销措施不变自2021年10月14日起继续征税5年四公司公告横店东磁预计2023年第一季度归母净利润同比增长4986952023474月7日横店东磁公告公司2023年第一季度业绩预计实现归属于上市公司股东的净利润54800万元62000万元同比增长498695主要原因由于公司光伏产业请务必阅读末页声明9有色金属钢铁行业周报20230403-20230409在全球市场需求总体向好的情况下不断优化产品结构持续推进降本增效深化实施差异化战略并进一步加大全球市场拓展力度使得组件出货量同比环比均实现了较大的增长盈利同比实现了翻番以上的增长东阳光2022年归母净利润同比增加42252023474月7日东阳光发布2022年度报告报告期内公司实现营业收入11699元同比减少862归属于上市公司股东的净利润1243元同比增加4225云海金属母公司向全资子公司划转铝业务相关资产2023484月8日云海金属公告公司第六届董事会第十四次会议审议通过了关于母公司向全资子公司划转铝业务相关资产的议案同意公司将铝业务相关资产划转至南京云开合金有限公司南京云开合金有限公司更名为南京云海铝业有限公司永茂泰2022年归母净利润同比减少58562023474月7日永茂泰发布2022年度报告报告期内公司实现营业收入353396081620元同比增长743归属于上市公司股东的净利润9419419269元同比减少5856江特电机拟与叶城县人民政府签署投资项目合同书2023444月4日江特电机公告为进一步降低生产成本和提升综合竞争力并发挥各方的优势实现共同发展互利共赢江西特种电机股份有限公司以下简称公司拟与叶城县人民政府签署投资项目合同书投资内容包含矿权投资150万吨选矿项目年产2万吨锂盐加工项目一期上述项目总投资不超过20亿元人民币五有色金属及钢铁行业本周观点工业金属铝铝市供给端依旧偏紧下游开工率随着需求复苏正逐步提升国内库存维持去化整体铝市呈现上涨态势铜海外铜矿供应端干扰得到有效缓解然而铜市终端需求未及乐观预期叠加4月部分企业进入检修阶段铜市维持弱复苏状态截至4月7日LME铜价收于886150美元吨LME铝价收于2340美元吨LME铅价收于2119美元吨LME锌价收于2804美元吨LME镍价收于23075美元吨LME锡价收于24460美元吨建议关注天山铝业002532云铝股份000807神火股份000933贵金属美国劳工部周五公布数据显示3月美国非农就业人口为236万人低于预期的239万人为2020年12月以来最小增幅失业率为35预估为36虽然非农就业人数不及预期然而失业率下降表明美国劳动力市场供需缺口正在修复美联储5月加息25bps概率有所提升本周三由于美国3月ADP就业人数远低于预期使得COMEX黄金价格突破2000美元大关周四A股贵金属板块大幅上涨周五恰逢耶稣受难日美国股市休市COMEX黄金暂停报价当前时点欧美银行业风险犹存美国近期多项经济数据低于预期美国经济衰退的风险加大黄金板块依然具备一定配置价值截至4月7日COMEX黄金价格收于202370美元盎司COMEX白银价格收于2513美元盎司请务必阅读末页声明10有色金属钢铁行业周报20230403-20230409建议关注山东黄金600547稀土及磁材本周截至4月7日稀土价格指数收于22105点较上周末下跌343点受3月份特斯拉弃用风波影响整体稀土及磁材的市场情绪持续低迷板块未来上涨仍取决于下游需求回暖建议关注横店东磁002056能源金属虽然部分锂盐厂商进行停产挺价然而下游采购需求依旧疲软下游厂商观望情绪浓厚使得本周锂盐产品价格继续下探未来价格上涨主要取决于需求端回暖截至4月7日碳酸锂现货价格收于21万元吨氢氧化锂现货价格收于3015万元吨钢铁本周截至4月7日钢材综合价格指数收于11699点较上周末下降155点焦煤价格收于2188元吨焦炭价格收于2465元吨铁矿石现货价收于902元吨五大钢材持续去库化国内经济复苏有望拉动钢材消费向好然而海外需求较为疲软多空交织预计未来钢价将持续震荡表7建议关注标的理由代码名称建议关注标的推荐理由矿产金优势显著业绩快速修复上涨1公司持续整合海内外优质资源黄金资源储量优势显著600547SH山东黄金2随着复产及新建项目加速推进公司盈利能力有望持续提升1全国最大绿色铝供应企业依托云南省丰富水电资源2公司业务贯穿铝行业各大重点环节000807SZ云铝股份已经形成年产氧化铝140万吨绿色铝305万吨阳极炭素80万吨石墨化阴极2万吨铝合金157万吨的绿色铝一体化产业规模优势煤铝双主业持续受益1能源危机叠加供应紧张煤炭价格有望持续高位2电解铝方面公司000933SZ神火股份受益于云南丰富的水电资源与广西省丰富的氧化铝资源未来在下游房地产基建等促进下电解铝需求有望快速提升3积极进军新能源赛道铸造公司新的盈利增长点1铝产业链一体化发展确保公司业绩稳定性2良好的资源及能源布局公司产品成本优势凸002532SZ天山铝业显3紧抓新能源机遇积极切入电池铝箔领域请务必阅读末页声明11有色金属钢铁行业周报20230403-202304092022年公司实现营业收入19451亿元同比增长5428归属于上市公司股东的净利润1669亿元同比增长4898截至2022年12月31日公司磁性材料产业具有年产22万吨铁氧体预烧料162万吨永磁铁氧体5万吨软磁25万吨塑磁的产能是全球规模最大的铁氧体磁002056SZ横店东磁性材料生产企业新能源产业具有年产8GW电池7GW组件和25GWh锂电池的内部产能围绕做强磁性发展新能源的发展战略公司将持续深耕磁性材料器件光伏锂电产业两大产业板块资料来源东莞证券研究所六风险提示1宏观经济波动风险2美联储及欧洲央行货币政策收紧超预期3有色金属及钢铁行业下游需求不及预期4企业在建项目建设进程不及预期5行业供需格局改变致使行业竞争加剧等请务必阅读末页声明12有色金属钢铁行业周报20230403-20230409东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因导无评级致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdgzqcomcn请务必阅读末页声明13