1-2月国内新增光伏装机20.37GW，同比增长88%。3月21日，国家能源局发布1-2月份全国电力工业统计数据。截至2月底，全国太阳能发电装机容量约4.1亿千瓦，同比增长31%；1-2月新增光伏装机20.37GW，同比增长88%。1-2月为光伏传统淡季，但今年1-2月装机同比接近翻倍增长，规模超市场此前预期。我们认为主要原因硅料供需缓解后，年初组件价格明显回落，电站收益率提升，运营商积极推进光伏项目建设并网。
　　组件价格下降刺激需求，2023年有望迎装机大年。据PVInfoLink数据，23Q1多晶硅致密料均价为206元/kg，较22Q4均价290元/kg下降28.9%；23Q1单面单晶182mmPERC组件均价为1.76元/W，较22Q4均价1.96元/W下降10.2%。随着硅料新增产能的陆续投放，将带动组件价格进一步下降，预计项目收益率将较2022年明显改善，光伏装机需求有望加速释放。我们预计2023年国内光伏新增装机有望达120-130GW，同比增长约40%。
　　四部委发布《关于组织开展农村能源革命试点县建设通知》，有望进一步推动我国分布式光伏发展。通知指出到2025年，试点县可再生能源一次能源消费总量占比超过30%，在一次能源消费增量中占比超过60%。通知针对光伏发电在农村可能遇到的接入问题、消纳问题和土地问题给出了相应的解决方案。但目前试点县数量、安装规模、时间安排等信息暂未公布，若后续该项政策推进顺利，预计将为我国分布式光伏发展注入新动力。
　　光伏产业跟踪：
　　产业链价格：主材环节：本周硅料硅片价格较为稳定。本周多晶硅致密料价格报216元/kg，较上周下跌4元。182/210mm单晶硅片分别报6.45/8.2元/片，182mm单晶硅片较上周上涨0.04元，220mm单晶硅片与上周持平。本周电池片价格较为稳定。单晶PERC电池片182/210mm价格分别报1.08/1.1元/W，与上周持平。本周组件价格保持稳定。182/210mm单面单玻PERC组件价格报1.75元/W，182mm/210mm双面双玻PERC组件价格报1.76元/W，与上周持平。辅材方面：光伏玻璃价格稳定，2.0/3.2mm镀膜光伏玻璃价格均报18.50/25.50元/m2，与上周持平。本周胶膜价格较上周持平。EVA胶膜价格报11.00元/m2，POE胶膜价格报17.00元/m2。
　　重要公司公告：鑫铂股份、华能国际、晶澳科技等公司公布年度报告；双良节能签订重大合同等。
　　行业重要新闻：隆基HPBC单晶电池29GW项目第二、三车间投产。全国新能源消纳监测预警中心发布2023年1月并网消纳情况，其中全国风电利用率95.5%，光伏利用率96.8%。
　　投资策略：1）光伏及储能双赛道加持，逆变器环节需求高速增长，目前整体估值较低。建议关注德业股份、阳光电源、锦浪科技、固德威、昱能科技、禾迈股份等。2）新电池技术产业化提速。异质结预计将迎来量产元年，建议关注迈为股份、爱康科技、宝馨科技、正业科技等。钙钛矿产业化加速，建议关注捷佳伟创、京山轻机等设备公司。3）上游原材料价格下降，分布式EPC公司有望受益。建议关注正泰电器、中来股份等。
　　风险提示：下游需求不及预期、原材料上涨过快削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。