招中标数量回顾：我们统计2022年全年中标项目总规模达到16.1GW/34.5GWh，多地实际配储显著超过10%/2h要求。
　　1.项目类型上，独立储能和光储贡献绝大多数增量，能量占比分别达近6成和近3成。
　　2.区域分布上，山西、新疆、内蒙古、河北、山东、宁夏和湖南超过2GWh，其中新疆、内蒙古和河北以新能源共建储能为主，山西、宁夏、山东以独立储能为主。
　　3.配储政策上，新疆、西藏配储政策要求远高于通常所要求的10%/2h，两者要求的配储比例时长乘积达80%*h以上，且山东、河南最近政策也显著提升配储要求。
　　4.配储执行上，新疆、西藏、山东、内蒙古完成招标项目的平均配储时长乘积在60%*h以上；山东、甘肃、安徽、湖北、海南等地实际情况高于之前政策要求的20%*h，实际在40%*h左右。
　　招中标价格回顾：2022年各月储能系统招标均价主要集中在1.50元/Wh附近，独立储能EPC均价为1.95元/Wh。
　　1.对于独立储能项目，招标以EPC为主，EPC价格大多集中于1.4-2.6元/Wh，均值为1.95元/Wh，呈现较大省间差别。
　　2.对于光储项目，以储能系统招标为主，EPC项目常见与光伏设备一并招标。光储储能系统价格集中于1.3-2.0元/Wh，均价在1.51元/Wh，省间差异较为明显。
　　3.对于风储项目，EPC和储能系统招标各一半，风储的储能系统均价为1.48元/Wh，省间和月度差异相对较小。
　　投资方梳理：电力央企是国内储能投资的主力，占比超过1半。
　　1.电力央企中，“五大六小”发电集团是储能投资主力，各家在独立储能和新能源储能的布局侧重有所不同，国家电投和华润分别领衔“五大”和“六小”。同时“两建”有望成为储能开发重要力量，“两网”也参与其中。
　　2.其他央国企中，华朔能源、广东水电集团和京能集团三家招标规模较为领先。华朔能源项目集中在山西朔州市，且单体规模大、单价高，落地有待观察。
　　3.民营企业中，大多数因开发大型独立储能上榜，保定英利则因大型光储项目而规模领先。当前多个民营企业开发独立储能规模较大，后续落地有待观察。
　　中标方梳理：发电/工程企业中标储能EPC的份额达8成，储能系统的中标方较为分散。
　　1.发电/工程企业中，以中国能建和中国电建为代表的发电/工程企业以中标EPC项目为主，以国家电投为代表的发电集团也正涉足储能集成业务。
　　2.电力设备企业中，中国电气装备集团旗下公司中标EPC和储能系统明显领先，国电南瑞中标框采项目占优。
　　3.其它企业中，不同新能源设备企业在中标EPC和储能系统上有明显侧重差别，电池企业直接中标储能EPC和储能系统项目相对较少。
　　行业评级与投资推荐：国内储能需求仍主要依靠强制配储政策驱动，部分省份配储比例和时长显著超过10%/2h，将支撑储能需求显著高于新能源增速，我们维持国内储能行业“推荐”评级。
　　1.建议重点关注具有客户资源优势的储能EPC和集成企业【南网科技】、【许继电气】、【平高电气】、【国电南瑞】，关注高压级联新技术方向企业【金盘科技】、【智光电气】、【新风光】。
　　2.建议重点关注份额较高的大储PCS企业【上能电气】、【科华数据】、【盛弘股份】，关注具有价格竞争优势的电池企业【鹏辉能源】、【亿纬锂能】、【南都电源】。
　　3.建议重点关注受益储能安全要求不断提升的温控企业【英维克】、【同飞股份】、【高澜股份】、【申菱环境】，关注同样受益储能安全要求提升的消防企业【青鸟消防】、【国安达】。
　　风险提示：1）新能源降本不及预期；2）新能源建设规模不及预期；3）利空政策超预期；4）疫情等各种不可控风险超预期；5）重点关注公司未来业绩的不确定性。
　　

研究报告全文：2023年03月21日行业研究评级推荐维持研究所TableTitle证券分析师李航S0350521120006储能行业跟踪报告22022年我国电化学储能招lih11ghzqcomcn证券分析师邱迪S0350522010002qiudghzqcomcn中标数据分析与回顾联系人王刚S0350122020033wangg06ghzqcomcn电力设备行业专题研究投资要点招中标数量回顾我们统计2022年全年中标项目总规模达到相关报告161GW345GWh多地实际配储显著超过102h要求电气设备行业深度研究电化学储能研究框架以中美欧为例推荐电气设备李航邱迪1项目类型上独立储能和光储贡献绝大多数增量能量占比分别2022-12-21达近6成和近3成电气设备行业深度研究2022年一季度美国公用事业储能安装量同比高增推荐电气设2区域分布上山西新疆内蒙古河北山东宁夏和湖南超备李航邱迪2022-06-13过2GWh其中新疆内蒙古和河北以新能源共建储能为主山西电气设备行业深度研究储能报告系列之宁夏山东以独立储能为主四户用储能旺盛需求持续性探究及投资思路推3配储政策上新疆西藏配储政策要求远高于通常所要求的荐电气设备李航邱迪2022-05-18102h两者要求的配储比例时长乘积达80h以上且山东河电气设备行业深度研究储能报告系列之南最近政策也显著提升配储要求三储能助力温控企业开启重要增长极推荐4配储执行上新疆西藏山东内蒙古完成招标项目的平均配电气设备李航邱迪2022-04-25储时长乘积在60h以上山东甘肃安徽湖北海南等地实电气设备行业深度研究储能报告系列之际情况高于之前政策要求的20h实际在40h左右二我国电化学储能收益机制及经济性测算推荐电气设备李航邱迪2022-02-23招中标价格回顾2022年各月储能系统招标均价主要集中在150元Wh附近独立储能EPC均价为195元Wh1对于独立储能项目招标以EPC为主EPC价格大多集中于14-26元Wh均值为195元Wh呈现较大省间差别2对于光储项目以储能系统招标为主EPC项目常见与光伏设备一并招标光储储能系统价格集中于13-20元Wh均价在151元Wh省间差异较为明显3对于风储项目EPC和储能系统招标各一半风储的储能系统均价为148元Wh省间和月度差异相对较小投资方梳理电力央企是国内储能投资的主力占比超过1半1电力央企中五大六小发电集团是储能投资主力各家在独立储能和新能源储能的布局侧重有所不同国家电投和华润分别领衔五大和六小同时两建有望成为储能开发重要力量两网也参与其中国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分证券研究报告2其他央国企中华朔能源广东水电集团和京能集团三家招标规模较为领先华朔能源项目集中在山西朔州市且单体规模大单价高落地有待观察3民营企业中大多数因开发大型独立储能上榜保定英利则因大型光储项目而规模领先当前多个民营企业开发独立储能规模较大后续落地有待观察中标方梳理发电工程企业中标储能EPC的份额达8成储能系统的中标方较为分散1发电工程企业中以中国能建和中国电建为代表的发电工程企业以中标EPC项目为主以国家电投为代表的发电集团也正涉足储能集成业务2电力设备企业中中国电气装备集团旗下公司中标EPC和储能系统明显领先国电南瑞中标框采项目占优3其它企业中不同新能源设备企业在中标EPC和储能系统上有明显侧重差别电池企业直接中标储能EPC和储能系统项目相对较少行业评级与投资推荐国内储能需求仍主要依靠强制配储政策驱动部分省份配储比例和时长显著超过102h将支撑储能需求显著高于新能源增速我们维持国内储能行业推荐评级1建议重点关注具有客户资源优势的储能EPC和集成企业南网科技许继电气平高电气国电南瑞关注高压级联新技术方向企业金盘科技智光电气新风光2建议重点关注份额较高的大储PCS企业上能电气科华数据盛弘股份关注具有价格竞争优势的电池企业鹏辉能源亿纬锂能南都电源3建议重点关注受益储能安全要求不断提升的温控企业英维克同飞股份高澜股份申菱环境关注同样受益储能安全要求提升的消防企业青鸟消防国安达风险提示1新能源降本不及预期2新能源建设规模不及预期3利空政策超预期4疫情等各种不可控风险超预期5重点关注公司未来业绩的不确定性请务必阅读正文后免责条款部分2重点关注公司及盈利预测重点公司股票20230321EPSPE投资代码名称股价20212022E2023E20212022E2023E评级688248SH南网科技5180030089145770057943570未评级000400SZ许继电气2430072086107363328182275未评级600312SH平高电气10290050340521741430531998未评级600406SH国电南瑞2731102099117392527542337未评级688676SH金盘科技3660057117186572831311963未评级002169SZ智光电气8190442764未评级688663SH新风光3785090152218524324841736未评级300827SZ上能电气601804504715620200128233846未评级002335SZ科华数据4420095106143382741873101未评级300693SZ盛弘股份6368055145206663843793098未评级300438SZ鹏辉能源57360431422801098640302051未评级300014SZ亿纬锂能6661154172332767438732006买入300068SZ南都电源2320-16005510542482202未评级002837SZ英维克2908063053077649054463770未评级300990SZ同飞股份8241252163270507050433054未评级300499SZ高澜股份1273023058043686121962972未评级301018SZ申菱环境3703067096144395238742571未评级002960SZ青鸟消防2781153111148317725021882未评级300902SZ国安达35420210360731962499634823未评级资料来源Wind资讯国海证券研究所未评级公司采用wind一致预期数据国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分证券研究报告内容目录12022年国内储能招中标量分析6112022年统计中标储能项目达161GW345GWh6111山西新疆内蒙等完成储能招标均超2GWh61122022年9月10月完成储能招标规模均超4GWh7113山西山东宁夏湖南完成独立储能招标规模均超2GWh812各省风光配储政策要求及实施情况9121新疆西藏山东内蒙古配储要求在60h以上9122山东甘肃湖北等省实际配储显著高于此前政策要求1113重点省份独立储能规划及进展12131当前各省规划到2025年累计储能装机总计近54GW12132各省储能示范项目规划规模总计达48GWh1322022年国内储能招中标价格分析1421储能系统招标均价在15元Wh附近1422独立储能项目招中标价格情况15221独立储能项目以EPC招标为主15222独立储能EPC均价在195元Wh1523光储项目招中标价格情况17231光储项目以储能系统招标为主17232光储储能系统均价为151元Wh17233光储EPC均价为153元Wh1824风储项目招中标价格情况19241风储项目EPC和储能系统招标各半19242风储储能系统均价为148元Wh1925火储项目招中标价格情况203招中标投资方梳理2231电力央企招标占比过半2232项目投资方分类分析22321华润国家电投居于发电集团储能投资前两位22322华朔能源广东水电集团居于其它央国企储能投资前列24323多家民企招标独立储能规模较大244中标方梳理2641储能EPC中标集中储能系统分散2642中标方分类分析27421发电工程企业以中标EPC为主27422中国电装中标储能EPC和储能系统领先电力设备企业28423新能源设备企业中标EPC和储能系统各有侧重29424电池企业及其他企业中标情况295投资思路316风险提示33请务必阅读正文后免责条款部分4证券研究报告图表目录图12022年已中标储能项目应用领域功率6图22022年已中标储能项目应用领域能量6图32022年已中标独立储能项目地域分布功率7图42022年已中标独立储能项目地域分布能量7图52022年已中标储能项目时间分布功率8图62022年已中标储能项目时间分布能量8图72022年已中标独立储能项目地域分布功率8图82022年已中标独立储能项目地域分布能量8图92021年至今各地新能源配储最新政策地图分布11图102022年完成招标项目的新能源配储情况12图112021-2022年各省储能示范项目规模13图122022年储能系统单价逐月趋势分析气泡图14图132022年储能系统单价逐月趋势分析股价图15图142022年EPC单价逐月趋势分析独立储能16图152022年EPC单价逐省趋势分析独立储能16图162022年EPC单价逐月趋势分析独立储能16图172022年储能系统单价逐月趋势分析光储17图182022年储能系统单价逐省趋势分析光储18图192022年储能系统单价逐月趋势分析光储18图202022年储能EPC单价逐月趋势分析光储19图212022年储能系统单价逐月趋势分析风储19图222022年储能系统单价逐省趋势分析风储20图232022年EPC单价逐月趋势分析火储20图242022年EPC各省单价分布火储21图252022年储能投资方结构22图262022年电力央企储能投资方结构23图302022年储能EPC中标方构成26图312022年储能系统中标方构成26图322022年储能框采中标方结构27表12021-2022年各地发布的新能源配储政策9表22022年各地发布的储能规划政策12请务必阅读正文后免责条款部分5证券研究报告12022年国内储能招中标量分析我们共计追踪统计了2022年300个以上已完成EPC总承包和储能系统招标工作的储能项目涵盖单一项目采购和集中式框架采购我们将储能项目主要分为独立储能光储风储火储工商业储能等其中光储和风储界定为与新能源场站共建的储能项目火储为火电厂增配用于辅助调频的储能项目独立储能为独立于新能源场站建设的储能项目为避免重复计算本报告统计分析一般不考虑集中式框架采购的储能系统或储能部件112022年统计中标储能项目达161GW345GWh2022年全年中标项目总规模达到161GW345GWh其中独立储能和光储贡献了绝大多数增量两者规模分别为939GW1878GWh和458GW1081GWh功率占比分别达5822和2840能量占比分别达5438和3131图12022年已中标储能项目应用领域功率图22022年已中标储能项目应用领域能量资料来源采招网北极星储能网索比光伏网阳光工匠光资料来源采招网北极星储能网索比光伏网阳光工匠光伏网国海证券研究所伏网国海证券研究所111山西新疆内蒙等完成储能招标均超2GWh2022年已中标的储能项目共计分布在24个省市自治区其中山西新疆内蒙古河北山东宁夏和湖南超过了2GWh新疆内蒙古和河北主要是由于当地大型新能源项目带来的储能共建配置需求山西宁夏山东则主要是因为大量独立式储能电站的开发建设而带来了大量储能采购需求山西宁夏山东等9省区以独立储能招标为主独立储能占比超60按能量计算山西宁夏湖南广西四省区独立储能项目占各自全省中标项目比例超95完成招标的储能总规模分别为山西267GW498GWh宁夏124GW247GWh湖南110GW220GWh广西068GW135GWh此外山东湖北安徽浙江河南五省独立储能项目占全省中标项目超60按能量计算其中前三个省份完成招标的储能总规模分别为146GW292GWh085GW170GWh059GW099GWh请务必阅读正文后免责条款部分6证券研究报告新疆河北青海西藏黑龙江等省区以新能源共建储能招标为主共建储能占比超75新疆河北青海西藏黑龙江江西云南海南八个省区新能源储能项目占全省中标项目的比例超90其中前两个省区完成招标的储能总规模为192GW636GWh151GW303GWh此外内蒙古和海南两地新能源储能项目占全省中标项目超70前者完成招标的储能总规模为186GW410GWh各省的平均配储时长主要在2h左右西藏和新疆的平均配储时长超3h2022年统计完成招标的总储能规模为161GW345GWh平均时长为214h各省区的平均配储时长集中在2h附近其中西藏和新疆的平均配储时长显著高于平均值新疆完成招标的储能规模为192GW636GWh平均时长达331h主要来源于风储和光储的时长较长风储招中标规模为050GW195GWh光储招中标规模为124GW406GWh风储和光储的时长均值分别为394h和329h西藏完成招标的储能规模为109MW460MWh都是光储项目平均时长达424h图32022年已中标独立储能项目地域分布功率图42022年已中标独立储能项目地域分布能量资料来源采招网北极星储能网索比光伏网阳光工匠光资料来源采招网北极星储能网索比光伏网阳光工匠光伏网国海证券研究所伏网国海证券研究所1122022年9月10月完成储能招标规模均超4GWh项目中标主要集中在910月份规模都超过4GWh其中10月份中标规模达705GWh占全年中标规模的4374且独立储能项目持续发力达396GWh占10月份总中标规模的5617除1月份外其余月份的独立储能所占全月中标项目的比例均超过45311月份独立储能项目分别占全月中标项目的8061和6009分别为074GW148GWh101GW201GWh此外15781012六个月份新能源储能项目占全月中标项目总量的比例超平均值4218分别占77774791523449334382和4489请务必阅读正文后免责条款部分7证券研究报告图52022年已中标储能项目时间分布功率图62022年已中标储能项目时间分布能量资料来源采招网北极星储能网索比光伏网阳光工匠光资料来源采招网北极星储能网索比光伏网阳光工匠光伏网国海证券研究所伏网国海证券研究所113山西山东宁夏湖南完成独立储能招标规模均超2GWh2022年完成招标的独立储能项目集中在山西山东宁夏湖南等少数省份山西山东宁夏湖南四省区的独立储能项目规模都超2GWh规模分别为257GW483GWh123GW246GWh124GW247GWh110GW220GWh四省区各自的功率和能量全国份额分别都在10以上其中山西占比超25湖北广西内蒙古三省区的独立储能项目规模超1GWh规模分别为072GW144GWh068GW135GWh036GW111GWh此外独立储能规模较大的省份还有安徽甘肃广东三者均超过500MWh新疆浙江河南的独立储能规模在200-350MWh区间大部分省区的独立储能较为均匀分布在各地山西的独立储能主要集中在朔州市山东宁夏湖南湖北等省区的独立储能较为均匀分布在多个地区而山西的独立储能较为集中在朔州市朔州市完成招标量为192GW383GWh占山西独立储能总量的7466图72022年已中标独立储能项目地域分布功率图82022年已中标独立储能项目地域分布能量资料来源采招网北极星储能网索比光伏网阳光工匠光资料来源采招网北极星储能网索比光伏网阳光工匠光伏网国海证券研究所伏网国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分8证券研究报告12各省风光配储政策要求及实施情况121新疆西藏山东内蒙古配储要求在60h以上2022年以来配储政策要求普遍在102h附近近期部分地区新政策要求出现明显跃升据不完全统计我国已有40个以上地区发布新能源配套建设储能的相关文件且以102h较为常见其中新疆西藏配储比例时长乘积达80h及之上远高于通常的20h新疆提出在储能基础上增加新能源装机规模折算配储要求为254h西藏同样提出高比例配储比例和时长要求最新要求为204h此外山东河南最新政策显著提高了配储要求山东印发的2022年市场化并网项目名单显示山东最新配储平均要求为402h而上年同类政策文件的配储要求仅为102h河南印发的关于下达2022年风电光伏发电项目开发方案表明河南最新配储要求为20-55而上年同类政策文件的配储要求为10-202h表12021-2022年各地发布的新能源配储政策省市区政策名称文件时间配储比例配储时长全省2021年市场化并网项目名单的通知202111102h全省2022年市场化并网项目名单20221220-402-4h枣庄枣庄市分布式光伏建设规范试行20211115-302h-4h山东济南平关于进一步加强分布式光伏项目备案建设及并网管理的意20225152h阴见胶州胶州市整市分布式光伏开发工作指导意见20228152h淄博淄博市实施减碳降碳十大行动工作方案20211110山西2021年风电光伏发电开发建设竞争性配置工作方案2021910-15内蒙古发布支持新型储能发展若干政策20222025年202212152-4h内蒙古关于自治区2021年保障性并网集中式风电光伏发电项目优选结20211020-302h果的公示2022年光伏发电项目竞争性配置方案20221102h宁夏宁夏回族自治区碳达峰实施方案202210102h10风电陕北10光伏陕西陕西省新型储能建设方案暂行征求意见稿202162h关中和延安20光伏榆林关于十四五第一批风电光伏发电项目开发建设有关事项10河西五全省202152h的通知市5其他甘肃嘉峪关嘉峪关市十四五第一批光伏发电项目竞争性配置公告20223202h华亭市华亭市十四五第一批光伏发电项目开展竞争性配置工作20211252h青海支持储能产业发展的若干措施试行20211102h喀什地新2021年光伏发电和储能设施项目竞争性配置工作招标公告202132h区疆全区服务推进自治区大型风电光伏基地建设操作指引10版20223254h西藏关于促进西藏自治区光伏产业高质量发展的意见20231204h请务必阅读正文后免责条款部分9证券研究报告3h光全省风电建设规模增补方案公开征求意见20211215伏4h辽宁风电2022年光伏发电示范项目建设方案征求意见稿20225153h河北关于做好2022年风电光伏发电开发建设有关事项的通知20221010-152h10光伏天津关于做好我市2022年风电光伏发电项目开发建设有关工作202262h15风电关于征求2022年第一批次光伏发电和风电项目并网规模竞争安徽2022352h性配置方案意见的函上海金山海上风电场一期项目竞争配置工作方案2022120海风4h杭州杭州临安十四五光伏发电规划2021-2025年20211210-20临安关于推动源网荷储协调发展和加快区域光伏产业发展的实施义乌20219102h细则征求意见稿浙江诸暨诸暨市整市推进分布式光伏规模化开发工作方案2022510永康永康市整市屋顶分布式光伏开发试点实施方案2022510绍兴柯关于柯桥区整区屋顶分布式光伏开发试点实施方案的公示202112102h桥关于开展2022年光伏发电市场化并网项目开发建设工作的通全省202238-102h知江苏苏州关于加快推进全市光伏发电开发利用的工作意见试行202258昆山加快推进分布式光伏发电项目开发建设的工作意见202278福建关于组织开展2022年集中式光伏电站试点申报工作的通知20223102h关于2021年风电光伏发电项目建设有关事项的通知2021610-202h河南关于下达2022年风电光伏发电项目开发方案20221020-552-4h湖北湖北省2021年新能源项目建设工作方案征求意见稿20216102h5光伏15湖南关于加快推动湖南省电化学储能发展的实施意见202292h风电江西关于做好2021年新增光伏发电项目竞争优选有关工作的通知20213101h广肇庆肇庆市促进光伏项目发展若干措施征求意见稿2022710东2021年市场化并网陆上风电光伏发电及多能互补一体化项目15光伏全区2021102h广西建设方案的通知20风电梧州关于规范我市风电光伏新能源产业发展2022110云关于贯彻落实加快光伏发电发展若干政策措施实施意见的通大理20227南知贵州关于推动煤电新能源一体化发展的工作措施征求意见稿202211102h全省2022年度海南省集中式光伏发电平价上网项目工作的通知2022110海南澄迈关于进一步规范集中式光伏发电项目建设管理的通知2022415-252h资料来源ESCN中国储能网北极星储能网索比储能网国海证券研究所综合配储比例时长乘积看新疆西藏山东内蒙古配储要求在60h以上我们将国内各省最低配储要求按照比例时长乘积分成5档分别为0h0-20h20h20-60h60h及以上对应的省份数量分别为75113和5个首先最高配储要求是新疆高达100h西藏山东平均请务必阅读正文后免责条款部分10证券研究报告值高达80h及以上内蒙古高至60h其中上海配储政策主要针对金山海上风电配储要求为80h其次辽宁河南广西也提出了较高配储要求分别为45h40h和30h浙江尚无全省政策仅部分地市有较高配储要求此外陕西等省以20h为最低配储要求但所在省份部分地区高于该标准图92021年至今各地新能源配储最新政策地图分布资料来源ESCN中国储能网北极星储能网索比储能网国海证券研究所122山东甘肃湖北等省实际配储显著高于此前政策要求新疆西藏内蒙古完成招标的风光配储项目对应配储比例时长乘积均值在60h左右居全国领先水平我们统计了2022年完成招标的光储和风储项目的配储情况统计显示新疆和西藏的配储比例时长乘积分布在10-100h区间且均值分别为687和636我们梳理发现新疆在2022年10月前的项目普遍的配储比例时长10-202h10月及之后项目的配储比例时长集中在254h西藏大多数项目配储要求为254h或205h仅个别项目的配储比例时长乘积较小内蒙古的配储比例时长乘积仅次于新疆西藏均值达560大部分项目的配储为202h或302h山东甘肃安徽湖北海南等省实际配储情况显著高于此前政策要求甘肃安徽湖北海南的配储政策要求在20h水平山东在2022年12月前的政策要求也在20h附近水平但统计结果显示这些地区完成招标的光储和风储项目的配储比例时长均值在40h左右实际情况大幅超出了各地政策最低要求请务必阅读正文后免责条款部分11证券研究报告图102022年完成招标项目的新能源配储情况样57221311521735556资料来源采招网北极星储能网索比光伏网阳光工匠光伏网国海证券研究所本7421数13重点省份独立储能规划及进展131当前各省规划到2025年累计储能装机总计近54GW根据储能与电力市场统计2022年我国共计20个省市自治区发布了十四五期间的储能发展目标到2025年这些区域将累计实现储能装机规模近54GW除储能专项发展规划外各地的碳达峰方案成为了储能规划出台的最主要政策之一各地十四五期间储能规划情况如下表所示表22022年各地发布的储能规划政策储能发展目标GW省份政策文件2025年2030年贵州14贵州省能源领域碳达峰实施方案山东省新型储能工程发展行动方案山东510山东省碳达峰实施方案青海6青海省碳达峰实施方案吉林省新能源产业高质量发展战略规划20222030吉林2259年四川2四川省电源电网发展规划2022-2025年宁夏5宁夏回族自治区可再生能源发展十四五规划贵州166十四五新能源发展规划毕节内蒙古5内蒙古自治区碳达峰实施方案山西6十四五新型储能发展实施方案北京07北京市碳达峰实施方案湖南2湖南省电力支撑能力提升行动方案20222025年江西1江西省碳达峰实施方案福建06福建省推进绿色经济发展行动计划2022-2025天津05天津市碳达峰实施方案请务必阅读正文后免责条款部分12证券研究报告广西能源发展十四五规划广西2广西可再生能源发展十四五规划安徽省新型储能发展规划20222025年安徽3安徽省能源发展十四五规划河南22河南省十四五新型储能实施方案江苏26江苏省十四五新型储能发展实施方案辽宁1辽宁省十四五能源发展规划河北4河北省十四五新型能源发展规划资料来源储能与电力市场公众号国海证券研究所132各省储能示范项目规划规模总计达48GWh国内储能示范项目最早源起于去年的山东并且绝大多数以独立式储能电站的方式开发建设据储能与电力市场统计从2021年底至2022年11月全国共有山东湖北山西浙江河北河南广西青海湖南等9省区发布了共计10批次204个示范项目总规模达191GW484GWh上述储能示范项目大多以独立式储能项目的形式开展目前山东湖北湖南的示范项目均有大规模的实质性进展而河北青海河南山西等地的项目还大多停留在可研阶段事实上宁夏2022年新型储能项目试点工作虽未正式发布入选项目名单但却极大地推动了当地项目的开展图112021-2022年各省储能示范项目规模资料来源储能与电力市场公众号国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分13证券研究报告22022年国内储能招中标价格分析21储能系统招标均价在15元Wh附近2022年各月储能系统招标均价主要集中在15元Wh附近仅前三个月浮动较大2022年储能系统招标集中在4-10月前3月项目较少其中1月实际项目仅有英利能源为其保障性光伏项目开展的储能系统集中采购该项目只给出入围结果为方便统计拆分为多个项目储能系统招标均价在前三个月有明显浮动从4月开始均价稳定在146-156元Wh区间4月项目开始显著增多吸引了大量企业参与大大提升了竞争的激烈程度与之形成鲜明对比的是2022年电池级碳酸锂价格持续在50万元吨的高位运行尽管碳酸锂价格一路上涨并且曾飙升至最高58万元吨但2022年国内储能系统和EPC的报价仍然稳定的维持在较低水平范围内参与方之多市场竞争之激烈可见一斑独立储能光储和风储的储能系统均价接近都为150元Wh左右分独立储能光储和风储看三者的储能系统均价分别为148162和148元Wh其中光储均价较高与英利能源招标价格偏高规模较大有关剔除英利能源项目外光储项目的储能系统均价则为151元Wh和独立储能风储的均价较为接近需要指出的是火储项目主要采用1C电池独立储能光储和风储的储能一般采用05C电池前者单价一般更高因此本处分析没有考虑火储图122022年储能系统单价逐月趋势分析气泡图资料来源采招网北极星储能网索比光伏网阳光工匠光伏网国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分14证券研究报告图132022年储能系统单价逐月趋势分析股价图资料来源采招网北极星储能网索比光伏网阳光工匠光伏网国海证券研究所22独立储能项目招中标价格情况221独立储能项目以EPC招标为主独立储能项目招标以EPC为主目前单体规模正在快速突破百MWh朝着GWh迈进我们共计追踪统计了2022年86个已完成EPC总承包和储能系统招中标工作的独立储能项目其中EPC招标有63个占73储能系统招标有23个占272022年我们首次看到有4个400MW800MWh1个200MW800MWh2个300MW600MWh8个200MW400MWh的单体电站招标独立式储能商业模式日趋成熟且电站规模正快速增加222独立储能EPC均价在195元Wh独立储能EPC价格大多集中于14-26元Wh均值为195元Wh呈现较大省间差别2022年独立储能EPC项目分布于14个省市自治区统计项目共62个含价格信息56个其中山东山西宁夏湖北湖南和广西超3个项目独立储能EPC单价在14-26元Wh范围内的项目有50个占893高于26元Wh的项目主要集中在山西省且单体规模较大此外还有内蒙古和广东剔除单价高于26元Wh项目独立储能EPC的均价为195元Wh对于项目样本超3个省份山西独立储能EPC单价高达282元Wh远高于其他省份且单价浮动范围大山东宁夏湖北的均价较为接近在185元Wh附近湖南均价略微偏高广西均价略微偏低两者分别为196元Wh和176元Wh一般单价在18元Wh及以上储能EPC项目包含升压站送出线路等设备采购施工等内容在15元Wh附近的项目则不包含升压站送出线路等设备采购施工等内容独立储能EPC价格在下半年较为稳定上半年项目较少价格浮动大上半年项目相对较少价格浮动也相对较大若剔除26元Wh以上项目从2022年7月开始独立储能EPC均价在19-20元Wh左右浮动年末较年中略有上浮请务必阅读正文后免责条款部分15证券研究报告图142022年EPC单价逐月趋势分析独立储能资料来源采招网北极星储能网索比光伏网阳光工匠光伏网国海证券研究所图152022年EPC单价逐省趋势分析独立储能资料来源采招网北极星储能网索比光伏网阳光工匠光伏网国海证券研究所图162022年EPC单价逐月趋势分析独立储能资料来源采招网北极星储能网索比光伏网阳光工匠光伏网国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分16证券研究报告23光储项目招中标价格情况231光储项目以储能系统招标为主光储项目招标以储能系统招标为主EPC项目常见与光伏设备一并招标我们共计追踪统计了2022年113个已完成EPC总承包和储能系统招中标工作的光储项目其中储能系统招标有61个占540EPC招标有52个占460EPC招标常见与光伏设备一并招标这些项目不是本节分析内容232光储储能系统均价为151元Wh光储储能系统价格集中于13-20元Wh均价在151元Wh剔除英利项目后省间差异较为明显按照21节处理剔除英利能源的相关项目后光储系统的均价在151元Wh新疆和海南的光储项目均价低于平均水平分别为144元Wh和138元Wh西藏广东江西高于平均水平分别为176元Wh184元Wh和164元Wh但西藏和江西的价格浮动范围较大光储储能系统年中价格较为稳定年初和年末项目少价格波动大光储项目在年初和年末招标储能系统较少价格浮动也较大在年中招标项目较多中标均价基本在150元Wh左右浮动图172022年储能系统单价逐月趋势分析光储资料来源采招网北极星储能网索比光伏网阳光工匠光伏网国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分17证券研究报告图182022年储能系统单价逐省趋势分析光储资料来源采招网北极星储能网索比光伏网阳光工匠光伏网国海证券研究所图192022年储能系统单价逐月趋势分析光储资料来源采招网北极星储能网索比光伏网阳光工匠光伏网国海证券研究所233光储EPC均价为153元Wh光储项目EPC价格接近储能系统价格均价在153元Wh在剔除含光伏设备的EPC项目后光储项目EPC集中在14-20元Wh剔除20元Wh以上项目的均价为153元Wh基本和储能系统中标均价相近我们分析认为光储EPC的项目工作远少于独立储能EPC前者EPC大量工程内容放在光伏项目建设招标中因此相应单价较低请务必阅读正文后免责条款部分18证券研究报告图202022年储能EPC单价逐月趋势分析光储资料来源采招网北极星储能网索比光伏网阳光工匠光伏网国海证券研究所24风储项目招中标价格情况241风储项目EPC和储能系统招标各半风储项目的项目量较少EPC和储能系统招标各一半我们共计追踪统计了2022年46个已完成EPC总承包和储能系统招中标工作的风储项目其中EPC招标有26个占565储能系统招标有20个占435242风储储能系统均价为148元Wh风储的储能系统均价为148元Wh省间和月度差异相对较小风储项目的储能系统中标价格集中在14-17元Wh区间山东内蒙古甘肃新疆西藏等地价格较为接近且不同月度浮动较小图212022年储能系统单价逐月趋势分析风储资料来源采招网北极星储能网索比光伏网阳光工匠光伏网国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分19证券研究报告图222022年储能系统单价逐省趋势分析风储资料来源采招网北极星储能网索比光伏网阳光工匠光伏网国海证券研究所25火储项目招中标价格情况火储项目EPC单价大多集中于22-28元Wh范围内储能系统项目单价集中在17元Wh左右且单价月度差别不大省份差别较大EPC单价在该范围22-28元Wh内的项目有4个占6667高价EPC项目主要集中在广东省山西新疆多为储能系统招标价格稳定图232022年EPC单价逐月趋势分析火储资料来源采招网北极星储能网索比光伏网阳光工匠光伏网国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分20