北证50指数止跌回升，北交所参与度持续提升。3月第4周，北证50指数涨幅1.09%，表现弱于沪深主要指数。三板成指/三板做市/创新成指分别变化-0.09%/-0.53%/-0.39%，与北证50指数的上升1.09%相比，新三板各主要指数表现偏弱。3月第4周总成交额为35.68亿元，环比提升16.72%，成交额持续上涨。北交所参与度持续提升，投资者开户总数超550万户，参与市场公募基金数超600只；2023年北交所将继续优化审核机制，继续推进制度创新，北交所流动性有望持续改善。
　　北交所各行业涨多跌少，股票上涨比例为66.67%。分行业看，计算机行业涨幅最大（5.25%），有色金属行业跌幅最大（-0.37%）。从行业估值来看，传媒市盈率TTM中位数（46.60倍）最高，交通运输市盈率TTM中位数为11.21倍，估值相对较低。从行业结构来看，北交所183只股票的总市值为2475.90亿元，其中，电力设备、基础化工、机械设备行业市值较高，分别占北交所总市值的26.67%/14.49%/12.78%。从个股来看，北交所股票上涨比例为122/183，云创数据上涨31.36%涨幅最大。
　　北交所新增1只上市股票，发行节奏放缓。3月第4周，北交所新增1只上市股票，为安达科技。截至3月24日，北交所IPO申报企业共373家，3月第4周更新状态中，北交所已受理企业1家，已问询企业14家，包括天力复合等，通过企业2家，提交注册企业2家，注册企业1家。
　　3月第4周花溪科技等3家企业已完成申购待上市，鼎智科技即将开启申购。待上市企业：花溪科技、一诺威、东和新材。待申购企业：鼎智科技（873593）：公司主营业务为医疗及工业自动化用线性执行器、编码器、驱控器及其组件为基础的精密运动控制系列产品的设计、研发、生产、销售，公司为客户提供精密运动控制系列产品一揽子解决方案。2022年公司营业收入/归母净利润为3.18/1.01亿元，毛利率/净利率/ROE为55.39%/31.67%/37.58%。
　　风险提示：1）北交所及新三板的政策变动风险；2）市场需求不足可能影响中小企业盈利能力。
　　

研究报告全文：中小盘研TableMainInfo究TableTitleTableReport20230326相关报告北证50止跌回升北交所流动性持续改善虹吸效应对中小盘的影响仍将持续20230320中--北交所周报2023年3月第4周北证50延续下跌北交所参与度边际提小周天乐分析师赵文通研究助理升20230319盘0755-23976003010-83939799国泰君安中小盘换电行业数据库-Zhoutianlegtjascomzhaowentong026013gtjasc2023031520230316证书编号S0880520010003omS0880122030012周换电重卡渗透率突破5720230316本报告导读报中小盘成交额持续收缩202303123月第4周北证50指数止跌回升北交所流动性持续提升成交额环比提升17摘要TableSummary北证50指数止跌回升北交所参与度持续提升3月第4周北证50指数涨幅109表现弱于沪深主要指数三板成指三板做市创新成指分别变化-009-053-039与北证50指数的上升109相比新三板各主要指数表现偏弱3月第4周总成交额为3568亿元环比提升1672成交额持续上涨北交所参与度持续提升投资者开户总数超550万户参与市场公募基金数超600只2023年北交所将继续优化审核机制继续推进制度创新北交所流动性有证望持续改善券北交所各行业涨多跌少股票上涨比例为6667分行业看计算机行业涨幅最大525有色金属行业跌幅最大-037从行研业估值来看传媒市盈率TTM中位数4660倍最高交通运输究市盈率TTM中位数为1121倍估值相对较低从行业结构来看报北交所183只股票的总市值为247590亿元其中电力设备基础化工机械设备行业市值较高分别占北交所总市值的告266714491278从个股来看北交所股票上涨比例为122183云创数据上涨3136涨幅最大北交所新增1只上市股票发行节奏放缓3月第4周北交所新增1只上市股票为安达科技截至3月24日北交所IPO申报企业共373家3月第4周更新状态中北交所已受理企业1家已问询企业14家包括天力复合等通过企业2家提交注册企业2家注册企业1家3月第4周花溪科技等3家企业已完成申购待上市鼎智科技即将开启申购待上市企业花溪科技一诺威东和新材待申购企业鼎智科技873593公司主营业务为医疗及工业自动化用线性执行器编码器驱控器及其组件为基础的精密运动控制系列产品的设计研发生产销售公司为客户提供精密运动控制系列产品一揽子解决方案2022年公司营业收入归母净利润为318101亿元毛利率净利率ROE为553931673758风险提示1北交所及新三板的政策变动风险2市场需求不足可能影响中小企业盈利能力请务必阅读正文之后的免责条款部分中小盘-周报目录1北证50止跌回升整体表现较弱311北证50指数止跌回升表现弱于沪深主要指数312北交所行业与个股以上涨态势为主413北交所交易规模较上周增加新三板交易规模减少62北交所发行节奏放缓721北交所新增1只上市股票发行节奏放缓7223月第4周鼎智科技即将开启申购93风险提示9请务必阅读正文之后的免责条款部分2of10中小盘-周报1北证50止跌回升整体表现较弱11北证50指数止跌回升表现弱于沪深主要指数3月第4周北证50指数止跌回升表现弱于沪深主要指数3月第4周北证50指数科创50中证1000中证500沪深300深证100上证50分别变动109445195205172311094北证50指数呈上升态势整体表现弱于沪深主要指数图13月第4周北证50指数止跌回升数据来源Wind国泰君安证券研究北交所参与度持续提升成交额环比提升17随着融资融券混合做市和直联制度等陆续落地北交所流动性得到边际改善参与度持续提升截至2023年3月投资者开户总数超550万户参与市场公募基金数超600只3月第4周北交所总成交额达3568亿元环比提升1672成交额持续上涨2023年北交所将继续优化审核机制继续推进制度创新北交所流动性有望持续改善图23月第4周北交所成交额持续上涨数据来源Wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分3of10中小盘-周报3月第4周新三板各主要指数呈下跌态势北证50表现更优3月第4周新三板各主要指数呈下跌态势三板成指三板做市创新成指分别变化-009-053-039与北证50指数的上升109相比新三板各主要指数表现更弱图3新三板指数自北交所成立大涨后持续回调图43月第4周新三板各主要指数呈下跌态势数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究12北交所行业与个股以上涨态势为主行业层面3月第4周北交所行业涨多跌少计算机行业涨幅最大3月第4周从行业涨跌幅来看北交所各行业涨多跌少共17个行业呈上涨态势2个行业涨幅为03个行业呈下跌态势其中计算机行业涨幅最大为525有色金属跌幅最大为-037从行业估值来看传媒行业市盈率TTM中位数最高为4660倍国防军工行业位列第二为2856倍交通运输家用电器行业市盈率TTM中位数分别为11211137倍估值相对较低从行业结构来看北交所183只股票的总市值为247590亿元其中电力设备基础化工机械设备行业市值较高分别为660263588431640亿元分别占北交所总市值的266714491278纺织服饰有色金属建筑材料行业市值较低分别为533499377亿元分别占北交所总市值的022020015图53月第4周行业涨多跌少图63月第4周交通运输估值较低数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究注行业涨跌幅为该行业所有个股涨跌幅的中位数注行业估值为该行业所有个股市盈率的中位数请务必阅读正文之后的免责条款部分4of10中小盘-周报表13月第4周电力设备基础化工机械设备行业市值占比较大行业市值亿元市值占比个股数量个股数量占比电力设备660262667191038基础化工35884144917929机械设备316401278372022医药生物2458099316874计算机1516661315820电子1467459313710汽车1048242316874通信78773185273农林牧渔75263048437家用电器41421675273轻工制造36431476328建筑装饰33761366328交通运输28221142109食品饮料27911133164社会服务25121013164环保24220984219公用事业20970852109传媒9510381055国防军工8270331055纺织服饰5330221055有色金属4990201055建筑材料3770151055合计2475901000018310000数据来源Wind国泰君安证券研究个股层面北交所股票上涨比例为66673月第4周在北交所上市的183只个股中同辉信息雅达股份等122只个股上涨其中云创数据上涨3136涨幅最大佳先股份等7只个股涨幅为0海希通讯欧康医药等54只个股下跌其中安达科技下跌4656跌幅最大表23月第4周云创数据涨幅最大涨幅TOP5跌幅TOP53月第4周3月第4周股票代码股票名称所属行业股票代码股票名称所属行业涨幅跌幅软件和信息技术服电气机械和器材835305BJ云创数据3136830809BJ安达科技-4656务业制造业电气机械和器材制873152BJ天宏锂电2270832735BJ德源药业-1181医药制造业造业有色金属冶炼和压831152BJ昆工科技2059430047BJ诺思兰德-996医药制造业延加工业软件和信息技术服835207BJ众诚科技1531833509BJ同惠电子-601仪器仪表制造业务业请务必阅读正文之后的免责条款部分5of10中小盘-周报软件和信息技术服839680BJ广道数字1172430685BJ新芝生物-511仪器仪表制造业务业数据来源Wind国泰君安证券研究13北交所交易规模较上周增加新三板交易规模减少北交所交易规模较上周增加天宏锂电等个股较为活跃3月第4周183只北交所上市股票成交金额为3568亿元较上周上升1672交易规模增加其中天宏锂电艾能聚等在成交金额换手率指标排行中均位于北交所上市公司前十表33月第4周北交所上市公司股票成交金额前10名序号证券代码证券简称成交均价元成交数量万股成交金额万元1830809BJ安达科技113042294047777532873152BJ天宏锂电123123679329152933831152BJ昆工科技22378309018586524833575BJ康乐卫士31464751814947485835185BJ贝特瑞43373424714853736835305BJ云创数据132210853114345697838402BJ硅烷科技13688830912078628834770BJ艾能聚65416544710814169872808BJ曙光数创423925071106284510836077BJ吉林碳谷450516413739386数据来源北京证券交易所国泰君安证券研究表43月第4周北交所上市公司股票换手率前10名序号证券代码证券简称成交数量万股成交金额万元换手率1873152BJ天宏锂电236793291529390692872541BJ铁大科技16573356460528563430556BJ雅达股份20276573658528004831526BJ凯华材料5657628780326845834770BJ艾能聚165447108141626776837663BJ明阳科技2681229484120677835305BJ云创数据108531143456916968832876BJ慧为智能3075122159916699838262BJ太湖雪14568217286166810831152BJ昆工科技8309018586521572数据来源北京证券交易所国泰君安证券研究新三板整体交易规模较上周减少恒神股份等个股较为活跃截至3月24日新三板共有6574家挂牌公司其中创新层1632家基础层4942家3月第4周新三板整体成交金额减少创新层和基础层的单周交易金额分别为852210亿元较上周分别变动-1517649请务必阅读正文之后的免责条款部分6of10中小盘-周报表53月第4周新三板整体交易金额较上周减少项目精选层创新层较上周增减基础层较上周增减合计较上周增减挂牌公司家数--1632--4942--6574--3月第4周新增家数---2--4--2--成交金额亿元--852-15172106491062-1161数据来源全国中小企业股份转让系统国泰君安证券研究表63月第4周挂牌公司股票成交金额前10名序号证券代码证券简称市场层级成交均价元成交数量万股成交金额万元1832397恒神股份创新层23851332812220682834082中建信息创新层1734499448660433430335华韩股份创新层2522191144820644830944景尚旅业创新层883517654568535830978先临三维创新层1260307453874606870309中天新能创新层602406302444367830806亚锦科技基础层1541147251764828831200巨正源创新层809208811688469831096物润船联创新层11051500816584010872386汇通银行基础层15295968146033数据来源全国中小企业股份转让系统国泰君安证券研究表73月第4周挂牌公司股票换手率前10名序号证券代码证券简称市场层级成交数量万股成交金额万元换手率1873170海豚股份基础层49851196499682836109山由帝奥创新层1920112644047993872946瑞索股份创新层4280113046435384836974上海功途基础层5000500623535839573浦辰瑞铂创新层635848887619626837351新申新材创新层164891583019147839820赢家伟业创新层7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