行情回顾
　　过去一周，电力设备行业下跌-5.90%，表现弱于大盘，在所有一级行业中涨跌幅排名第31。分子板块看，电网设备下跌0.84%，电机下跌2.47%，其他电源设备下跌4.66%，风电设备下跌5.06%，电池下跌6.70%，光伏设备下跌8.38%。
　　核心观点&数据
　　动力电池
　　核心观点：从新能源汽车销量、锂电产业链排产、原材料成本、头部电池厂商定价策略出发，看好后续锂电池出货量表现。1）燃油车降价加剧竞争，但考虑地方性补贴政策出台及海外需求提升，长期看新能源汽车销量有望持续增长；2）锂电产业链上游环节排产环比恢复；3）电池主要原材料价格继续下行；4）头部电池厂商采取让利保量定价策略，宁德与相关主机厂的协议签署预计最快3月底达成。
　　数据更新：根据中汽协数据，2月我国新能源汽车出口8.7万辆，同比+79.5%。其中，比亚迪出口新能源汽车1.7万辆。2月新能源汽车销量排名前十企业合计销量约44.7万辆，占新能源汽车销量的85.1%。其中，比亚迪销量约19.3万辆，同比+120%，环比+28%
　　根据鑫椤锂电数据，3月17日动力型磷酸铁锂报价11.8-12.2万元/吨，各型号三元材料报价22.0-34.3万元/吨，电池级99.5%碳酸锂报价31.7-34.2万元/吨，磷酸铁锂方形动力电芯报价0.66-0.79元/Wh，三元方形动力电芯报价0.74-0.85元/Wh。
　　光伏
　　核心观点：硅片短期价格较难回落，成产业链除多晶硅外利润最丰厚环节之一。根据SMM数据，以182mm硅片为例，目前硅片单片利润已经超过1元/片。叠加国内电池片企业前期利润较为可观，3月产量环比+34%，需求旺盛，硅片价格居高不下，硅片已经成为光伏产业链除多晶硅外利润最丰厚的环节之一。由于多数电池片企业均保持满产状态，组件企业实际投产进程和终端需求以及利润情况较电池片存在一定差距，组件企业生产积极性有限，排产小于电池片，预计国内电池片供应将出现短期过剩。我们认为应该持续关注电池片以及组件端排产、库存情况，如果终端厂商对涨价接受度有限、组件厂家涨价受限，电池片厂商也较难将成本向下游转嫁，因此电池厂商或将面临减产压力。
　　数据更新：根据PVInfolink数据，致密料均价220元/kg，环比-2%。182、210硅片价格分别为6.38元/片、8.2元/片，182价格+3%，210价格维持不变。182和210 PERC电池价格分别为1.08、1.10元/W，环比维持不变。182与210组件分别为1.73、1.74元/W，环比持平。
　　TOPCon 182双玻组件均价1.85元/W，环比+0.5%；HJT 210双玻组件均价2.0元/W，环比维持稳定。
　　投资建议
　　动力电池：
　　2022年7月开始动力电池板块持续下行，目前板块估值已接近过去3年中历史最低位。我们认为当前板块走势已经充分反应了市场的悲观预期。看未来，我们预计动力电池需求将逐步改善，持续看好锂电池产业链。
　　重点推荐壁垒高、盈利稳定的环节，建议关注宁德时代等；以及关注从0到1技术进步的投资机会，建议关注复合集流体产业链的宝明科技等，钠电池产业链的容百科技等。
　　光伏：
　　1）看好有供需差和集中度提升的辅材，包括石英砂&坩埚、POE粒子&胶膜、边框、支架。推荐鑫铂股份，建议关注石英股份、欧晶科技、鼎际得、岳阳兴长、福斯特、海优新材、天洋新材、中信博等
　　2）看好拥有稳定石英坩埚供应的硅片企业：推荐双良节能，建议关注隆基绿能、TCL中环。
　　3）建议关注颗粒硅、硅片薄片化、N型电池等方向。推荐高测股份、协鑫科技，建议关注钧达股份、聚和材料、苏州固锝、帝尔激光、罗博特科、东威科技、芯碁微装等。
　　风险提示
　　新技术导入不及预期、原材料价格大幅波动、海外贸易政策变化等。
　　

研究报告全文：看好动力电池出货提升证券电力设备与新能源行业周报20230313-0317研究TableRatingTableSummary行情回顾报增持维持过去一周电力设备行业下跌-590表现弱于大盘在所有一级行告TableIndustry业中涨跌幅排名第31分子板块看电网设备下跌084电机下跌行业电力设备日期shzqdatemark2023年03月21日247其他电源设备下跌466风电设备下跌506电池下跌670光伏设备下跌838TableAuthor分析师开文明核心观点数据Tel021-53686172动力电池E-mailkaiwenmingshzqcom核心观点从新能源汽车销量锂电产业链排产原材料成本头部SAC编号S0870521090002电池厂商定价策略出发看好后续锂电池出货量表现1燃油车降价分析师丁亚加剧竞争但考虑地方性补贴政策出台及海外需求提升长期看新能Tel021-53686149源汽车销量有望持续增长2锂电产业链上游环节排产环比恢复E-maildingyashzqcom3电池主要原材料价格继续下行4头部电池厂商采取让利保量定SAC编号S0870521110002价策略宁德与相关主机厂的协议签署预计最快3月底达成联系人刘清馨数据更新根据中汽协数据2月我国新能源汽车出口87万辆同比Tel021-53686152795其中比亚迪出口新能源汽车17万辆2月新能源汽车销量E-mailliuqingxinshzqcom排名前十企业合计销量约447万辆占新能源汽车销量的851其SAC编号S0870121080027中比亚迪销量约193万辆同比120环比28联系人刘昊楠根据鑫椤锂电数据3月17日动力型磷酸铁锂报价118-122万元吨行Tel021-53686194各型号三元材料报价220-343万元吨电池级995碳酸锂报价317-业E-mailliuhaonanshzqcom342万元吨磷酸铁锂方形动力电芯报价066-079元Wh三元方形周SAC编号S0870122080001动力电芯报价074-085元Wh报光伏最TableQuotePic近一年行业指数与沪深比较300核心观点硅片短期价格较难回落成产业链除多晶硅外利润最丰厚电力设备沪深300环节之一根据SMM数据以182mm硅片为例目前硅片单片利润已149经超过1元片叠加国内电池片企业前期利润较为可观3月产量环比334需求旺盛硅片价格居高不下硅片已经成为光伏产业链除多-2032206220822102201230323晶硅外利润最丰厚的环节之一由于多数电池片企业均保持满产状-8态组件企业实际投产进程和终端需求以及利润情况较电池片存在一-13定差距组件企业生产积极性有限排产小于电池片预计国内电池-19片供应将出现短期过剩我们认为应该持续关注电池片以及组件端排-24产库存情况如果终端厂商对涨价接受度有限组件厂家涨价受-30限电池片厂商也较难将成本向下游转嫁因此电池厂商或将面临减产压力数据更新根据PVInfolink数据致密料均价220元kg环比-2TableReportInfo相关报告182210硅片价格分别为638元片82元片182价格3210价陇东-山东工程开工特高压建设再提格维持不变182和210PERC电池价格分别为108110元W环比速维持不变与组件分别为元环比持平2023年03月20日182210173174W能源革命与价值重估看好电力设备与TOPCon182双玻组件均价185元W环比05HJT210双玻组件电力运营商均价20元W环比维持稳定2023年03月14日投资建议继续布局光伏反弹2023年03月14日动力电池2022年7月开始动力电池板块持续下行目前板块估值已接近过去3年中历史最低位我们认为当前板块走势已经充分反应了市场的悲观预行业周报期看未来我们预计动力电池需求将逐步改善持续看好锂电池产业链重点推荐壁垒高盈利稳定的环节建议关注宁德时代等以及关注从0到1技术进步的投资机会建议关注复合集流体产业链的宝明科技等钠电池产业链的容百科技等光伏1看好有供需差和集中度提升的辅材包括石英砂坩埚POE粒子胶膜边框支架推荐鑫铂股份建议关注石英股份欧晶科技鼎际得岳阳兴长福斯特海优新材天洋新材中信博等2看好拥有稳定石英坩埚供应的硅片企业推荐双良节能建议关注隆基绿能TCL中环3建议关注颗粒硅硅片薄片化N型电池等方向推荐高测股份协鑫科技建议关注钧达股份聚和材料苏州固锝帝尔激光罗博特科东威科技芯碁微装等风险提示新技术导入不及预期原材料价格大幅波动海外贸易政策变化等数据预测与估值TableRecommendStock股价EPSPE投资公司名称PB32022E23E24E22E23E24E评级高测股份6690261393570256317021174970买入688556鑫铂股份405822737848417881074838328买入003038双良节能137705810415223741324906384买入600481资料来源Wind上海证券研究所行业周报目录1核心观点52行情回顾73行业数据跟踪动力电池931新能源汽车销量2月中国新能源汽车销量同比574932产业链装车及排产1月全球动力电池装车量330GW同比181133产业链价格2023311-317124行业数据跟踪光伏1541装机2022年国内光伏装机8741GW同比591542出口2022年电池组件出口308522亿元同比681543排产2月份国内硅料产量预计106万吨左右1644产业链价格165行业动态196公司动态2061重要公告2062融资动态2163股东大会2164解禁动态217风险提示21图图1申万一级行业涨跌幅比较7图2细分板块涨跌幅8图3板块个股涨跌幅前五8图42月中国新能源汽车销量525万辆同比5749图52月中国新能源汽车渗透率为2669图62月中国新能源汽车出口87万辆同比7959图72月欧洲七国新能源汽车销量同比510图82月欧洲七国新能源汽车渗透率22210图92月美国新能源汽车销量110万辆同比6210图102月美国新能源汽车渗透率94同比32pct10图111月全球动力电池装车量为330GW同比1811图12全球动力电池装机量竞争格局11图132月中国动力电池装车量219Gwh同比60411图142月中国动力电池装机量中磷酸铁锂电池占比达69311图15中国动力电池装机量竞争格局12图16动力电池及四大材料的主要企业排产环比有所提升12图17电池及其原材料价格走势今日价格以3月17日为基准14图1812月国内装机新增装机217GW15图192022年国内装机8741GW同比5915请务必阅读尾页重要声明3行业周报图20组件出口金额16图21逆变器出口金额16图222月份国内多晶硅产量预计为106万吨左右16图23硅料价格17图24硅片价格17图25电池片价格18图26组件价格18图27光伏银浆价格18图28光伏玻璃价格18图29光伏胶膜价格18表表12月比亚迪新能源汽车销量领先9表2行业动态20230313-031719表3近期重要公告20表4近期定增预案更新21表5近期可转债预案更新21表6近期股东大会信息20230320-032421表7近期股份解禁动态20230320-032421请务必阅读尾页重要声明4行业周报1核心观点动力电池2月我国动力电池装机量增长显著LFP电池装机占比进一步提升2月我国动力电池装车量219GWh同比604其中三元电池装车量67GWh占总装车量306同比150磷酸铁锂电池装车量152GWh占总装车量693同比953需求端看2月新能源汽车销量情况改善海外出口表现好燃油车降价短期影响新能源车销量据中汽协数据2023年2月国内新能源汽车销量525万辆同比574成都市促进新能源汽车产业发展的实施意见合肥关于申报2023年促进新能源汽车消费补助政策的通知等地方支持政策出台有望促进新能源汽车销量提升海外市场方面新能源汽车出口表现依然强劲2月国内新能源汽车出口87万辆同比795供给端看3月锂电产业链上游环节产量有望环比恢复根据鑫椤锂电数据国内三元正极LFP正极负极湿法隔膜干法隔膜电解液环节主要企业3月合计排产环比变化分别为96162411和9海外方面日本产业大臣YasutoshiNishimura表示日本和加拿大正在讨论合作建立电池金属供应链从新能源汽车销量锂电产业链排产原材料成本头部电池厂商定价策略出发看好后续锂电池出货量表现1燃油车降价加剧竞争但考虑地方性补贴政策出台及海外需求提升长期看新能源汽车销量有望持续增长2锂电产业链上游环节排产环比恢复3电池主要原材料价格继续下行4头部电池厂商采取让利保量定价策略宁德与相关主机厂的协议签署预计最快3月底达成光伏硅片短期价格较难回落成产业链除多晶硅外利润最丰厚环节之一根据SMM数据以182mm硅片为例目前硅片单片利润已经超过1元片叠加国内电池片企业前期利润较为可观3月产量环比34需求旺盛硅片价格居高不下硅片已经成为光伏产业链除多晶硅外利润最丰厚的环节之一由于多数电池片企业均保持满产状态组件企业实际投产进程和终端需求以及利润情况较电池片存在一定差距组件企业生产积极性有限排产小于电池片预计国内电池片供应将出现短期过剩我们认为应该请务必阅读尾页重要声明5行业周报持续关注电池片以及组件端排产库存情况如果终端厂商对涨价接受度有限组件厂家涨价受限电池片厂商也较难将成本向下游转嫁因此电池厂商或将面临减产压力根据PVInfolink数据致密料均价220元kg环比-2182210硅片价格分别为638元片82元片182价格3210价格维持不变182和210PERC电池价格分别为108110元W环比维持不变182与210组件分别为173174元W环比持平TOPCon182双玻组件均价185元W环比05HJT210双玻组件均价20元W环比维持稳定请务必阅读尾页重要声明6行业周报2行情回顾过去一周电力设备行业下跌-590表现弱于大盘在所有一级行业中涨跌幅排名第31万得全A收于5020点下跌30点-058成交44103亿元沪深300收于3959点下跌8点-021成交12940亿元创业板指收于2294点下跌77点-324成交10228亿元电力设备收于8936点下跌560点-590成交3321亿元弱于大盘从涨跌幅排名来看电力设备板块在31个申万一级行业中排名第31总体表现较弱图1申万一级行业涨跌幅比较86420-2-4-6-590-8资料来源Wind上海证券研究所细分板块涨跌幅过去一周电网设备跌幅最小光伏设备跌幅最大电网设备下跌084电机下跌247其他电源设备下跌466风电设备下跌506电池下跌670光伏设备下跌838板块个股涨跌幅过去一周涨幅前五的个股分别为华光环能1797中国西电1609上海电气786ST森源678宇邦新材625跌幅前五的个股分别为禾迈股份-1492阳光电源-1563晶科能源-1567固德威-1798红相股份-2214请务必阅读尾页重要声明7行业周报图2细分板块涨跌幅图3板块个股涨跌幅前五1802016-115-0848-21076-3-2475-40-5-466-5-6-506-7-10-8-670-15-9-20-15-16-16-838-18-25-22资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明8行业周报3行业数据跟踪动力电池31新能源汽车销量2月中国新能源汽车销量同比574据中汽协2023年2月中国新能源汽车销量525万辆同比574环比288渗透率为266分动力类型看BEV销量376万辆同比439PHEV销量149万辆同比980图42月中国新能源汽车销量525万辆同比图52月中国新能源汽车渗透率为2665742022年万辆2023年万辆2021年2022年2023年2023YoY右轴4090703580603070502560405020304015203010201010050-100资料来源中汽协上海证券研究所资料来源中汽协上海证券研究所新能源汽车出口表现较强2023年2月中国新能源汽车出口87万辆同比795主要受益于产品海外竞争力较强及中国海运出口能力提升其中比亚迪出口新能源汽车17万辆图62月中国新能源汽车出口87万辆同比7952022年万辆2023年万辆2023YoY120908010070806050604040302020100001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源中汽协上海证券研究所新能源汽车维持高集中度比亚迪增速最为显著2023年2月新能源汽车销量排名前十企业合计销量约447万辆占新能源汽车销量的851其中比亚迪销量约193万辆同比120环比28增速最为显著表12月比亚迪新能源汽车销量领先车企2023年2月销量万辆月度同比月度环比比亚迪19312028请务必阅读尾页重要声明9行业周报特斯拉743213上汽44-338长安2174-26广汽33213162东风21-620吉利2363111理想179810江汽121614华晨宝马09129-2资料来源中汽协上海证券研究所据欧洲各国车协官网2023年2月欧洲七国新能源汽车销量合计128万辆同比5环比23其中法国西班牙保持较强同比增速法国2月新能源汽车销量30万辆同比30西班牙2月新能源汽车销量09万辆同比43德国同比增速放缓2月新能源汽车销量44万辆同比-11图72月欧洲七国新能源汽车销量同比5图82月欧洲七国新能源汽车渗透率222德国法国英国2月销量万辆2月YoY右轴意大利西班牙瑞典挪威5050454010040353080302060252010401502010-1000500-20德国法国英国意大利西班牙瑞典挪威资料来源mobilityswedenUNRAEANFAC资料来源mobilityswedenUNRAEANFACSMMTKBACCFAOFV上海证券研究所SMMTKBACCFAOFV上海证券研究所据Marklines2023年2月美国新能源汽车销量110万辆同比62渗透率为94同比32pct其中BEV销量92万辆同比637PHEV销量18万辆同比524图92月美国新能源汽车销量110万辆同比图102月美国新能源汽车渗透率94同比6232pct2022年万辆2023年万辆2021年2022年2023年2022YoY右轴2023YoY右轴121208010100706088050660404403020220100000月月月月月月月月月月月月123456789101112资料来源Marklines上海证券研究所资料来源Marklines上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明10行业周报32产业链装车及排产1月全球动力电池装车量330GW同比18据SNE2023年1月全球动力电池装车量330GW同比182023年1月全球动力电池装机量前五厂商分别为宁德时代比亚迪LG松下SDI市占率分别为341813115CR5为81图111月全球动力电池装车量为330GW同比图12全球动力电池装机量竞争格局182022年GWh2023年GWhCATLBYDLGESPanasonic2022YoY右轴2023YoY右轴SDISKOnCALBGuoxuan80140EVESunwoda其他701206010050年月802023140603020402022年1020001月3月5月7月9月11月020406080100资料来源SNE上海证券研究所资料来源SNE上海证券研究所国内动力电池装机量增长显著磷酸铁锂装机量占比进一步提升2月我国动力电池装车量219GWh同比604其中三元电池装车量67GWh占总装车量306同比150磷酸铁锂电池装车量152GWh占总装车量693同比953图132月中国动力电池装车量219Gwh同比图142月中国动力电池装机量中磷酸铁锂电池占604比达693钛酸锂其他2022年GWh2023年GWh锰酸锂0002023YoY右轴40300三元352503130200251502010015LFP691050500-501月3月5月7月9月11月资料来源动力电池产业创新联盟上海证券研究资料来源动力电池产业创新联盟上海证券研究所所2023年1-2月我国新能源汽车市场共计39家动力电池企业实现装车配套较2022年同期减少2家排名前3家前5家请务必阅读尾页重要声明11行业周报前10家动力电池企业装车量分别为322GWh349GWh和373GWh占总装车量比分别为845918和98图15中国动力电池装机量竞争格局宁德时代比亚迪中创新航国轩高科欣旺达其他20231-244346202248237520215216652020501565020406080100资料来源动力电池产业创新联盟上海证券研究所动力电池及四大材料环节主要企业3月合计排产环比均有所提升负极隔膜环节排产增长较多根据鑫椤锂电数据国内三元电池LFP电池三元正极LFP正极负极湿法隔膜干法隔膜电解液环节主要企业3月合计排产环比变化分别为8596162411和9图16动力电池及四大材料的主要企业排产环比有所提升3月排产预估环比2520151050三元LFP三元LFP湿法干法动力电池正极材料负极材料隔膜电解液资料来源鑫椤资讯上海证券研究所33产业链价格2023311-317正极材料磷酸铁锂近期磷酸磷酸一铵价格小幅走弱磷酸铁生产成本跟随下跌但磷酸铁利润却因为价格下跌没有多少回升市场低迷下低成本低价格越来越备受市场关注铵法工艺相比铁法钠法成本优势明显所以越来越多的企业采用铵法工艺甚至有企业不惜把老产线改成铵法磷酸铁锂价格在需求恢复缓慢碳酸锂等原料价格下跌市场看跌后市等因素影响下继续下跌另外部分企业原本对3月份预期较高所以生产负荷有了不小的提高令人意外的是3月需求没有多少好转结果导致磷酸铁锂请务必阅读尾页重要声明12行业周报库存高企另外比亚迪产业链上下游供需表现相对坚挺中创新航对磷酸铁锂的需求量也有不小的提高三元材料本周三元材料报价继续下行从市场层面来看受燃油车价格战带来的连锁冲击叠加锂盐价格跌跌不休新能源汽车市场补库需求整体放缓下游提货情况较月初预期下降回暖进度延后现阶段除却部分海外客户项目需求对高镍材料有一定支撑材料端库存居高导致部分企业停线停产市场供给端环比或持平三元前驱体本周三元前驱体报价重心小幅抬升原料方面国内三元需求端回暖受挫硫酸镍报价继续小幅回调硫酸钴此前价格受钴行情波动有所抬升本周报价暂维稳但考虑下游采购意向偏弱后续价格承压前驱体生产方面目前来看海外需求表现尚可但国内下游订单落地情况低于月初预期环比恢复动力有限碳酸锂本周国内碳酸锂价格跌势较猛受市场悲观心态影响下游采购十分谨慎市场仅有少量订单成交截止本周五市场上碳酸锂工业级990主流报价在28-30万元吨较上周价格下降39万元吨碳酸锂电池级995价格在317-342万元吨347-372万元吨较上周价格下降3万元吨氢氧化锂粗颗粒价格在375-395万元吨较上周价格下降19万元吨氢氧化锂微粉级价格在385-405万元吨较上周价格下降19万元吨从供应方面来看四川地区锂盐厂家开工基本正常碳酸锂供应较为稳定盐湖方面西北地区在3月中旬迎来强冷空气青海西藏地区都有雨夹雪天气碳酸锂产量增长不明显从需求来看海外市场需求开始恢复对中国高镍三元材料需求增加明显相较而言国内市场观望情绪依然浓厚碳酸锂价格快速下跌油车降价促销等消息在不断扰动市场情绪下游材料厂采购积极性不高贸易商继续离市观望预计短期内碳酸锂价格会继续下跌以上部分引自鑫椤锂电请务必阅读尾页重要声明13行业周报图17电池及其原材料价格走势今日价格以3月17日为基准资料来源鑫椤锂电上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明14行业周报4行业数据跟踪光伏41装机2022年国内光伏装机8741GW同比59根据国家能源局2022年全国电力工业统计数据2022年国内光伏装机8741GW同比5912月单月新增装机217GW同比8环比190图1812月国内装机新增装机217GW图192022年国内装机8741GW同比59新增装机YoY新增装机同比25500217040010087411402090120新30080100增新装15200YoY增708053065488机装60482060YoY1004426GW10机50403454GW40301120030051513-100201060-200-20010-400-60202004202007202010202101202104202107202110202201202204202207202210202001资料来源国家能源局光伏们上海证券研究所资料来源国家能源局上海证券研究所42出口2022年电池组件出口308522亿元同比68根据海关总署数据2022年12月国内电池组件出口总金额22048亿元同比13环比小幅下滑31-12月电池组件出口金额总计308522亿元同比682022年12月国内逆变器出口金额7016亿元同比83环比小幅下滑61-12月逆变器出口金额总计60473亿元同比83考虑近期组件价格下滑我们认为组件出口总规模以功率计已基本实现环比增长重要市场如欧洲等开始进入补库存阶段随着组件价格下降海外需求开始逐步恢复请务必阅读尾页重要声明15行业周报图20组件出口金额图21逆变器出口金额电池组件出口额YoY逆变器出口额YoY3501408014070出300120出120口250100口60100金金YoY50YoY额20080额80401506060亿亿30元10040元2040502010200000202107202103202105202107202109202111202201202203202205202207202209202211202101202103202105202109202111202201202203202205202207202209202211202101资料来源海关总署上海证券研究所资料来源海关总署上海证券研究所43排产2月份国内硅料产量预计106万吨左右根据中国光伏行业协会数据2022年全年多晶硅产量达827万吨同比64根据最新数据硅业分会追踪的15家多晶硅企业维持正常生产运行预计2月国内多晶硅产量为106万吨左右预计2023Q1多晶硅总产量约316万吨硅片环节开工率已经上调至80以上预计2023Q1硅片产量加库存总量约120GW左右硅料供需基本平衡图222月份国内多晶硅产量预计为106万吨左右产量环比12106030102520815610环比45产量万吨02-50-10202207202209202101202102202103202104202105202106202107202108202109202110202111202112202201202202202203202204202205202206202208202210202211202212202302E202301E资料来源硅业分会上海证券研究所44产业链价格硅料价格根据PVInfolink数据致密料均价220元kg环比-2根据硅业分会数据本周硅料价格下跌的原因主要为1硅片企业受坩埚品质影响断线率增加合格产出不足硅片企业为满足订单需求开工率提至较高由于硅片订单需求有保障且硅片利润相对较高硅片企业的硅料安全库存有所增加一定程度保障了硅请务必阅读尾页重要声明16行业周报料需求2硅料市场总体供应大于需求状态呈现缓解趋势近期硅料价格呈现下跌走势但跌幅有限硅片价格根据PVInfolink数据182210硅片价格分别为638元片82元片182价格3210价格维持不变根据PVInfolink数据由于春节后硅片企业产量提升以及发运节奏不及预期叠加龙头企业自产自用比例持续提高现货市场流通增量缓慢由于电池环节对硅片需求量持续增加短期供需失衡情况发酵单晶硅片难以建立库存水平电池片价格根据PVInfolink数据182和210PERC电池价格分别为108110元W环比维持不变组件价格根据PVInfolink数据182与210组件分别为173174元W环比持平硅片价格小幅抬升组件厂家对电池片价格接受度有限下电池片环节已逐渐出现无法转嫁成本压力的情景导致电池片价格趋稳维持上周N型电池片组件价格根据PVInfolink数据TOPCon182双玻组件均价185元W环比05HJT210双玻组件均价20元W环比维持稳定N型组件持续面临硅片电池片短缺成本压力较大图23硅料价格图24硅片价格致密料单晶182单晶2103501230010价250价格格82006元元KG150片410050200202103202211202101202105202107202109202111202201202203202205202207202209202301202303202301202103202105202107202109202111202201202203202205202207202209202211202303202101资料来源PVInfolink上海证券研究所资料来源PVInfolink上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明17行业周报图25电池片价格图26组件价格单晶PERC182单晶PERC210单晶PERC组件182单晶PERC组件21016251420价12价格10格1508元W元W06100405020000202111202205202101202103202105202107202109202201202203202207202209202211202301202303202207202103202105202107202109202111202201202203202205202209202211202301202303202101资料来源PVInfolink上海证券研究所资料来源PVInfolink上海证券研究所辅材方面根据SOLARZOOM数据正银背银价格分别为54973110元KG环比均732mm20mm玻璃价格分别为25元18元环比保持不变EVAPOE胶膜价格分别为1117元EVA环比5POE环比持平图27光伏银浆价格图28光伏玻璃价格正银背银32mm2mm800050700045价6000价4035格5000格30400025元KG元300020152000101000500202301202101202103202105202107202109202111202201202203202205202207202209202211202303202103202105202107202109202111202201202203202205202207202209202211202301202303202101资料来源SOLARZOOM上海证券研究所资料来源SOLARZOOM上海证券研究所图29光伏胶膜价格EVAPOE2520价格15元1050资料来源SOLARZOOM上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明18行业周报5行业动态表2行业动态20230313-0317行业重要动态阳光电源与英国Constantine公司签订825MWh液冷储能系统供货协议Constantine将选用阳光电源液冷储能系统PowerTitan该项目落成后将进一步提升英国国家电网输电侧电力系统灵活性与供电安全性Stellantis梅赛德斯-奔驰和TotalEnergies的电池合资企业AutomotiveCellsCompany表示其拟建的意大利电池制造厂预计将于2026年开始运营到2030年年产能将达到40GWh总投资超过20亿欧元大众汽车宣布未来5年将投资1800亿欧元投资领域包括电池生产在华数字化以及扩大北美业务自3月15日0时起至2024年12月31日内蒙古对境内10段收费公路实行新能源车辆2折优惠的通行政策其中部分路段还将在原有折扣的基础上叠加该优惠政策此次实施新能源汽车优惠通行线路总长1164公里预计可节省通行费6亿元以上成都市促进新能源汽车产业发展的实施意见正式发布按照意见到2025年成都市新能源汽车产业竞争力明显增强产业规模突破1500亿元产量达到25万辆力争新能源汽车保有量达到动力80万辆公共领域车辆电动化比例达到80建成各类充换电站3000座充电桩16万个电池据外媒报道日本产业大臣YasutoshiNishimura表示日本和加拿大正在讨论合作建立强大的电池金属供应链Nishimura透露由日本经济产业省METI带领的一个公私合作代表团包括16家电池相关公司在上周访问了加拿大就建立可持续和有弹性的供应链进行了会谈合肥发布关于申报2023年促进新能源汽车消费补助政策的通知据了解政策的执行时间为2023年2月4日至6月30日线上申报时间为2023年3月15日至7月31日逾期未申报视为自动放弃具体补贴标准为新车达到5万10万20万元分别给予每辆车1000元3000元5000元的财政补贴北汽集团与宁德时代签署商务合作与先进技术赋能战略合作协议双方计划共同开展动力电池产品开发开拓新能源汽车市场据媒体消息酝酿多时的宁德时代锂矿返利政策正在稳步推进中目前与相关主机厂的协议签署已进入实际性阶段预计最快3月底达成位于中韩惠州产业园起步区的亿纬锂能三十三十一工厂正式投产项目总投资超31亿元占地176万平方米投产后主要生产动力电池预计实现年产能125GWh可配套184万台纯电动乘用车中国华能集团有限公司电子商务平台发布华能贵州分公司2023-2024年光伏组件招标公告项目划分为1个标段采购总容量1GW采购P型或N型双面双玻组件投标人选择上述组件型号中的一种做为唯一报价最高投标价格招标人项目现场交货价不得超过155元瓦可再生能源和清洁能源开发商Invenergy计划与隆基绿能合作将在俄亥俄州建设一处5GW太阳能组光伏件厂建成后有望成为美国最大太阳能组件厂也将是隆基首次进入美国太阳能制造市场华晟三期双面微晶182异质结电池出片最高转换效率突破25国家统计局发布了2023年12月份能源生产情况火电同比下降23水电下降34核电增长43风电增长302太阳能发电增长93资料来源高工储能乘联会盖世汽车真锂研究高工锂电SolarzoomPV-Tech上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明19行业周报6公司动态61重要公告表3近期重要公告公司公告日期重要公告公司发布业绩快报2022营收15579亿元同比116归母净利润6320亿元同比永兴材料20230313612早先公司全资子公司华骐新加坡与淡水河谷印尼和KNI签署股份认购协议及合资协华友钴业20230314议近日双方完成了KNI公司相关交割文件的签署及股权变更备案手续等工作本次交易完成后华骐新加坡持有KNI80的股份淡水河谷印尼持有KNI20的股份公司发布业绩快报2022营收36305亿元同比115归母净利润3510亿元同比亿纬锂能2023031421公司发布业绩快报2022营收21264亿元同比158归母净利润2256亿元同比当升科技20230315107公司拟与宁德时代签署开发协议公司对新型磷酸铁锂产品进行设计开发并依据宁湖南裕能20230316德时代的需求生产制造新型磷酸铁锂产品公司拟通过协议转让的方式收购云天化集团持有的青海云天化9851股权拟收购股权评估价格约为1597亿元以经有权的评估备案机构备案为准收购完成后青海云天化云天化20230315成为公司的控股子公司本次股权收购事项将进一步强化公司在西北区域的化肥板块战略布局公司发布业绩快报2022营收41823亿元同比275归母净利润20478亿元同比赣锋锂业20230317292公司发布业绩快报2022营收11597亿元同比305归母净利润717亿元同比钧达股份20230311501公司发布业绩快报2022营收35075亿元同比127归母净利润2328亿元较上爱旭股份20230313年同期实现扭亏为盈并实现大幅度增长公司发布业绩快报2022营收3658亿元同比98归母净利润1473亿元同比美畅股份2023031393公司发布业绩快报2022营收805亿元同比76归母净利润097亿元同比宇晶股份202303131538公司间接控股股东晶科能源控股有限公司2022营收8353亿元同比105归母净利晶科能源20230311润665亿元同比-8Q4营收3041亿元同比86归母净利润710亿元同比196天合光能20230313公司发布业绩预告2023Q1归母净利润预计13-18亿元同比增长139-231公司拟与绵阳巨星永磁材料有限公司签订设备采购合同合同标的为磁材切割设备高测股份20230313合同金额为人民币731600万元含税此外双方经友好协商拟签署战略合作框架协议公司全资子公司双良硅材料包头有限公司近日与常州亿晶光电科技有限公司签订了双良节能20230313单晶硅片购销框架合同合同约定2023年度亿晶光电预计向包头双良采购单晶硅片总计334亿片公司董事会审议通过了关于投资建设鄂尔多斯年产30GW高效单晶电池项目的议案隆基绿能20230314本项目预计总投资7777亿元其中固定资产投资7153亿元此外项目将导入公司研发的高效N型TOPCon电池技术量产电池转换效率将达25以上公司全资子公司隆基乐叶将设立全资子公司隆基绿能光伏科技西咸新区有限公司推隆基绿能20230314进在陕西省西咸新区投资建设年产100GW单晶切片项目及年产50GW单晶电池项目的实施公司下属子公司吴江金刚与泉为科技签订了太阳能电池片购销合同根据合同约定金刚光伏20230313吴江玻璃将向泉为科技销售高效异质结太阳能电池片180MW公司发布业绩快报2022营收10638亿元同比78归母净利润2917亿元同比晶盛机电20230315702022营收30940亿元同比186归母净利润19121亿元同比234Q4营收大全能源202303166263亿元同比148归母净利润4036亿元同比223公司控股公司珈伟绿能与陆枫新能源签署了蔚县恒昌平价上网100兆瓦光伏发电项目珈伟新能20230317EPC合同EPC合同暂定总价616亿元最终以结算金额为准不含税总价约为553亿元请务必阅读尾页重要声明20