本周（3月20日-3月24日）行情回顾
　　新材料指数上涨1.15%，表现弱于创业板指。半导体材料涨1.09%，OLED材料涨3.71%，液晶显示涨4.71%，尾气治理跌0.45%，添加剂跌0.34%，碳纤维涨0.19%，膜材料涨2.6%。涨幅前五为阿科力、联瑞新材、中石科技、维信诺、兴森科技；跌幅前五为瑞丰新材、洁美科技、建龙微纳、安集科技、江丰电子。
　　新材料周观察：氢燃料电池方兴未艾，或将催生百亿级PEM大市场
　　质子交换膜（PEM）广泛应用于燃料电池、电解水制氢、全钒液流电池储能、氯碱工业等领域，全氟磺酸膜（PFSA）质子交换膜是市场主流产品。中国氢燃料电池汽车保有量：根据《节能与新能源汽车技术路线图2.0》，2025年以及2030年我国氢燃料电池汽车保有量的发展目标分别为10万辆、100万辆。氢燃料电池汽车单车装机功率：根据汽车总站网数据，中国氢燃料电池汽车的单车装机功率由2022年1月的80.4KW/辆持续增长至2022年12月的103.8KW/辆，呈现出明显的高功率化趋势。我们假设：2025年、2030年我国氢燃料电池的单车装机功率分别增长至150KW/辆、200KW/辆。单位功率质子交换膜用量：据产业信息网数据，8KW的燃料电池需要使用约11.8平方米的质子交换膜，则我们可计算出单KW的氢燃料电池对质子交换膜的需求约为0.15平米。随着质子交换膜性能的提升，我们假设：2025年、2030年单KW的氢燃料电池中PEM的用量降低至0.13平米、0.11平米。质子交换膜销售均价：根据高工氢电数据：目前质子交换膜市场价格约为1000-2000元/平米，如果批量供应状态下，成本或可减半。随着国内质子交换膜在建产能的陆续释放，我们假设：2025年、2030年我国质子交换膜的销售均价下降至1000元/平米、600元/平米。综上，我们可测算出：2025年、2030年我国氢燃料电池领域，质子交换膜的市场空间有望增长至19.50、132亿元。【受益标的】东材科技、万润股份、东岳集团。
　　重要公司公告及行业资讯
　　【泰和新材】年度报告：公司2022年实现营业收入37.50亿元，同比下降14.85%；实现归母净利润4.36亿元，同比下降54.86%；实现扣非归母净利润3.17亿元，同比下降62.76%；实现EPS 0.64元/股，同比下降54.61%。
　　受益标的
　　我们看好在国家安全、自主可控战略大背景下，化工新材料国产替代的历史性机遇：【电子（半导体）新材料】昊华科技、鼎龙股份、国瓷材料、阿科力、洁美科技、长阳科技、瑞联新材、万润股份、东材科技、松井股份、彤程新材等; 【新能源新材料】泰和新材、晨光新材、宏柏新材、振华股份、百合花、濮阳惠成黑猫股份、道恩股份、蓝晓科技、中欣氟材、普利特等；【其他】利安隆等。
　　风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等

研究报告全文：基础化工行业研基础化工质子交换膜系列一氢燃料电池方兴未艾或将究2023年03月26日催生百亿级PEM大市场投资评级看好维持行业周报行业走势图金益腾分析师杨占魁联系人蒋跨跃联系人jinyitengkyseccnyangzhankuikyseccnjiangkuayuekyseccn基础化工沪深300证书编号S0790520020002证书编号S0790122120028证书编号S079012201004114本周3月20日-3月24日行情回顾行7业0新材料指数上涨115表现弱于创业板指半导体材料涨109OLED材料周-7涨371液晶显示涨471尾气治理跌045添加剂跌034碳纤维涨报-14019膜材料涨26涨幅前五为阿科力联瑞新材中石科技维信诺兴-222022-032022-072022-11森科技跌幅前五为瑞丰新材洁美科技建龙微纳安集科技江丰电子数据来源聚源新材料周观察氢燃料电池方兴未艾或将催生百亿级PEM大市场质子交换膜PEM广泛应用于燃料电池电解水制氢全钒液流电池储能相关研究报告氯碱工业等领域全氟磺酸膜PFSA质子交换膜是市场主流产品中国氢燃料电池汽车保有量根据节能与新能源汽车技术路线图202025年以及2030锂盐价格回落关注成本端受益分年我国氢燃料电池汽车保有量的发展目标分别为10万辆100万辆氢燃料电子筛行业新材料行业周报池汽车单车装机功率根据汽车总站网数据中国氢燃料电池汽车的单车装机功-2023319率由2022年1月的804KW辆持续增长至2022年12月的1038KW辆呈现中国特色估值体系加速构建磷肥出明显的高功率化趋势我们假设2025年2030年我国氢燃料电池的单车装开价格坚挺运行化工行业周报机功率分别增长至150KW辆200KW辆单位功率质子交换膜用量据产业源-2023319证信息网数据的燃料电池需要使用约平方米的质子交换膜则我们可2023有望开启钠电元年钠盐需求8KW118券或将增长化工新材料行业周报计算出单KW的氢燃料电池对质子交换膜的需求约为015平米随着质子交换证-2023312膜性能的提升我们假设2025年2030年单KW的氢燃料电池中PEM的用券研量降低至013平米011平米质子交换膜销售均价根据高工氢电数据目究前质子交换膜市场价格约为元平米如果批量供应状态下成本或报1000-2000可减半随着国内质子交换膜在建产能的陆续释放我们假设年告20252030年我国质子交换膜的销售均价下降至1000元平米600元平米综上我们可测算出2025年2030年我国氢燃料电池领域质子交换膜的市场空间有望增长至1950132亿元受益标的东材科技万润股份东岳集团重要公司公告及行业资讯泰和新材年度报告公司2022年实现营业收入3750亿元同比下降1485实现归母净利润436亿元同比下降5486实现扣非归母净利润317亿元同比下降6276实现EPS064元股同比下降5461受益标的我们看好在国家安全自主可控战略大背景下化工新材料国产替代的历史性机遇电子半导体新材料昊华科技鼎龙股份国瓷材料阿科力洁美科技长阳科技瑞联新材万润股份东材科技松井股份彤程新材等新能源新材料泰和新材晨光新材宏柏新材振华股份百合花濮阳惠成黑猫股份道恩股份蓝晓科技中欣氟材普利特等其他利安隆等风险提示技术突破不及预期行业竞争加剧原材料价格波动等请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明116行业周报目录1新材料周观察燃料电池方兴未艾质子交换膜空间广阔32本周新材料股票行情6250个股周度上涨521重点标的跟踪继续看好阿科力泰和新材昊华科技等522公司公告统计泰和新材发布年报宏柏新材发布可转债预案永和股份发布定增预案等823股票涨跌排行阿科力联瑞新材等领涨93本周板块行情新材料指数跑输创业板指220104产业链数据跟踪本周费城半导体指数上涨122125风险提示14图表目录图1质子交换膜PEM是氢燃料电池的核心组件之一3图2本周新材料指数跑输创业板指22010图3本周半导体材料指数跑输创业板指22510图4本周OLED材料指数跑赢创业板指03711图5本周液晶显示指数跑赢创业板指13711图6本周尾气治理指数跑输创业板指37911图7本周添加剂指数跑输创业板指36911图8本周碳纤维指数跑输创业板31611图9本周膜材料指数跑输创业板指07411图10本周EVA价格维持稳定12图11本周费城半导体指数上涨12212图12本周DRAM价格下降30212图13本周NAND价格维持稳定12图142023年2月IC封测台股营收同比下降149612图152023年2月PCB制造台股营收同比下滑162712图162023年2月MLCC台股营收同比下滑77213图172023年2月智能手机产量同比下滑13图182023年2月光学台股营收同比增长33613图192022年10月诚美材营收同比下降455613图202023年3月32寸液晶电视面板价格环比增长13图212023年2月液晶电视面板出货量同比下滑913表1目前全氟磺酸膜PFSA质子交换膜是市场主流产品3表2预计2025年我国氢燃料电池领域的质子交换膜市场空间将接近20亿元4表3重点覆盖标的跟踪5表4本周业绩经营情况公告8表5本周增减持解禁回购公告8表6本周投资融资其他公告8表7新材料板块个股7日涨幅前十阿科力联瑞新材等本周领涨9表8新材料板块个股7日跌幅前十瑞丰新材洁美科技等本周领跌9请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明216行业周报1新材料周观察燃料电池方兴未艾质子交换膜空间广阔质子交换膜PEM广泛应用于燃料电池电解水制氢全钒液流电池储能氯碱工业等领域全氟磺酸膜PFSA质子交换膜是市场主流产品质子交换膜也被称为质子膜或氢离子交换膜是一种选择性离子透过膜在燃料电池电解水制氢全钒液流电池储能氯碱工业等下游场景均有广泛应用PEM是氢燃料电池的核心组件之一也是水电解槽膜电极的核心部件在燃料电池电解池中起到为质子迁移和传输提供通道分离气体反应物并阻隔电解液的作用其性能的优劣影响着下游部件的性能和使用寿命为实现氢燃料电池的高效和稳定质子交换膜需具备高质子电导率良好的热稳定性和化学稳定性高机械强度和耐久性同时膜表面与催化剂适配性需良好以便有效阻止气体扩散阻隔氧化剂与燃料接触质子交换膜根据含氟情况进行分类主要包括全氟磺酸质子交换膜部分氟化物质子交换膜复合质子交换膜和无氟化质子交换膜据赛瑞研究发布的2022年中国质子交换膜行业发展趋势报告全氟磺酸PFSA质子交换膜是目前技术成熟性能优良应用最广泛的一类质子交换膜图1质子交换膜PEM是氢燃料电池的核心组件之一资料来源Nafion官网表1目前全氟磺酸膜PFSA质子交换膜是市场主流产品类型聚合物优点缺点机械强度高化学稳定性好湿度大的条高温时膜易发生化学降解质子传导性由碳氟主链和带有磺酸基团的全氟磺酸PEM件下导电率高低温时电流密度大质子变差单体合成困难成本高用于甲醚支链构成传导电阻小应用场景相对广泛醇燃料电池时易发生甲醇渗透部分氟化物PEM主链全氟质子交换集团一般是工作效率高单电池寿命提高价格较全单体制备工艺复杂综合性能不及全氟请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明316行业周报类型聚合物优点缺点磺酸集团氟PEM相对较低磺酸PEM氧溶解度低工作温度范围宽保水性好易加工环化学稳定性较差很难同时满足高质子无氟PEM磺化芳香聚合物境污染小成本低传导性和良好机械性能目前寿命较短全氟的非离子化微孔介质与全可改善全氟磺酸膜导电率极低及阻醇性差复合PEM制备工艺有待完善氟离子交换树脂结合等缺点提高机械强度和尺寸稳定性资料来源2022年中国质子交换膜行业发展趋势报告元琛科技官网开源证券研究所氢燃料电池燃料电池的核心部件为燃料电池电堆电堆的核心部件为膜电极据TrendBank数据质子交换膜在膜电极中的成本占比约为15-201中国氢燃料电池汽车保有量根据中国汽车工程学会编制的节能与新能源汽车技术路线图202025年以及2030年我国氢燃料电池汽车保有量的发展目标分别为10万辆100万辆2氢燃料电池汽车单车装机功率根据汽车总站网数据2022年氢燃料电池商用车累计销售4782辆氢燃料电池乘用车未纳入统计同比大增1552装机总功率为4731MW同比增长1713此外中国氢燃料电池汽车的单车装机功率由2022年1月的804KW辆持续增长至2022年12月的1038KW辆呈现出明显的高功率化趋势我们假设2025年2030年我国氢燃料电池的单车装机功率分别增长至150KW辆200KW辆3单位功率质子交换膜用量据产业信息网数据8KW的燃料电池需要使用约118平方米的质子交换膜则我们可计算出单KW的氢燃料电池对质子交换膜的需求约为015平米随着质子交换膜性能的提升我们假设2025年2030年单KW的氢燃料电池中质子交换膜的用量降低至013平米011平米4质子交换膜销售均价根据高工氢电数据目前质子交换膜市场价格约为1000-2000元平米如果批量供应状态下成本或可减半随着国内质子交换膜在建产能的陆续释放我们假设2025年2030年我国质子交换膜的销售均价下降至1000元平米600元平米综上我们可测算出2025年2030年我国氢燃料电池领域质子交换膜的市场空间有望增长至1950132亿元表2预计2025年我国氢燃料电池领域的质子交换膜市场空间将接近20亿元20202025E2030E中国氢燃料电池汽车保有量万辆0810100氢燃料电池汽车单车装机功率kW辆9081150200单位功率质子交换膜用量平米KW015013011单车质子交换膜使用面积平米133919502200中国氢燃料电池领域PEM需求量万平米10721952200质子交换膜市场均价元平米15001000600中国氢燃料电池领域PEM市场空间亿元1611950132数据来源节能与新能源汽车技术路线图20高工氢电北极星氢能网汽车总站网产业信息网开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明416行业周报长期以来质子交换膜供应市场被美国日本等海外厂商垄断目前我国进口依存度较高质子交换膜的生产存在较高的技术壁垒和市场壁垒在技术端全氟磺酸树脂的制备中链结构交换容量分子量的调控均属于技术难题因此实现大规模制备PSVE具备较大的技术难度此外在市场端客户对应用于燃料电池汽车的元器件都具有严格的规定和要求元器件需要通过多个阶段的技术鉴定包括技术产品生产专利所有权等都需要进行严格审核长期以来质子交换膜生产主要集中在美国日本加拿大等海外国家目前我国进口依存度较高东岳集团公司已实现质子交换膜的批量化生产规划500万平米年全氟化质子交换膜2020年11月公司150万平米年质子交换膜生产线一期工程投产一期产能主要包括50万平米年燃料电池交换膜此外据公司官网显示公司子公司东岳氢能拟投资18亿元建设500万平米年全氟质子膜与2万吨年ETFE及其配套化学品产业化项目提高企业在国内外市场中的竞争力项目建成后的产能包括350万平米年燃料电池膜50万平米年水电解制氢膜100万平米年液流电池膜2000万平米年微孔膜其中360万平米自用500吨年四氟磺内酯全部自用500吨年全氟离子交换树脂其中460吨年自用等内容东材科技公司布局50万平米年质子交换膜2021年9月公司公告拟通过全资子公司广州艾蒙特投资5320万元以在广州建设年产50万平方米质子交换膜项目致力于电解水制氢燃料电池等领域用质子交换膜的研发和制造万润股份公司无氟燃料电池质子膜材料项目正处于中试开发阶段据公司公告公司控股子公司九目化学于2021年承接无氟高稳定支状多元嵌段式燃料电池质子膜材料项目目前已处于中试开发阶段有望开辟中国无氟PEM市场受益标的东材科技万润股份东岳集团2本周新材料股票行情6250个股周度上涨21重点标的跟踪继续看好阿科力泰和新材昊华科技等表3重点覆盖标的跟踪覆盖个股首次覆盖时间项目公司信息跟踪公司是国内芳纶龙头企业现有间位芳纶11万吨位居国内第一全球第二对位芳纶06万吨位居国内第一全球第四芳纶纸1500吨我们预计2022年底公司将形成氨纶产能95万吨位居国内前五公司加速扩产芳纶产品预计最晚2024年底建成间位芳纶2万吨对位芳纶215万吨芳纶纸3000吨产能将翻倍增长2022年10月30日公司发布三季度报告2022Q3公司实现营业收入851亿元同比减少2640归母净利润134198万元同比减少95392022Q3公司芳纶业务稳健运营但氨泰和新材20221013核心逻辑纶价差缩窄拖累公司业绩我们下调2022-2023年盈利预测维持2024年盈利预测预计2022-2024年公司归母净利润分别为415-213847-1471216亿元EPS为061-031124-021178元股据公司公告公司3000万平米年芳纶涂覆隔膜中试线有望于2023H1投产智能发光纤维500万米年生产线已投产纤维绿色化处理中试项目推进中未来有望成为增长点我们看好未来公司芳纶产能扩张驱动业绩高增长氨纶业务有望迎来底部反转维持买入评级宏柏新材20220523核心逻辑公司是含硫硅烷龙头具备自循环体系和全球领先的市场占有率公司具备完整的硅请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明516行业周报覆盖个股首次覆盖时间项目公司信息跟踪块-三氯氢硅-中间体-功能性硅烷-气相白炭黑绿色循环产业链可享受丰厚的全产业链利润公司沿产业链横向和纵向稳步扩张原料端加速扩产三氯氢硅并布局光伏级产品端规划氨基硅烷特种硅烷气凝胶等高附加值硅基新材料产品矩阵扩容带动公司业绩高增长2022年10月27日公司发布三季度报告2022Q3公司实现营业收入395亿元同比增长2971归母净利润804674万元同比增长207522022Q3三氯氢硅价格和价差有所回落导致业绩环比收窄结合三氯氢硅价格和价差我们下调盈利预测预计2022-2024年公司的归母净利润分别为433-088564-263739-430亿元EPS分别为099-020129-061169-099元股公司电子级硅烷高纯四氯化硅优质赛道的差异化布局将带动业绩增长维持买入评级公司深耕炭黑行业多年拥有炭黑产能110万吨为炭黑行业龙头根据公司公告公司拟布局高端锂电材料拟开发高端导电炭黑和5000吨碳纳米管新产能同时与联创股份成立合资公司由合资公司建设5万吨PVDF产能进一步打开未来成长空间2022年Q3公司实现营业收入2649亿元同比4273实现归母净利润-309378万元同黑猫股份20220519核心逻辑比环比由盈转亏2022年Q3炭黑价差缩窄拖累公司主业我们下调公司2022-2024年盈利预测预计归母净利润分别为081-258466-249671-403亿元EPS分别为011-034062-034090-054元公司导电炭黑拟建规模进一步扩大看好公司战略转型与成长维持公司买入评级公司成立十年来专注于反射膜等特种功能膜的进口替代以优势产品反射膜为压舱石光学基膜为第二增长极规划和储备锂电隔膜TPU薄膜CPI薄膜LCP材料偏光片用功能膜等产品我们看好公司依托核心技术平台不断衍生新产品拓展新领域公司发布2022半年报实现营收545亿元同比-903归母净利润081亿元同比长阳科技20210924核心逻辑-1218对应Q2营收259亿元同比-1882环比-896归母净利润045亿元同比-693环比2774业绩表现稳健考虑到原材料端扰动及下游需求承压我们下调2022-2023新增2024年盈利预测预计2022-2024年归母净利润分别为232300383亿元前值384545EPS分别为081105134元股前值136193公司是国内极少数同时具备规模化研发生产OLED材料和液晶材料的企业并成功拓展了医药中间体CMOCDMO业务我们看好公司受益于OLED显示的快速渗透进一步拓展自身核心技术在医药CDMO行业的延伸应用公司发布2022年半年报实现营收897亿元同比3056归母净利润161亿元同比5922对应Q2单季度营收瑞联新材20200922核心逻辑472亿元同比2452环比1115归母净利润081亿元同比6052环比196业绩符合预期我们维持盈利预测预计2022-2024年公司归母净利润为313408533亿元对应EPS为319416544元股我们看好公司依托持续的研发创新能力优质客户结构深耕显示材料医药CDMO及电子化学品行业随着相关项目逐步落地未来成长动力充足公司整合大股东中国昊华下属12家研究院形成特种气体氟材料航空材料三大类主营业务具备极强的研发实力和成果转化能力随着特种气体高端氟树脂特种涂料项目建成投产以及航天军工材料持续景气向上公司有望进入高速增长的新阶段公司2022H1年实现营收4041亿元同比2438实现归母净利润493亿元同比昊华科技20200909核心逻辑2002其中Q2单季度实现营收2188亿元同比2340环比1803实现归母净利润271亿元同比666环比2160自公司重组上市后便面临新冠疫情冲击复杂严峻的国际环境原材料价格上涨等多重考验但公司充分发挥其新材料平台型公司优势保持发展定力业绩持续增长我们维持公司盈利预测不变预计2022-2024年归母净利润为114914111714亿元EPS为125154187元股濮阳惠成20200812核心逻辑公司作为国内顺酐酸酐衍生物绝对龙头凭借产品线齐全的优势以及产能的大幅扩张请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明616行业周报覆盖个股首次覆盖时间项目公司信息跟踪有望抢占更大份额同时公司有机光电材料中间体将受益于OLED显示的快速渗透8926其中Q2单季实现营收444亿元同比增长3672环比增长1809实现归母净利润125亿元同比增长9735环比增长4863受特高压风电等行业需求快速增长拉动公司业绩超出预期我们上调公司盈利预测预计2022-2024年归母净利润分别为449561787原值353458650亿元对应EPS分别为152189266原值119155219元股公司长期成长确定性高且下游存在快速增长潜力我们看好公司未来发展公司业务横跨信息材料环保材料和大健康三大板块目前在建及规划产能充足新一轮资本开支开启中长期成长路径清晰我们预计需求最差的阶段已经过去公司海外业务风险将逐渐降低2021年公司沸石业务将充分受益重型车国六标准的全面执行公司发布2022半年报实现营收2587亿元同比4291归母净利润491亿元同比万润股份20200527核心逻辑6306对应Q2营收1216亿元同比1882归母净利润258亿元同比5247业绩再创新高我们上调2022-2023新增2024年盈利预测预计2022-2024年归母净利润分别为95111161366前值821978EPS分别为102120147元股前值0901082022H1公司出口及大健康板块业绩亮眼同时加速布局半导体新能源产业我们看好公司持续丰富产业布局成长动力十足作为精细化工行业领军者多年来保持超高的研发投入成长型创新型一体化平台优势显著多元化产品结构叠加成长动能我们看好公司发展动能充足公司发布2022年半年报实现营收8215亿元同比1192归母净利润2214亿元同比-878对应Q2单季度营收3907亿元同比1006环比-931归母净利润1011亿元新和成20200516核心逻辑同比-2123环比-1602维生素类主要产品量价同比下跌部分原辅材料价格同比上涨致业绩承压我们维持盈利预测预计公司2022-2024年归母净利润分别为500455165717亿元对应EPS为162178185元股我们看好公司围绕化学和生物平台有序推进项目建设成长性逐渐显现公司践行做强主业两翼齐飞的发展战略汽车行业复苏带动主业轮胎用橡胶助剂需彤程新材20200221核心逻辑求增长内生外延加快电子化学品布局致力于成为具有国际竞争力的电子化学品企业与巴斯夫合作投建6万吨PBAT可降解塑料预计于2022年第二季度建成投产公司是全球领先的高分子材料抗老剂供应商受益于下游烯烃扩产市场需求广阔我们看好公司不断投放产能以提升市场份额公司收购康泰股份布局千亿空间的润滑油添加剂市场向打精细化工平台型公司的目标迈出坚实的一步公司发布2022年半年报实现营收2268亿元同比4027归母净利润274亿元同比4725对应Q2单季度营收1257亿元同比5806环比2438归母净利润148亿元同比利安隆20200103核心逻辑5440环比1732业绩符合预期我们维持盈利预测不变预计公司2022-2024年归母净利润分别为529658817亿元EPS分别为231287356元股2022H1公司抗老化助剂业务稳健发展锦州康泰2022年5月完成并表成立生命科学事业部开拓生命科学领域我们看好公司多线业务并行发展向打造全球领先的精细化工平台型公司的目标稳步迈进公司作为国内聚醚胺龙头长期受益于碳中和背景下风电叶片材料的需求增长公司COCCOP高透光材料开发进展顺利有望打破日本瑞翁宝理的垄断公司2022H1实现营收410亿元同比下降16实现归母净利润746983万元同比增长4657阿科力20191208核心逻辑经营活动现金流净额为554151万元同比增长2393报告期内因受疫情影响等原因产品销量略有下降而受主要原材料价格下降产品需求旺盛影响公司利润率提高净利润增加业绩略超我们的预期我们调整公司盈利预测预计公司2022-2024年归母净利润为123144328原值104130321亿元对应EPS为139164请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明716行业周报覆盖个股首次覆盖时间项目公司信息跟踪373原值119147365元股我们看好公司作为国内聚醚胺龙头以及新材料COCCOP产业化突破在即前景可期资料来源Wind开源证券研究所22公司公告统计泰和新材发布年报宏柏新材发布可转债预案永和股份发布定增预案等表4本周业绩经营情况公告公司简称发布日期公告内容1年度报告公司2022年实现营业收入3750亿元同比下降1485实现归母净利润436亿元同比下降5486实现扣非归母净利润317亿元同比下降6276实现EPS064元股同比下降54612设立子公司公司拟设立控股子公司泰和电新运营芳纶涂覆隔膜项目拟注册资本5000万元其中泰和新材拟出资2500万元泰和研究院拟出泰和新材20230320资500万元智谷叁号拟跟投500万元骨干基金拟出资1000万元3设立子公司公司拟设立控股子公司泰和乐彩运营绿色印染项目拟注册资本7000万元其中泰和新材拟出资3600万元刘春梅拟以非专利技术出资2000万元智谷肆号拟跟投出资490万元骨干基金拟出资886万元英特蒲投资拟出资14万元邵斌来拟出资10万元年度报告公司2022年实现营业收入1995亿元同比增长70实现归母净利润605亿中复神鹰20230321元同比增长11709实现扣非归母净利润564亿元同比增长11910实现EPS069元股同比增长9714年度报告公司2022年实现营业收入12358亿元同比增长5847实现归母净利润1948多氟多20230322亿元同比增长5464实现扣非归母净利润1823亿元同比增长4754实现EPS254元股同比增长4682资料来源Wind开源证券研究所表5本周增减持解禁回购公告公司简称发布日期公告内容减持预披露公司股东鲁银投资拟减持公司股份不超过018亿股不超过本公司总股本的万润股份20230321194减持预披露公司股东民生银行北京分行拟减持公司股份不超过024亿股不超过本公司总东岳硅材20230322股本的2减持结果公司股东蔡再华先生已累计减持公司股份91297万股占公司总股本的179振华股份20230323本次减持结束资料来源Wind开源证券研究所表6本周投资融资其他公告公司简称发布日期公告内容1项目投资公司全资子公司包头永和拟以自筹资金6055亿元投资建设包头永和新材料有限公司新能源材料产业园项目包括建设投资5402亿元建设期利息430亿元铺永和股份20230321底流动资金224亿元该项目建设周期为48个月建设内容包括40万吨年废盐综合利用装置24万吨年甲烷氯化物装置作为全厂基础原料随后中游建设12万吨年HCFC-22装请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明816行业周报公司简称发布日期公告内容置6万吨年TFE装置48万吨年HFP装置和5万吨年HCC-240fa装置作为中间产品下游建设2万吨年HFO-1234yf装置23万吨年HFO-1234ze装置联产HCFO-1233zd装置1万吨年全氟己酮装置18万吨年一氯甲烷装置25万吨年氯化钙装置5万吨年合成氨装置6万吨年氯乙烯装置2定增预案公司拟向不超过35名特定对象发行股票不超过081亿股不超过发行前公司总股本的30募集资金总额不超过35亿元其中30亿元用于投资包头永和新材料有限公司新能源材料产业园项目5亿元用于补充流动资金可转债预案公司拟向不特定对象发行不超过10亿元可转换公司债券其中7亿元拟用于九江宏柏新材料有限公司绿色新材料一体化项目3亿元拟用于补充流动资金九江宏宏柏新材20230322柏新材料有限公司绿色新材料一体化项目完全达产后公司将新增有机硅产品产能70000吨钛酸酯偶联剂28000吨中间体产能50000吨设立子公司公司拟出资01亿元设立全资子公司山东瑞丰生物材料有限公司主要经营范瑞丰高材20230323围为生物合成材料生物医药材料的研发生产和销售本次投资旨在加快公司在合成生物材料产业的布局进一步丰富产品类别符合公司战略资料来源Wind开源证券研究所23股票涨跌排行阿科力联瑞新材等领涨本周03月20日-03月24日新材料板块的120只个股中有75只周度上涨占比625有45只周度下跌占比3757日涨幅前五名的个股分别是阿科力联瑞新材中石科技维信诺兴森科技7日跌幅前五名的个股分别是瑞丰新材洁美科技建龙微纳安集科技江丰电子表7新材料板块个股7日涨幅前十阿科力联瑞新材等本周领涨涨幅排名证券代码股票简称本周五03月24日收盘价股价周涨跌幅股价30日涨跌幅股价120日涨跌幅1603722SH阿科力54882250258726662688300SH联瑞新材66831951137022003300684SZ中石科技18971761119846944002387SZ维信诺7661659146727035002436SZ兴森科技13111045140030196000050SZ深天马A10941017143222517002273SZ水晶光电139697579719328000100SZTCL科技46090036018869688550SH瑞联新材5400887345-109210688093SH世华科技2239780785-307数据来源Wind开源证券研究所表8新材料板块个股7日跌幅前十瑞丰新材洁美科技等本周领跌跌幅排名证券代码股票简称本周五03月24日收盘价股价周涨跌幅股价30日涨跌幅股价120日涨跌幅1300910SZ瑞丰新材10580-1886-11806882002859SZ洁美科技2671-809-110912753688357SH建龙微纳9929-742-191517214688019SH安集科技20419-681471-2038请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明916行业周报跌幅排名证券代码股票简称本周五03月24日收盘价股价周涨跌幅股价30日涨跌幅股价120日涨跌幅5300666SZ江丰电子7639-604-206-18646300408SZ三环集团2992-559-60916977300856SZ科思股份5027-544-1352-22248603181SH皇马科技1374-524-816-13699002409SZ雅克科技5364-406832-203210002643SZ万润股份1746-391-046947数据来源Wind开源证券研究所3本周板块行情新材料指数跑输创业板指220新材料指数上涨115表现弱于创业板指截至本周五03月24日上证综指收于326565点较上周五03月17日上涨046创业板指报237038点较上周五上涨334新材料指数上涨115跑输创业板指22半导体材料指数涨109跑输创业板指225OLED材料指数涨371跑赢创业板指037液晶显示指数涨471跑赢创业板指137尾气治理指数跌045跑输创业板指379添加剂指数跌034跑输创业板指369碳纤维指数涨019跑输创业板指316膜材料指数涨26跑输创业板指074图2本周新材料指数跑输创业板指220图3本周半导体材料指数跑输创业板指225240802106018040150120209006030-200-40-30-60-60创业板指相对收益新材料指数相对收益创业板指相对收益半导体材料指数相对收益数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1016行业周报图4本周OLED材料指数跑赢创业板指037图5本周液晶显示指数跑赢创业板指13780406020402000-20-20-40-40-60-60创业板指相对收益OLED指数相对收益创业板指相对收益液晶显示指数相对收益数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所图6本周尾气治理指数跑输创业板指379图7本周添加剂指数跑输创业板指369801006080604040202000-20-20-40-40-60-60创业板指相对收益尾气治理指数相对收益创业板指相对收益添加剂指数相对收益数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所图8本周碳纤维指数跑输创业板316图9本周膜材料指数跑输创业板指0741508012060904060203000-30-20-60-40创业板指相对收益碳纤维指数相对收益创业板指相对收益膜材料指数相对收益数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1116行业周报4产业链数据跟踪本周费城半导体指数上涨122图10本周EVA价格维持稳定图11本周费城半导体指数上涨122300004500元吨250004000350020000300015000250020001000015005000100005000出厂价乙烯-醋酸乙烯共聚物EVAV5110J扬子巴斯夫费城半导体指数点数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所图12本周DRAM价格下降302图13本周NAND价格维持稳定500600400500400300300200200100100000000现货平均价DRAMDDR34Gb512Mx81600MHz美元现货平均价NANDFlash64Gb8Gx8MLC美元数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所图142023年2月IC封测台股营收同比下降1496图152023年2月PCB制造台股营收同比下滑16275050404030302020101000-10-20-10-30-20台股营收IC封装测试当月同比台股营收PCB制造当月同比数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1216行业周报图162023年2月MLCC台股营收同比下滑772图172023年2月智能手机产量同比下滑1806025016020014040150120201001008050060040-20-5020-1000-40产量智能手机当月值百万部产量智能手机当月同比右轴台股营收被动元件电容多层陶瓷电容MLCC当月同比产量智能手机累计同比右轴数据来源Wind开源证券研究所数据来源国家统计局开源证券研究所图182023年2月光学台股营收同比增长336图192022年10月诚美材营收同比下降4556120601600100140080406012008040201000208000060040-20400-20-40200-600-400-802016-092017-092018-092019-092020-092021-092022-09201910202004202010202104202110202204202210台股营收光学当月值亿新台币台股营收光学当月同比右轴单月营收百万元新台币单月营收成长率右轴数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所注诚美材2019年偏光板营收占比9965图202023年3月32寸液晶电视面板价格环比增长图212023年2月液晶电视面板出货量同比下滑912030201090200601010203003002017-102018-102019-102020-102021-102022-10出货量液晶电视面板当月值百万台价格液晶电视面板32寸OpenCellHD美元片出货量液晶电视面板当月同比右轴数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1316行业周报5风险提示技术突破不及预期行业竞争加剧原材料价格波动等请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1416行业周报特别声明证券期货投资者适当性管理办法证券经营机构投资者适当性管理实施指引试行已于2017年7月1日起正式实施根据上述规定开源证券评定此研报的风险等级为R3中风险因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C3C4C5的普通投资者若您并非专业投资者及风险承受能力为C3C4C5的普通投资者请取消阅读请勿收藏接收或使用本研报中的任何信息因此受限于访问权限的设置若给您造成不便烦请见谅感谢您给予的理解与配合分析师承诺负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点负责准备本报告的分析师获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性客户的反馈竞争性因素以及开源证券股份有限公司的整体收益所有研究分析师或工作人员保证他们报酬的任何一部分不曾与不与也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系股票投资评级说明评级说明买入Buy预计相对强于市场表现20以上增持预计相对强于市场表现证券评级outperform520中性Neutral预计相对市场表现在55之间波动减持underperform预计相对弱于市场表现5以下看好overweight预计行业超越整体市场表现行业评级中性Neutral预计行业与整体市场表现基本持平看淡underperform预计行业弱于整体市场表现备注评级标准为以报告日后的612个月内证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现其中A股基准指数为沪深300指数港股基准指数为恒生指数新三板基准指数为三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的美股基准指数为标普500或纳斯达克综合指数我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息不应仅仅依靠投资评级来推断结论分析估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1516行业周报法律声明开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构已具备证券投资咨询业务资格本报告仅供开源证券股份有限公司以下简称本公司的机构或个人客户以下简称客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告是发送给开源证券客户的属于商业秘密材料只有开源证券客户才能参考或使用如接收人并非开源证券客户请及时退回并删除本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他金融工具的邀请或向人做出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突不应视本报告为做出投资决策的唯一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况以及若有必要咨询独立投资顾问在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任若本报告的接收人非本公司的客户应在基于本报告做出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问本报告可能附带其它网站的地址或超级链接对于可能涉及的开源证券网站以外的地址或超级链接开源证券不对其内容负责本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便链接网站的内容不构成本报告的任何部分客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险开源证券在法律允许的情况下可参与投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持开源证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系并无需事先或在获得业务关系后通知客户本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记开源证券研究所上海深圳地址上海市浦东新区世纪大道1788号陆家嘴金控广场1号地址深圳市福田区金田路2030号卓越世纪中心1号楼10层楼45层邮编200120邮编518000邮箱researchkyseccn邮箱researchkyseccn北京西安地址北京市西城区西直门外大街18号金贸大厦C2座9层地址西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层邮编100044邮编710065邮箱researchkyseccn邮箱researchkyseccn请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1616