本期投资提示：
　　一周板块回顾：板块表现方面，SW建筑装饰指数下跌-3.10%，沪深300指数上涨+0.59%，相对收益为-3.70pct，板块表现弱于大市，在31个板块排名中排第31位。周涨幅最大的三个子行业分别为生态园林（-1.46%）、基建国企（ -1.77% ）、家装（ -2.12% ），对应行业内三个公司：天域生态（+18.64%）、安徽建工（+6.71%）、东易日盛（+0.12%）；年涨幅最大的三个子行业分别是国际工程（+44.72%）、设计咨询（+17.91%）、基建央企（+15.47% ），对应行业内三个公司：北方国际（+84.85% ）、新城市（+50.79%）、中国交建（+31.18%）。
　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5名为华设集团（+16.13%）、雅博股份（+13.92%）、甘咨询（+13.32%）、岭南股份（+13.27% ）、罗曼股份（+11.66%），周度涨幅后5名的是中公高科（-15.77%）、龙建股份（-11.61% ）、中钢国际（-10.51% ）、中岩大地（-8.60% ）、元成股份（-8.56%）。
　　行业主要变化：宏观方面，1）巴西与中国达成协议，允许以本国货币进行双边贸易交易；2）中华人民共和国和新加坡共和国建立全方位高质量的前瞻性伙伴关系。行业方面，国资委指出中央企业聚焦主责主业，在扩大有效投资、优化投资布局、加快发展战略性新兴产业方面不断发力。
　　重点公司主要变化：1 ）中国化学：2022年营业总收入1577亿元，同比+14.9%，归母净利润54.2亿元，同比+16.9%；2）中国中铁：2022年营收1.15万亿元，同比+7.57%，归母净利润313亿元，同比+13.2%；3）中国铁建：2022年营收1.10万亿元，同比+7.48%，归母净利润266亿元，同比+7.90%。
　　投资分析意见：我们认为，随着国资委对央企考核体系的改变，将有效带动企业自身提质增效，同时在市场外部环境的变化中，央企凭借自身的竞争优势将大有可为，重点看好央企价值重估的投资机会，配置角度，1）大央企推荐中国建筑、中国中铁、中国电建，关注中国交建、中国化学、中国铁建、中国中冶；2）一带一路板块推荐中钢国际、中材国际，关注中工国际、北方国际；3）高弹性成长赛道推荐志特新材、鸿路钢构，关注建发合诚、苏文电能、东南网架。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。
　　核心推荐标的：
　　中国建筑：预计23年9%增长，PE4.0X。中国房建龙头，资产质量优异，地产行业格局优化下子公司中海地产受益，国企改革构成上行催化，综合发展前景广阔。
　　志特新材：预计23年35%增长，PE21.7X。建筑铝模板租赁龙头，20年租赁业务市占率约4.8%。公司产能持续扩张，同时凭借信息化科技赋能，公司有望突破管理瓶颈，进一步抢占铝模板市场。
　　中钢国际：预计23年32%增长，PE11.7X。国际冶金工程龙头，23年海外业务景气度持续回升，带动海外业务增量，公司同时积极开展低碳冶金自主集成技术研发和工程实践，随着双碳政策持续推进，有望率先抢占市场份额。
　　中国电建：预计23年14%增长，PE10.1X。中国水利水电建设龙头，“懂水熟电”打造核心优势，布局新能源运营业务寻求第二增长曲线，抽水储能政策规划带动主营业务，拉长经营久期。