昨天美股三大指数均上升，其中纳斯达克指数升幅较大。美国上周首次申请失业救济人数升至19.8万人，高于市场预期，市场预期美国联储局放缓加息步伐。昨天欧洲三大股指均上升，其中德国DAX 30指数升幅较大。市场对欧美银行危机的忧虑持续降温。昨天恒指及国指均上升，其中国指升幅较大。石油股及中资地产股领涨恒指，中石油(857)公布2022年纯利按年升62.1%，增加末期股息至0.22元，并公布股份回购计划，中石油H股升7.8%。碧桂园(2007)公布2022年净亏损60.5亿元，但其财务状况改善，净负债率降至40%，碧桂园升5.1%，其他大盘中资地产股和物管股跟升。昨天上证综指及深成指均上升，其中上证综指升幅较大。沪深300指数各行业指数中，其中电信业务指数领升，而金融地产指数领跌。昨天沪股通北向净买入35.70亿人民币，南向净买入20.88亿港币；深股通北向净买入35.73亿人民币，南向净买入18.03亿港币。今天将公布日本2月工业生产年率初值及中国3月官方制造业采购经理人指数。
　　

研究报告全文：2023年3月31日每天导读各股市走势图恒指走势图国指走势图260009500240008500220007500200006500指数收市日比5日18000160005500恒生2030913058129140004500H股69226606412603221122122202230422052206220722082209221022012305220622082211220123022304220722092210221222红筹3968880050940322HSC大型股184949052117沪深300走势图标普500走势图HSC中型股41359500805646004800AH股溢价13791060119440046004400沪深300403853081001420042004000富时中国A50132503712306540003800上证180849330083047380036003600上证38059189205208434003400台北加权158494305100903220422082209221222022305220622072210221122012304220822092201230223052206220722102211221222日经22527883781331690322道琼斯3285903043235来源彭博标普500405083057259股市短评纳斯达克1201347073192昨天美股三大指数均上升其中纳斯达克指数升幅较大美国上周首次申请失业救济人数升至198万人高于市场预期市场预期美国联储局放缓加息步伐昨天欧洲三大股指均上升其中德国DAX30指数升幅较大市场对欧美德国DAX301552240126205银行危机的忧虑持续降温昨天恒指及国指均上升其中国指升幅较大石油股及中资地产股领涨恒指中石油富时100762043074161857公布2022年纯利按年升621增加末期股息至022元并公布股份回购计划中石油H股升78碧桂园2007公布2022年净亏损605亿元但其财务状况改善净负债率降至40碧桂园升51其他大盘中资地产股和法国CAC40726337106174物管股跟升昨天上证综指及深成指均上升其中上证综指升幅较大沪深300指数各行业指数中其中电信业务指数领升而金融地产指数领跌昨天沪股通北向净买入3570亿人民币南向净买入2088亿港币深股通北向净买入3573亿人民币南向净买入1803亿港币今天将公布日本2月工业生产年率初值及中国3月官方制造业采购经理商品期货指数市价日比5日人指数纽约期油美元桶7438001739纽约期金美元toz197970003021标普高盛56665061300主要经济资料公布商品指数国家地区经济指标时间市场预期实际值前值CRB大宗商品26438064256期货价格指数欧元区消费者信心指数3月NA-192-192罗杰斯国际361074046292欧元区经济信心3月1000993996商品指数欧元区工业信心指数3月05-0204外汇汇率5日1个月美国周度首次申领失业救济人数3月25日196k198k191k港元兑人民币08758006116美国持续领取失业救济人数3月18日1700k1689k1685k美元兑人民币68748011116韩国工业增加值同比2月-75-81-130美元兑港元78497000000来源彭博均为修正值美元兑日元13309177231主要新闻总结欧元兑美元10906136312英磅兑美元12388127304德国3月CPI年率初值录得74国务院总理李强中国经济增长动能态势强劲澳元兑美元06717108018欧元区3月经济景气指数降至993工信部首两月多晶硅产量按年增逾六成政府债券收益率5日bps1个月bps南韩3月制造业景气判断指数升至70第八批国家集采药品平均降价56中国10年期28660080490IMF贸易分裂对亚洲最不利商务部将2023年定为投资中国年香港10年期3119005906970美国10年期35488012223712来源彭博12023年3月31日国际经济要闻德国联邦统计局公布的数据显示德国3月CPI年率初值录得74较1月和2月的87放德国3月CPI年率初值录得74缓了13个百分点高于市场预期的73是由于天然气等能源成本急剧下降欧洲最大的经济体德国最新公布的通胀数据明显放缓彭博欧盟委员会数据显示欧元区3月经济景气指数ESI由前值略下修后996续降至993市场原预期回升至100期内服务业景气指数意外微降至94工业景气指数意欧元区3月经济景气指数降至993外重现负值由前值略下修后04续降至负02零售业景气指数终止连弹五个月由前负02回落至负14彭博南韩央行BOK数据显示南韩3月制造业景气判断指数BSI终止连跌三个月由前值63急弹至70经季节调整后3月BSI连升两个月由前值68续升至70南韩3月非制南韩3月制造业景气判断指数升至70造业BSI按月续微弹至74创三个月高经季节调整后3月BSI按月微降至74但预计4月该指数升至75南韩3月经济景气指数ESI按月再度微降至915彭博国际货币基金组织IMF总干事表示贸易分裂带来的长期损失可能高达全球GDP的7亚洲是一个高度一体化的区域一旦放任贸易分裂发生该区将遭受最为不利的影响IMF贸易分裂对亚洲最不利在目前利率走高许多货币贬值的背景下这种帮助对陷入债务困境的国家尤其重要彭博大中华经济要闻国务院总理李强中国经济增长动能态势强国务院总理李强表示中国经济增长的动能和态势是强劲的将始终坚持改革开放创新驱动中国会用和平和发展的方式迈进现代化社会为亚洲和世界经济增长带来强劲劲动能同时将保持国家金融运行的整体稳健保持金融运行的整体稳定彭博工信部披露2023年首两个月全国光伏制造行业运行情况显示多晶硅产量约176万吨工信部首两月多晶硅产量按年增逾六成按年增长超过60晶硅电池产品出口按年增长超过156期内硅片产量按年增长超过78晶硅电池产量622GW按年增长575彭博第八批国家组织药品集中采购产生拟中选结果显示共有39种药品采购成功拟中选药第八批国家集采药品平均降价56品平均降价56按约定采购量测算预计每年可节省167亿元人民币其中治疗甲流的磷酸奥司他韦干混悬剂平均降价83彭博商务部将2023年定为投资中国年首场推介活动3月29日在广东举办多个外资大商务部将2023年定为投资中国年项目签约落地外资企业表示看好中国发展前景商务部国家发展改革委等多部门正在酝酿政策举措更大力度吸引外资彭博企业要闻碧桂园公布2022年股东应占亏损6052亿元2021年度同期录盈利26797亿元剔除碧桂园去年转蚀605亿人币公允价值变动汇兑净损益等影响后股东的核心净利润约261亿元按年跌903期内收入430371亿元按年减少177股东应占合同销售额约35747亿元彭博合生创展集团公布2022年股东应占溢利876亿元按年下跌102期内收益2725合生创展去年少赚一成亿元按年减少113主要是受疫情影响物业销售环境疲软所致合约销售总额约3257亿元人民币下跌约229彭博雅居乐公布2022年业绩营业额5403亿元人民币按年跌26盈转亏蚀1498亿元雅居乐2022年盈转亏蚀14981亿人币上年同期赚671亿元集团预售金额为6523亿元对应累计预售建筑面积为5179万平方米预售均价为每平方米12595元彭博华虹半导体公布2022年股东应占溢利45亿美元按年增长720期内销售收入华虹半导体去年盈利升72247亿元按年上升518毛利率341上升64个百分点主要由于平均销售价格上涨以及产品组合优化部分被折旧费用增加所抵消彭博22023年3月31日中港两地上市的股份港股港股港股A股港股A股港股代码股份名称收盘价动态市盈率市净率港股代码股份名称收盘价动态市盈率市净率价比价比港元港元939建设银行50734904125511635大众公用119-03765721398工商银行4273900451727753中国国航720-21341461288农业银行2913530401753670东方航空313-22147393988中国银行30236604022221055南方航空570-22036821658邮储银行49148305910801919中远海控93712006028213328交通银行4933600341584598中国外运24539004547933968招商银行39956561071852866中远海发1073220446222998中信银行39530402737451138中远海能835-11546636818光大银行23926602830702880大连港07089603861692016浙商银行26839103718236198青岛港40854406242091988民生银行27031302032063369秦港股份11644003363856196郑州银行1112400155810317广船国际9701236408065793866青岛银行25347404332452039中集集团52675705537761963重庆银行42726702948501800中国交建46036502861853618渝农商行2772680263299390中国中铁47833304239692628中国人寿124295506866931186中国铁建55625503046022318中国平安50809160952191766中国中车40687006640552601中国太保212072607827903898时代电气3480181512839281336新华保险179651204745623969中国通号28473706354121339人保集团2644170465537525广深铁路137-03246686030中信证券168045660932817177宁沪高速73987510422503908中金公司15427070806560548深圳高速69467307629256837海通证券4815880345208995皖通高速75468509422502611国泰君安9406390524288107成渝高速18932702955986806申万宏源151122203468522238广汽集团49956104061121776广发证券110492906737831211比亚迪22520344551623336886华泰证券88264005038212333长城汽车96193610870206099招商证券75276405752421839中集车辆61496709247953958东方证券421105904162032338潍柴动力1242203413311366178光大证券53163903969593606福耀玻璃3350161226414996881银河证券39850904165661108洛阳玻璃828170111165346066中信建投76870807774386865福莱特2260200730341881375中州证券1164417034727738一拖股份39657606768071456国联证券390128105868081157中联重科40012840564323883中国海油11743380824005564郑煤机7894790775065857中石油46850205531701057浙江世宝151-0758387386中石化47275506326191072东方电气128211941024076338上石化138-05063492727上海电气196-04962031033石化油服061214613674802208金风科技677107706746832883中海油田80414270855214187京城机电326-1458069568山东墨龙267-16345752607上海医药147677507336641088中国神华245560210823582196复星医药2190134111540161898中煤能源60238405334191513丽珠医药2595111215235261171兖州煤业27303811453281874白云山232083210335383996中国能源建设0995060376418719新华制药60685308678081816中广核18783107743141349复旦张江31719681347147902华能国际416-12357291858春立医疗192621002384703991大唐发电146-08057246160百济神州13240-52211481071华电国际330-07949831877君实生物2800-3404909916龙源电力902127610454899995荣昌生物4430-4243941956新天绿能34054706668096185康希诺4245-13667381618中国中冶19739503954729989海普瑞54796605765412068中铝国际18275139509268992359药明康德85202499474844347鞍钢股份2531309003624393759康龙化成401030193963845323马钢股份181-04044393347泰格医药7575--34651053重庆钢铁083-02953716821凯莱英10050--36282600中国铝业385141810937456127昭衍新药300013061965073358江西铜业134667905540321880中国中免2008069537496202899紫金矿业13021493336693168青岛啤酒8550273439837501787山东黄金153474942623705553南京熊猫398745109066903993洛阳钼业46714501743104981中芯国际1826105509667421772赣锋锂业494542519835181385复旦微电2905192645861889696天齐锂业54803091623729941中国移动62359290923676914海螺水泥27358100691564728中国电信405117507541676655华新水泥8575770575168763中兴通讯2255116015937512009金隅股份10376802063336869长飞光纤155888110566722202万科12845760542792921海信家电128610721374458588北京北辰087-01960736690海尔智家262013922365271528美凯龙352230902543021812晨鸣纸业244780503559611065创业环保3115320505384811新华文轩6114800565339895东江环保247-04362712402亿华通6100--4347注其A股在深圳证券交易所上市没有符号港股其A股在上海证券交易所上市来源彭博农银国际证劵32023年3月31日农银国际业务发展部连络人农银国际机构销售部连络人农银国际研究部连络人戴昕林青陈宋恩angeladaiabcicomhksallylinabcicomhkphilipchanabcicomhk电话85221478810电话85221478835电话85221478805伍华安周秀成johnngabcicomhkstevechowabcicomhk电话85221478806电话85221478809要下载最新的研究报告请前往httpsecabcicomhkengresearchresearchasp要下载过去的研究报告请前往httpwwwabcicomhken-usresearchreportphp陈宋恩及周秀成作为本研究报告全部或部分撰写人谨此证明有关就研究报告中提及的所有公司及或该公司所发行的证券所做出的观点均属分析员之个人意见分析员亦在此证明就研究报告内所做出的推荐或个人观点分析员幷无直接或间接地收取任何补偿此外分析员及分析员之关联人士幷没有持有除以下披露权益研究报告内所推介股份的任何权益幷且没有担任研究报告内曾提及的上市法团的高级工作人员权益披露农银国际证券有限公司及或与其联属公司曾在过去12个月内与建设银行交通银行光大银行中金公司中国平安中信建投浙商银行农业银行华泰证券国泰君安工商银行中信银行申万宏源广发证券招商证券中国银行中国人寿药明康德东方证券民生银行腾讯万科泰格医药中国中免有投资银行业务关系陈宋恩持有中国农业银行H股股份免责声明该报告只为客户使用幷只在适用法律允许的情况下分发本研究报告幷不牵涉具体使用者的投资目标财务状况和特殊要求该等资讯不得被视为购买或出售所述证券的要约或要约邀请我等幷不保证该等资讯的全部或部分可靠准确完整该报告不应代替投资人自己的投资判断文中分析建立于大量的假设基础上我等幷不承诺通知阁下该报告中的任何资讯或观点的变动以及由于使用不同的假设和标准造成的与其它分析机构的意见相反或不一致分析员们负责报告的准备为市场讯息采集整合或诠释或会与交易销售和其它机构人员接触农银国际证券有限公司不负责文中资讯的更新农银国际证券有限公司对某一或某些公司内部部门的资讯进行控制阻止内部流动或者进入其它部门及附属机构负责此研究报告的分析员的薪酬完全由研究部或高层管理者不包括投资银行决定分析员薪酬不取决于投行的收入但或会与农银国际证券有限公司的整体收入包括投行和销售部有关报告中所述证券未必适合在其它司法管辖区销售或某些投资人文中所述的投资价格和价值收益可能会有波动历史表现不是未来表现的必然指示外币汇率可能对所述证券的价格价值或收益产生负面影响如需投资建议交易执行或其它咨询请您联系当地销售代表农银国际证券有限公司或任何其附属机构总监员工和代理都不为阁下因依赖该等资讯所遭受的任何损失而承担责任进一步的资讯可应要求而提供版权所有2023年农银国际证券有限公司该材料的任何部分未经农银国际证券有限公司的书面许可不得复印影印复制或以任何其他形式分发办公地址香港中环红棉路8号东昌大厦13楼农银国际证券有限公司电话852286821834