▌双融余额
　　截至3月23日，上交所两融余额报8510.60亿元，较前一交易日增加36.34亿元；深交所两融余额报7495.19亿元，较前一交易日增加19.57亿元；两市合计16005.79亿元，较前一交易日增加55.91亿元。
　　▌最新观点
　　本周四，A股三大指数低开高走。截至收盘，沪指涨0.64%，深成指涨0.94%，创业板指涨0.83%，科创50涨2.41%，沪深300涨0.99%，上证50涨0.65%。上涨家数为2034家，低于前一交易日3115家，低于此前一周均值2149家。涨停家数为26家，低于前一交易日33家，低于此前一周均值27家。下跌家数为2840家，高于前一交易日1766家，高于此前一周均值2817家。跌停家数为6家，高于前一交易日4家，低于此前一周均值7家。北向资金净流入48.08亿元，前一交易日为净流入4.79亿元，上周均值为净流入29.56亿元。成交额为10214亿元，前一交易日为9583亿元，上周均值为8821亿元。美联储快速加息预期消失，取而代之的是温和甚至是暂停加息，而在3月美联储加息25bp之后，加息基本进入尾声阶段。其次担忧美国新的金融危机，从而引发全球金融海啸的情绪也在消退。长周期来看，面对短期震荡当保持定力，主要逻辑在于美国经济很难在高利率环境下保持扩张，高利率环境下经济若衰退预期终将会变成现实，而美国银行业危机只是高利率环境下一个危机缩影，那么对于海外资金而言，中国市场依然是全球最具备有吸引力的市场，海外增量资金依然是驱动23年A股持续上涨的源动力之一。此外A股盈利底部区域也逐渐清晰，23年二、三两季度高概率将迎来盈利上行周期，因此基于此判断，23年A股趋势行情依然值得期待。
　　▌主题追踪
　　今日关注：军工、数据确权、算力
　　1.军工行业：3月5日，中国财政部在发布的政府预算草案报告中表示，今年国防费预算约为15537亿元人民币，同比增长7.2%，与去年相比，同比增长0.1个百分点。据wind数据显示，截至3月23日，军工行业已有17家公司发布了2022年业绩快报，其中6家实现报告期内归母净利润同比增长，增幅超30%的有2家。据国资委2月26日消息，电力、石油、天然气、军工等领域是国有资本相对集中的领域。在这些领域开展混合所有制改革试点示范，具有重要意义。今年上半年，将确定首批试点企业，并着手制定试点实施方案，下半年正式启动试点，稳妥有序推进相关改革工作。建议关注：中国卫通（601698）、中船科技（600072）
　　2.数据确权主题：3月7日，根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。2022年12月2日，国务院下发《中共中央国务院关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，提出共计20条构建数据基础制度体系的政策举措，又称“数据二十条”，其中提到要推进实施公共数据确权授权机制。建议关注：浙数文化（600633）、易华录（300212）
　　3.算力主题：2月27日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，《规划》指出，要做强做优做大数字经济，培育壮大数字经济核心产业，研究制定推动数字产业高质量发展的措施，打造具有国际竞争力的数字产业集群。据工信部日前发布的数据显示，2022年，全国在用数据中心机架总规模超过650万标准机架；近5年，算力总规模年均增速超过25%。算力资源是数字经济发展的重要底座。根据IDC联合浪潮信息在近期发布的《2022-2023中国人工智能计算力发展评估报告》中，中国人工智能计算力保持快速增长，2022年智能算力规模达到268百亿亿次/秒(EFLOPS)，超过通用算力规模。预计未来5年中国智能算力规模的年复合增长率将达52.3%。建议关注：新易盛（300502）、中科曙光（603019）
　　▌风险提示
　　疫情反复、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。

研究报告全文：证券研2023年03月24日究报交易情绪快速上升告--鑫融讯分析师严凯文S1050516080001双融余额yankwcfsccomcn截至3月23日上交所两融余额报851060亿元较前一交易日增加3634亿元深交所两融余额报749519亿最近一年大盘走势沪深300元较前一交易日增加1957亿元两市合计160057910亿元较前一交易日增加5591亿元50最新观点-5-10本周四A股三大指数低开高走截至收盘沪指涨064-15深成指涨094创业板指涨083科创50涨241沪-20深300涨099上证50涨065上涨家数为2034家低于前一交易日3115家低于此前一周均值2149家涨停家资料来源Wind华鑫证券研究数为26家低于前一交易日33家低于此前一周均值27家下跌家数为2840家高于前一交易日1766家高于此相关研究前一周均值2817家跌停家数为6家高于前一交易日41短周期仍有分歧2023-03-23家低于此前一周均值7家北向资金净流入4808亿元2风险偏好继续回升2023-03-前一交易日为净流入479亿元上周均值为净流入2956亿22元成交额为10214亿元前一交易日为9583亿元上周均3短期分歧保持定力2023-值为8821亿元美联储快速加息预期消失取而代之的是温03-21和甚至是暂停加息而在3月美联储加息25bp之后加息基本进入尾声阶段其次担忧美国新的金融危机从而引发全球金融海啸的情绪也在消退长周期来看面对短期震荡当保持定力主要逻辑在于美国经济很难在高利率环境下保持扩张高利率环境下经济若衰退预期终将会变成现实而美国银行业危机只是高利率环境下一个危机缩影那么对于海外资金而言中国市场依然是全球最具备有吸引力的市场海外增量资金依然是驱动23年A股持续上涨的源动力之一此外A股盈利底部区域也逐渐清晰23年二三两季度高概率将迎来盈利上行周期因此基于此判断23年A股趋势行情依然值得期待主题追踪策今日关注军工数据确权算力略1军工行业3月5日中国财政部在发布的政府预算草案研报告中表示今年国防费预算约为15537亿元人民币同比究增长72与去年相比同比增长01个百分点据wind数据显示截至3月23日军工行业已有17家公司发布了2022年业绩快报其中6家实现报告期内归母净利润同比增长增幅超30的有2家据国资委2月26日消息电力石油天然气军工等领域是国有资本相对集中的领域在这些领域开展混合所有制改革试点示范具有重要意义今年上半年将确定首批试点企业并着手制定试点实施方证券研究报告案下半年正式启动试点稳妥有序推进相关改革工作建议关注中国卫通601698中船科技6000722数据确权主题3月7日根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案组建国家数据局负责协调推进数据基础制度建设统筹数据资源整合共享和开发利用统筹推进数字中国数字经济数字社会规划和建设等由国家发展和改革委员会管理2022年12月2日国务院下发中共中央国务院关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见提出共计20条构建数据基础制度体系的政策举措又称数据二十条其中提到要推进实施公共数据确权授权机制建议关注浙数文化600633易华录3002123算力主题2月27日中共中央国务院印发了数字中国建设整体布局规划规划指出要做强做优做大数字经济培育壮大数字经济核心产业研究制定推动数字产业高质量发展的措施打造具有国际竞争力的数字产业集群据工信部日前发布的数据显示2022年全国在用数据中心机架总规模超过650万标准机架近5年算力总规模年均增速超过25算力资源是数字经济发展的重要底座根据IDC联合浪潮信息在近期发布的2022-2023中国人工智能计算力发展评估报告中中国人工智能计算力保持快速增长2022年智能算力规模达到268百亿亿次秒EFLOPS超过通用算力规模预计未来5年中国智能算力规模的年复合增长率将达523建议关注新易盛300502中科曙光603019风险提示疫情反复宏观经济意外下滑流动性紧缩加剧行业政策低于预期请阅读最后一页重要免责声明2诚信专业稳健高效证券研究报告图表1双融日交易数据1680000228158000022614800002241380000222128000022011800001080000218980000216880000214融资余额亿元融券余额亿元两融余额占A股流通市值数据来源Wind华鑫证券研究图表2上一日融资净买入前十行业万元图表3上一日融券净卖出额前十行业万元SW电子16436128SW电子7307883SW通信10842417SW公用事业1046580SW计算机6566394SW建筑装饰684327SW国防军工3499148SW机械设备462382SW公用事业2047931SW传媒368887SW基础化工1910133SW食品饮料350914SW建筑装饰1774568SW有色金属271427SW煤炭1678756SW煤炭101794SW传媒1360007SW房地产51215SW房地产936379SW综合5819数据来源Wind华鑫证券研究数据来源Wind华鑫证券研究图表4上一日融资净买入额前十大个股万元图表5上一日融券净卖出额前十大个股万元中国电信5260906澜起科技2846212中际旭创2514398长江电力1159104科大讯飞2104066海光信息682891紫光国微1695373汇川技术657593寒武纪-U1286517金山办公523786鹏鼎控股1286497吉视传媒418984杭萧钢构1038943通富微电393026景嘉微1026220中国化学322429中国交建1026127士兰微282732贵州茅台994589圣邦股份278011数据来源Wind华鑫证券研究数据来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明3诚信专业稳健高效证券研究报告策略组介绍董冰华2013年加入华鑫证券主要研究和跟踪领域行业比较与主题策略研究严凯文2013年加入华鑫证券主要研究和跟踪领域大势研判行业比较证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿证券投资评级说明股票投资评级说明投资建议预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅1买入202增持10203中性-10104卖出-10行业投资评级说明投资建议行业指数相对同期证券市场代表性指数涨幅1推荐102中性-10103回避-10以报告日后的12个月内预测个股或行业指数相对于相关证券市场主要指数的涨跌幅为标准相关证券市场代表性指数说明A股市场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以道琼斯指数为基准免责条款华鑫证券有限责任公司以下简称华鑫证券具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格本报告由华鑫证券制作仅供华鑫证券的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告中的信息均来源于公开资料华鑫证券研究部门及相关研究人员力求准确可靠但对这些请阅读最后一页重要免责声明4诚信专业稳健高效证券研究报告信息的准确性及完整性不作任何保证我们已力求报告内容客观公正但报告中的信息与所表达的观点不构成所述证券买卖的出价或询价的依据该等信息意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时结合各自的投资目的财务状况和特定需求必要时就财务法律商业税收等方面咨询专业顾问的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果华鑫证券及或其关联人员均不承担任何法律责任本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等服务本公司在知晓范围内依法合规地履行披露本报告中的资料意见预测均只反映报告初次发布时的判断可能会随时调整该等意见评估及预测无需通知即可随时更改在不同时期华鑫证券可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告华鑫证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本报告版权仅为华鑫证券所有未经华鑫证券书面授权任何机构和个人不得以任何形式刊载翻版复制发布转发或引用本报告的任何部分若华鑫证券以外的机构向其客户发放本报告则由该机构独自为此发送行为负责华鑫证券对此等行为不承担任何责任本报告同时不构成华鑫证券向发送本报告的机构之客户提供的投资建议如未经华鑫证券授权私自转载或者转发本报告所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担华鑫证券将保留随时追究其法律责任的权利请投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的华鑫证券研究报告请阅读最后一页重要免责声明5诚信专业稳健高效报告编码HX-230324084913