市场判断
　　恒指近日反复回升至近19,800点水平；港股数月前急升后由高位回落；3月17日人行公布下调存款准备金率0.25个百分点，将于3月27日生效;香港渐渐放宽防疫措施，并于1月8日与内地恢复通关；人民银行3月维持5年期LPR 4.30%，维持1年期LPR 3.65%；消息指去年12月15日，美国已确定可以全面检查和调查在中国的公司，中概股于美国退市风险下降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。
　　另一方面，欧美银行倒闭事件风险升温；美联储3月宣布加息0.25%，到4.75%至5.00%区间，声明指加息已接近尾声，今年内或再加息一次；美国2月CPI同比6.0%，符预期的6.0%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。
　　市场回顾
　　恒指高开121点或0.62%，报19,688点，随即升幅收窄，并一度倒跌约8点，其后再次转升；最终恒指半日报19,707点，升140点或0.71%;午后升幅略為扩大，最终恒指收升217点或1.11%，报19,785点，大市成交额1,061亿元。
　　国企指数报6,729点，升81点或1.22%。恒生科技指数报4,144点，升38点或0.94%。
　　即月期指报19,784点，升181点，低水1点。
　　A股下跌，沪综收报3,245点，跌6点或0.19%;深成指收报11,564点，跌83点或0.72%。
　　外围市况
　　美国3月咨商会消费者信心104.2，高于预期的101.0，美元指数跌至近102.1，美国十年期国债收益率升至近3.568%，美股周二下跌，道琼斯工业平均指数收32,394点，跌38点或0.12%;标普500指数报3,971点，跌6点或0.16%;纳斯达克指数报11,716点，跌53点或0.45%

研究报告全文：2023年3月29日星期三港股晨报3中州国际证券有限公司研究部恒指走势及成交24000數列2恒生指数3000210002000180001000150001200000Mar-22May-22Jul-22Sep-22Nov-22Jan-23Mar-23国指走势及成交10000主板成交十亿元右轴3000200070001000400000Mar-22Jun-22Sep-22Dec-22Mar-23中州国际wwwccnewcomhk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375市场判断及回顾市场判断恒指近日反复回升至近19800点水平港股数月前急升后由高位回落3月17日人行公布下调存款准备金率025个百分点将于3月27日生效香港渐渐放宽防疫措施并于1月8日与内地恢复通关人民银行3月维持5年期LPR430维持1年期LPR365消息指去年12月15日美国已确定可以全面检查和调查在中国的公司中概股于美国退市风险下降市场消化近年中国的反垄断法政策监管内房债务等风险因素另一方面欧美银行倒闭事件风险升温美联储3月宣布加息025到475至500区间声明指加息已接近尾声今年内或再加息一次美国2月CPI同比60符预期的60全球部份地区疫情持续反复另外环球多个央行收紧货币政策此外俄乌地缘政治局势紧张外围继续影响恒指表现市场回顾恒指高开121点或062报19688点随即升幅收窄并一度倒跌约8点其后再次转升最终恒指半日报19707点升140点或071午后升幅略為扩大最终恒指收升217点或111报19785点大市成交额1061亿元国企指数报6729点升81点或122恒生科技指数报4144点升38点或094即月期指报19784点升181点低水1点A股下跌沪综收报3245点跌6点或019深成指收报11564点跌83点或072外围市况美国3月咨商会消费者信心1042高于预期的1010美元指数跌至近1021美国十年期国债收益率升至近3568美股周二下跌道琼斯工业平均指数收32394点跌38点或012标普500指数报3971点跌6点或016纳斯达克指数报11716点跌53点或045中州国际wwwccnewcomhk2请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375每日热门资产配置ETF追踪最新单位净值上市代码名称相关指数资产收盘价涨跌幅年初至今NAV2800HK盈富基金恒生指数200011604019772828HK恒生中国企业恒生中国企业指数680014000067123032HK恒生科技ETF恒生科技指数4101230054072823HK安硕A50富时中国A50指数143007020714202834HK安硕纳指一百纳斯达克100指数24150-0821723241163022HK安硕新兴市场MSCI新兴市场指数43830-070211437892836HK安硕印度标普BSESENSEX印度指数3156-025-43631643074HK安硕MS台湾MSCI台湾指数162250001315163612840HKSPDR金ETF伦敦黄金定盘价142550-0878163175HKF三星原油期标普高盛原油额外回报指数609437-667608数据源WIND活跃交易所买卖基金ETF近况美国国会讨论银行业危机但市场忧虑危机未有降温金价周二反弹终止过去两个交易日连跌走势迫近2000美元关纽约4月期金收市升197美元或101报19735美元期金收市后市后交易时段进一步升至1994美元现货金升089收报19738美元若持有与黄金相关ETF的投资者可留意上述消息中州国际wwwccnewcomhk3请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375港股精选模拟组合纳入组合纳入组合后相对恒指表上市代码名称纳入组合日期最新收盘价时股价表现现0939HK建设银行2022年1月5日505510-09314120941HK中国移动2022年10月20日6215500524184350005HK汇丰控股2022年6月17日52654765104915581880HK中国中免2022年9月20日1900018100497-1591299HK友邦保险2022年6月17日8185772260011090883HK中国海洋石油2022年6月17日1146991156520740293HK国泰航空2022年10月11日739835-1150-26411929HK周大福2022年9月20日15601515297-3609988HK阿里巴巴-SW2023年1月4日84258865-496-3172840HKSPDR金ETF2022年6月17日1425501339006461155平均533427数据源WIND注纳入组合时股价为前复权股价即调整所有期内股份派息合股拆股等因素之影响港股精选模拟组合优势各股票相关性不一降低整个组合波动性有高增长性有防守性稳定派息型股票行业分散度高降低行业周期性影响10只股票可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险中州国际wwwccnewcomhk4请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375港股点评2023年3月27日评级未评级腾讯0700HK绩后当天股价表现强劲腾讯近日公布了2022年全年业绩收入按年跌1至5546亿元人民币股东应占利润按年跌17至1887亿元每股基本利润按年跌16至19757元派发每股股息240港元非国际财务报告准则股东应占利润按年跌7至1156亿元人民币其中增值服务收入为2875亿元人民币按年跌1占总收入52网络广告收入827亿元人民币按年跌7占总收入约15金融科技及企业服务收入约1770亿元按年增3占总收入约32在多个业务中金融科技及企业服务收入录得增长其他业务则录得轻微下跌计入增值服务收入的游戏业务收入约1707亿元人民币占总收入约31社交网络收入则为1169亿元占总收入约21截于2022年12月31日微信及Wechat月活跃胀户数达到1313亿户按年增35若单计第四季度业绩收入按年增1至1449亿元人民币股东应占利润按年增12至1062亿元每股基本利润按年增12至11173元非国际财务报告准则股东应占利润按年增19至394亿元人民币第四季业绩明显反弹显示疫情对腾讯的影响已渐渐减少并有回复常态的可能性另外腾讯去年已开始进军汽车出行领域发展与蔚来9866HK合作提供数字地图云数据服务智能解决方案等除此之外亦与更多不同车厂合作提供更多与智能驾驶相关的技术及服务相信亦可借着新能源智能汽车快速发展的航导上带动业务增长公布业绩后腾讯股价由34720港元上升至37560港元一天升幅达82表现强劲以37560股价来算市值约为36416亿港元市盈率TTM约为171倍近5年平均市盈率TTM则约为301倍目前估值远低于近5年平均水平中州国际wwwccnewcomhk5请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375新股动态新股时间表代号名称3月4月293031346111213141718192021洲际2409船务中天2433湖南集团力盟2405科技中宝2439新材中州国际招股时间公布结果日期上市日期新股信息每手代号名称行业上市日期发售价入场费保荐人股数打新策略历史市盈率媒体报导截至昨日代号名称打新策略简评倍孖展超购倍数已通过上市聆讯的待招股股份名称行业保荐人北森控股软件摩根士丹利中金公司梅斯健康控股在线医疗中金公司麦格理珍酒李渡集团白酒高盛中信建投国际易点云软件服务中金公司中州国际wwwccnewcomhk6请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375每日美元债追踪隔夜新闻回顾望投资者留意市场概览美联储金融监管副主席巴尔称首次获悉硅谷银行的风险是在其倒闭前几周阿里巴巴宣布成立六大业务集团未来都将有独立融资和上市的可能性中国商务部长会见荷兰ASML总裁希望共同维护全球半导体产业链供应链稳定俄罗斯称仍在巴赫穆特推进英国称俄军在附近损失大量坦克投资级方面中资美元债投资级市场相对安静整体企稳科技板块随着下午传出阿里巴巴将重组为六大业务集团均可以进行融资和上市的消息后阿里利差收窄10bps以上腾讯也大幅收窄5-10bps国企板块大体仍然稳健活跃券收窄2-3bps农业巨头先正达上会前夜突然取消昊华利差走阔5bps金融板块AMC名字华融小幅走弱025pt信达长城永续债也有买盘兴趣AT1Perp板块市场避险情绪有所缓解买盘增多投资级地产板块龙湖一度上涨3-5pt随后小幅回落高收益方面中资美元债高收益板块整体相对稳定午后时段市场在市场买盘推动改下活跃券上涨1-3pt万达小幅回升不同年期债券均有买盘兴趣23年到期价格也回升至95附近中骏23年4月到期债券也回升至97附近非地产板块澳门博彩名字价格几乎不变新债定价暂无发行人票息主体评级债项评级发行年期穆迪标普惠穆迪标普惠发行母公司规模亿誉誉中航租赁3753年--11亿人民币吴兴产投620364天--097亿欧元中州国际wwwccnewcomhk7请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375免责声明及披露行业投资评级强于大市未来612个月内行业指数相对大盘涨幅10以上同步大市未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10至10之间弱于大市未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10以上公司投资评级买入未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15以上增持未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5至15中性未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5至5减持未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5至15卖出未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15以上并无要约建议受信关系本报告所载数据及资料只供参考用途并不构成任何证券金融产品或工具要约招揽建议意见或任何保证相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标财务状况及具体需要对部分的司法管辖区或国家而言分发发行或使用本报告会抵触当地法律法则规定或其他注册或发牌的规例本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用分析员声明本报告准确表述了分析员及其发行人对所提及的证券之个人观点及意见分析员所得报酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来均不会直接或间接地与本报告所表述的具体建议或观点相联系分析员独立于任何业务部门并不直接受监管及汇报予投资银行业务等业务部门本报告所述任何上市公司或其他第三方都没有或没有承诺向他们提供与本报告有关的任何补偿或其他利益本报告的分析员并无担任本报告所述上市公司之高级职员此外分析员确认无论是他们本人还是他们的关联人士按香港证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则的相关定义没有担任本报告所述的高级职员亦无拥有有关证券的任何权益并没有在发表本报告30日前处置或买卖该等证券不会在发表本报告后3个工作日内处置或买卖本报告中所提及的该等股票风险披露投资涉及风险金融产品价格有可能会大幅波动价格可升亦可跌更可变得毫无价值投资未必一定能够赚取利润反而可能会招致损失往绩数字并非未来表现的指标结构性产品可能并无抵押品如发行人无力偿债或违约投资者可能无法收回全部或部分应收款项产品价格可以急升或急跌投资者有机会蒙受投资全部损失投资前应考虑投资产品是否切合本身的投资需要若有需要应咨询其他独立专业人士之意见方可作出有关投资决定权益披露中州国际证券有限公司中州国际或本公司为香港证监会第一类及第四类受规管活动之持牌机构中州国际及其关联公司为一家综合性从事投资银行经纪人业务的金融集团在过去12个月内与报告中提到的公司可能存在投资银行业务财务顾问的关系因此本公司在于编制本报告时会尽可能避免利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