股市短评
　　昨天美股三大指数表现不一，其中仅纳指下跌，FDIC为收购硅谷银行案提供700亿美元信用额度，部分缓解对美联储加息预期所带来的影响；标普500指数中仅电信服务和信息技术指数下跌，能源指数领涨。昨天欧洲三大股指均上涨，其中德国DAX指数涨幅较大。昨天恒指及国指均下跌，其中国指跌幅较大；股各行业指数均下跌，其中信息技术和原材料指数跌幅较大。昨天上证综指下跌，而深成指则上升；沪深300指数各行业指数表现不一，其中仅医药卫生和工业指数上涨，而电信业务和公用事业指数领跌。昨天沪股通北向净卖出3.78亿人民币，南向净买入30.39亿港币；深股通北向净卖出3.16亿人民币，南向净买入12.25亿港币。今天将公布美国1月标普CoreLogic凯斯席勒20城房价同比、美国2月商品贸易余额初值、美国3月世界大型企业研究会消费者信心指数。
　　

研究报告全文：2023年3月28日每天导读各股市走势图恒指走势图国指走势图24000850022000750020000650018000指数收市日比5日550016000恒生1956769175298140004500H股66486821527703220422062212220123052207220822092210221122022306220822042205220722092210221122122201230223红筹3919301120180322HSC大型股178268190318沪深300走势图标普500走势图HSC中型股40805111019246004800AH股溢价13963028031440046004400沪深300401248036186420042004000富时中国A50130414604815640003800上证180843689055080380036003600上证38059347201610734003400台北加权158303105326603220422052207220622082209221022112212220123022304220522092210220622072208221122122201230223日经22527476870331970322道琼斯3243208060058来源彭博标普500397753016066股市短评纳斯达克1176884047080昨天美股三大指数表现不一其中仅纳指下跌FDIC为收购硅谷银行案提供700亿美元信用额度部分缓解对美联储加息预期所带来的影响标普500指数中仅电信服务和信息技术指数下跌能源指数领涨昨天欧洲三大股指均上德国DAX301512768114130涨其中德国DAX指数涨幅较大昨天恒指及国指均下跌其中国指跌幅较大股各行业指数均下跌其中信息技术富时100747177090092和原材料指数跌幅较大昨天上证综指下跌而深成指则上升沪深300指数各行业指数表现不一其中仅医药卫生和工业指数上涨而电信业务和公用事业指数领跌昨天沪股通北向净卖出378亿人民币南向净买入3039亿港法国CAC40707827090093币深股通北向净卖出316亿人民币南向净买入1225亿港币今天将公布美国1月标普CoreLogic凯斯席勒20城房价同比美国2月商品贸易余额初值美国3月世界大型企业研究会消费者信心指数商品期货指数市价日比5日纽约期油美元桶7289011513纽约期金美元toz195930028094标普高盛56262241353主要经济资料公布商品指数国家地区经济指标时间市场预期实际值前值CRB大宗商品26233148280期货价格指数美国达拉斯联邦储备银行制造业活动指数3月-100-157-135罗杰斯国际357988167279欧元区M3货币供应同比2月322935商品指数德国IFO企业景气指数3月910933911外汇汇率5日1个月中国工业利润年迄今同比2月NA-2290NA港元兑人民币08766001107香港出口同比2月-280-88-367美元兑人民币68810007107香港进口同比2月-230-41-230美元兑港元78498005001香港贸易余额港币2月-300b-454b-254b来源彭博均为修正值美元兑日元13099116395主要新闻总结欧元兑美元10807036218中国一季度国债净融资额创历史最高财政加力和地方英磅兑美元12300068231防风险两不误美联储理事Jefferson仍在了解紧缩政策的全部效果澳元兑美元06660014103中国工业企业利润年初大降显示需求尚未完全恢复预计潜在经济增速放缓世界银行描绘失去的十年政府债券收益率5日bps1个月bps文旅部推动在线旅游市场发展鼓励银行合理增加信德国商业前景意外改善达到一年多以来的最高水平贷供给中国10年期28620030530德国机场和铁路工人罢工周一将面临出行混乱香港10年期30140020408200香港出口连续第九个月下滑全球需求疲软阻碍经济复苏美国10年期3518509094015来源彭博12023年3月28日国际经济要闻Jefferson周一表示通胀放缓一部分是因为收紧货币政策还有一部分是因为其他因美联储理事Jefferson仍在了解紧缩政策素例如供应链瓶颈缓解和能源价格下跌他在为位于弗吉尼亚州列克星敦的华盛顿与李大学WashingtonandLeeUniversity演讲准备的讲话稿中表示货币政策对的全部效果经济和通胀的影响具有长期可变和高度不确定的滞后性我们仍在了解迄今为止紧缩政策的全部效果彭博世界银行表示受新冠疫情和俄罗斯对乌克兰战争的影响全球经济本十年的潜在增速预计潜在经济增速放缓世界银行描绘已降至30年来最弱水平该机构在周一发布的一份报告中说全球经济以较高的轨迹开失去的十年始了新千年但其最高限速即在不引发通货膨胀情况下可能达到的最高长期增速料在2022年至2030年间放缓至每年22彭博德国商业前景意外改善达到一年多以来的最高水平未受到近期金融市场动荡的影响德国商业前景意外改善达到一年多以来Ifo研究所发布的预期指数从之前一个月的884升至3月份的912数据表现优于接受彭博调查的所有经济学家预期预期中值为小幅下降现况指数也有所走高尽管一的最高水平些跨国银行出现动荡但德国经济正在企稳Ifo主席ClemensFuest周一在声明中表示彭博德国的航空和铁路服务周一暂停运营工人为要求加薪罢工一天加入法国和英国的罢德国机场和铁路工人罢工周一将面临出工大潮这场罢工从周日午夜开始将持续24小时一些港口也将受到影响威尔第和EVG交通运输和铁路工会联合罢工导致交通严重中断威尔第工会要求对公共部门雇行混乱员加薪105法兰克福和慕尼黑等主要机场周一停运法兰克福机场建议乘客改签彭博大中华经济要闻彭博根据中债数据计算发现今年一季度国债净融资规模高达2768亿元人民币创下中中国一季度国债净融资额创历史最高财债1997年有数据以来的同期最高水平国债发行总量逾21万亿较去年一季度增三成政加力和地方防风险两不误在地方债限额仅小幅增加的背景下中央财政赤字今年增加近两成意味着中央政府在财政舞台上将更有作为一季度国债发行遂呈淡季不淡的特征彭博国家统计局周一发布的数据显示1-2月份全国规模以上工业企业利润同比下降229中国工业企业利润年初大降显示需求尚2022年全年是下降4国家统计局工业司统计师孙晓在随数据发布的解读中表示尽管未完全恢复工业生产有所回升但市场需求尚未完全恢复营收降幅大于成本降幅导致企业毛利下降彭博中国文化和旅游部发布关于推动在线旅游市场高质量发展的意见提出要加强扶持引文旅部推动在线旅游市场发展鼓励银导鼓励银行业金融机构合理增加在线旅游经营者有效信贷供给加强旅游消费类金融行合理增加信贷供给产品创新为旅游者提供便利的产品分期贷款小额消费信贷先游后付等消费金融服务彭博香港出口连续第九个月下滑全球需求疲香港特区政府统计处周一公布2月份商品整体出口货值同比下降88不过这仍远好于彭博调查的经济学家的预估中值下降28因香港对中国内地和美国的出口降幅不软阻碍经济复苏如近几个月来那么严重彭博企业要闻伦敦金属交易所LME周一恢复镍合约亚洲时段交易标志着自去年发生空前动荡以来LME镍合约恢复亚洲时段买卖一年多年曾市场修复迈出重要一步LME原计划一周前恢复亚洲时段交易但一家仓库发现有几份镍合约的实际标的物从镍变成了几袋石头考虑到可能有波动风险故推迟恢复亚洲时因逼空大战暂停段交易LME周四表示对仓储体系其他仓库进行了检查没有发现进一步的问题LME希望交易时段延长后可便于伦敦和上海镍合约跨市套利彭博美国起诉币安及其CEO赵长鹏称其合规措美国商品期货交易委员CFTC在芝加哥联邦法院指称随着该公司成长为全球最大的交易平台币安及其首席执行官赵长鹏经常违反美国衍生品规则该监管机构称币安几施虚假年前就该在该机构注册并继续违反CFTC规定彭博中国商务部长会见库克就苹果在华发展据中国商务部网站部长王文涛周一会见苹果公司首席执行官库克向其介绍了中国式现代化的主要特征和内涵强调中国坚定不移推进高水平开放稳步推动规则规制稳定供应链等议题进行交流管理标准等制度型开放彭博野村对大举接收瑞信人才显得较审慎也野村批发业务负责人ChristopherWillcox指出任何增加人手的决定都将视具体情况而定野村也无意购买瑞信的任何资产Willcox在东京接受采访时说不会只因为一无意购买该银行任何资产起一次性事件而突然僱用30人野村的计划没有因为瑞士信贷而改变彭博22023年3月28日中港两地上市的股份港股港股港股A股港股A股港股代码股份名称收盘价动态市盈率市净率港股代码股份名称收盘价动态市盈率市净率价比价比港元港元939建设银行49935104126361635大众公用121-03765561398工商银行4183810441784753中国国航688-20441841288农业银行2863570401780670东方航空306-21748423988中国银行29836704022251055南方航空542-15936821658邮储银行4764770579491919中远海控90510705829793328交通银行4853650341647598中国外运26041404944813968招商银行39306391050702866中远海发1082130446258998中信银行38329502637941138中远海能833-11547436818光大银行24026702830342880大连港07191003961582016浙商银行26739003717886198青岛港38850806144331988民生银行26628901732023369秦港股份11547603365006196郑州银行1112400155824317广船国际9801251308165623866青岛银行25648004432002039中集集团529258305537171963重庆银行42326702948781800中国交建46138602863463618渝农商行2752720263322390中国中铁49739004339072628中国人寿129295207167091186中国铁建55830303046832318中国平安50709150953361766中国中车410103806939802601中国太保202069307530703898时代电气3600188113337681336新华保险182052004845663969中国通号29777206653671339人保集团2574070455659525广深铁路137-03247106030中信证券16709690922824177宁沪高速74187910422583908中金公司15347040806614548深圳高速69567507329496837海通证券4906000345136995皖通高速75969009521452611国泰君安9405630544301107成渝高速19033002956176806申万宏源15253803468352238广汽集团48743704461401776广发证券110680706838291211比亚迪20800537551725176886华泰证券88464605038502333长城汽车90773610270646099招商证券76177405852211839中集车辆60695609147773958东方证券41580504163102338潍柴动力1188194912812496178光大证券53564503969313606福耀玻璃3385163126714026881银河证券40641104166041108洛阳玻璃814234711366316066中信建投76759807774676865福莱特2070184227844441375中州证券1174005035730838一拖股份39858006769691456国联证券38798205869331157中联重科4109630574175883中国海油11264120864007564郑煤机7665290754951857中石油42649805133081057浙江世宝152-0768412386中石化45372606125781072东方电气128211961024228338上石化139-05063522727上海电气196-04761481033石化油服060-13574712208金风科技68172706847032883中海油田78213900835282187京城机电312-1398039568山东墨龙265-16247322607上海医药148077807335391088中国神华241559310723522196复星医药2220136913139751898中煤能源58837505236991513丽珠医药2630117816134091171兖州煤业25203491343595874白云山230082610234413996中国能源建设0984860376465719新华制药63188909078161816中广核19084607942171349复旦张江33120581407166902华能国际412-12257811858春立医疗193019012524574991大唐发电138-07659686160百济神州13280-52313251071华电国际313-06851611877君实生物2875-3504960916龙源电力881118910356229995荣昌生物471078804133645956新天绿能34054806668866185康希诺4760-13465681618中国中冶19544404054299989海普瑞557297606365102068中铝国际18074438109269832359药明康德84252475469997347鞍钢股份242-03427103759康龙化成414525984273870323马钢股份175-03846363347泰格医药8500--32481053重庆钢铁083-02954246821凯莱英9910--38302600中国铝业386142411038036127昭衍新药317525812084980358江西铜业127464405342521880中国中免19190337711228952899紫金矿业12601448326788168青岛啤酒8070258537636161787山东黄金156642152733700553南京熊猫399748209168003993洛阳钼业46214371733159981中芯国际1770102309368651772赣锋锂业484048722137371385复旦微电2960196646861429696天齐锂业528518764773934941中国移动62409310933781914海螺水泥26707990691706728中国电信400116307444786655华新水泥8742970595181763中兴通讯2385122816939032009金隅股份10537902063186869长飞光纤166294211264892202万科12485550522928921海信家电123213111324346588北京北辰089-01960406690海尔智家252012872285441528美凯龙355125902543211812晨鸣纸业243778603559111065创业环保3115330535673811新华文轩6114810565343895东江环保251-04363572402亿华通6025--4019注其A股在深圳证券交易所上市没有符号港股其A股在上海证券交易所上市来源彭博农银国际证劵32023年3月28日农银国际业务发展部连络人农银国际机构销售部连络人农银国际研究部连络人戴昕林青陈宋恩angeladaiabcicomhksallylinabcicomhkphilipchanabcicomhk电话85221478810电话85221478835电话85221478805伍华安周秀成johnngabcicomhkstevechowabcicomhk电话85221478806电话85221478809要下载最新的研究报告请前往httpsecabcicomhkengresearchresearchasp要下载过去的研究报告请前往httpwwwabcicomhken-usresearchreportphp陈宋恩及周秀成作为本研究报告全部或部分撰写人谨此证明有关就研究报告中提及的所有公司及或该公司所发行的证券所做出的观点均属分析员之个人意见分析员亦在此证明就研究报告内所做出的推荐或个人观点分析员幷无直接或间接地收取任何补偿此外分析员及分析员之关联人士幷没有持有除以下披露权益研究报告内所推介股份的任何权益幷且没有担任研究报告内曾提及的上市法团的高级工作人员权益披露农银国际证券有限公司及或与其联属公司曾在过去12个月内与建设银行交通银行光大银行中金公司中国平安中信建投浙商银行农业银行华泰证券国泰君安工商银行中信银行申万宏源广发证券招商证券中国银行中国人寿药明康德东方证券民生银行腾讯万科泰格医药中国中免有投资银行业务关系陈宋恩持有中国农业银行H股股份免责声明该报告只为客户使用幷只在适用法律允许的情况下分发本研究报告幷不牵涉具体使用者的投资目标财务状况和特殊要求该等资讯不得被视为购买或出售所述证券的要约或要约邀请我等幷不保证该等资讯的全部或部分可靠准确完整该报告不应代替投资人自己的投资判断文中分析建立于大量的假设基础上我等幷不承诺通知阁下该报告中的任何资讯或观点的变动以及由于使用不同的假设和标准造成的与其它分析机构的意见相反或不一致分析员们负责报告的准备为市场讯息采集整合或诠释或会与交易销售和其它机构人员接触农银国际证券有限公司不负责文中资讯的更新农银国际证券有限公司对某一或某些公司内部部门的资讯进行控制阻止内部流动或者进入其它部门及附属机构负责此研究报告的分析员的薪酬完全由研究部或高层管理者不包括投资银行决定分析员薪酬不取决于投行的收入但或会与农银国际证券有限公司的整体收入包括投行和销售部有关报告中所述证券未必适合在其它司法管辖区销售或某些投资人文中所述的投资价格和价值收益可能会有波动历史表现不是未来表现的必然指示外币汇率可能对所述证券的价格价值或收益产生负面影响如需投资建议交易执行或其它咨询请您联系当地销售代表农银国际证券有限公司或任何其附属机构总监员工和代理都不为阁下因依赖该等资讯所遭受的任何损失而承担责任进一步的资讯可应要求而提供版权所有2023年农银国际证券有限公司该材料的任何部分未经农银国际证券有限公司的书面许可不得复印影印复制或以任何其他形式分发办公地址香港中环红棉路8号东昌大厦13楼农银国际证券有限公司电话852286821834