多维热点主题观察：
　　政策主题聚焦：近期产业政策热度相对提升最明显的主题为科技、周期产业，我们通过对近期政策热点进行统计，建议关注建材下乡、葡萄酒、低碳、老龄化、信息化等主题。同时建议关注IDC、电子标签、循环经济、锂电池、建筑节能、生物科技等近期政策新提及板块。
　　投研热点聚焦：近期研究报告热度相对提升最明显的主题为周期、制造产业；通过对近两周中信证券研究部外发研报热点进行统计，超导、无人机、光刻胶、碳纳米管、培育钻石主题研报主题热度居首。
　　机构调研热点聚焦：从Wind的市场机构调研综合热度结果看，培育钻石、畜禽养殖、CAR-T疗法、鸡产业等主题热度较高。
　　多维共振主题包括：互联网、免税店、培育钻石、光刻胶。
　　基本面与短期资金观察：2023年03月11日至2023年03月24日，碳纳米管、RCS、智能终端营收和净利润Wind一致预测和北向资金共振。
　　碳纳米管：2023年营收和净利润Wind一致预期增速分别上调0.68PCTs、上调4.88 PCTs，截至2023年03月24日北向资金近一周流入8.98亿元，近一月净流入9.50亿元；
　　RCS：2023年营收和净利润Wind一致预期增速分别上调2.44 PCT、上调82.86 PCTs，截至2023年03月24日北向资金近一周流入1.38亿元，近一月净流入4.74亿元；
　　智能终端：2023年营收和净利润Wind一致预期增速分别下调0.25PCTs、上调0.80 PCTs，截至2023年03月24日北向资金近一周流入39.39亿元，近一月净流入30.32亿元。
　　多维舆情主题方向投资建议：综合短期政策热度边际变化、中信证券研究部关注热点与市场资金流动变化，建议关注：1、数字经济主题：互联网、光刻胶、智能终端、RCS、IDC；2、稳增长主题：免税店、培育钻石、建材下乡；3、其他主题：超导、无人机。
　　风险因素：政策数据源未覆盖所有部门；投研主题热点覆盖不全面；机构调研数据覆盖不全面；主题一致预期中公司覆盖不全面

研究报告全文：算法决策系列主题热点投资聚焦关注互联网光刻胶融合通信IDC免税店相关主题中信证券研究部数据科技组张若海伍家豪王博隆汤可欣张强宋广超2023年3月27日请务必阅读末页的免责条款和声明核心观点产业政策重点排名Top5研报重点排名Top5机构调研重点排名Top5统计结论净利润同比净利润2023E一致预期信息化065机器视觉450室内导航2182023E变化多维热点主题观察重点排名广电063智能终端350电子竞技161pct政策主题聚焦近期产业政策热度相对提升最明显的主题为科技周期科技纳米062网络广告300互联网传媒精选149产业我们通过对近期政策热点进行统计建议关注建材下乡葡萄酒板块光刻胶64321545低碳老龄化信息化等主题同时建议关注IDC电子标签循环经5G应用062电子制造精选300互联网124济锂电池建筑节能生物科技等近期政策新提及板块互联网047RCS300数字资产112超导31431542葡萄酒085免税店668畜禽养殖精选331水泥24161279投研热点聚焦近期研究报告热度相对提升最明显的主题为周期制造大消费059棉纺织600鸡产业280产业通过对近两周中信证券研究部外发研报热点进行统计超导无消费电解铝3079910人机光刻胶碳纳米管培育钻石主题研报主题热度居首免税053纺织320猪瘟疫苗260板块白银3851752种植业048啤酒318种植业精选240机构调研热点聚焦从Wind的市场机构调研综合热度结果看培育钻旅游041肉制品300猪产业180碳纳米管3116488石畜禽养殖CAR-T疗法鸡产业等主题热度较高地铁066超导2900培育钻石403海工装备3698456多维共振主题包括互联网免税店培育钻石光刻胶国家安全062无人机2100太阳能热水器173制造纺织2369352基本面与短期资金观察2023年03月11日至2023年03月24日碳纳米管新材料047培育钻石850家电下乡166板块排水2513291RCS智能终端营收和净利润Wind一致预测和北向资金共振新能源032工业自动化467通用机械精选162碳纳米管2023年营收和净利润Wind一致预期增速分别上调068碳中和031海工装备400锂电负极150电子制造精选2590179PCTs上调488PCTs截至2023年03月24日北向资金近一周流入建材下乡102水泥943玻璃纤维234棉纺织2391138898亿元近一月净流入950亿元生态环境保护041高速公路精选250新型建材191基地智能终端29974040797874新型城镇化037快递200PM25141RCS2023年营收和净利润Wind一致预期增速分别上调244PCT板块上调8286PCTs截至2023年03月24日北向资金近一周流入138亿水泥032排水200LNG101机器视觉3376063元近一月净流入474亿元物流031园林200排水088疫苗2716038低碳082光刻胶2033锂电隔膜216智能终端2023年营收和净利润Wind一致预期增速分别下调025碳纤维3307-010PCTs上调080PCTs截至2023年03月24日北向资金近一周流入稀土071碳纳米管1100光刻胶208周期快递4425-0283939亿元近一月净流入3032亿元页岩气054电解铝840油改气177板块煤炭053白银733再生水172医疗服务精选2923-051多维舆情主题方向投资建议综合短期政策热度边际变化中信证券研究部关注热点与市场资金流动变化建议关注1数字经济主题互联网铅041碳纤维500特钢137培育钻石4801-060光刻胶智能终端RCSIDC2稳增长主题免税店培育钻石建老龄化073医疗服务精选333CAR-T疗法328糖尿病1111907-062029材下乡3其他主题超导无人机养老058疫苗313细胞免疫治疗232医药工业自动化3122-067风险因素政策数据源未覆盖所有部门投研主题热点覆盖不全面机构健康中国051医药连锁300中药精选198板块啤酒2273-070调研数据覆盖不全面主题一致预期中公司覆盖不全面高端医疗048糖尿病233基因检测177医保033生物制品精选200精准医疗169医药连锁1563-546资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部外发研报WindWind一致预期中信证券研究部1周报推荐主题对应指数回测历史推荐主题超额收益4507从2021年6月至上周的回测结果显示历史周报的主题历史周报推荐主题对每次周报推荐主题的对应指数持有一周收益率推荐相对沪深300超额收益率为4507图表标题超额收益右轴综合主题收益率主题收益率政策主题收益率研报沪深300收益率通过对过去次外发周报回测结果进行统计收益率排101305012045名前五的主题分别为产业互联网网络安全40AIGC1103510030家禽养殖数字政府25902080151070注回测使用标的均为Wind主题指数每周对推荐的所有主题指5600数等权买入指数购买方式是按照主题指数权重股及其对应权重买入交易时间为每周一开盘对上周的推荐结果买入并在本周五2021-06-132021-07-042021-07-182021-08-082021-09-052021-09-262021-10-242021-11-072021-11-212021-12-122021-12-262022-01-162022-01-302022-02-272022-03-132022-03-272022-04-172022-05-082022-05-222022-06-052022-06-192022-07-032022-07-172022-08-072022-08-212022-09-042022-09-182022-10-162022-10-302022-11-132022-11-272022-12-112022-12-252023-01-082023-01-222023-02-122023-02-262023-03-122023-03-26收盘时卖出为方便计算目前没有计入交易成本资料来源Wind中信证券研究部测算过去10次外发周报推荐主题统计分主题周度涨跌幅累加120010631000800558600518466398362327400318290274262236226208206187181153146200119111092080031006000-026-200-044-097-117-124-128-133-133-153-157-160-165-226-400-263-308-600-4442资料来源Wind中信证券研究部测算双周新闻热点政策132023年03月11日至2023年03月24日财经新闻报道的部分热点政策序号发文时间政策标题政策来源新闻报道热度12023-03-23中共中央办公厅国务院办公厅印发关于进一步完善医疗卫生服务体系的意见中央3022023-03-20六部门关于开展2023年绿色建材下乡活动的通知工信部2132023-03-24国家能源局生态环境部农业农村部国家乡村振兴局关于组织开展农村能源革命试点县建设的通知环境部1542023-03-212022年水路运输市场发展情况和2023年市场展望交通部10交通运输部自然资源部海关总署国家铁路局中国国家铁路集团有限公司关于印发推进铁水联运高质量发展行动方案2023202552023-03-14交通部9年的通知62023-03-20交通运输部办公厅文化和旅游部办公厅关于加快推进城乡道路客运与旅游融合发展有关工作的通知交通部972023-03-15工业和信息化部办公厅关于公布2022年工业互联网试点示范项目名单的通知工信部582023-03-16中共中央国务院印发党和国家机构改革方案中央592023-03-19中共中央办公厅印发关于在全党大兴调查研究的工作方案中央5102023-03-15工业和信息化部办公厅关于做好2023年信息通信业安全生产工作的通知工信部4112023-03-24两部委关于下达2023年第一批稀土开采冶炼分离总量控制指标的通知工信部4122023-03-20关于做好2023年农业产业融合发展项目申报工作的通知财政部3132023-03-23关于印发浙江高质量发展建设共同富裕示范区第一批典型经验的通知发改委3142023-03-15关于组织申报中央财政支持中医药传承创新发展示范试点项目的通知财政部2152023-03-16国务院办公厅关于公布法律行政法规国务院决定设定的行政许可事项清单2023年版的通知国务院2资料来源Wind中国政府网各部委官网中信证券研究部3注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件双周新闻热点政策232023年03月11日至2023年03月24日财经新闻报道的部分热点政策序号发文时间政策标题政策来源新闻报道热度市场监督管理162023-03-16市场监管总局关于对锂离子电池等产品实施强制性产品认证管理的公告2总局市场监督管理172023-03-17国家发展改革委市场监管总局关于进一步加强节能标准更新升级和应用实施的通知2总局182023-03-17关于进一步加强节能标准更新升级和应用实施的通知发改委2192023-03-20交通运输部办公厅财政部办公厅关于做好2023年国家综合货运枢纽补链强链申报工作的通知交通部2202023-03-20国务院关于部委管理的国家局设置的通知国务院2212023-03-22关于做好2023年享受税收优惠政策的集成电路企业或项目软件企业清单制定工作有关要求的通知发改委2222023-03-22国务院办公厅关于印发食品安全工作评议考核办法的通知国务院2232023-03-24关于规范高效做好基础设施领域不动产投资信托基金项目申报推荐工作的通知发改委2242023-03-14关于做好2023年代理记账行业管理工作的通知财政部1市场监督管理252023-03-14市场监管总局人力资源社会保障部关于印发设备监理师职业资格制度规定设备监理师职业资格考试实施办法的通知1总局262023-03-15关于同意设立吉西南承接产业转移示范区的复函发改委1272023-03-16关于印发创建世界一流示范企业和专精特新示范企业名单的通知国资委1282023-03-16自然资源部关于唐山港煤炭储运基地项目海域使用论证报告的公示自然资源部1292023-03-16关于违背市场准入负面清单典型案例的通报发改委1302023-03-16工业和信息化部办公厅关于工业和信息化部无线电干扰投诉受理中心投入运行的通知工信部1资料来源Wind中国政府网各部委官网中信证券研究部4注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件双周新闻热点政策332023年03月11日至2023年03月24日财经新闻报道的部分热点政策序号发文时间政策标题政策来源新闻报道热度市场监督管理312023-03-17市场监管总局关于印发食品补充检验方法管理规定的通知1总局322023-03-20科技部关于印发社会力量设立科学技术奖管理办法的通知科技部1市场监督管理332023-03-20市场监管总局关于发布广告绝对化用语执法指南的公告1总局342023-03-21国务院关于同意在海南省暂时调整实施有关行政法规规定的批复国务院1352023-03-21工业和信息化部办公厅关于公布第二批5G应用安全创新推广中心名单的通知工信部1362023-03-22关于做好2023年国家综合货运枢纽补链强链申报工作的通知财政部1372023-03-22关于公开征求国家生态环境标准固定污染源排放口监测点位设置技术指南征求意见稿意见的通知环境部1资料来源Wind中国政府网各部委官网中信证券研究部注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件5政策双周热点主题建议关注信息化集成电路稀土旅游主题的相关政策科技双周度关键主题词频分布消费双周度关键主题词频分布制造双周度关键主题词频分布工信部发改委中央交通部市场监督管理总局教育部图表标题国务院市场监督管理总局交通部国务院自然资源部发改委市场监督管理总局交通部发改委教育部自然资源部财政部财政部住建部中央环境部自然资源部国家能源局住建部环境部科技部国资委国资委国务院科技部国家能源局140工信部中央1201201002010080806015604040102020500猪0旅游免税酒店兽药超市三农棉花大豆玉米葡萄酒种植业调味品大消费粮食安全跨境电商农业现代化资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件基地双周度关键主题词频分布周期双周度关键主题词频分布医药双周度关键主题词频分布交通部市场监督管理总局发改委工信部自然资源部发改委中央发改委市场监督管理总局国资委财政部自然资源部工信部财政部自然资源部市场监督管理总局交通部国资委18国务院国资委环境部财政部国家能源局环境部1614中央251250201040158306201010405200铅锑稀土煤炭低碳橡胶焦炭石墨化肥黄金天然气光刻胶铁矿石页岩气有色金属资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部6注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件政策主题热度变化分析综合热度较高且上升快的主题包括建材下乡葡萄酒低碳老龄化信息化同时建议关注金融科技动力电池等主题此外建议关注IDC电子标签循环经济锂电池建筑节能生物科技等新出现主题的后续政策走向各产业当月综合政策热点主题科技消费制造基地周期医药序号主题综合热度主题综合热度主题综合热度主题综合热度主题综合热度主题综合热度1信息化065葡萄酒085地铁066建材下乡102低碳082老龄化0732广电063大消费059国家安全062生态环境保护041稀土071养老0583纳米062免税053新材料047新型城镇化037页岩气054健康中国05145G应用062种植业048新能源032水泥032煤炭053高端医疗0485互联网047旅游041碳中和031物流031铅041医保0336数字政府042酒店029电梯029航空030铁矿石040医疗服务0277体育041大豆023运输设备025快递027钨矿034疫苗0118新媒体037棉花022家电024高铁020石墨026口罩0109数据安全034玉米020船舶021机场016锑023医疗器械00910基站032调味品020食品安全016集装箱016天然气022肺炎000IDC云办公新增热电子标签存锂电池卫星建筑节能焦糖尿病青蒿近6个月新出现循环经济近6个月新出现近6个月新出现近6个月新出现近6个月新出现近6个月新出现点主题储器先进封导航炭素生物科技装网络设备资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部3指标计算公式综合热度ln浮动比例2ln当期热度1指标说明1主题选自Wind概念板块概念所属产业板块的分类方式为通过中信一级行业将概念成分股映射到产业当期热度过去4个7天时间窗口的词频数按照0502501501的比例加权平均求得板块并统计概念成分股中市值占比最高的产业板块对比热度过去2至6个30天时间窗口的词频数按照05025015007003的比例加权平均求得72时间跨度指以2023年03月24日为终止点的前30天浮动比例当期热度对比热度1研报中信证券分析师主题关注度分析各个产业研报主题关注提示产业主题主题密度文章指数变化主题指数变化主题投资建议变化主题密度变化产业主题主题密度文章指数变化主题指数变化主题投资建议变化主题密度变化科技机器视觉7503002700000450周期光刻胶203330057002002033科技智能终端450100800000350周期碳纳米管110010011000001100科技网络广告300100300000300周期电解铝8405003800200840科技电子制造精选300200600000300周期白银9332002600000733科技RCS300100300000300周期碳纤维800140011700000500消费免税店19883008900200668医药医疗服务精选500-100500000333消费棉纺织600100400100600医药疫苗137580013500000313消费纺织3205001200200320医药医药连锁300100300000300消费啤酒5383002800200318医药糖尿病433200900100233消费肉制品400000300000300医药生物制品精选300-200000000200指标说明1主题选自Wind概念指数概念所属产业板块的分类方式为统计概念成分股中市值占比最高的中信一级制造超导300010059000002900行业并映射到该行业所属的产业板块制造无人机2300-100190000021002时间跨度当期指以2023年03月24日1700为终止点的前14天上期指以2023年03月11日1700为终止点的前14天制造培育钻石85060047002008503主题投资建议主题词汇出现在投资建议中的词频指数制造工业自动化56720012002004674主题密度即平均单篇研报主题提及力度公式为主题指数2主题投资建议文章指数5主题指数变化指当期描述该主题词汇的词频指数与上期描述该主题词汇的词频指数变化制造海工装备4001004000004006关注提示主题密度变化正向前五名关注度衰减主题密度变化负向前五名基地水泥943140013200000943基地高速公路精选3503001300000250基地快递300000000100200基地排水200100200000200基地园林200300600000200资料来源中信证券研究部外发研报Wind中信证券研究部8机构调研主题关注度变化分析各产业近2周机构调研热点主题科技消费制造基地周期医药序号主题综合热度主题综合热度主题综合热度主题综合热度主题综合热度主题综合热度1室内导航218畜禽养殖精选331培育钻石403玻璃纤维234锂电隔膜216CAR-T疗法3282电子竞技161鸡产业280太阳能热水器173新型建材191光刻胶208细胞免疫治疗2323互联网传媒149猪瘟疫苗260家电下乡166PM25141油改气177中药精选1984互联网124种植业精选240通用机械精选162LNG101再生水172基因检测1775数字资产112猪产业180锂电负极150排水088特钢137精准医疗1696网红经济107生物育种179压缩空气储能131海绵城市070锂矿115儿童用药0887互联网营销103玉米种业166水利设备121水利水电建设069杀虫剂081健康中国0678网络游戏098纺织制造精选151消费电子代工120高速公路精选062抗旱078医疗改革0669手机游戏097抗病毒面料137MLCC119水泥制造精选052稀土075生物医药05910云服务091玉米132空气能热泵117地下管廊048氨气067医保05111富士康产业链064跨境电商118遥感技术116老基建047黄金珠宝064登革热04912产业互联网061三农113核电107建材下乡038化学制品精选060狂犬病04713农业信息化059食品加工精选109航天装备精选105公路运输036生物农药058眼科医疗04614华为鸿蒙055她经济109海水淡化104水泥031焦煤055医疗服务精选04315显示面板054奢侈品096国产化创新095智能物流026可降解塑料054高端医疗033资料来源中信证券研究部Wind3指标计算公式个股平均调研次数主题成分股调研人次主题成分股数指标说明主题选自概念指数概念所属产业板块的分类方式为统计概念成分股中市值1Wind调研绝对量因子LN个股平均调研次数101占比最高的中信一级行业并映射到该行业所属的产业板块调研变化量因子个股平均调研次数ABS个股平均调研次数LNABS个股平均调研次数101时间跨度年月日至年月日22023031120230324综合热度调研绝对量因子调研变化量因子9主题热点基本面预期及变化2023年03月11日至2023年03月24日关注度向上的30个主题中有26个主题满足一致预期的算法条件其中有14个主题的营收一致预期上调有12个主题的营收一致预期下调净利润预期方面有16个主题的净利润一致预期上调10个主题的净利润一致预期下调2023年03月11日至2023年03月24日主题热点部分主题的一致预期及变化营业收入净利润主题2023E同比变化2024E同比变化2023E同比变化2024E同比变化预期占比情况2023E同比2024E同比2023E同比2024E同比pct较前2周pct较前2周pct较前2周pct较前2周营业收入调升TOP5主题白银18535511348-4613851752252602426电子制造精选15755431494277259017921494722034超导148432518769173143154225911430415疫苗2380292213140127160382370-016817RCS28482442649-1441596982863761171524营业收入调降TOP5主题纺织1079-6121236443236935217139501458水泥720-578456-042241612791556-243718海工装备1261-481130301536984562413-060519肉制品2690-42021241873761-280932819876212电解铝1221-391550-94730799101824-334510资料来源Wind一致预期中信证券研究部注当期指以2023年03月24日为终止点的前14天上期指以2023年03月11日为终止点的前14天10主题资金面北向资金持仓与流入情况2023年03月11日至2023年03月24日研报关注度向上的30个主题中有30个主题有陆股通标的本周中18个主题有北向资金净流入非负12个主题北向资金净流出本期主题热点北向资金持仓及变化持仓市值持仓市值自由流近一周净流入近1个月净流入持仓市值持仓市值自由流近一周净流入近1个月净流入序号主题序号主题亿元通市值亿元亿元亿元通市值亿元亿元1智能终端922204243939303216网络广告7301571011362碳纳米管1186541289895017培育钻石5260940300823电子制造精选48149295870-186818园林1490300040234工业自动化432221807634177619糖尿病23798407-0263285快递19675478598-05920高速公路精选922066-0331006医疗服务精选44368667516-14221无人机3596230-036-3527生物制品精选1530126749333022免税店54543872-038-0658医药连锁19253437400-12723光刻胶1115080-040-1639疫苗13640278384-04224白银1175131-057-28710纺织543313529927325超导9439276-09900811啤酒1015153828885326肉制品6235336-183-05512棉纺织209510823309327碳纤维9380199-254-71413电解铝15317525215-03528海工装备11057285-326-32414RCS927833613847429水泥10129359-339-28515机器视觉3515067126-11830排水8265336-369029资料来源Wind中信证券研究部注本期截至2023年03月24日11风险因素政策数据源未覆盖所有部门投研主题热点覆盖不全面机构调研数据覆盖不全面主题一致预期中公司覆盖不全面12感谢您的信任与支持THANKYOU张若海数据科技首席分析师伍家豪数据科技分析师王博隆数据科技分析师汤可欣数据科技分析师执业证书编号S1010516090001执业证书编号S1010522090002执业证书编号S1010522050005执业证书编号S1010520120002张强数据科技分析师宋广超数据科技分析师执业证书编号S1010522050003执业证书编号S1010522090005免责声明证券研究报告2023年03月27日分析师声明主要负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此声明i本研究报告所表述的任何观点均精准地反映了上述每位分析师个人对标的证券和发行人的看法ii该分析师所得报酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来均不会直接或间接地与研究报告所表述的具体建议或观点相联系一般性声明本研究报告由中信证券股份有限公司或其附属机构制作中信证券股份有限公司及其全球的附属机构分支机构及联营机构仅就本研究报告免责条款而言不含CLSAgroupofcompanies统称为中信证券本研究报告对于收件人而言属高度机密只有收件人才能使用本研究报告并非意图发送发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送发布该研究报告的人员本研究报告仅为参考之用在任何地区均不应被视为买卖任何证券金融工具的要约或要约邀请中信证券并不因收件人收到本报告而视其为中信证券的客户本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况目标或需要不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的建议或策略对于本报告中提及的任何证券或金融工具本报告的收件人须保持自身的独立判断并自行承担投资风险本报告所载资料的来源被认为是可靠的但中信证券不保证其准确性或完整性中信证券并不对使用本报告或其所包含的内容产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任本报告提及的任何证券或金融工具均可能含有重大的风险可能不易变卖以及不适合所有投资者本报告所提及的证券或金融工具的价格价值及收益可跌可升过往的业绩并不能代表未来的表现本报告所载的资料观点及预测均反映了中信证券在最初发布该报告日期当日分析师的判断可以在不发出通知的情况下做出更改亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与中信证券其它业务部门单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反中信证券并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任中信证券通过信息隔离墙控制中信证券内部一个或多个领域的信息向中信证券其他领域单位集团及其他附属机构的流动负责撰写本报告的分析师的薪酬由研究部门管理层和中信证券高级管理层全权决定分析师的薪酬不是基于中信证券投资银行收入而定但是分析师的薪酬可能与投行整体收入有关其中包括投资银行销售与交易业务若中信证券以外的金融机构发送本报告则由该金融机构为此发送行为承担全部责任该机构的客户应联系该机构以交易本报告中提及的证券或要求获悉更详细信息本报告不构成中信证券向发送本报告金融机构之客户提供的投资建议中信证券以及中信证券的各个高级职员董事和员工亦不为前述金融机构之客户因使用本报告或报告载明的内容产生的直接或间接损失承担任何责任评级说明投资建议的评级标准评级说明买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅20以上报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级另有说明的除外评级标准为报告发增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于520之间股票评级布日后6到12个月内的相对市场表现也即以报告发布日后的6到12个月内的公司股价或行业持有相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-105之间指数相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准其中A股市场以沪深300指数为基卖出相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10以上准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以摩根士丹利中国指数为基准美国市场以纳斯达克综合指数或标普500指数为基准韩强于大市相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10以上国市场以科斯达克指数或韩国综合股价指数为基准行业评级中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-1010之间弱于大市相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10以上14免责声明特别声明在法律许可的情况下中信证券可能1与本研究报告所提到的公司建立或保持顾问投资银行或证券服务关系2参与或投资本报告所提到的公司的金融交易及或持有其证券或其衍生品或进行证券或其衍生品交易因此投资者应考虑到中信证券可能存在与本研究报告有潜在利益冲突的风险本研究报告涉及具体公司的披露信息请访问httpsresearchciticsinfocomdisclosure法律主体声明本研究报告在中华人民共和国香港澳门台湾除外由中信证券股份有限公司受中国证券监督管理委员会监管经营证券业务许可证编号Z20374000分发本研究报告由下列机构代表中信证券在相应地区分发在中国香港由CLSALimited于中国香港注册成立的有限公司分发在中国台湾由CLSecuritiesTaiwanCoLtd分发在澳大利亚由CLSAAustraliaPtyLtd商业编号53139992331金融服务牌照编号350159分发在美国由CLSACLSAAmericasLLC除外分发在新加坡由CLSASingaporePteLtd公司注册编号198703750W分发在欧洲经济区由CLSAEuropeBV分发在英国由CLSAUK分发在印度由CLSAIndiaPrivateLimited分发地址8FDalamalHouseNarimanPointMumbai400021电话91-22-66505050传真91-22-22840271公司识别号U67120MH1994PLC083118在印度尼西亚由PTCLSASekuritasIndonesia分发在日本由CLSASecuritiesJapanCoLtd分发在韩国由CLSASecuritiesKoreaLtd分发在马来西亚由CLSASecuritiesMalaysiaSdnBhd分发在菲律宾由CLSAPhilippinesInc菲律宾证券交易所及证券投资者保护基金会员分发在泰国由CLSASecuritiesThailandLimited分发针对不同司法管辖区的声明中国大陆根据中国证券监督管理委员会核发的经营证券业务许可中信证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务中国香港本研究报告由CLSALimited分发本研究报告在香港仅分发给专业投资者证券及期货条例香港法例第571章及其下颁布的任何规则界定的不得分发给零售投资者就分析或报告引起的或与分析或报告有关的任何事宜CLSA客户应联系CLSALimited的罗鼎电话85226007233美国本研究报告由中信证券制作本研究报告在美国由CLSACLSAAmericasLLC除外仅向符合美国1934年证券交易法下15a-6规则界定且CLSAAmericasLLC提供服务的主要美国机构投资者分发对身在美国的任何人士发送本研究报告将不被视为对本报告中所评论的证券进行交易的建议或对本报告中所述任何观点的背书任何从中信证券与CLSA获得本研究报告的接收者如果希望在美国交易本报告中提及的任何证券应当联系CLSAAmericasLLC在美国证券交易委员会注册的经纪交易商以及CLSA的附属公司新加坡本研究报告在新加坡由CLSASingaporePteLtd仅向新加坡财务顾问规例界定的机构投资者认可投资者及专业投资者分发就分析或报告引起的或与分析或报告有关的任何事宜新加坡的报告收件人应联系CLSASingaporePteLtd地址80RafflesPlace18-01UOBPlaza1Singapore048624电话6564167888因您作为机构投资者认可投资者或专业投资者的身份就CLSASingaporePteLtd可能向您提供的任何财务顾问服务CLSASingaporePteLtd豁免遵守财务顾问法第110章财务顾问规例以及其下的相关通知和指引CLSA业务条款的新加坡附件中证券交易服务C部分所披露的某些要求MCIP085112021加拿大本研究报告由中信证券制作对身在加拿大的任何人士发送本研究报告将不被视为对本报告中所评论的证券进行交易的建议或对本报告中所载任何观点的背书英国本研究报告归属于营销文件其不是按照旨在提升研究报告独立性的法律要件而撰写亦不受任何禁止在投资研究报告发布前进行交易的限制本研究报告在英国由CLSAUK分发且针对由相应本地监管规定所界定的在投资方面具有专业经验的人士涉及到的任何投资活动仅针对此类人士若您不具备投资的专业经验请勿依赖本研究报告欧洲经济区本研究报告由荷兰金融市场管理局授权并管理的CLSAEuropeBV分发澳大利亚CLSAAustraliaPtyLtdCAPL商业编号53139992331金融服务牌照编号350159受澳大利亚证券与投资委员会监管且为澳大利亚证券交易所及CHI-X的市场参与主体本研究报告在澳大利亚由CAPL仅向批发客户发布及分发本研究报告未考虑收件人的具体投资目标财务状况或特定需求未经CAPL事先书面同意本研究报告的收件人不得将其分发给任何第三方本段所称的批发客户适用于公司法2001第761G条的规定CAPL研究覆盖范围包括研究部门管理层不时认为与投资者相关的ASXAllOrdinaries指数成分股离岸市场上市证券未上市发行人及投资产品CAPL寻求覆盖各个行业中与其国内及国际投资者相关的公司印度CLSAIndiaPrivateLimited成立于1994年11月为全球机构投资者养老基金和企业提供股票经纪服务印度证券交易委员会注册编号INZ000001735研究服务印度证券交易委员会注册编号INH000001113和商人银行服务印度证券交易委员会注册编号INM000010619CLSA及其关联方可能持有标的公司的债务此外CLSA及其关联方在过去12个月内可能已从标的公司收取了非投资银行服务和或非证券相关服务的报酬如需了解CLSAIndia关联方的更多详情请联系Compliance-Indiaclsacom未经中信证券事先书面授权任何人不得以任何目的复制发送或销售本报告中信证券2023版权所有保留一切权利15