▌双融余额
　　截至3月28日，上交所两融余额报8560.30亿元，较前一交易日增加2.95亿元；深交所两融余额报7553.97亿元，较前一交易日增加5.80亿元；两市合计16114.27亿元，较前一交易日增加8.76亿元。
　　▌最新观点
　　本周二，A股三大指数震荡走低。截至收盘，沪指跌0.19%，深成指跌0.72%，创业板指跌1.20%，科创50跌1.78%，沪深300跌0.32%，上证50跌0.03%。上涨家数为1393家，低于前一交易日1981家，低于此前一周均值2715家。涨停家数为33家，低于前一交易日43家，高于此前一周均值31家。下跌家数为3583家，高于前一交易日2990家，高于此前一周均值2208家。跌停家数为11家，高于前一交易日10家，高于此前一周均值9家。北向资金净流入3.54亿元，前一交易日为净流出6.94亿元，上周均值为净流入21.90亿元。成交额为10047亿元，前一交易日为11406亿元，上周均值为10013亿元。A股小幅调整，目前上证指数依然处于弱势震荡的节奏中，未选明方向。与此同时创业板市场正处于短周期的上行通道中，两市成交连续数日站上万亿之上，市场内投资者情绪得以修复，不过值得注意，目前AI赛道方向交易集中度过高，已经出现分化，毕竟年内能落地到营收扩张的产业链还是比较少的，后续当注意追涨风险。市场整体而言，我们依旧保持此前观点，稳步向好，分歧是一次新的上车机会，长周期面对波动当保持定力。美国经济很难在高利率环境下保持扩张，高利率环境下经济若衰退预期终将会变成现实，而美国银行业危机只是高利率环境下一个危机缩影，那么对于海外资金而言，中国市场依然是全球最具备有吸引力的市场，海外增量资金依然是驱动23年A股持续上涨的源动力之一。此外A股盈利底部区域也逐渐清晰，23年二、三两季度高概率将迎来盈利上行周期，因此基于此判断，23年A股趋势行情依然值得期待。
　　▌主题追踪
　　今日关注：国资云、中药、风电设备
　　1.国资云主题：3月7日，国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案提出，我国将组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。2月27日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，规划指出到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展。2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。多重利好消息，国资云概念迎来发展。建议关注：易华录（300212）、数字认证（300579）
　　2.中药主题：2月28日，国务院办公厅印发《中医药振兴发展重大工程实施方案的通知》。目标到2025年，优质高效中医药服务体系加快建设，中医药防病治病水平明显提升，中西医结合服务能力显著增强，中医药科技创新能力显著提高，高素质中医药人才队伍逐步壮大，中药质量不断提升，中医药文化大力弘扬，中医药国际影响力进一步提升，符合中医药特点的体制机制和政策体系不断完善，中医药振兴发展取得明显进展，中医药成为全面推进健康中国建设的重要支撑。另外方案还提出，要围绕中药种植、生产、使用全过程，充分发挥科技支撑引领作用，加快促进中药材种业发展，大力推进中药材规范种植，提升中药饮片和中成药质量，推动中药产业高质量发展。建议关注：昆药集团（600422）、诚意药业（603811）
　　3.风电设备主题：国家统计局3月27日发布数据显示，1月至2月，电力行业利润继续快速增长，全国累计发电装机容量为26.0亿千瓦，同比增长8.5%，其中，水电4.1亿千瓦，同比增长5.5%；火电13.4亿千瓦，同比增长3.0%；核电5557万千瓦，同比增长4.3%；风电3.7亿千瓦，同比增长11.0%；光伏发电4.1亿千瓦，同比增长30.8%。2022年5月30日，国家发改委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，旨在锚定到2030年我国风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标，加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系。建议关注：大金重工（002487）、泰胜风能（300129）
　　▌风险提示
　　疫情反复、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。

研究报告全文：证券研2023年03月29日究报注意分化风险告--鑫融讯分析师严凯文S1050516080001双融余额yankwcfsccomcn截至3月28日上交所两融余额报856030亿元较前一交易日增加295亿元深交所两融余额报755397亿最近一年大盘走势沪深300元较前一交易日增加580亿元两市合计1611427亿10元较前一交易日增加876亿元50最新观点-5-10本周二A股三大指数震荡走低截至收盘沪指跌019-15深成指跌072创业板指跌120科创50跌178沪-20深300跌032上证50跌003上涨家数为1393家低于前一交易日1981家低于此前一周均值2715家涨停家资料来源Wind华鑫证券研究数为33家低于前一交易日43家高于此前一周均值31家下跌家数为3583家高于前一交易日2990家高于此相关研究前一周均值2208家跌停家数为11家高于前一交易日101交易情绪持续改善2023-03-家高于此前一周均值9家北向资金净流入354亿元前28一交易日为净流出694亿元上周均值为净流入2190亿2高集中度后是分化2023-03-元成交额为10047亿元前一交易日为11406亿元上周27均值为10013亿元A股小幅调整目前上证指数依然处于3交易情绪快速上升2023-03-弱势震荡的节奏中未选明方向与此同时创业板市场正处24于短周期的上行通道中两市成交连续数日站上万亿之上市场内投资者情绪得以修复不过值得注意目前AI赛道方向交易集中度过高已经出现分化毕竟年内能落地到营收扩张的产业链还是比较少的后续当注意追涨风险市场整体而言我们依旧保持此前观点稳步向好分歧是一次新的上车机会长周期面对波动当保持定力美国经济很难在高利率环境下保持扩张高利率环境下经济若衰退预期终将会变成现实而美国银行业危机只是高利率环境下一个危机缩影那么对于海外资金而言中国市场依然是全球最具备有吸引力的市场海外增量资金依然是驱动23年A股持续上涨的源动力之一此外A股盈利底部区域也逐渐清晰23年策二三两季度高概率将迎来盈利上行周期因此基于此判略断23年A股趋势行情依然值得期待研主题追踪究今日关注国资云中药风电设备1国资云主题3月7日国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案提出我国将组建国家数据局负责协调推进数据基础制度建设统筹数据资源整合共享和开发利用统筹推进数字中国数字经济数字社会规划和建设等由国家发展和改革委员会管理2月27日中共中央国务院印发了数字中国建设整体布局规划规划指出到2025年证券研究报告基本形成横向打通纵向贯通协调有力的一体化推进格局数字中国建设取得重要进展2035年数字化发展水平进入世界前列数字中国建设取得重大成就多重利好消息国资云概念迎来发展建议关注易华录300212数字认证3005792中药主题2月28日国务院办公厅印发中医药振兴发展重大工程实施方案的通知目标到2025年优质高效中医药服务体系加快建设中医药防病治病水平明显提升中西医结合服务能力显著增强中医药科技创新能力显著提高高素质中医药人才队伍逐步壮大中药质量不断提升中医药文化大力弘扬中医药国际影响力进一步提升符合中医药特点的体制机制和政策体系不断完善中医药振兴发展取得明显进展中医药成为全面推进健康中国建设的重要支撑另外方案还提出要围绕中药种植生产使用全过程充分发挥科技支撑引领作用加快促进中药材种业发展大力推进中药材规范种植提升中药饮片和中成药质量推动中药产业高质量发展建议关注昆药集团600422诚意药业6038113风电设备主题国家统计局3月27日发布数据显示1月至2月电力行业利润继续快速增长全国累计发电装机容量为260亿千瓦同比增长85其中水电41亿千瓦同比增长55火电134亿千瓦同比增长30核电5557万千瓦同比增长43风电37亿千瓦同比增长110光伏发电41亿千瓦同比增长3082022年5月30日国家发改委国家能源局发布关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案旨在锚定到2030年我国风电太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标加快构建清洁低碳安全高效的能源体系建议关注大金重工002487泰胜风能300129风险提示疫情反复宏观经济意外下滑流动性紧缩加剧行业政策低于预期请阅读最后一页重要免责声明2诚信专业稳健高效证券研究报告图表1双融日交易数据1680000228158000022614800002241380000222128000022011800001080000218980000216880000214融资余额亿元融券余额亿元两融余额占A股流通市值数据来源Wind华鑫证券研究图表2上一日融资净买入前十行业万元图表3上一日融券净卖出额前十行业万元SW计算机9044302SW公用事业8523598SW石油石化3027845SW电子1071334SW传媒2219518SW石油石化595412SW国防军工2116630SW医药生物459037SW通信2101185SW基础化工257630SW煤炭1580936SW商贸零售98235SW公用事业1538186SW电力设备75346SW非银金融1474846SW环保62803SW基础化工1132139SW交通运输56566SW家用电器1088768SW房地产39846数据来源Wind华鑫证券研究数据来源Wind华鑫证券研究图表4上一日融资净买入额前十大个股万元图表5上一日融券净卖出额前十大个股万元世纪华通1981473长江电力8215795长江电力1698651复旦微电1500550同花顺1627023电科网安459012中油资本1460583富瀚微349446常山北明1414143嘉和美康325235桐昆股份1277342宁德时代285097石基信息1228892三峡能源272598易华录1227155长电科技240644恒力石化1119973阳光电源188231省广集团1074898桐昆股份186640数据来源Wind华鑫证券研究数据来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明3诚信专业稳健高效证券研究报告策略组介绍董冰华2013年加入华鑫证券主要研究和跟踪领域行业比较与主题策略研究严凯文2013年加入华鑫证券主要研究和跟踪领域大势研判行业比较证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿证券投资评级说明股票投资评级说明投资建议预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅1买入202增持10203中性-10104卖出-10行业投资评级说明投资建议行业指数相对同期证券市场代表性指数涨幅1推荐102中性-10103回避-10以报告日后的12个月内预测个股或行业指数相对于相关证券市场主要指数的涨跌幅为标准相关证券市场代表性指数说明A股市场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以道琼斯指数为基准免责条款华鑫证券有限责任公司以下简称华鑫证券具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格本报告由华鑫证券制作仅供华鑫证券的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告中的信息均来源于公开资料华鑫证券研究部门及相关研究人员力求准确可靠但对这些请阅读最后一页重要免责声明4诚信专业稳健高效证券研究报告信息的准确性及完整性不作任何保证我们已力求报告内容客观公正但报告中的信息与所表达的观点不构成所述证券买卖的出价或询价的依据该等信息意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时结合各自的投资目的财务状况和特定需求必要时就财务法律商业税收等方面咨询专业顾问的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果华鑫证券及或其关联人员均不承担任何法律责任本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等服务本公司在知晓范围内依法合规地履行披露本报告中的资料意见预测均只反映报告初次发布时的判断可能会随时调整该等意见评估及预测无需通知即可随时更改在不同时期华鑫证券可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告华鑫证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本报告版权仅为华鑫证券所有未经华鑫证券书面授权任何机构和个人不得以任何形式刊载翻版复制发布转发或引用本报告的任何部分若华鑫证券以外的机构向其客户发放本报告则由该机构独自为此发送行为负责华鑫证券对此等行为不承担任何责任本报告同时不构成华鑫证券向发送本报告的机构之客户提供的投资建议如未经华鑫证券授权私自转载或者转发本报告所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担华鑫证券将保留随时追究其法律责任的权利请投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的华鑫证券研究报告请阅读最后一页重要免责声明5诚信专业稳健高效报告编码HX-230329084537