基础能源（煤油气）价格回顾：（1）原油环比小幅上涨。截至3月22日当周，WTI原油价格为70.90美元/桶，较3月15日上涨4.87%，较2月均价下跌7.72%，较年初价格下跌7.84%；布伦特原油价格为76.69美元/桶，较3月15日上涨4.07%，较2月均价下跌8.20%，较年初价格下跌6.59%。（2）天然气环比大幅下跌。截至本周三（3月22日）东北亚天然气中国到岸价下调0.34至13.42USD/mmbtu，环比下调2.47%。纽交所天然气期货价格为2.171USD/mmbtu，较上周下调10.99%；北美天然气现货价格1.8302USD/mmbtu，较上周下调19.38%。（3）动力煤环比下跌。本周国内动力煤价格小幅下跌，截止到3月22日，动力煤市场均价为981元/吨，较上周同期均价下跌17元/吨，跌幅1.70%。
　　基础化工板块市场表现回顾：本周基础化工板块下跌0.20%，表现劣于大盘。本周3月24日沪深300上升1.72%至4027.05，基础化学板块下跌0.20%；申万一级行业中涨幅前三的行业分别是传媒（+10.97%）、电子（+6.99%）、计算机（+6.71%）。基础化工子板块中，塑料Ⅱ板块上升1.56%，上涨幅度最大，化学原料板块上升0.19%，化学纤维板块上升0.07%，橡胶板块下跌0.07%，化学制品板块下跌0.26%，农化制品板块下跌0.84%，非金属材料Ⅱ板块下跌3.84%。
　　远兴能源：阿拉善天然碱项目正按计划有序推进。远兴能源3月24日在投资者互动平台表示，阿拉善天然碱项目正按计划有序推进，项目一期计划于2023年6月建设完成，一期项目共建设4条生产线，合计年产能500万吨纯碱、40万吨小苏打。目前，阿拉善天然碱项目生产用水350万立方水指标已于2020年取得，剩余水指标相关工作正在推进中。
　　波罗的海货运指数（FBX）在2021年9月10日达到历史高位11108.56点，随后开始震荡回落，2023年3月24日收于1491.73点，比前一周（2023.3.17）上升1.99%。中国出口集装箱运价指数（CCFI）在2022年2月11日达到历史高位3587.91点，随后表现出明显回落，2023年3月24日收于977.12点。随着世界各国码头拥堵情况持续缓解，疫情情况逐渐缓解，港口陆续运力提升，我们认为海运价格有望结束大幅波动状态，稳定在合理区间，利好出口行业。
　　风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险

研究报告全文：ResearchandDevelopmentCenter化工行业周报赛轮液体黄金轮胎再出新品远兴能源阿拉善天然碱项目正按计划有序推进TableIndustryTableReportTime2023年3月25日证券研究报告远兴能源阿拉善天然碱项目正按计划有序推进TableTitle行业研究TableReportDate2023年3月25日本期内容提要TableReportType行业周报TableSummaryTableSummary基础能源煤油气价格回顾1原油环比小幅上涨截至3TableStockAndRank化工行业月22日当周WTI原油价格为7090美元桶较3月15日上涨487较2月均价下跌772较年初价格下跌784布伦特原投资评级油价格为7669美元桶较3月15日上涨407较2月均价下上次评级跌820较年初价格下跌6592天然气环比大幅下跌截至本周三3月22日东北亚天然气中国到岸价下调034至TableA张燕生uthor化工行业首席分析师执业编号S15005170500011342USDmmbtu环比下调247纽交所天然气期货价格为联系电话86010-833268472171USDmmbtu较上周下调1099北美天然气现货价格邮箱zhangyanshengcindasccom18302USDmmbtu较上周下调19383动力煤环比下跌本周国内动力煤价格小幅下跌截止到3月22日动力煤市场均洪英东化工行业分析师价为981元吨较上周同期均价下跌17元吨跌幅170执业编号S1500520080002联系电话86010-83326848基础化工板块市场表现回顾本周基础化工板块下跌020表现邮箱hongyingdongcindasccom劣于大盘本周3月24日沪深300上升172至402705基础化学板块下跌020申万一级行业中涨幅前三的行业分别是传媒1097电子699计算机671基础化工子尹柳化工行业研究助理联系电话86010-83326712板块中塑料板块上升156上涨幅度最大化学原料板块上邮箱yinliucindasccom升019化学纤维板块上升007橡胶板块下跌007化学制品板块下跌026农化制品板块下跌084非金属材料板块下跌384远兴能源阿拉善天然碱项目正按计划有序推进远兴能源3月24日在投资者互动平台表示阿拉善天然碱项目正按计划有序推进项目一期计划于2023年6月建设完成一期项目共建设4条生产线合计年产能500万吨纯碱40万吨小苏打目前阿拉善天然碱项目生产用水350万立方水指标已于2020年取得剩余水指标相关工作正在推进中波罗的海货运指数FBX在2021年9月10日达到历史高位1110856点随后开始震荡回落2023年3月24日收于149173点比前一周2023317上升199中国出口集装箱运价指数CCFI在2022年2月11日达到历史高位358791点随后表现出明显回落2023年3月24日收于97712点随着世界各国码头拥堵情况持续缓信达证券股份有限公司解疫情情况逐渐缓解港口陆续运力提升我们认为海运价格有望CINDASECURITIESCOLTD结束大幅波动状态稳定在合理区间利好出口行业北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编100031风险因素宏观经济不景气导致需求下降的风险原材料成本上涨或产品价格下降的风险经济扩张政策不及预期的风险重点标的赛轮轮胎1公司海外双基地落成产能持续加码请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom2在海外海外越南和柬埔寨双基地有望助力业绩持续腾飞越南三期100万条全钢胎300万条半钢胎和5万吨非公路轮胎和柬埔寨165万条全钢胎项目2022年11月顺利实现全线贯通有望在2023年建成在国内非公路轮胎持续加码产能扩张准备充分2022年6月26日公司公布了青岛董家口年产3000万套高性能子午胎与15万吨非公路轮胎项目项目一期5万吨年非公路轮胎计划在2023年投产公司这一轮胎项目的立项是在能耗和产能指标趋严的背景下提前立项拿下指标为未来的产能扩张做好铺垫2023年1月18日公司发布公告称将对青岛工厂非公路轮胎项目进行技术改造并调整产品结构将非公路轮胎中49吋以下的规格调整为49吋以上含49吋的规格49吋以上的巨型工程子午胎尺寸大制造成本高制造难度高具有较高的盈利能力加码巨胎有望提升公司盈利能力2公司的液体黄金实现技术突破能够同时降低滚动阻力提升耐磨性能和抗湿滑性能液体黄金轮胎的优异性获得了多家权威机构的认可2022年6月益凯新材料6万吨EVE胶已完成空负荷试车有望给液体黄金轮胎贡献增量助力液体黄金产品持续丰富2023年2月液体黄金轮胎新品问世覆盖全球中高端主流车型在高油价和新能源汽车渗透率不断提升的背景下高性能的液体黄金轮胎有望给公司打开新的成长空间综合来看公司扩产节奏明确海外双基地均开始贡献业绩海运和原材料不利正逐步消散公司在22Q3实现季度收入新高未来有望在液体黄金产品拉动下继续实现业绩增长确成股份公司收入主要来自二氧化硅产品公司2021年沉淀法二氧化硅总产能位居世界第三截止2022年上半年已建成产能为33万吨年在建产能75万吨公司拥有国内江苏无锡安徽滁州福建三明三个生产基地以及泰国一个海外生产基地其中核心工厂无锡单体工厂以15万吨年产能位居世界前列高分散二氧化硅作为一种配套专用材料应用于绿色轮胎制造高油价和新能源汽车渗透率不断提高对轮胎提出了更高的节能环保要求使得高分散二氧化硅有望成为重要方向公司在建的福建75万吨二氧化硅项目是高分散产品公司高分散二氧化硅产品已取得国内外多家轮胎公司的认证并与之形成了良好合作关系有望充分受益于绿色轮胎行业的景气此外公司的出口业务占比近半2021年下半年以来的海运费暴涨给公司利润带来了一定的影响海运费在2022年上半年有所缓解海运费的降低有望持续提升公司盈利通用股份泰国工厂仍有放量空间柬埔寨工厂完全可能后来居上1公司的泰国工厂在2020年克服疫情投产了50万条全钢胎和请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom3300万条半钢胎产能2021年在一期基本满产的情况下又在年底新增了50万条全钢胎和300万条半钢胎产能2021年公司泰国工厂实现净利润134亿元同比大增53682022年上半年公司泰国工厂实现净利润136亿元已经超过2021年全年净利润维持着高增长的趋势23月18日通用股份柬埔寨工厂首胎成功下线标志着通用股份海外双基地的正式建成全面启航柬埔寨工厂拥有90万条全钢胎和500万条半钢胎产能更为关键的是在第二海外工厂的建设中公司规划的柬埔寨工厂占据多重优势在速度上柬埔寨工厂在2023年投产公司成为继赛轮轮胎之后第二个拥有海外双工厂的中国轮胎企业在税率上柬埔寨的双反税率不仅为零公司还享受9年免税期的优惠政策在配套设施上柬埔寨工厂所在园区由公司控股股东红豆集团参与建设园区配套完善有自备电厂地理位置优越柬埔寨工厂在诸多利好之下有望成为公司发展的新引擎请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom4目录本周市场行情回顾6行业基础数据7重点行业跟踪11风险因素27重点公司28表目录表1主要化工产品涨跌幅排名10图目录图1申万一级行业一周表现6图2申万基础化工二级子行业一周表现6图3中国化工产品价格指数CCPI8图4布伦特原油价格美元桶8图5中国天然气到岸价美元百万英热8图6动力煤与炼焦煤参考价元吨8图7轮胎原材料价格指数11图8我国全钢胎开工率12图9我国半钢胎开工率12图10中国出口集装箱运价指数CCFI12图11波罗的海货运指数FBX12图12钾肥价格元吨15图13尿素价格元吨15图14车板价含税磷矿石30湖北柳树沟元吨15图15草甘膦价格元吨15图16磷酸一铵价格元吨16图17磷酸二铵价格元吨16图18申万行业指数农药16图19杀虫剂价格指数17图20除草剂价格指数17图21杀菌剂价格指数17图22中间体价格指数17图23现货价甲醇港口国内元吨20图24聚乙烯价格元吨21图25聚丙烯价格元吨21图26安赛蜜主流价格万元吨22图27三氯蔗糖主流价格万元吨22图28维生素A价格元公斤23图29维生素C维生素E价格元公斤23图30PVDF价格万元吨23图31PVDF毛利元吨23图32轻质与重质纯碱价格元吨24图33纯碱行业开工率24图34全国纯碱库存万吨24图35EVAPOE价格元吨25请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom5本周市场行情回顾本周基础化工板块下跌020表现劣于大盘本周2023317-2023324沪深300上升172至402705基础化学板块下跌020申万一级行业中涨幅前三的行业分别是传媒1097电子699计算机671图1申万一级行业一周表现1201008060402000汽车电子通信综合煤炭银行环保钢铁-20传媒计算机房地产公用事业电力设备有色金属商贸零售食品饮料社会服务轻工制造家用电器国防军工机械设备建筑材料纺织服饰非银金融美容护理医药生物基础化工农林牧渔交通运输石油石化建筑装饰-40-60资料来源wind信达证券研发中心本周2023317-2023324基础化工子板块中塑料板块上升156上涨幅度最大化学原料板块上升019化学纤维板块上升007橡胶板块下跌007化学制品板块下跌026农化制品板块下跌084非金属材料板块下跌384图2申万基础化工二级子行业一周表现201000塑料化学原料化学纤维橡胶化学制品农化制品非金属材料-10-20-30-40-50资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom6行业基础数据1行业基础价格国际原油价格本周小幅上涨本周2023316-2023322原油供给端市场对经济衰退的担忧有所缓和美联储如期加息25个基点并暗示将暂停进一步加息OPEC重申坚持减产叠加东欧某国延长减产计划原油需求端中国需求依旧向好国际油价持续上涨投资者处于对经济衰退担忧的悲观情绪与对中国原油需求的乐观情绪反复切换中叠加美联储加息预期降温美元走弱支撑油价国际油价反弹上涨截至3月22日当周WTI原油价格为7090美元桶较3月15日上涨487较2月均价下跌772较年初价格下跌784布伦特原油价格为7669美元桶较3月15日上涨407较2月均价下跌820较年初价格下跌659来自百川盈孚LNG行情缺乏利好支撑市场价格走势偏弱本周2023317-2023323利空因素持续加码国产LNG价格跌势难止截止到3月23日国产LNG市场均价为4915元吨较上周同期均价5263元吨下调348元吨跌幅661主产区液厂执行下旬原料气价格液厂生产成本下滑加大液价下调空间且市场供应主体来源广泛接收站及储备货多有集中出货意愿场内供应持续增量终端需求恢复缓慢市场消化量不及预期液厂看跌情绪明显为刺激出货成交价格全面下行整体来看行情缺乏利好支撑交投表现平淡供暖期临近收尾阶段百川预计近期国内LNG价格走势偏弱来自百川盈孚国内动力煤价格较上周有所下降市场看涨情绪浓厚投标价有所上涨本周2023317-2023323国内动力煤市场价格小幅下滑截止到3月23日动力煤市场均价为981元吨较上周同期均价下跌17元吨跌幅1702023年3月22日秦皇岛海运煤炭交易市场发布的环渤海动力煤价格指数BSPI报收于732元吨本周环比持平价格弱势运行内蒙地区产地拉运主要以长协发运为主煤价弱稳运行具体来看本周山西地区煤价累计下调10-30元吨左右西北地区煤价累计下调15-35元吨左右来自百川盈孚请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom7图3中国化工产品价格指数CCPI图4布伦特原油价格美元桶中国化工产品价格指数CCPI期货结算价连续布伦特原油70001606000140120500010040008030006020004010002000资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心图5中国天然气到岸价美元百万英热图6动力煤与炼焦煤参考价元吨参考价格动力煤参考价格炼焦煤到岸价液化天然气LNG中国3000908025007020006050150040301000201050000资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom8基础能源方面相关新闻国家能源局推动新型储能在油气上游规模化应用据化工网报道国家能源局3月22日公布关于印发加快油气勘探开发与新能源融合发展行动方案2023-2025年的通知其中提到加快提升油气上游新能源存储消纳能力推动新型储能在油气上游规模化应用发挥储能调峰调频应急备用容量支撑等多元功能促进储能在电源侧油气勘探开发用户侧多场景应用有序推动储能与新能源协同发展陆上在风光资源富集地区合理布局天然气调峰电站提升系统调节能力海上打造以风电与天然气发电融合发展为主的综合能源模式为海上平台提供稳定可靠的绿色电力隆基29GW单晶电池项目全面投产据化工网报道3月20日隆基年产29GW单晶电池项目全面投产隆基年产29GW单晶电池项目位于西咸新区泾河新城总投资165亿元项目第一车间已于2022年9月正式投产此次投产的是二号三号车间3个生产车间共有56条生产线2023年产值预计超150亿元带动就业超万人2021年1月西咸新区泾河新城与隆基绿能签署了年产15GW单晶电池项目在此基础上隆基绿能多次追加投资将项目扩能至29GW此外在今年1月17日隆基绿能总投资452亿元的年产100GW单晶硅片及年产50GW单晶电池项目再次落户泾河新城这是继2012年以来全省全市签约投资体量最大的项目其中火电同比下降23水电下降34核电增长43风电增长302太阳能发电增长93双良节能3月签订6202亿元长单合同据化工网报道3月21日双良节能宣布与江苏中清签订861亿元硅片长单一天后双良节能又官宣与合肥大恒智慧能源科技有限公司签订了单晶方棒购销框架合同合同约定自2023年至2025年甲方预计向乙方采购单晶方锭总计7800吨N10规格以InfolinkConsulting最新统计2023年3月16日的单晶硅片182mm150um均价为基础测算公司预计2023-2025年销售金额总计为2602亿元含税本次订单金额为估算金额具体以订单实际交付金额为准这是双良节能3月以来官宣的第三份硅片长单在此之前双良节能曾宣布与亿晶光电签订硅片长单合同金额2739亿元至此双良节能3月已共计签订6202亿元的硅片长单请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom92重点化工产品价格本周2023315-2023322在我们重点关注的60种化工产品中涨幅排名前十的产品分别为烧碱946对二甲苯611PTA596正丁醇329辛醇316双氧水252DOP201TDI199苯乙烯096苯胺075跌幅排名前十的产品分别为液氨-1000丙烯酸丁酯-722丁二烯-68814-丁二醇-625苯酚-577顺丁橡胶-476环氧丙烷-433丁苯橡胶-388丙烯-340丙酮-323表1主要化工产品涨跌幅排名排名产品涨跌幅本周价格元吨前一周价格元吨涨幅1烧碱946347031702对二甲苯611831678373PTA596604057004正丁醇329785076005辛醇316980095006双氧水2528157957DOP2011015099508TDI19917900175509苯乙烯0968425834510苯胺0751340013300跌幅1液氨-1000369041002丙烯酸丁酯-722900097003丁二烯-68888009450414-丁二醇-62511250120005苯酚-577735078006顺丁橡胶-47611000115507环氧丙烷-43310380108508丁苯橡胶-38811150116009丙烯-3407100735010丙酮-32360006200资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom10重点行业跟踪一轮胎行业轮胎上游原料价格指数环比下跌117同比下跌555截止2023年3月23日天然橡胶市场均价11491元吨环比下跌043同比下跌1205丁苯橡胶市场均价11163元吨环比下跌314同比下跌1123炭黑市场均价10294元吨环比持平同比上升1461螺纹钢市场均价4313元吨环比下跌218同比下跌1336我们假设轮胎原材料中天然橡胶丁苯橡胶炭黑螺纹钢的占比分别为40202020设定2016年1月3日的原材料价格为100得到了轮胎原材料价格指数2023年3月23日轮胎原材料价格指数为16718环比下跌117同比下跌555图7轮胎原材料价格指数轮胎原材料价格指数230210190170150130110907050164716107174717107184718107194719107204720107214721107224722107资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom11本周2023316-2023323国内全钢胎开工率环比下跌半钢胎开工率环比下跌截至3月23日全钢开工率为6859较前一周下跌026个百分点半钢胎开工率为7327较前一周下跌01个百分点图8我国全钢胎开工率图9我国半钢胎开工率20232022202120202023202220212020909080807070606050504040303020201010001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心2022年以来海运费多指数下降明显波罗的海货运指数FBX在2021年9月10日达到历史高位1110856点随后开始震荡回落2023年3月24日收于149173点比前一周2023317上升199中国出口集装箱运价指数CCFI在2022年2月11日达到历史高位358791点随后表现出明显回落2023年3月24日收于97712点随着世界各国码头拥堵情况持续缓解疫情情况逐渐缓解港口陆续运力提升我们认为海运价格有望结束大幅波动状态稳定在合理区间利好出口行业图10中国出口集装箱运价指数CCFI图11波罗的海货运指数FBXCCFI综合指数202320222021202040001200035001000030002500800020006000150040001000200050000月月月月月月月月月月月月123456789101112资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom12轮胎行业国内外相关新闻中橡协发布2023年度诚信榜据中化新网报道3月22日在中国橡胶工业协会于山东青岛举办的2023中国橡胶年会发布了2023年度诚信轮胎经销商2023年度诚信橡胶产业服务商2023年度诚信橡胶贸易商榜单向橡胶行业和社会公众进行推介云南集力工贸有限公司武汉天黎轮胎有限公司河南豫德隆商贸有限公司北京正强新世纪国际贸易有限公司等37家企业成为2023年度诚信轮胎经销商海南天然橡胶产业集团股份有限公司云南天然橡胶产业集团有限公司广东省广垦橡胶集团有限公司等8家企业进入2023年度诚信橡胶产业服务商行列上海成俊橡塑有限公司上海连康明化工集团有限公司上海万晟实业有限公司等19家企业进入2023年度诚信橡胶贸易商行列高性能绿色橡胶新材料项目开工据轮胎世界网报道3月20日辽宁省盘锦市召开2023年一季度重点项目集中开工动员大会盘锦市委书记王炳森出席动员大会并宣布开工令包括盘锦伊科思新材料有限公司碳五低碳综合利用绿色新材料项目会上盘锦伊科思总经理李云涛作为企业家代表致辞该项目总投资127亿元分二期实施一期计划投资87亿元占地300亩二期计划投资4亿元占地100亩项目建设周期为16个月建成投产后可年产175万吨轮胎用高性能绿色橡胶新材料伊科思是国橡中心产业链核心骨干企业经过十多年的发展该公司积累了大量化工生产研发管理市场等方面的经验中策橡胶钱塘新工厂年底投产据轮胎世界网中策橡胶集团股份有限公司享受到了浙江杭州钱塘优渥的营商环境据中策橡胶董事会秘书沈昊昱介绍在当地政府的支持下其新工厂的投产进度提前不少中策钱塘新工厂预计今年年底实现首胎下线而原计划2024年才能投产2017年中央环保督察组对浙江第一轮督察相关问题涉及中策下沙工厂经协商该公司决定关停整个工厂并进行搬迁后续中策橡胶选址杭州市钱塘区建设新工厂设计年产能为650万套全钢子午线轮胎2023年十大轮胎品牌价值排行发布据轮胎世界网近日品牌价值评估机构GYbrand发布2023年全球十大轮胎品牌价值排行榜来自法国的米其林轮胎荣登全球最具价值轮胎品牌日本普利司通和德国大陆马牌轮胎分列2到3位值得一提的是中策橡胶旗下的朝阳轮胎首次跻身TOP10行列该品牌也是榜单中唯一一家中国轮胎品牌主办方GYbrand表示最新一期的排名评估的核心是品牌价值其评估标准不是简单按照企业的市值或营收规模排序评选内容包括品牌基本面品牌强度品牌贡献品牌业绩等多项指标东方钢帘线第三条生产线7月试产据轮胎世界网报道滕州东方钢帘线有限公司二期项目有了新进展该项目第三条生产线已经开始安装设备预计今年7月进行试生产请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom13二农化行业大合同未落地氯化钾市场交投较为清淡市场价格小幅松动本周2023317-2023323氯化钾市场延续弱势整体价格仍呈走低趋势下游需求暂无明显利好推进市场交投较为清淡新单成交有限中欧班列陆续少量到货港口供应量小幅提升整体供应较为充足截止到3月23日氯化钾市场均价为3383元吨较上周同期降低80元吨跌幅2311月氯化钾进口量9227万吨进口同比增加3209进口环比增加46682月氯化钾进口量694万吨进口同比减少882进口环比减少24781-2月氯化钾进口总量16168万吨进口同比增加1076进口量有所增加国际市场方面由于市场参与者在观望印度大合同价格进展全球市场基本上仍处于停滞状态几乎所有市场的需求都很疲软价格仍有持续走低印度合同谈判暂无进展市场的关注重心转向了PupukIndonesia的标准钾招标报价和中标价格将有助于为市场提供指导价格并可能影响印度大合同的谈判国产钾方面市场新单成交有限盐湖集团报价暂时维持稳定下月或有调整可能仍待观望基准产品目前到站价为3500元吨市场现货供应量仍维持低位流通货源有限市场成交价格小幅走低目前市场贸易商成交价基本在3400-3500元吨左右小厂57氯化钾自提价格基本在2600-2700元吨左右进口钾方面近期港口供应量较为充足部分成交价格持续小幅走低参考主流成交价62俄白钾港口价格3400-3500元吨左右大单低端成交价格在3320-3350元吨左右成交单议为主颗粒钾3600-3700元吨左右老挝白钾3250-3300元吨左右约旦白钾3350-3400元吨左右成交可谈边贸口岸近期少量到货市场成交有限满洲里口岸62俄白钾价格在3300元吨左右中欧班列陆续少量到货供应量增加价格小幅松动62白俄钾价格在3450-3500元吨左右来自百川盈孚磷矿石采购情绪正常市场维稳运行本周2023317-2023323磷矿石市场延续平稳态势价格维持高位截至3月23日30品位磷矿石市场均价为1089元吨较上周同期相比持平目前湖北贵州以及四川地区磷矿价格维持高位云南地区多为省内流通货源磷矿价格多以拍卖定价为准目前下游对磷矿价格接受程度尚好各主产区市场成交氛围均正常市场方面肥料端装置正常运行本周采购情绪正常市场维稳运行来自百川盈孚一铵市场保持冷清氛围价格整理为主本周2023317-2023323磷酸一铵市场成交欠佳行情继续下滑截止3月23日磷酸一铵55粉状市场均价为3278元吨较上周四同期均价下跌42元幅度约为127具体来看本周磷酸一铵主流价格区域间调整企业多以降价清库存为主55粉状一铵主流价格在3150-3300元吨从需求端看本周一铵市场下游采购未有提升且逐渐进入淡季市场现货流通缓慢新单交投氛围一般受需求影响一铵企业开工心态受到影响行内供应仍有小幅下滑原料端合成氨本周价格继续下滑一铵成本方面支撑减弱市场看空心态逐渐强烈百川预计短时一铵市场保持冷清氛围价格整理为主来自百川盈孚二铵成交价格逐渐向低端靠拢本周2023317-2023323二铵市场窄幅震荡截止到3月23日64含量二铵市场均价3779元吨较上周同期均价下跌31元吨跌幅081原料方面合成氨市场持续下调磷矿石方面价格持稳硫磺市场区间震荡二铵上游市场延续弱势二铵成本支撑有所减弱近期化肥产业链部分产品价格下行加之二铵原材料市场同样弱势市场交投氛围不温不火部分贸易商对二铵后市持看空态度市场成交价格逐渐向低端靠拢来自百川盈孚尿素市场各地需求存异整体弱稳运行本周2023317-2023323国内尿素市场各地需求存异整体弱稳运行截止到3月23日尿素市场均价为2685元吨较上周同期均价下跌2元吨跌幅007山东及两河出厂报价在2670-2720元吨成交价在2660-2710元吨基本与上周持平周初现货市场在期货价格上涨的利好情绪带动下主产区报价窄幅上调而外围市场蒙东东北及西北部分地区因农需走弱成交不温不火工厂报价走跌周中期现货市场双双走弱但现货下行幅度弱于期货价格整体来看本周尿素各厂库存水平较低待发量虽有所减弱加之下游复合肥厂阶段性采购支撑尿素市场行情尚不足以促使厂家大幅降价吸单本周农需备肥逐渐退场业内人士看空心态浓郁但无论涨跌与否其价格仅窄幅波动而已来自百川盈孚请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom14图12钾肥价格元吨图13尿素价格元吨现货价钾肥国内参考价格尿素60003500500030002500400020003000150020001000100050000资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心图14车板价含税磷矿石30湖北柳树沟元吨图15草甘膦价格元吨车板价含税磷矿石30湖北柳树沟市场价草甘膦95原药全国120090000800001000700008006000050000600400004003000020000200100000014-0915-0315-0916-0316-0917-0317-0918-0318-0919-0319-0920-0320-0921-0321-0922-0322-09资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom15图16磷酸一铵价格元吨图17磷酸二铵价格元吨市场价主流价磷酸一铵55粉状湖北地区市场价主流价磷酸二铵64颗粒山东地区50006000450040005000350040003000250030002000150020001000500100000资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心3月23日申万农药行业指数为423660点环比上周上涨004图18申万行业指数农药申万行业指数农药50004500400035003000250020002020-02-192020-08-192021-02-192021-08-192022-02-192022-08-192023-02-19资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom163月5日-3月12日下游需求疲软农药价格指数基本呈持平或下跌态势具体来说38种杀虫剂原药中18种价格环比持平20种价格环比下跌最大跌幅95236种除草剂原药中19种价格环比持平17种价格环比下跌最大跌幅1229种杀菌剂原药中17种价格环比持平12种价格环比下跌最大跌幅5456种中间体中3种价格环比持平3种价格环比下跌最大跌幅566图19杀虫剂价格指数图20除草剂价格指数30035025030020025020015015010010050500019-0619-0919-1220-0320-0620-0920-1221-0321-0621-0921-1222-0322-0622-0922-1223-0319-0619-0919-1220-0320-0620-0920-1221-0321-0621-0921-1222-0322-0622-0922-1223-03资料来源wind信达证券研发中心注产品较多略去图例资料来源wind信达证券研发中心注产品较多略去图例图21杀菌剂价格指数图22中间体价格指数35025030020025020015015010010050500020-1219-0619-0919-1220-0320-0620-0921-0321-0621-0921-1222-0322-0622-0922-1223-0321-0622-0319-0919-1220-0320-0620-0920-1221-0321-0921-1222-0622-0922-1223-0319-06资料来源wind信达证券研发中心注产品较多略去图例资料来源wind信达证券研发中心注产品较多略去图例农化行业国内外相关新闻中农集团捐赠30吨水稻专用肥助力寻乌县帮扶点春耕生产据中肥网报道3月8日上午中国农业生产资料集团有限公司以下简称中农集团给寻乌县晨光镇金星村捐赠30吨水稻专用肥助力春耕生产自全国供销总社定点帮扶寻乌以来中农集团全力支持革命老区寻乌县经济社会发展投资建设的中国农资寻乌服务中心为该县农业产业发展提供了农资供应农业机械农技指导等众多优质服务为该县农业产业发展作出了积极贡献当前正值春耕备耕时节中农集团再次给寻乌捐赠30吨优质化肥为春耕备耕保驾护航请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom17美国CF工业1675亿美元收购合成氨工厂据中化新网报道美国CF工业控股3月20日宣布以1675亿美元的价格从澳大利亚IncitecPivotLimitedIPL手中收购位于美国路易斯安那州的Waggaman合成氨工厂根据协议条款两家公司将从收购价中拿出约425亿美元用于长期氨供应协议根据该协议CF将向IPL子公司DynoNobel每年供应多达20万吨氨Waggaman合成氨工厂于2016年10月投产合成氨设计产能88万吨氨年现场拥有38500吨氨储罐通过管道驳船卡车和铁路等运输氨美克化工6万吨年PBAT项目开工3月17日在2023年新疆维吾尔自治区重大项目集中复工开工暨一季度全区重大项目调度会巴州分会场新疆中泰集团有限责任公司下属子公司新疆美克化工股份有限公司简称美克化工6万吨年聚对苯二甲酸己二酸丁二醇酯PBAT项目举行奠基开工仪式该项目总投资59亿元年度计划完成投资4亿元计划2024年投产项目建成后可实现年收入11亿元PBAT属全生物可降解塑料因其环保性经济性优势已成为新一代最具有发展前景的生物材料之一其产品广泛应用于包装材料餐饮用具卫生用品地膜等一次性塑料用品通过改性还可用于医用材料光电子化学精细化工等领域能够显著缓解白色污染问题新疆中泰集团有限责任公司党委委员副总经理梁斌说该项目是中泰集团持续延链补链强链的重要布局是积极推动优势产业向新材料绿色产品发展的重要里程碑将进一步巩固美克化工在行业内的规模技术和效益优势推动园区产业一体化多元化发展先正达集团营业收入创纪录达334亿美元拉美植保业务快速增长43据世界农化网中文网报道先正达集团今天公布了2022年第四季度和全年的财务业绩先正达集团2022年全年营业收入334亿美元比上一年增加52亿美元同比增长19所有业务部门均实现了两位数增长这得益于全球市场对旨在促进产量增长和可持续耕作方法的产品和服务的高需求全年EBITDA增长20达到56亿美元创下历史新高第四季度营业收入为75亿美元同比2021年表现强劲的第四季度增长了4如之前预期出于对供应的担忧农户们比往年提早采购第四季度增长因而趋于平缓市场供需关系使产品价格维持在较高水平有效化解了原材料和其他成本上涨的压力2022年EBITDA为56亿美元创下历史新高比上一年增加10亿美元同比增长20经营杠杆和生产力的改善推动集团EBITDA利润率提高了03个百分点达到167与2021年第四季度的强劲表现相比2022年第四季度的EBITDA降至9亿美元主要是全球宏观经济不确定性增加了成本和拨备集团通过推进创新的可持续技术来促进再生农业实践帮助农户解决气候变化带来的挑战改善土壤健康保护生物多样性和水资源集团在中国继续快速增长2022年先正达集团中国MAPModernAgriculturePlatform即现代农业技术服务平台营业收入增长76达31亿美元MAP技术服务中心数量增加136个总数增至628个MAP中心的平均营业收入同比增长28MAP帮助农户实现农场的可持续现代化同时提高作物质量和农场盈利能力集团的数字解决方案受到主要市场农户的广泛认可在全球范围内服务面积超过218亿英亩的农田2022年由集团内各业务单元之间协同效应驱动的营业收入几乎翻一番达13亿美元对利润的贡献增至5亿美元增长81醋化股份拟收购宝灵化工735股权布局农药及中间体业务据世界农化网中文网报道3月19日醋化股份公告称公司及关联方拟通过现金方式收购宝灵化工7353的股份宝灵化工是一家从事化学农药及其中间体研发生产和销售的精细化工企业醋化股份希望通过此次收购整合进一步提升公司综合竞争能力醋化股份是全国15个精细化工基地之一也是国家火炬计划化工新材料骨干企业同时是国内双乙烯酮衍生产品规模最大品种最齐全的生产厂家得益于主要产品行情向好价格上升2022年度公司预计实现净利润超38亿元同比增长超118创下上市以来新高拟收购精细化工企业加强整合根据宝灵化工官网该公司集生产科研贸易为一体是国家定点农药生产企业被中国农药工业协会评定为A级信用企业其先后在行业内率先通过ISO9001标准质量体系认证ISO14001环保管理体系认证以及OHSAS18001职业健康安全管理体系认证商业化产品有甲霜灵精甲霜灵霜霉威等杀菌剂丙溴磷毒死蜱辛硫磷虫酰肼三唑磷等杀虫剂系列农药及26-二甲基苯胺等化工中间体产品醋化股份表示宝灵化工与上市公司同处南通经济技术开发区是一家从事化学农药及其中间体研发生产和销售的精细化工企业若本次收购顺利完成公司将通过一系列整合措施充分发挥与宝灵化工的协同效应请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom18进一步提升公司综合竞争能力产品行情向好净利预增超118醋化股份前身为成立于1959年的南通醋酸化工厂2001年完成股份制改制2015年5月在A股主板挂牌上市公司主要从事以醋酸衍生物吡啶衍生物为主体的高端专用精细化学品的研发生产和销售经过多次扩建已形成四大系列多个产品目前主要应用于食品和饲料的防腐医药及农药的生产颜染料的生产三个领域醋化股份上市以来醋化股份业绩基本处于稳定增长趋势20152020年醋化股份分别实现营收1242亿元133亿元1661亿元2028亿元2258亿元2424亿元净利润分别为104亿元148亿元161亿元201亿元221亿元248亿元请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom19三煤化工行业甲醇市场价格震荡走弱市场买气一般本周2023317-2023323西北地区甲醇市场价格窄幅下调下调幅度在20-150元吨左右厂家出货尚可山东地区甲醇市场价格偏弱运行下调幅度在50-80元吨左右华中地区甲醇市场价格弱势整理下调幅度在50元吨左右西南地区甲醇市场价格震荡走弱下调幅度在20元吨左右华北地区甲醇市场价格震荡下行下调幅度在60-120元吨左右港口方面近期甲醇期货价格呈震荡走势甲醇港口市场价格随盘调整调整幅度在30-60元吨左右供应方面本周甲醇产量与上周相比窄幅降低部分甲醇装置重启但目前仍有部分厂家尚未出产品而前期停车的装置延续停车状态因此本周整体市场供应较前期有所减少但供应端利好支撑不强需求方面西北地区部分烯烃装置回归生产开工负荷稳步提升中主力下游烯烃行业开工率窄幅提升但对甲醇的整体需求量仍有限传统下游方面二甲醚装置运行稳定甲醛和醋酸产品开工窄幅提升整体下游开工虽有提升但幅度不大市场需求表现仍一般成本方面本周甲醇整体成本延续弱势随着气温逐渐回升部分电厂已经进入检修状态用煤需求逐渐减少虽非电用煤下游水泥需求回暖但支撑力度较弱动力煤价格弱势运行成本端对甲醇价格支撑不强利润方面本周甲醇利润水平小幅降低煤炭价格在弱需牵制下价格弱势运行甲醇成本端压力小幅降低但由于自身下游表现一般甲醇市场成交情况欠佳各地区市场价格均出现下滑因此整理来看周内甲醇利润空间受到挤压库存方面本周上游厂家库存窄幅降低甲醇市场价格窄幅下调部分下游择低买入谨慎刚需入市为主但由于临近长约结算的最后期限下游企业加大提货速度本周企业库存较前期小幅降低整体来看甲醇市场价格震荡走弱市场买气一般来自百川盈孚图23现货价甲醇港口国内元吨现货价甲醇港口国内450040003500300025002000150010005000资料来源wind信达证券研发中心本周国内聚乙烯市场价格无较大波动市场行情弱势运行本周2023317-2023323国内聚乙烯市场平均价格平稳运行截至3月23日聚乙烯市场均价为8120元吨较上一周同期均价下跌10元吨本周平均跌幅086本周原料原油价格小幅回暖前期投资者们的担忧得到缓解但原油价格未恢复周前水平平均价格较上周下跌069乙烯价格小幅下跌上游原料市场对聚乙烯支撑乏力本周市场行情偏弱势市场库存量小幅下跌504部分业者抁底心态明显仓单库存本周较少83左右期货收盘根据原油情冴变化临近周末小幅震荡指引市场价格不同程度调整贸易商心态一般出货情况正常下游开工稳定市场需求一般本周国际价格整理为主进东主流地区价格下跌275西北欧地区平均价格上涨289-4本周新增2家生产企业装置检修检修影响产能在70万吨左右目前市场利空因素较多加上市场需求一般市场价格无较大波动市场行情弱势运行待上游进一步指引来自百川盈孚请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom20