行情回顾
　　过去一周，电力设备行业上涨3.18%，表现强于大盘，在所有一级行业中涨跌幅排名第5。分子板块看，电机上涨4.93%，电池上涨4.69%，其他电源设备上涨3.78%，光伏设备上涨2.29%，风电设备上涨1.66%，电网设备上涨1.61%。
　　核心观点&数据
　　动力电池
　　核心观点：从新能源汽车销量、原材料成本出发，看好后续锂电池出货量表现。考虑头部电池厂商定价策略，宁德时代产品力提升，未来动力电池市场份额有望继续向头部集中。1）燃油车降价加剧竞争，但考虑地方性补贴政策出台及出口需求提升，长期看新能源汽车销量有望持续增长；2）电池主要原材料价格继续下行；3）头部电池厂商采取让利保量定价策略；4）宁德时代麒麟电池实现量产，产品力上到新的台阶。
　　数据更新：根据鑫椤锂电数据，3月24日动力型磷酸铁锂报价11.2-11.6万元/吨，三元材料5系报价19.3-22.0万元/吨，三元材料6系报价25.1-25.5万元/吨，三元材料8系报价31.0-32.2万元/吨，电池级99.5%碳酸锂报价28.4-30.9万元/吨，磷酸铁锂方形动力电芯报价0.63-0.75元/Wh，三元方形动力电芯报价0.72-0.83元/Wh。
　　光伏
　　核心观点：持续看好光伏需求高增。根据国家能源局数据，2023年1-2月国内光伏新增装机20.37GW，同比+88%。根据SMM统计，2023年3月13日至2023年3月19日当周国内包括通威、晶澳、保利英辰等多家企业中标光伏组件项目共24项，中标总装机容量达3.59GW。我们认为，终端关于组件价格的观望逐渐减少，在供货安全和交付时间保证的顾虑下，下游对于组件价格接受程度较高。由于央国企年中装机量考核将促进终端项目装机进度，目前项目建设开工率不断提升，有望持续拉动组件端出货。
　　数据更新：2023年1-2月国内光伏新增装机20.37GW，同比+88%。1-2月国内电池组件合计出口77.99亿美元，同比+6%。1-2月国内逆变器合计出口19.51亿美元，同比+132%。
　　投资建议
　　动力电池：
　　2022年7月开始动力电池板块持续下行，目前板块估值在过去3年历史0.65%分位。我们认为当前板块走势已经充分反应了市场的悲观预期。看未来，我们预计动力电池需求将逐步改善，持续看好锂电池产业链。
　　重点推荐壁垒高、盈利稳定的环节，建议关注宁德时代等；以及关注从0到1技术进步的投资机会，建议关注复合集流体产业链的宝明科技等，钠电池产业链的容百科技等。
　　光伏：
　　1）看好有供需差和集中度提升的辅材，包括石英砂&坩埚、POE粒子&胶膜、边框、支架。推荐鑫铂股份，建议关注石英股份、欧晶科技、鼎际得、岳阳兴长、福斯特、海优新材、天洋新材、中信博等
　　2）看好拥有稳定石英坩埚供应的硅片企业：推荐双良节能，建议关注隆基绿能、TCL中环。
　　3）建议关注颗粒硅、硅片薄片化、N型电池等方向。推荐高测股份、协鑫科技，建议关注钧达股份、聚和材料、苏州固锝、帝尔激光、罗博特科、东威科技、芯碁微装等。
　　风险提示
　　新技术导入不及预期、原材料价格大幅波动、海外贸易政策变化等。
　　

研究报告全文：1-2月光伏装机高增项目开工率不断提升证券电力设备与新能源行业周报20230320-0324研究TableRatingTableSummary行情回顾报增持维持过去一周电力设备行业上涨318表现强于大盘在所有一级行告TableIndustry业中涨跌幅排名第5分子板块看电机上涨493电池上涨行业电力设备日期shzqdatemark2023年03月28日469其他电源设备上涨378光伏设备上涨229风电设备上涨166电网设备上涨161TableAuthor分析师开文明核心观点数据Tel021-53686172动力电池E-mailkaiwenmingshzqcom核心观点从新能源汽车销量原材料成本出发看好后续锂电池出SAC编号S0870521090002货量表现考虑头部电池厂商定价策略宁德时代产品力提升未来分析师丁亚动力电池市场份额有望继续向头部集中1燃油车降价加剧竞争但Tel021-53686149考虑地方性补贴政策出台及出口需求提升长期看新能源汽车销量有E-maildingyashzqcom望持续增长2电池主要原材料价格继续下行3头部电池厂商采SAC编号S0870521110002取让利保量定价策略4宁德时代麒麟电池实现量产产品力上到新联系人刘清馨的台阶Tel021-53686152数据更新根据鑫椤锂电数据3月24日动力型磷酸铁锂报价112-E-mailliuqingxinshzqcom116万元吨三元材料5系报价193-220万元吨三元材料6系报价SAC编号S0870121080027251-255万元吨三元材料8系报价310-322万元吨电池级995联系人刘昊楠碳酸锂报价284-309万元吨磷酸铁锂方形动力电芯报价063-075行Tel021-53686194元Wh三元方形动力电芯报价072-083元Wh业E-mailliuhaonanshzqcom光伏周SAC编号S0870122080001核心观点持续看好光伏需求高增根据国家能源局数据2023年1-报2月国内光伏新增装机2037GW同比88根据SMM统计2023最TableQuotePic近一年行业指数与沪深比较300年3月13日至2023年3月19日当周国内包括通威晶澳保利英辰等多电力设备沪深300家企业中标光伏组件项目共24项中标总装机容量达359GW我们2217认为终端关于组件价格的观望逐渐减少在供货安全和交付时间保11证的顾虑下下游对于组件价格接受程度较高由于央国企年中装机5量考核将促进终端项目装机进度目前项目建设开工率不断提升有-1望持续拉动组件端出货032206220822102201230323-7数据更新2023年1-2月国内光伏新增装机2037GW同比881--132月国内电池组件合计出口7799亿美元同比61-2月国内逆变器-19合计出口1951亿美元同比132-25投资建议动力电池TableReportInfo相关报告2022年7月开始动力电池板块持续下行目前板块估值在过去3年历史看好动力电池出货提升065分位我们认为当前板块走势已经充分反应了市场的悲观预2023年03月21日期看未来我们预计动力电池需求将逐步改善持续看好锂电池产陇东-山东工程开工特高压建设再提业链速重点推荐壁垒高盈利稳定的环节建议关注宁德时代等以及关注2023年03月20日从0到1技术进步的投资机会建议关注复合集流体产业链的宝明科技能源革命与价值重估看好电力设备与等钠电池产业链的容百科技等电力运营商2023年03月14日光伏行业周报1看好有供需差和集中度提升的辅材包括石英砂坩埚POE粒子胶膜边框支架推荐鑫铂股份建议关注石英股份欧晶科技鼎际得岳阳兴长福斯特海优新材天洋新材中信博等2看好拥有稳定石英坩埚供应的硅片企业推荐双良节能建议关注隆基绿能TCL中环3建议关注颗粒硅硅片薄片化N型电池等方向推荐高测股份协鑫科技建议关注钧达股份聚和材料苏州固锝帝尔激光罗博特科东威科技芯碁微装等风险提示新技术导入不及预期原材料价格大幅波动海外贸易政策变化等数据预测与估值TableRecommendStock股价EPSPE投资公司名称PB32422E23E24E22E23E24E评级高测股份6568261393570251616711152952买入688556鑫铂股份416222737848418331101860325买入003038双良节能145505810415225091399957406买入600481资料来源Wind上海证券研究所行业周报目录1核心观点52行情回顾73行业数据跟踪动力电池931新能源汽车销量2月中国新能源汽车销量同比574932产业链装车及排产2月我国动力电池装车量219GW同比601133产业链价格2023318-324124行业数据跟踪光伏1541装机1-2月国内光伏装机2037GW同比881542出口1-2月逆变器出口1951亿美元同比1321543排产2月份国内硅料产量预计106万吨左右1544产业链价格165行业动态206公司动态2161重要公告2162融资动态2163股东大会2264解禁动态227风险提示23图图1申万一级行业涨跌幅比较7图2细分板块涨跌幅8图3板块个股涨跌幅前五8图42月中国新能源汽车销量525万辆同比5749图52月中国新能源汽车渗透率为2669图62月中国新能源汽车出口87万辆同比7959图72月欧洲七国新能源汽车销量同比510图82月欧洲七国新能源汽车渗透率22210图92月美国新能源汽车销量110万辆同比6210图102月美国新能源汽车渗透率94同比32pct10图111月全球动力电池装车量为330GW同比1811图12全球动力电池装机量竞争格局11图132月中国动力电池装车量219Gwh同比60411图142月中国动力电池装机量中磷酸铁锂电池占比达69311图15中国动力电池装机量竞争格局12图16动力电池及四大材料的主要企业排产环比有所提升12图17电池及其原材料价格走势今日价格以3月24日为基准14图181-2月国内新增装机15图19月度装机对比15请务必阅读尾页重要声明3行业周报图20组件出口金额15图21逆变器出口金额15图222月份国内多晶硅产量预计为106万吨左右16图23硅料价格18图24硅片价格18图25电池片价格18图26组件价格18图27光伏银浆价格19图28光伏玻璃价格19图29光伏胶膜价格19表表12月比亚迪新能源汽车销量领先9表2行业动态20230320-032420表3近期重要公告21表4近期定增预案更新21表5近期可转债预案更新21表6近期股东大会信息20230327-033122表7近期股份解禁动态20230327-033122请务必阅读尾页重要声明4行业周报1核心观点动力电池2月我国动力电池装机量增长显著LFP电池装机占比进一步提升2月我国动力电池装车量219GWh同比604其中三元电池装车量67GWh占总装车量306同比150磷酸铁锂电池装车量152GWh占总装车量693同比953需求端看2月新能源汽车销量情况改善海外出口表现好燃油车降价短期影响新能源车销量据中汽协数据2023年2月国内新能源汽车销量525万辆同比574成都市促进新能源汽车产业发展的实施意见合肥关于申报2023年促进新能源汽车消费补助政策的通知等地方支持政策出台有望促进新能源汽车销量提升海外市场方面新能源汽车出口表现依然强劲2月国内新能源汽车出口87万辆同比795价格端看主要原材料价格继续向下碳酸锂价格继2月底电池级碳酸锂价格跌破40万元吨的价位之后又再次跌破30万元吨受锂盐价格影响磷酸铁锂与三元材料价格维持跌势动力型磷酸铁锂价格主流报价112-116万元吨5系三元报价在20万元吨附近从竞争格局来看头部电池厂商竞争力继续加强在上游原料价格下跌的背景下宁德时代实施锂矿返利计划亿纬锂能采取三种定价模式来稳定与客户的合作关系此外宁德时代王牌技术麒麟电池实现量产在相同化学体系同等电池包尺寸下麒麟电池包的电量相比4680大圆柱型电池系统可以提升13公司产品力再上新的台阶从新能源汽车销量原材料成本出发看好后续锂电池出货量表现考虑头部电池厂商定价策略宁德时代产品力提升未来动力电池市场份额有望继续向头部集中1燃油车降价加剧竞争但考虑地方性补贴政策出台及出口需求提升长期看新能源汽车销量有望持续增长2电池主要原材料价格继续下行3头部电池厂商采取让利保量定价策略4宁德时代麒麟电池实现量产产品力上到新的台阶光伏1-2月光伏装机高增根据国家能源局数据2023年1-2月国内光伏新增装机2037GW同比88请务必阅读尾页重要声明5行业周报单周定标容量359GW项目建设开工率不断提升根据SMM统计2023年3月13日至2023年3月19日当周国内包括通威晶澳保利英辰等多家企业中标光伏组件项目共24项其中披露装机容量项目共16项中标价格分布区间集中163-172元瓦单周加权均价为165元瓦与上周均价持平中标总装机容量达359GW我们认为终端关于组件价格的观望逐渐减少在供货安全和交付时间保证的顾虑下下游对于组件价格接受程度较高由于央国企年中装机量考核将促进终端项目装机进度目前项目建设开工率不断提升有望持续拉动组件端出货请务必阅读尾页重要声明6行业周报2行情回顾过去一周电力设备行业上涨318表现强于大盘在所有一级行业中涨跌幅排名第5万得全A收于5113点上涨92点184成交50065亿元沪深300收于4027点上涨68点172成交14288亿元创业板指收于2370点上涨77点334成交12654亿元电力设备收于9220点上涨284点318成交3257亿元强于大盘从涨跌幅排名来看电力设备板块在31个申万一级行业中排名第5总体表现位于上游图1申万一级行业涨跌幅比较121086318420-2-4-6传媒电子通信汽车综合煤炭银行环保钢铁计算机房地产有色金属商贸零售食品饮料社会服务轻工制造家用电器国防军工机械设备建筑材料纺织服饰非银金融美容护理医药生物基础化工农林牧渔公用事业交通运输石油石化建筑装饰电力设备资料来源Wind上海证券研究所细分板块涨跌幅过去一周电机涨幅最大电网设备涨幅最小电机上涨493电池上涨469其他电源设备上涨378光伏设备上涨229风电设备上涨166电网设备上涨161板块个股涨跌幅过去一周涨幅前五的个股分别为智洋创新2725欧陆通2719天宏锂电2270昆工科技2059科华数据1834跌幅前五的个股分别为昱能科技-889森源电气-907昇辉科技-1017宇邦新材-1175ST银河-1491请务必阅读尾页重要声明7行业周报图2细分板块涨跌幅图3板块个股涨跌幅前五630272723493469252151820378415103229516621610-51-100-9-9-15-10-12-20-15资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明8行业周报3行业数据跟踪动力电池31新能源汽车销量2月中国新能源汽车销量同比574据中汽协2023年2月中国新能源汽车销量525万辆同比574环比288渗透率为266分动力类型看BEV销量376万辆同比439PHEV销量149万辆同比980图42月中国新能源汽车销量525万辆同比图52月中国新能源汽车渗透率为2665742022年万辆2023年万辆2021年2022年2023年2023YoY右轴4090703580603070502560405020304015203010201010050-100资料来源中汽协上海证券研究所资料来源中汽协上海证券研究所新能源汽车出口表现较强2023年2月中国新能源汽车出口87万辆同比795主要受益于产品海外竞争力较强及中国海运出口能力提升其中比亚迪出口新能源汽车17万辆图62月中国新能源汽车出口87万辆同比7952022年万辆2023年万辆2023YoY120908010070806050604040302020100001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源中汽协上海证券研究所新能源汽车维持高集中度比亚迪增速最为显著2023年2月新能源汽车销量排名前十企业合计销量约447万辆占新能源汽车销量的851其中比亚迪销量约193万辆同比120环比28增速最为显著表12月比亚迪新能源汽车销量领先车企2023年2月销量万辆月度同比月度环比比亚迪19312028请务必阅读尾页重要声明9行业周报特斯拉743213上汽44-338长安2174-26广汽33213162东风21-620吉利2363111理想179810江汽121614华晨宝马09129-2资料来源中汽协上海证券研究所据欧洲各国车协官网2023年2月欧洲七国新能源汽车销量合计128万辆同比5环比23其中法国西班牙保持较强同比增速法国2月新能源汽车销量30万辆同比30西班牙2月新能源汽车销量09万辆同比43德国同比增速放缓2月新能源汽车销量44万辆同比-11图72月欧洲七国新能源汽车销量同比5图82月欧洲七国新能源汽车渗透率222德国法国英国2月销量万辆2月YoY右轴意大利西班牙瑞典挪威5050454010040353080302060252010401502010-1000500-20德国法国英国意大利西班牙瑞典挪威资料来源mobilityswedenUNRAEANFAC资料来源mobilityswedenUNRAEANFACSMMTKBACCFAOFV上海证券研究所SMMTKBACCFAOFV上海证券研究所据Marklines2023年2月美国新能源汽车销量110万辆同比62渗透率为94同比32pct其中BEV销量92万辆同比637PHEV销量18万辆同比524图92月美国新能源汽车销量110万辆同比图102月美国新能源汽车渗透率94同比6232pct2022年万辆2023年万辆2021年2022年2023年2022YoY右轴2023YoY右轴121208010100706088050660404403020220100000月月月月月月月月月月月月123456789101112资料来源Marklines上海证券研究所资料来源Marklines上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明10行业周报32产业链装车及排产2月我国动力电池装车量219GW同比60据SNE2023年1月全球动力电池装车量330GW同比182023年1月全球动力电池装机量前五厂商分别为宁德时代比亚迪LG松下SDI市占率分别为341813115CR5为81图111月全球动力电池装车量为330GW同比图12全球动力电池装机量竞争格局182022年GWh2023年GWhCATLBYDLGESPanasonic2022YoY右轴2023YoY右轴SDISKOnCALBGuoxuan80140EVESunwoda其他701206010050年月802023140603020402022年1020001月3月5月7月9月11月020406080100资料来源SNE上海证券研究所资料来源SNE上海证券研究所国内动力电池装机量增长显著磷酸铁锂装机量占比进一步提升2月我国动力电池装车量219GWh同比604其中三元电池装车量67GWh占总装车量306同比150磷酸铁锂电池装车量152GWh占总装车量693同比953图132月中国动力电池装车量219Gwh同比图142月中国动力电池装机量中磷酸铁锂电池占604比达693钛酸锂其他2022年GWh2023年GWh锰酸锂0002023YoY右轴40300三元352503130200251502010015LFP691050500-501月3月5月7月9月11月资料来源动力电池产业创新联盟上海证券研究资料来源动力电池产业创新联盟上海证券研究所所2023年1-2月我国新能源汽车市场共计39家动力电池企业实现装车配套较2022年同期减少2家排名前3家前5家前10家动力电池企业装车量分别为322GWh349GWh和373GWh占总装车量比分别为845918和98请务必阅读尾页重要声明11行业周报图15中国动力电池装机量竞争格局宁德时代比亚迪中创新航国轩高科欣旺达其他20231-244346202248237520215216652020501565020406080100资料来源动力电池产业创新联盟上海证券研究所动力电池及四大材料环节主要企业3月合计排产环比均有所提升负极隔膜环节排产增长较多根据鑫椤锂电数据国内三元电池LFP电池三元正极LFP正极负极湿法隔膜干法隔膜电解液环节主要企业3月合计排产环比变化分别为8596162411和9图16动力电池及四大材料的主要企业排产环比有所提升3月排产预估环比2520151050三元LFP三元LFP湿法干法动力电池正极材料负极材料隔膜电解液资料来源鑫椤资讯上海证券研究所33产业链价格2023318-324正极材料磷酸铁锂磷酸铁市场需求依然维持在低位有自配磷酸铁的正极厂因为需求量不高无需外采其他需要外采的企业需求也不高磷酸铁销路不畅库存高企磷酸铁锂价格延续之前的每周必跌之势原因还是没有订单原料下跌目前动力型主流报价112-116万元吨目前绝大部分老企业产能利用率仍在5成以下部分企业焦虑万分再加上担心碳酸锂价格进一步下跌导致库存亏损加重部分企业低价抛售新势力唐山亨坤雅安厦钨宜宾天原云南烨阳等近期将陆续投产但能否顺利批量出货则要看下游给单情况请务必阅读尾页重要声明12行业周报三元材料受锂盐行情拖累本周三元材料报价继续下行从市场层面来看目前下游实际生产情况低于月初预期大多数电池企业物料采购积极性未见提升市场博弈情绪进一步加剧原料行情继续走低受此影响5系三元报价已跌至20万元吨附近高镍材料因海外需求相对平稳波动趋势弱于中低镍二者单吨价差扩大至10万左右就后市来看目前4月市场恢复信号弱原料价格依旧承压三元前驱体本周三元前驱体报价下行原料方面纯镍价格随着供应端宽松预期逐步兑现报价下行硫酸镍贴水空间缩小硫酸钴因中低镍三元及数码消费端需求疲软影响报价回落原料行情走低三元前驱体报价有所回调供给方面月初订单落地情况较预期弱部分前驱体企业库存水平较高通过减停产消化库存碳酸锂本周国内碳酸锂价格继续下跌下游材料厂采购积极性不高贸易商继续离市观望市场成交量有限截止本周五市场上碳酸锂工业级990主流报价在246-266万元吨较上周价格下降34万元吨碳酸锂电池级995价格在284-309万元吨较上周价格下降33万元吨氢氧化锂粗颗粒价格在365-385较上周价格下降1万元吨氢氧化锂微粉级价格在375-395万元吨较上周价格下降1万元吨从供应方面来看四川地区锂盐厂家开工基本正常碳酸锂供应较为稳定盐湖方面青海西藏地区气温有所下降碳酸锂产量增长不明显从需求来看海外市场对中国高镍三元材料需求增加明显反观国内下游需求持续疲软短期内还未见到好转的迹象预计短期内碳酸锂依然会维持下滑走势以上部分引自鑫椤锂电请务必阅读尾页重要声明13行业周报图17电池及其原材料价格走势今日价格以3月24日为基准资料来源鑫椤锂电上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明14行业周报4行业数据跟踪光伏41装机1-2月国内光伏装机2037GW同比88根据国家能源局数据2023年1-2月国内光伏新增装机2037GW同比88图181-2月国内新增装机图19月度装机对比新增装机YoY2021年202年2023年2525025200新2020增150装15装机100机15GWGW1050105050-500资料来源国家能源局中国光伏行业协会上海资料来源国家能源局中国光伏行业协会上海证券研究所证券研究所42出口1-2月逆变器出口1951亿美元同比132根据海关总署数据2023年12月国内电池组件出口总金额分别为40323766亿美元同比分别24-8考虑春节因素1-2月国内电池组件合计出口7799亿美元同比612月国内逆变器出口金额分别为1081869亿美元同比分别1191501-2月国内逆变器合计出口1951亿美元同比132图20组件出口金额图21逆变器出口金额组件出口额YoY逆变器出口额YoY501401216045出120出1404010口100口120金35金8额3080额1002560680亿2040亿60美15美4元20元4010250200-2000202202202203202204202205202206202207202208202209202210202211202212202301202302202201202202202203202204202205202206202207202208202209202210202211202212202301202302202201资料来源海关总署上海证券研究所资料来源海关总署上海证券研究所43排产2月份国内硅料产量预计106万吨左右请务必阅读尾页重要声明15行业周报根据中国光伏行业协会数据2022年全年多晶硅产量达827万吨同比64根据最新数据硅业分会追踪的15家多晶硅企业维持正常生产运行预计2月国内多晶硅产量为106万吨左右预计2023Q1多晶硅总产量约316万吨硅片环节开工率已经上调至80以上预计2023Q1硅片产量加库存总量约120GW左右硅料供需基本平衡图222月份国内多晶硅产量预计为106万吨左右产量环比12106030102520815610环比45产量万吨02-50-10202101202102202103202104202105202106202107202108202109202110202111202112202201202202202203202204202205202206202207202208202209202210202211202212202302E202301E资料来源硅业分会上海证券研究所44产业链价格硅料价格致密块料价格周环比保持下降主流价格水平缓步下跌至每公斤200-220元范围高价水平的存量规模和交付订单在继续减少同时二三线硅料企业新签单出货的压力有所增加反应在低价水平也已逐步接近每公斤190元的价格水平头部企业和二三线企业现货价格的差异继续呈现扩大趋势买方提货热情有所下降供需方面因硅料供应环节仍存在一定规模的现货库存和销售压力在硅料新增消化量逐步平缓的趋势下硅料卖方对于订单规模和价格水平之间的协调关系逐步明显即若规模相当的订单需求下预留对应价格的谈判空间该环节整体对于硅料销售的积极性和节奏逐步回归理性和常态化但是短期价格不至于大幅下滑硅片价格单晶硅片不同规格之间的价格走势再次出现分化182mm150m价格整体上涨至每片人民币64-65元区间周环比上涨11原因主要是包括主要龙头厂家在内的现货供应价格均在本期出现明显调涨前期龙头厂家定价差异的现象暂时趋于统一210mm150m主流价格水平暂时维持基于目前价格水平的话210mm150m规格产品的单瓦性价比有所提升请务必阅读尾页重要声明16行业周报供应方面主要现货供应的发运节奏和产量提升并不如春节后生产厂家的预期般顺利叠加龙头企业自产自用比例持续提高外售量萎缩导致现货市场流通量中的增量仍然缓慢等情况在近期尤其突出电池需求环节暂时出现开工水平小幅波动与硅片供应紧张氛围有关另外电池价格面临上涨乏力的市场环境压力但是预期本月硅片价格难以快速回落电池环节仍将面临选择和压力电池片价格尽管本周硅片龙头厂家中环小幅抬价电池片价格因为组件接受度有限而仍然维稳同时当前持续面临G12尺寸电池片的供应贫乏而导致该尺寸价格高于主流M10尺寸这样的现象可以归因于随着许多项目在四月开始拉货组件的交期临近同步提升M10与G12电池片的对应需求当前市场追求高效率与高瓦数产品在M10尺寸高效电池片未能充分满足需求时客户将需求转嫁到G12尺寸产品然而可以观察到近期G12电池片供应能力仍未能得到有效提升从而导致电池片环节面临G12尺寸的供应紧张本周电池片主流成交价格依然维持M10G12尺寸价差空间仍然存在M10尺寸主流成交价格落在每瓦107-109元人民币左右的价格G12尺寸成交价格则落在每瓦11元人民币左右的价格区间同时海外市场维持每瓦3-4分钱人民币的议价空间在N型电池片部分本周价格依然维稳TOPConM10电池片当前成交价格落在每瓦12-122元人民币与PERC电池片价差达到每瓦人民币1毛2到1毛4左右的价格水平而HJTG12电池片由于主要订单来自海外受到新技术的前期推广影响本周人民币定价呈现小幅让利落在每瓦13-14元人民币不等而近期越来越多厂家具备外卖TOPCon电池片的规模N型电池片的市场供应量体在持续提升中组件价格需求向好的情况下4月组件排产向上提升至37-39gw的水平终端对于价格接受度受限也使得组件近期价格以平稳为主本周海内外组件价格止稳单玻500W价格约每瓦17-173元人民币的区间当前低价区间约在每瓦165-168元左右高价约18元走单已近尾声高价区间略有下滑然观察整体走单仍有小幅下滑的趋势组件竞争激烈招投标价格也预示下半年整体价格走势呈现下探成本压力将逐渐向上传导请务必阅读尾页重要声明17行业周报海外组件价格整体约每瓦02-0225元美金FOB欧洲3月需求复苏价格维稳约在每瓦021-0225元美金澳洲近期价格约在每瓦021-0255元美金区间中东非价格本周每瓦021-022元美金印度本土组件价格因受到中国组件进口量增加而略有松动当前价格止稳每瓦029-033元美金N型组件价格本周略有下滑HJT组件G12价格本周价格约每瓦19-195元人民币海外价格稳定约每瓦026元美金国内部分厂家也在调整与PERC的溢价空间TOPCon组件M10价格本周受执行签单价格影响价格调整约每瓦177-185元人民币二季度签单价格约177-18区间海外价格持稳约每瓦0235元美金N型组件持续面临硅片电池片的短缺成本压力较大以上内容引自PVInfolink图23硅料价格图24硅片价格致密料单晶182单晶2103501230010价250价格格8200元元6KG150片4100502002021202120212021202120212022202220222022202220222023202320212021202120212021202120222022202220222022202220232023资料来源PVInfolink上海证券研究所资料来源PVInfolink上海证券研究所图25电池片价格图26组件价格单晶PERC182单晶PERC210单晶PERC组件182单晶PERC组件21016251420价12价格10格1508元W元W061004050200002021202120212021202120212022202220222022202220222023202320212021202120212021202120222022202220222022202220232023资料来源PVInfolink上海证券研究所资料来源PVInfolink上海证券研究所辅材方面根据SOLARZOOM数据正银背银价格分别为55653150元KG环比分别12412932mm请务必阅读尾页重要声明18行业周报20mm玻璃价格分别为25元18元环比持平EVAPOE胶膜价格分别为1117元环比持平图27光伏银浆价格图28光伏玻璃价格正银背银32mm2mm800050700045价6000价4035格5000格30元4000元25KG300020152000101000500202101202103202105202107202109202111202201202203202205202207202209202211202301202303202103202105202107202109202111202201202203202205202207202209202211202301202303202101资料来源SOLARZOOM上海证券研究所资料来源SOLARZOOM上海证券研究所图29光伏胶膜价格EVAPOE2520价格15元1050资料来源SOLARZOOM上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明19行业周报5行业动态表2行业动态20230320-0324行业重要动态亿纬锂能储能与动力电池项目开工该项目总投资100亿元计划分两期建设北方区域新能源动力电池研发中心办公楼及现代化生产厂房主要生产储能与动力电池于2026年正式投产国轩高科与日本爱迪生能源EdisonPower达成战略合作协议双方将携手开拓日本储能和回收市场推进国轩电池走进日本市场本次合作中国轩高科也将与爱迪生能源携手共同致力于在日本建立循环储能电池回收体系最新数据显示截至3月20日电池级碳酸锂价格报价293万元吨继2月底电池级碳酸锂价格跌动力破40万元吨的价位之后过去仅三周时间碳酸锂价格又再次跌破30万元吨的关口电池广东省人民政府办公厅发布广东省推动新型储能产业高质量发展的指导意见意见指出到2025年全省新型储能产业营业收入达到6000亿元年均增长50以上装机规模达到300万千瓦到2027年全省新型储能产业营业收入达到1万亿元装机规模达到400万千瓦据澎湃新闻消息其从宁德时代方面了解到宁德时代的王牌技术麒麟电池已经实现量产3月21日德赛电池储能电芯项目正式下料试运行为5月实现量产做最后的准备该项目总投资100亿元规划面积700亩总规划产能20GWh云南通威二期20万吨高纯晶硅项目开工仪式在保山市昌宁工业园区隆重举行据了解云南通威二期项目是高纯晶硅领域全球首个20万吨级的项目也是全球高纯晶硅领域首个投资过百亿的项目国家能源局生态环境部农业农村部国家乡村振兴局发布了关于组织开展农村能源革命试点县建设的通知方案显示到2025年试点县可再生能源在一次能源消费总量占比超过30在一次能源光伏消费增量中占比超过60海南省发改委发布关于海南省十四五时期深化价格机制改革实施方案的通知方案指出持续深化燃煤发电水电等上网电价形成机制改革落实风电光伏发电抽水蓄能以及新型储能等价格政策促进绿色能源发展资料来源高工储能高工锂电盖世汽车澎湃新闻鑫椤锂电通威集团公众号中国政府网北极星售电网上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明20