为什么要补短板：1）国内政策导向：近年来国家重要会议上多次强调“补短板”的重要性，突出提升国家科技创新能力，加快产业升级。2）外部国际环境：逆全球化趋势下，国际冲突加剧，随着地缘政治摩擦持续升级，海外对中国的科技制裁层层加码，亟待科技制造实现突围。3）内部发展瓶颈：全要素生产率水平较低，科技发展与国际前沿存在差距，同时关键领域面临供应链约束。
　　如何定义和寻找短板：目前短板项目并没有明确的标准，主要通过间接渠道寻找。1）供应链对外依赖：除了能源品之外，机械、医疗领域进口占比高，机械设备领域主要集中在半导体与信创基础设施。2）美国实体清单：新兴技术、生物医药与国防军工领域面临技术与供应链封锁。3）《瓦森纳协定》与芯片联盟：加速对华围堵，芯片产业成为明显短板。4）关键和新兴技术清单：以“国家安全”为由进行技术封锁，涉及先进制造、生物技术、半导体和微电子等19类
　　补短板的海内外经验：1）美国：建立国家科学基金会，通过政府采购订单支持研发，并且不断出台航空航天、信息技术、材料、生物科技等领域的产业计划。2）日本：“政府与企业资金支持+战略计划引导科技+研究联合体技术攻坚”三轮驱动模式。3）中国台湾：以科学园区为载体，产业链抱团发展，并创设工业技术研究院，开创了半导体产业先锋。4）国内经验：“863计划”发展高科技并实现产业化，“去IOE”筑牢数据安全底线，“专精特新”贯彻创新驱动战略，设立科创板支持创新企业融资，促进科技成果转化。
　　培育链主企业，推动产业转型升级：1）政策导向：国家层面“链长制”是推进产业链现代化的重要抓手，地方政府围绕强链补链开展工作。2）“链长制”的意义：促使政府与产业链头部企业共同推动产业链整合升级，央国企承担排头兵力量，带动产业链转型。3）发达地区的经验：上海市政府和企业携手推进数字化激活产业，宁波市积极推动“一链一策”打造枢纽型链主。4）可借鉴举措：政府层面精选链主企业并出台帮扶政策，社会层面“产学研”联动加速科技成果转化，链主企业积极开展转型，并充分发挥自身资源优势以商引商。
　　风险提示：海外货币政策收紧超预期、国内需求扩张不及预期、地缘政治不确定性

研究报告全文：证券研究报告2023年3月24日补短板与举国体制下的破局之路姓名方奕分析师姓名黄维驰分析师邮箱fangyi020833gtjascom邮箱huangweichigtjascom电话021-38031658电话021-38032684证书编号S0880520120005证书编号S0880520110005报告摘要为什么要补短板1国内政策导向近年来国家重要会议上多次强调补短板的重要性突出提升国家科技创新能力加快产业升级012外部国际环境逆全球化趋势下国际冲突加剧随着地缘政治摩擦持续升级海外对中国的科技制裁层层加码亟待科技制造实现突围3内部发展瓶颈全要素生产率水平较低科技发展与国际前沿存在差距同时关键领域面临供应链约束如何定义和寻找短板目前短板项目并没有明确的标准主要通过间接渠道寻找1供应链对外依赖除了能源品之外机械医疗领02域进口占比高机械设备领域主要集中在半导体与信创基础设施2美国实体清单新兴技术生物医药与国防军工领域面临技术与供应链封锁3瓦森纳协定与芯片联盟加速对华围堵芯片产业成为明显短板4关键和新兴技术清单以国家安全为由进行技术封锁涉及先进制造生物技术半导体和微电子等19类补短板的海内外经验1美国建立国家科学基金会通过政府采购订单支持研发并且不断出台航空航天信息技术材料生物科技等领域的产业计划2日本政府与企业资金支持战略计划引导科技研究联合体技术攻坚三轮驱动模式3中国台湾以科03学园区为载体产业链抱团发展并创设工业技术研究院开创了半导体产业先锋4国内经验863计划发展高科技并实现产业化去IOE筑牢数据安全底线专精特新贯彻创新驱动战略设立科创板支持创新企业融资促进科技成果转化培育链主企业推动产业转型升级1政策导向国家层面链长制是推进产业链现代化的重要抓手地方政府围绕强链补链开展工04作2链长制的意义促使政府与产业链头部企业共同推动产业链整合升级央国企承担排头兵力量带动产业链转型3发达地区的经验上海市政府和企业携手推进数字化激活产业宁波市积极推动一链一策打造枢纽型链主4可借鉴举措政府层面精选链主企业并出台帮扶政策社会层面产学研联动加速科技成果转化链主企业积极开展转型并充分发挥自身资源优势以商引商2风险提示海外货币政策收紧超预期国内需求扩张不及预期地缘政治不确定性01为什么要补短板301国内政策导向顶层设计强调补短板的重要性近年来国内重要会议报告中多次提出未来产业政策要聚焦补短板科技行业的发展除了对于实现稳增长目标具有重要作用之外更能够促进产业体系的完整保障国家供应链安全实现卡脖子技术突破中国需要摆脱过去劳动密集型产业结构通过技术创新体制机制创新向产业结构微笑曲线两端发展2015年12月2018年1月2018年12月2020年4月2022年10月2022年12月中央经济工作会议上全国科技工作会议指全国发展和改革工作中央全面深化改革委二十大报告中明确提中央经济工作会议强提出经济社会发展出未来需要围绕会议强调大力培员会第十三次会议强出健全新型举国体调产业政策要发的五大主要任务是创新型国家建设的任育发展国内市场加调应当加快构建制强化国家战略科展和安全并举科技去产能去库存务要求找准差距强重大技术装备补短关键核心技术攻关新技力量推进国政策要聚焦自立自去杠杆降成本补弥补短板打好冲刺板加快传统产业改型举国体制补短板家安全体系和能力现强此外应当短板攻坚战造提升着力培育壮强弱项堵漏洞提代化鼓励和吸引更多民大新动能升科技创新体系化能间资本参与国家重大力工程和补短板项目建设4资料来源Wind国泰君安证券研究02外部国际环境逆全球化趋势下国际冲突加剧随着2008年美国金融危机爆发并迅速席卷全球全球化逐步放缓金融危机进一步冲击未能得益于全球化的群体在一些国家中开始出现自由贸易理念边缘化贸易保护主义盛行的局面随着从结构性竞争转向全面竞争冲突的烈度将进一步升级冲突将主要聚焦在后发国最为脆弱也是先发国优势最显著的资源与市场先发国家利用主导全球化过程中控制的资源品与国内庞大的消费市场即后发国的工业品出口市场对后发国家实现钳制在这一过程中资源品能源粮食以及贸易市场武器化的趋势更为明显全球进出口总额GDP近年来增速放缓全球进出口总额GDP布雷顿森林体系时期贸易自由化逆全球化60504030201001960196619751981198719962002200820171963196919721978198419901993199920052011201420205资料来源WTOWind国泰君安证券研究02外部国际环境贸易摩擦持续升级美国对中国的科技制裁层层加码中美贸易摩擦是中国与美国经济关系中的重要问题并在在历史与未来美国对华打压工具箱长期存在2018年3月特朗普宣布对中国多种商品征收高达600亿美元的关税中美贸易争端升级而放眼未来资源品与贸易政策将是中美博弈的长期战场逆全球化格局之下由政治因素导致的能源粮食大宗品的供给端扰动将更为频繁基于国内资源和全球市场竞争角度打压工具单边多边出口应更加重视科技制造突围的机会针对管制投资限制在贸易摩擦持续升级的背景下美国对中国的科技制裁也持续加码美中国对美国通过投资限制进出口管制等方式来制约中国产业发展2018年美国实施部门美国商务部美国会通过外国投资风险评估现代化法案与出口管制改革法案高度国外国投资委员会依赖加强对中国对美投资的安全审查保护美国的关键技术并增加对中国的产的出口限制在不允许出口可能对中国军事能力有实质贡献的物项业代表法案芯片与科学法的基础上新增了新兴和基础性技术拜登上台后对华限制措施逐案半导体新规等步升级继2022年8月签署2022芯片与科学法案后美国BIS在2022年10月又公布了一揽子针对高性能计算芯片含此类芯片的计算机产品以及半导体制造设备等的出口管制新规6资料来源Wind国泰君安证券研究03内部发展瓶颈科技发展与世界前沿存在差距全要素生产率水平较低目前我国全要素生产率水平远低于发达国家根据格罗宁根大学测算的各国全要素生产率TFP数据来看尽管中国的TFP呈现上行态势但2014以来TFP增速相较之前却有所放慢且远低于海外发达国家水平截至2019年中国的全要素生产率仅为美国的44德国的48我国全要素生产率的提升受到科技发展水平的拖累未来科技进步依赖于研发经费的进一步增长新经济增长理论表明科研创新活动是推动全要素生产率提升以及经济可持续增长的重要因素而技术进步依赖于研发投入财政科技投入对全要素生产率具有正向作用不仅可以为技术创新提供资本基础其产生的溢出效应也能进一步增加社会资本研发投入然而目前我国研发经费支出中政府资金占比较低未来仍有进一步增长空间中国全要素生产率不变价2017年各国全要素生产率对比美国1政府主导的研发经费支出占比下行1全要素生产率中国不变价年全要素生产率中国现价美国1研究与试验发展经费支出亿元研究与试验发展RD经费支出政府资金亿元20171全要素生产率德国现价美国111研究与试验发展经费支出政府资金占比-右轴全要素生产率日本现价美国130000351210250003010091092520000080806320150000607044151000006041005025000504198719932008198119841990199619992002200520112014201719780000200520072009201120012002200320042006200820102012201320142015201620172018201920007资料来源Wind格罗宁根大学国泰君安证券研究03内部发展瓶颈供应链约束部分行业重要生产环节自主化率较低供应链安全难以保障中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二零三五年远景目标的建议中提出要加强国际产业安全合作形成具有更强创新力更高附加值更安全可靠的产业链供应链当前的国际分工方式使得产品的生产环节分布在各个国家因此在对依存度高的行业中如果上游海外企业生产出现中断或限制对华出口将会导致国内生产环节面临核心零部件原材料的短缺以及技术断供的问题主要安全领域自主化率低于20的重要环节国内自主化率半导体2020信创171515151055352110CPU大豆设备设备光刻机大硅片PVDCVD信创风电轴承信创存储信创操作系统涂胶显影设备8资料来源Wind国泰君安证券研究04补短板的意义扩大内需意义重大立足产业发展补短板从中短期视角来看受海外经济衰退影响出口支柱有所承压2022年四季度以来欧美制造业PMI进一步回落其中11月美国制造业PMI疫后首次降至荣枯线以下欧元区制造业PMI依旧徘徊在荣枯线以下长期视角下大国博弈逆全球化加剧倒逼对外依赖度降低近年来逆全球化思潮抬头单边主义保护主义盛行全球局部冲突和动荡频发世界进入新的动荡变革期2022年以来地缘政治博弈持续加码中国发展面临的外部环境恶化美国对华进口份额与增速均出现回落美国制造业PMI持续回落25美国从中国进口份额12MMA美国供应管理协会ISM制造业PMI欧元区制造业PMI207015651060中国加入WTO初期中国从次贷危机中逐渐恢中美新冠疫情5占美进口份额快速提升复贸易体量已经较大贸易冲击及后55份额上升速度放缓战疫情时代050020304050607080910111213141516171819202122美国从中国进口商品同比美国从全球进口商品同比4560404035202019201920202021202120212022202220192019201920202020202020202020202120212021202220222022202220230302019-------------------------011109010711050905070901030507110305090103071101-2003-409020304050607080910111213141516171819202122资料来源Wind国泰君安证券研究02如何定义和寻找短板来自间接渠道的映射1001供应链对外依赖能源高端制造中间品进口占比高2021年我国主要中间品进口规模占当年中间品总进口规模的比值占比最高的前二十个一级分类主要集中在机械能源和医疗领域对电气设备与机械设备的二级细分项进一步计算可以看出2021年我国进口规模较大的中间品主要包括集成电路通信半导体制造设备集中在高端制造领域一级分类中除了能源品之外机械医疗领域进口占比高一级分类中间品进口规模占比2021电气机械设备及其零部件2491矿物燃料等1500矿石矿渣和灰烬1016核反应堆和机械设备等861光学医疗或手术仪器407车辆322塑料及其制品309珍珠贵金属等288铜及其制品246有机化学品224杂粮种子和水果等224钢铁162药物156肉类和食用肉118木材和木制品090化学产品未另归类090精油香水或洗漱用品090木浆或其他纤维材料075谷物07411橡胶及其制品069资料来源UNComtrade国泰君安证券研究051015202501供应链对外依赖能源高端制造中间品进口占比高对于剔除能源外进口占比较高的一级行业计算其二级分类前8项的进口占比可以看出二级分类中间品进口规模占比较高的行业主要在半导体产业链信创精密仪器医疗设备等一级分类二级分类二级分类中文进口额美元进口占比Electronicintegratedcircuits电子集成电路433727E111616Telephonesetsincludingtelephonesforcellularnetworksorforotherwirelessnetworksotherapparatusforthetransmissionorreceptionof通信设备55557311638207voiceimagesorotherdataincludingwiredwirelessnetworksexcludingitemsof844385258527or8528Diodestransistorssimilarsemiconductordevicesincludingphotovoltaiccellsassembledornotinmodulesorpanelslight-emittingdiodes二极管晶体管类似半导体器件33355654454124LEDmountedpiezo-electriccrystals电气机械设备及其零部件Transmissionapparatuspartssuitableforusesolelyorprincipallywiththeapparatusofheadingno8525to8528传动装置18166864296068Electricalapparatusforswitchingprotectingelectricalcircuitsformakingconnectionstoorinelectricalcircuitsforavoltagenotexceeding电路中的电气设备174041085300651000voltsconnectorsforopticalfibresopticalfibrebundlesorcablesElectrictransformersstaticconvertersegrectifiersandinductors电力变压器和电感器13756183974051Electricalcapacitorsfixedvariableoradjustablepre-set电容器13502804871050Circuitsprinted印刷电路12277292881046Automaticdataprocessingmachinesandunitsthereofmagneticoropticalreadersmachinesfortranscribingdataontodatamediaincoded自动数据处理机器41399971354154formandmachinesforprocessingsuchdatanotelsewherespecifiedorincludedMachinesandapparatusofakindusedsolelyorprincipallyforthemanufactureofsemiconductorboulesorwaferssemiconductordevices晶圆半导体器件电子集成电路41000148939153electronicintegratedcircuitsorflatpaneldisplaysmachinesandapparatusspecifiedinnote9-CtothisChapter设备Machinerypartsandaccessoriesotherthancoverscarryingcasesandthelikesuitableforusesolelyorprincipallywithmachinesofheadings机械零件和附件261608590040978470to8472Machineryandmechanicalapplianceshavingindividualfunctionsnecinthischapter机械和机械器具14362185268054核反应堆和机械设备等Tapscocksvalvesandsimilarappliancesforpipesboilershellstanksvatsorthelikeincludingpressure-reducingvalvesandthermostatically水龙头旋塞阀门和类似设备10532266067039controlledvalvesPrintingmachineryusedforprintingbymeansofplatescylindersandotherprintingcomponentsofheading8442otherprinterscopying印刷机械7373867208027machinesandfacsimilemachineswhetherornotcombinedpartsandaccessoriesthereof涡轮喷气发动机涡轮螺旋桨和其Turbo-jetsturbo-propellersandothergasturbines7074830790026他燃气轮空气或真空泵空气或其他气体压Airorvacuumpumpsairorothergascompressorsandfansventilatingorrecyclinghoodsincorporatingafanwhetherornotfittedwithfilters6801790414025缩机和风扇Liquidcrystaldevicesnotconstitutingarticlesprovidedformorespecificallyinotherheadingslasersnotlaserdiodesotheropticalappliances其他光学器件和仪器26960279374100andinstrumentsnecinthischapterMeasuringorcheckinginstrumentsappliancesandmachinesnecorincludedinthischapterprofileprojectors其他测量或检查仪器16036322636060Instrumentsandappliancesusedinmedicalsurgicaldentalorveterinarysciencesincludingscintigraphicapparatusotherelectro-medical医疗外科牙科或兽医科学的仪12621115666047apparatusandsighttestinginstruments器和器具Instrumentsandapparatusforphysicalorchemicalanalysisegpolarimetersspectrometersformeasuringorcheckingviscosityporosity用于物理或化学分析的仪器10284994941038etcformeasuringquantitiesofheatsoundorlight光学医疗或手术仪器Opticalfibresandopticalfibrebundlesopticalfibrecablesnotofheadingno8544sheetsplatesofpolarisingmateriallensesprismsmirrors光纤光纤束棱镜等8999434750034ofanymaterialunmountednotnonopticalglassRegulatingorcontrollinginstrumentsandapparatusautomatictype调节或控制仪器5872557401022X-rayalphabetagammaradiationapparatusx-raytubesx-raygeneratorshightensiongeneratorscontrolpanelsanddesksscreensX射线辐射装置等4591594017017examinationortreatmenttableschairsandthelikeInstrumentsapparatusformeasuringcheckingelectricalquantitiesnotmetersofheadingno9028instrumentsapparatusformeasuringor辐射测量仪器4564008951017detectingalphabetagammax-raycosmicandotherradiations12资料来源UNComtrade国泰君安证券研究01供应链对外依赖能源高端制造中间品进口占比高中间品对外依赖度2020年焦炭精炼石油和核燃料1720电气和光学设备1244基本金属和金属制品901采矿和采石829航空运输767电力天然气和供水740化学产品663纸浆纸制品印刷出版662针对主要行业测算进口依赖度计算方式参考主流文献橡胶和塑料646未分类机械646陈晓华等2021具体公式为中间品进口依赖度其他非金属矿物634租赁和其他商业活动625消耗他国中间品中间品总消耗根据ADB的投入产出表未分类制造业回收584公共行政和国防强制性社会保障537可以计算出2020年中国各行业中间品的对外依赖度其他社区社会和个人服务531木材及木材和软木制品520从生产端来看中间品对外依赖度较高的行业包括焦炭和教育518邮电507精炼石油电气和光学设备基本金属制造采矿采石运输设备483农业狩猎林业和渔业航空运输电力和天然气化学产品等这反映出我国目427皮革皮革制品和鞋类422前制造业的部分核心技术材料零部件仍依赖外国进口其他辅助运输活动旅行社的活动405金融中介388全球产业链中的高附加值环节仍掌握在欧美发达国家手中建设365零售业机动车和摩托车除外303批发贸易机动车和摩托车除外301食品饮料和烟草300纺织品和纺织产品288水运276内陆运输242房地产238卫生和社会工作18713酒店和餐厅183资料来源ADB国泰君安证券研究0246810121416182002美国实体清单新兴技术生物医药与国防军工领域受制美国的实体清单EntityList中确定了被合理认为参与或可能参与违反美国国家安全或外交政策利益的活动的实体被列入实体清单意味着将面临一系列技术与供应链封锁进口美国原产的商品技术或软件将受到限制进口他国商品时若美国管制物项的价值占比超过25将受到限制同样进口利用美国技术直接生产或利用美国原产技术或软件建设的工生产的商品也会受到限制在实体清单中的许可证审查政策licensereviewpolicy中列明了需要逐案审查的敏感项目以出口控制分类编码ECCN列示最终用户审查委员会ERC通过多数票决定将条目添加到实体列表中并通过一致投票决定删除或修改条目ECCN编码含义ECCN类组管制原因单方或多方序列码0核材料设施设备及其他A设备系统组件0国家安全原因1材料化学品微组织和有毒物质B测试检验和生产设备1导弹技术原因2原料加工设备C材料2核不扩散原因3电子产品设计与生产D软件3生物化学武器原因4计算机E技术5由美国商务部决定属于国家安全或对外政策5电信和信息安全类管制的物项6激光和传感器类6军需用品清单7导航和航空电子类9反恐犯罪控制地区稳定供应短缺联8海洋船舶类合国制裁等原因9航空航天和推进装置类14资料来源BIS国泰君安证券研究02美国实体清单新兴技术生物医药与国防军工领域受制根据目前已被列入实体清单的中国企业研究所高校可以看出美国对中国的制裁主要集中在新兴技术生物医药与国防军工领域新兴技术主要包括半导体通信人工智能等而对中国国防军工领域的限制则以北航南航哈工大等高校为代表实体清单的最新一次修订在美国时间2022年12月15日本次共36家中国实体被列入实体清单其中有30家被列入的原因都是购买和试图购买美国原产物项以支持中国军事现代化行业主要集中在AI与集成电路针对部分企业继列入实体清单后进一步受到FDP规则的管制只要涵盖硬件软件等的美国技术含量超过0就会被要求禁止其中美国技术含量不仅包括制造地位于美国还涵盖了技术源于美国以及国外制造但源自美国的内容美国对华为系逐步加强技术管制2020年4月28日BIS2019年5月华为加入实体清发布修订的出口管单理规则EAR2018年8月13日通过2019年12月修订瓦森2020年5月15日BIS发布暂行出口管制改革法案纳协定最终规则修改EAR的通用禁令三和实体清单的规定启用FDP规则极度施压华为15资料来源BIS国泰君安证券研究03瓦森纳协定与芯片联盟加速对华芯片围堵2022年以来美国加速出台一系列针对中国芯片产业的政策与计划时间事件美国提出芯片联盟的构想强化与日本韩国中国台湾的合作目的在于将中国大陆孤立于全球芯片供应链体系之外除此之外也对其他国家向中国出口产品活提供技术加以限制实现对华技2022年3月术封锁美国对中国芯片管制的层层加码将对我国跨国技术获取造成较为重大的影响我国需加速攻坚卡脖子领域加以应对两党通过芯片和科学法案通过拨款与税收减免政策支持美国芯片产业的发展而对于获得政2022年7月策优惠的企业在未来10年内禁止在中国大陆新建扩建现金芯片工厂同时也不能投资比28纳米更先进的芯片否则将被要求退还补贴该法案于2022年8月9日由拜登正式签署BIS宣布执行瓦森纳协定2021年全会决议将氧化镓金刚石ECAD软件和燃气轮机发动机部件或系统的压力增益燃烧技术这四类芯片和航空发动机相关物项列入出口管制清单瓦森纳协2022年8月定早在1996年就已经成立具有明显的集团性质且本质上仍受美国主导针对发展中国家尽管中国芯片产业近年来迅速发展但受西方发达国家在出口技术上的限制仍明显落后于国际先进水平美国商务部公布一系列管制措施进一步加强对中国高端芯片产业的限制尤其是针对超级计算机2022年10月和芯片生产研发的遏制限制已被列入实体名单的28家实体从外国供应商处获取美国先进技术美日荷达成协议预计将进一步限制向中国出口包括但不限于光刻设备等先进芯片制造设备目前全球光刻机市场被ASML尼康佳能统治其中ASML凭借其核心技术占有绝对优势国内厂商2023年1月技术与国际先进水平仍有较大差异国产化率较低随着出口限制的逐步落实我国芯片制造将会受到影响16资料来源Wind国泰君安证券研究03瓦森纳协定与芯片联盟加速对华芯片围堵在技术层面目前美国在半导体技术链中的大部分核心环节仍占有垄断地位其中在电子设计自动化EDA领域的技术垄断最为明显市场份额高达96在IP核芯片设计芯片制造设备等环节也占有较高的市场份额扼守一系列关键技术使得芯片产业链无法绕开美国从制裁中兴到围剿华为叠加一系列连环遏制措施导致中国芯片产业成为目前明显的短板项目全球半导体产业链市场份额市场份额环节附加值美国韩国日本中国台湾欧洲中国大陆其他原材料晶圆材料25001005601601404000芯片制造设备1494402029012301010生产设备芯片封装设备242309044030609070EDA159601300000100IP核095200000104302020芯片设计298470190100601005030芯片制造384330220100190807010芯片封装96280130702905014040总增加值390160140120110602017资料来源KhanSaifMohd2021李巍等2022国泰君安证券研究03瓦森纳协定与芯片联盟加速对华芯片围堵半导体产业链多个环节国产化率不足20半导体领域海外公司国内公司国产化率设备光刻设备ASML荷兰Nikon日本Canon日本上海微电子1刻蚀设备LamResearch美国TokyoElectron日本AppliedMaterials美国中微公司北方华创屹唐股份20北方华创拓荆科技中微公司盛美上薄膜沉积设备AppliedMaterialsLamResearchTokyoElectronASMlKokusai日本10海量测设备KLA美国AppliedMaterialsHitachi日本ASML精测电子中科飞测上海睿励1清洗设备Screen日本TokyoElectronLamResearchSEMES韩国KLA盛美上海至纯科技北方华创芯源微2030涂胶显影设备TokyoElectronScreen芯源微5化学机械抛光设备AppliedMaterialsEbara日本华海清科2030热处理设备AppliedMaterialsTokyoElectronKokusaiASMI新加坡屹唐股份北方华创3040离子注入设备AppliedMaterialsAxcelis美国Sumitomo日本凯世通万业企业烁科中科信1去胶设备PSK韩国HitachiLamResearch泰仕半导体中国台湾屹唐股份北方华创90测试设备Advantest日本Teradyne美国华峰测控长川科技1020材料硅片SUMCO日本SKSiltron韩国Shin-etsu日本环球晶圆中国台湾沪硅产业中环股份立昂微20超净高纯试剂EMerck德国Ashland美国Wako日本晶瑞电材江化微格林达西陇科学20华特气体凯美特气派瑞特气南大光电子气体SKMaterials韩国Linde德国TaiyoNipponSanso日本AirLiquide法国AirProductsandChemicals美国12电雅克科技金宏气体昊华科技光刻胶JSR日本Shin-etsu日本TOK日本彤程新材晶瑞电材华懋科技5掩膜版photronics美国SKE日本HOYA日本LG-IT韩国DNP日本Samsung韩国清溢光电路维光电10CMP抛光液Cabot美国安集科技15CMP抛光垫Dow美国鼎龙股份15靶材Tosoh日本Honeywell美国江丰电子有研新材隆华科技阿石创30零部件钣金件华亚智能伟泰科技50腔体富创精密新莱应材江丰电子50三菱材料日本CoorsTek日本SKchem韩国Hana韩国Silfex美国Trinity日本Wakatec日本WDX硅电极神工股份50韩国机械手机器人FANUC日本Yaskawa日本Kawasaki日本KUKA德国ABB瑞士5气体输送系统UltraCleanTech美国CompartSystems万业企业5可编程电源射频电源MKS美国AdvancedEnergy美国北方华创英杰电气1050物镜系统Zeiss德国Nikon国望光学118资料来源SEMIGartner前瞻产业研究院神工股份招股说明书富创精密招股说明书国泰君安证券研究04关键和新兴技术清单以国家安全为由进行技术封锁2022年2月美国发布最新修订的关键和新兴技术清单本次修订细化并扩展了2020年的版本明确每种列出的新兴技术的子技术清单中涵盖的技术涉及先进计算先进制造人工智能生物技术半导体和微电子等19类根据这一清单可以看出美国未来实施技术封锁的重点目标也是未来补短板的重要环节2020与2022版关键和新兴技术清单CET清单2020CET清单2022AdvancedComputing先进计算AdvancedComputing先进计算AdvancedConventionalWeaponsTechnologies先进常规武器技术AdvancedEngineeringMaterials先进工程材料AdvancedEngineeringMaterials先进工程材料AdvancedGasTurbineEngineTechnologies先进的燃气轮机技术AdvancedManufacturing先进制造AdvancedManufacturing先进制造AdvancedSensing先进传感AdvancedandNetworkedSensingandSignatureManagement先进的网络传感和签名管理Aero-EngineTechnologies航空发动机技术AdvancedNuclearEnergyTechnologies先进的核能技术AgriculturalTechnologies农业技术ArtificialIntelligence人工智能ArtificialIntelligence人工智能AutonomousSystemsandRobotics自主技术和机器人AutonomousSystems自主系统Biotechnologies生物技术Biotechnologies生物技术CommunicationandNetworkingTechnologies通信及网络技术ChemicalBiologicalRadiologicalandNuclearCBRNMitigationTechnologiesEnergyTechnologies定向能技术化学生物辐射和按减弱技术CommunicationandNetworkingTechnologies通信及网络技术FinancialTechnologies金融科技DataScienceandStorage数据科学及存储Human-MachineInterfaces人机接口DistributedLedgerTechnologies分布式账本技术Hypersonics超高音速EnergyTechnologies定向能技术NetworkedSensorsandSensing网络传感器和传感技术Human-MachineInterfaces人机接口QuantumInformationTechnologies最子信息技术MedicalandPublicHealthTechnologies医疗和公共卫生技术RenewableEnergyGenerationandStorage可再生能源的生产和存储QuantuminformationScience量子信息科学SemiconductorsandMicroelectronics半导体和微电子SemiconductorsandMicroelectronics半导体和微电子SpaceTechnologiesandSystems空间技术与系统19SpaceTechnologies空间技术资料来源USdepartmentofstate国泰君安证券研究05亟待补短板的关键领域重点在先进技术根据多种间接渠道可以看出我国目前产业短板集中在以下领域1半导体产业链美国在强化与日本韩国和中国台湾芯片联盟的基础上逐步扩张其势力范围已与荷兰达成协议或将进一步限制对华出口目前国内半导体设备自主化率多在20以下尤其是光刻设备高端市场被日本与荷兰垄断半导体材料方面光刻胶国产化率不足5日本厂商占据绝对优势近年来随着中美贸易摩擦加剧国内工业软件多次受到制裁2022年起美国开始断供芯片设计不可或缺的EDA软件重点关注设备光刻设备量测设备材料光刻胶设计软件EDA2生物医药尽管目前我国的生物医药产业规模已位居全球前列但在高端医疗仪器设备上中间品对外依赖度较高随着华大基因等企业被列入实体清单药明生物子公司被列入未经核实名单我国在医疗科技方面的商品技术进口将进一步受到限制重点关注医疗仪器与设备生物制药原料与耗材3人工智能我国智能传感器在核心技术层面依旧高度依赖进口国产企业竞争力不足全球GPUFPGA芯片市场基本被美国公司垄断我国在FPGA芯片工艺上与国外存在明显代际差异此外在科研能力上我国的算法理论发展水平落后于美国重点关注智能传感器AI芯片开发平台云计算4国防军工目前我国航空运输中间品进口依赖度较高先进战机10吨级通用直升机运输机等也与美国有较大差距2021年全球在役军机中美国占比达25且五代机占比接近202022WORLDAIRFORCES公开数据显示我国三四代战机列装不足1000架而美国总数量超2000架重点关注航空航天5新能源以高端车用芯片为代表的核心零部件依旧依赖外国进口操作系统的自主可控程度不高同时能源领域技术装备创新性不足重点关注车规级芯片三电系统20资料来源Wind国泰君安证券研究