▌双融余额
　　截至3月31日，上交所两融余额报8528.92亿元，较前一交易日减少25.25亿元；深交所两融余额报7536.93亿元，较前一交易日减少10.56亿元；两市合计16065.86亿元，较前一交易日减少35.81亿元。
　　▌最新观点
　　上周五，A股三大指数集体收涨。截至收盘，沪指涨0.36%，深成指涨0.64%，创业板指涨0.69%，科创50涨1.49%，沪深300涨0.31%，上证50跌0.09%。上涨家数为3507家，高于前一交易日1929家，高于此前一周均值2715家。涨停家数为36家，高于前一交易日21家，高于此前一周均值31家。下跌家数为1411家，低于前一交易日3027家，低于此前一周均值2208家。跌停家数为3家，低于前一交易日11家，低于此前一周均值9家。北向资金净买入16.74亿元，前一交易日为净流入48.07亿元，上周均值为净流入21.90亿元。成交额为9532亿元，前一交易日为9448亿元，上周均值为10013亿元。A股指数仍处于弱势震荡的范畴，但板块分化较为明显，TMT赛道高位大幅震荡，是双向博弈剧烈分化表现，目前高集中度背景下，依旧不建议追高。3月生产指数为54.6%，较1-2月均值上行1.4个百分点。分行业看，设备制造、汽车制造等出口相关行业产需景气度回升较快。制造业内需也在同步回暖，新订单指数从1-2月平均的52.5%上行至3月的53.6%，可见3月国内经济维持温和复苏的状态。那么站在长周期视角观察市场，我们依然可以保持此前观点，A股全年有望稳步向好，目前来看大的分歧均是一次新的上车机会。美国经济很难在高利率环境下保持扩张，高利率环境下经济衰退预期终将会变成现实，而美国银行业危机只是高利率环境下一个危机缩影，那么对于海外资金而言，中国市场是全球最具备有吸引力的市场，海外增量资金依然是驱动23年A股持续上涨的源动力之一。此外A股盈利底部区域也逐渐清晰，23年二、三两季度高概率将迎来盈利上行周期，因此基于此判断，23年A股趋势行情依然值得期待。
　　▌主题追踪
　　今日关注：云游戏、算力、国产芯片
　　1.云游戏主题：3月15日，OpenAI官方推出了GPT-4多模态预训练大模型，根据官方演示，该版本相较之前的3.5又有了不小的进步——增加了识图功能，文字输入限制提升至2.5万字，能够生成一些创意文本，同时也能提升游戏性能和体验方式，推动游戏产业的发展。2月14日，中宣部出版局副局长杨芳在中国游戏产业年会上的致辞中表示，今年中宣部将实施“网络出版技术创新发展计划”，重点推动虚拟现实、感知交互、游戏引擎、动作捕捉等网络游戏底层技术创新突破，推动元宇宙、数字孪生、云游戏等新业态拓展应用。建议关注：三七互娱（002555）、盛天网络（300494）
　　2.算力主题：2月27日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，《规划》指出，要做强做优做大数字经济，培育壮大数字经济核心产业，研究制定推动数字产业高质量发展的措施，打造具有国际竞争力的数字产业集群。据工信部日前发布的数据显示，2022年，全国在用数据中心机架总规模超过650万标准机架；近5年，算力总规模年均增速超过25%。算力资源是数字经济发展的重要底座。根据IDC联合浪潮信息在近期发布的《2022-2023中国人工智能计算力发展评估报告》中，中国人工智能计算力保持快速增长，2022年智能算力规模达到268百亿亿次/秒(EFLOPS)，超过通用算力规模。预计未来5年中国智能算力规模的年复合增长率将达52.3%。建议关注：新易盛（300502）、中科曙光（603019）
　　3.国产芯片主题：3月2日，国务院副总理刘鹤在北京调研集成电路企业发展并主持召开座谈会上指出，发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势，用好政府和市场两方面力量。2022年10月16日，党的二十大报告提出，坚持人才引领驱动，加强科技创新激励，完善科技创新体系，坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，健全新型举国体制，强化国家战略科技力量，提升国家创新体系整体效能，形成具有全球竞争力的开放创新生态。建议关注：中芯国际（688981）、景嘉微（300474）
　　▌风险提示
　　疫情反复、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。