行情回顾
　　过去一周（2023.03.13-2023.03.17），申万汽车行业下跌2.96%，表现弱于大盘，所有一级行业中涨跌幅排名第29。分子板块看，汽车零部件跌幅最小，摩托车及其他跌幅最大。摩托车及其他下跌4.65%，汽车服务下跌4.02%，商用车下跌2.94%，乘用车下跌2.83%，汽车零部件下跌2.82%。
　　核心观点&数据
　　国内市场：
　　地方政府及车企继续发布汽车消费支持/优惠政策，配合保价政策，有效需求更优释放。1）成都、北京石景山、合肥发布消费补贴政策；内蒙古针对新能源车发布通行费优惠政策。2）长安、比亚迪、奇瑞、一汽大众、哪吒、极氪、广汽发布促消费优惠政策；3）理想、腾势、领克、零跑、坦克、起亚、极狐、哪吒等品牌推出保价政策。前期地方政府、车企推出汽车补贴、优惠政策，一定程度促进汽车消费，但消费者观望情绪浓重。本周，部分车企逆势推出保价政策，缓解消费者观望情绪。我们认为，保价策略也体现了车企稳健的产品价格策略及对产品的信心，维护车企品牌形象。
　　海外主要市场：
　　欧洲重要国家新能源车销量回暖。据欧洲各国车协官网，2023年2月，欧洲七国（德国、法国、英国、意大利、西班牙、瑞典、挪威）新能源汽车销量合计12.8万辆，同比+5%，环比+23%。七国合计渗透率为20%，同比-1.1pct，环比+3.6pct。其中，法国、西班牙保持较强同比增速；法国2月新能源汽车销量3.0万辆，同比+30%，环比+21%；西班牙2月新能源汽车销量0.9万辆，同比+43%，环比+26%。美国新能源车销量增长提速。据Marklines，2023年2月，美国新能源汽车销量11.0万辆，同比+62%，环比+7%；渗透率为9.4%，同比+3.2pct，环比+0.2pct。
　　原材料价格：
　　整体较历史高位呈现回落趋势，短期部分原材料价格略有小幅上涨。据Wind数据，2023年3月10日钢材、铝材、橡胶、塑料粒子价格较2月28日变动+0.2%~1.8%、-0.05%、-0.09%、-0.4%。
　　投资建议
　　2022年7月开始汽车板块震荡下行，我们认为当前板块走势已经充分反应了市场的悲观预期。我们预计2023年汽车需求向上，其中新能源车有望保持30%以上增速。我们持续看好汽车产业链。
　　1）整车端，重点推荐技术周期和车型周期共振的比亚迪，建议关注长城汽车；
　　2）零部件端，重点推荐单车价值量高、国产化率或渗透率低的连接器、空悬、一体压铸环节，如沪光股份、永贵电器、保隆科技、文灿股份，建议关注博俊科技等。
　　风险提示
　　新车型上市不及预期、产业政策不及预期、供应链配套不及预期、零部件市场竞争激烈化

研究报告全文：车企产品价格策略分化有效需求更优释放证券汽车与零部件行业周报20230313-0317研究TableRatingTableSummary行情回顾报增持维持过去一周20230313-20230317申万汽车行业下跌296表告TableIndustry现弱于大盘所有一级行业中涨跌幅排名第29分子板块看汽车零行业汽车日期shzqdatemark2023年03月21日部件跌幅最小摩托车及其他跌幅最大摩托车及其他下跌465汽车服务下跌402商用车下跌294乘用车下跌283汽车零部件下跌TableAuthor分析师开文明282Tel021-53686172核心观点数据E-mailkaiwenmingshzqcom国内市场SAC编号S0870521090002地方政府及车企继续发布汽车消费支持优惠政策配合保价政策有分析师王琎效需求更优释放1成都北京石景山合肥发布消费补贴政策内Tel021-53686164蒙古针对新能源车发布通行费优惠政策2长安比亚迪奇瑞一E-mailwangjinshzqcom汽大众哪吒极氪广汽发布促消费优惠政策3理想腾势领SAC编号S0870521120003克零跑坦克起亚极狐哪吒等品牌推出保价政策前期地方联系人马雨池政府车企推出汽车补贴优惠政策一定程度促进汽车消费但消Tel021-53696139费者观望情绪浓重本周部分车企逆势推出保价政策缓解消费者E-mailmayuchishzqcom观望情绪我们认为保价策略也体现了车企稳健的产品价格策略及SAC编号S0870122010004对产品的信心维护车企品牌形象海外主要市场行欧洲重要国家新能源车销量回暖据欧洲各国车协官网2023年2最TableQuotePic近一年行业指数与沪深300比较业月欧洲七国德国法国英国意大利西班牙瑞典挪威汽车沪深300周28新能源汽车销量合计128万辆同比5环比23七国合计渗透22率为20同比-11pct环比36pct其中法国西班牙保持较强报16同比增速法国2月新能源汽车销量30万辆同比30环比1021西班牙2月新能源汽车销量09万辆同比43环比264美国新能源车销量增长提速据Marklines2023年2月美国新能源-1032206220822102201230323汽车销量110万辆同比62环比7渗透率为94同比-732pct环比02pct-13原材料价格-19整体较历史高位呈现回落趋势短期部分原材料价格略有小幅上涨据Wind数据2023年3月10日钢材铝材橡胶塑料粒子价格较2Ta相关报告bleReportInfo月28日变动0218-005-009-04新能源车销量增长稳健有效需求仍待投资建议释放年月开始汽车板块震荡下行我们认为当前板块走势已经充分2023年03月14日20227头部车企销量回暖政策支持力度有望反应了市场的悲观预期我们预计2023年汽车需求向上其中新能源加大车有望保持30以上增速我们持续看好汽车产业链2023年03月07日1整车端重点推荐技术周期和车型周期共振的比亚迪建议关注长多地出台汽车消费支持政策有望推动城汽车车市回暖2零部件端重点推荐单车价值量高国产化率或渗透率低的连接2023年02月27日器空悬一体压铸环节如沪光股份永贵电器保隆科技文灿股份建议关注博俊科技等风险提示新车型上市不及预期产业政策不及预期供应链配套不及预期零部件市场竞争激烈化行业周报数据预测与估值TableRecommendStock股价EPSPE投资公司名称PB31722E23E24E22E23E24E评级比亚迪002594237915589621349426424731764676买入沪光股份18390100501271839036781448550买入605333永贵电器1393041056073339824871908241买入300351保隆科技3950106173245372622831612347增持603197文灿股份4724091227347519120811361416买入603348资料来源Wind上海证券研究所行业周报目录1核心观点52行情回顾73行业数据跟踪新能源汽车1031汽车销量2月国内汽车销量同比14出口同比821032新能源汽车销量2月国内新能源车销量同比571133原材料价格整体较历史高位呈现回落趋势134行业动态145新车上市156公司动态1561重要公告1562融资动态167风险提示17图图1申万一级行业涨跌幅比较7图2细分板块涨跌幅8图3板块个股涨跌幅前五8图4汽车板块估值水平PE-TTM8图5乘用车子板块估值水平PE-TTM8图6商用车子板块估值水平PE-TTM9图7汽车零部件子板块估值水平PE-TTM9图8汽车服务子板块估值水平PE-TTM9图9摩托车及其他子板块估值水平PE-TTM9图102月中国汽车销量1976万辆同比1410图112月中国乘用车销量1653万辆同比1110图122月中国商用车销量324万辆同比2910图132月中国汽车出口329万辆同比8211图142月中国新能源车出口87万辆同比8011图152月中国新能源汽车销量525万辆同比5711图162月中国新能源汽车渗透率为26611图172月欧洲七国新能源汽车销量同比512图182月欧洲七国新能源汽车渗透率2012图192月美国新能源汽车销量110万辆同比6212图202月美国新能源汽车渗透率94同比32pct12图21国内钢材价格指数元吨13图22国内铝锭价格指数元吨13图23国内橡胶价格指数元吨13图24国内聚丙烯价格指数元吨13表请务必阅读尾页重要声明3行业周报表12023年2月10家重要车企电动乘用车销量合计276万辆11表2行业动态14表3上市新车2023310-202331715表4近期重要公告16表5近期可转债预案更新20230313-2023031716请务必阅读尾页重要声明4行业周报1核心观点国内市场地方政府及车企继续发布汽车消费支持优惠政策配合保价政策有效需求更优释放1成都北京石景山合肥发布消费补贴政策内蒙古针对新能源车发布通行费优惠政策2长安比亚迪奇瑞一汽大众哪吒极氪广汽发布促消费优惠政策3理想腾势领克零跑坦克起亚极狐哪吒等品牌推出保价政策前期地方政府车企推出汽车补贴优惠政策一定程度促进汽车消费但消费者观望情绪浓重本周部分车企逆势推出保价政策缓解消费者观望情绪我们认为保价策略也体现了车企稳健的产品价格策略及对产品的信心维护车企品牌形象海外市场欧洲重要国家新能源车销量回暖据欧洲各国车协官网2023年2月欧洲七国德国法国英国意大利西班牙瑞典挪威新能源汽车销量合计128万辆同比5环比23七国合计渗透率为20同比-11pct环比36pct其中法国西班牙保持较强同比增速法国2月新能源汽车销量30万辆同比30环比21西班牙2月新能源汽车销量09万辆同比43环比26美国新能源车销量增长提速据Marklines2023年2月美国新能源汽车销量110万辆同比62环比7渗透率为94同比32pct环比02pct原材料价格整体较历史高位呈现回落趋势短期部分原材料价格略有小幅上涨据Wind数据2023年3月10日钢材铝材橡胶塑料粒子价格较2月28日变动0218-005-009-04投资建议2022年7月开始汽车板块震荡下行我们认为当前板块走势已经充分反应了市场的悲观预期我们预计2023年汽车需求向上结构上看新能源车有望保持30以上增速我们持续看好汽车产业链1整车端重点推荐技术周期和车型周期共振的比亚迪建议关注长城汽车请务必阅读尾页重要声明5行业周报2零部件端重点推荐单车价值量高国产化率或渗透率低的连接器空悬一体压铸环节如沪光股份永贵电器保隆科技文灿股份建议关注博俊科技等请务必阅读尾页重要声明6行业周报2行情回顾过去一周20230313-20230317申万汽车行业下跌296表现弱于大盘所有一级行业中涨跌幅排名第29万得全A收于5020点下跌30点-058成交44103亿元沪深300收于3959点下跌8点-021成交12940亿元创业板指收于2294点下跌77点-324成交10228亿元汽车收于5321点下跌162点-296成交1533亿元弱于大盘从涨跌幅排名来看汽车板块在31个申万一级行业中排名第29总体表现位于下游图1申万一级行业涨跌幅比较86420-2-4-296-6-8资料来源Wind上海证券研究所细分板块涨跌幅过去一周20230313-20230317汽车零部件跌幅最小摩托车及其他跌幅最大摩托车及其他下跌465汽车服务下跌402商用车下跌294乘用车下跌283汽车零部件下跌282板块个股涨跌幅过去一周20230313-20230317涨幅前五的个股分别为ST曙光1680朗博科技1452凯龙高科936路畅科技756赛力斯738跌幅前五的个股分别为中路B股-1199长城汽车-1240正强股份-1245广东鸿图-1252东箭科技-1392请务必阅读尾页重要声明7行业周报图2细分板块涨跌幅图3板块个股涨跌幅前五22001510-25-4-294-283-282-4020-6-465-5-8-10-10-15-20资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所板块估值水平截至2023年3月17日汽车行业PE-TTM为3113较上周下跌101汽车子板块估值截至2023年3月17日乘用车商用车汽车零部件汽车服务摩托车及其它板块估值分别为29051417429434833192过去一周乘用车板块下跌084商用车板块下跌442汽车零部件板块下跌103汽车服务板块下跌141摩托车及其他板块下跌023图4汽车板块估值水平PE-TTM图5乘用车子板块估值水平PE-TTM汽车申万乘用车申万45604050353040253020152010105002020-03-182021-03-182022-03-182020-03-182021-03-182022-03-18资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明8行业周报图6商用车子板块估值水平PE-TTM图7汽车零部件子板块估值水平PE-TTM商用车申万汽车零部件申万18040160351403012025100208015604010205002020-03-182021-03-182022-03-182020-03-182021-03-182022-03-18资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所图8汽车服务子板块估值水平PE-TTM图9摩托车及其他子板块估值水平PE-TTM汽车服务申万摩托车及其他申万4080357030602550204015301020510002020-03-182021-03-182022-03-182020-03-182021-03-182022-03-18资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明9行业周报3行业数据跟踪新能源汽车31汽车销量2月国内汽车销量同比14出口同比82据中国汽车工业协会数据2023年2月汽车销量1976万辆环比20同比14其中乘用车销量1653万辆环比13同比11商用车销量324万辆环比79同比292023年12月汽车销量3625万辆同比-15其中乘用车销量3121万辆同比-15商用车销量504万辆同比-15图102月中国汽车销量1976万辆同比142022年万辆2023年万辆2023YoY右轴30020250102000150-10100-2050-300-401月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源中汽协上海证券研究所图112月中国乘用车销量1653万辆同比11图122月中国商用车销量324万辆同比292022年万辆2023年万辆2022年万辆2023年万辆2023YoY右轴2023YoY右轴250204040103520030200150250-102010015-20-2010-4050-3050-400-60月月月月月月月月月月月月891234567111210资料来源中汽协上海证券研究所资料来源中汽协上海证券研究所我国汽车出口量持续增长据中汽协2023年2月中国汽车出口329万辆同比82其中乘用车出口271万辆同比86新能源汽车出口87万辆同比80请务必阅读尾页重要声明10行业周报图132月中国汽车出口329万辆同比82图142月中国新能源车出口87万辆同比802022年万辆2023年万辆2022年万辆2023年万辆2023YoY右轴2023YoY右轴1210040100351080803082560602064040154102020520000月月月月月月月月月月月月312456789111210资料来源中汽协上海证券研究所资料来源中汽协上海证券研究所32新能源汽车销量2月国内新能源车销量同比57据中汽协2023年2月中国新能源汽车销量525万辆同比57环比29渗透率为266分动力类型看BEV销量376万辆同比44PHEV销量149万辆同比982023年12月中国新能源汽车销量933万辆同比21图152月中国新能源汽车销量525万辆同比图162月中国新能源汽车渗透率为266572022年万辆2023年万辆2021年2022年2023年2023YoY右轴401007035603080502560402030154020101020050-100月月月月月月月月月月月月123456789111210资料来源中汽协上海证券研究所资料来源中汽协上海证券研究所头部车企市场份额持续提升2023年2月10家新能源车企电动乘用车合计销量约283万辆同比117环比35分车企看比亚迪销量领先地位稳固2月销售192万辆同比119环比28广汽埃安销量恢复强劲2月销售30万辆同比253环比195从2023年12月累计销量来看10家新能源车企电动车合计销量约493万辆同比66高于行业整体增速表12023年2月10家重要车企电动乘用车销量合计276万辆2月月度同比月度环比23年累计累计同比比亚迪1921192834289广汽埃安302531954064理想汽车1798103254请务必阅读尾页重要声明11行业周报蔚来汽车1298432131哪吒汽车10426716-11小鹏汽车06-31511-41吉利极氪0587750933长安深蓝04--3310-AITO04--2208-零跑汽车03-718104-62合计2831173549369资料来源各公司公众号和讯网汽车之家wind上海证券研究所欧洲重要国家新能源车销量回暖据欧洲各国车协官网2023年2月欧洲七国德国法国英国意大利西班牙瑞典挪威新能源汽车销量合计128万辆同比5环比23七国合计渗透率为20同比-11pct环比36pct其中法国西班牙保持较强同比增速法国2月新能源汽车销量30万辆同比30环比21西班牙2月新能源汽车销量09万辆同比43环比26图172月欧洲七国新能源汽车销量同比5图182月欧洲七国新能源汽车渗透率202月YoY右轴德国法国英国意大利西班牙瑞典挪威5504401003308060220401102000德国法国英国意大利西班牙瑞典挪威0-1-10-2-20资料来源KBASMMTANFIACCFA资料来源KBASMMTANFIACCFAmobilityswedenOFVANFAC上海证券研究mobilityswedenOFVANFAC上海证券研究所所据Marklines2023年2月美国新能源汽车销量110万辆同比62环比7渗透率为94同比32pct环比02pct图192月美国新能源汽车销量110万辆同比图202月美国新能源汽车渗透率94同比6232pct2022年万辆2023年万辆2021年2022年2023年2023YoY右轴109127081060785064056304342022101000资料来源Marklines上海证券研究所资料来源Marklines上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明12行业周报33原材料价格整体较历史高位呈现回落趋势钢材据Wind数据截至2023年3月10日国内螺纹钢线材普通中板价格分别为4226元吨4428元吨4502元吨较2023年2月28日变化0218铝材据Wind数据截至2023年3月10日国内铝锭价格为18493元吨较2023年2月28日-005橡胶据Wind数据截至2023年3月10日国内顺丁橡胶价格为11714元吨较2023年2月28日-009塑料粒子据Wind数据截至2023年3月10日国内聚丙烯价格为7802元吨较2023年2月28日-04图21国内钢材价格指数元吨图22国内铝锭价格指数元吨铝锭A00螺纹钢线材普通中板2500070002000060005000150004000100003000200050001000002020-06-302021-06-202022-06-102020-03-202020-05-102020-08-202020-10-102020-11-302021-01-202021-03-102021-04-302021-08-102021-09-302021-11-202022-01-102022-02-282022-04-202022-07-312022-09-202022-11-102022-12-312023-02-282020-05-102020-06-302020-08-202020-10-102020-11-302021-01-202021-03-102021-04-302021-06-202021-08-102021-09-302021-11-202022-01-102022-02-282022-04-202022-06-102022-07-312022-09-202022-11-102022-12-312023-02-282020-03-20资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所图23国内橡胶价格指数元吨图24国内聚丙烯价格指数元吨顺丁橡胶BR9000聚丙烯1800095001600014000900012000100008500800060008000400020007500070002020-05-102021-04-302020-03-202020-06-302020-08-202020-10-102020-11-302021-01-202021-03-102021-06-202021-08-102021-09-302021-11-202022-01-102022-02-282022-04-202022-06-102022-07-312022-09-202022-11-102022-12-312023-02-282022-02-102022-03-102022-04-102022-05-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102022-12-102023-01-102023-02-102022-01-10资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明13行业周报4行业动态表2行业动态类别重要动态成都2025年新能源汽车产量达25万辆成都市促进新能源汽车产业发展的实施意见正式发布按照意见到2025年成都市新能源汽车产业竞争力明显增强产业规模突破1500亿元产量达到25万辆力争新能源汽车保有量达到80万辆公共领域车辆电动化比例达到80建成各类充换电站3000座充电桩16万个成都开启汽车消费活动单车累计补贴最高达15万元据成都发布官微报道即日起至2023年6月30日成都市龙泉驿区产销联动汽车消费活动正式启动发放补贴总金额1亿元单车累计补贴最高15万北京石景山区将发放千万元购车消费券最高补贴8000元北京市石景山区宣布在3月16日至3月31日期间将开启购车优惠活动面向石景山区购车的消费者投放千万元专属消费券具体优惠金额为消费者购买10万元含-20万元以下车辆每台车可领行业政策补贴2000元购买20万元含-50万元以下车辆每台车可领补贴5000元购买50万元含以上车辆每台车可领补贴8000元合肥个人消费者购买新能源汽车最高补贴5000元合肥发布关于申报2023年促进新能源汽车消费补助政策的通知据了解政策的执行时间为2023年2月4日至6月30日线上申报时间为2023年3月15日至7月31日逾期未申报视为自动放弃具体补贴标准为新车达到5万10万20万元分别给予每辆车1000元3000元5000元的财政补贴内蒙古10段收费公路实施新能源车通行费2折优惠自3月15日0时起至2024年12月31日内蒙古对境内10段收费公路实行新能源车辆2折优惠的通行政策其中部分路段还将在原有折扣的基础上叠加该优惠政策此次实施新能源汽车优惠通行线路总长1164公里预计可节省通行费6亿元以上长安比亚迪奇瑞一汽大众哪吒极氪广汽发布促消费优惠政策长安汽车长安汽车发布了百亿惠民购车季政策凡在3月1日-3月31日期间提车的用户即可额外享受千元汽车优惠券比亚迪从2023年3月10日至3月31日开展专项限时营销活动海洋网中的宋PLUS新能源下订享88元抵扣6888元购车款海豹下订享88元抵扣8888元购车款王朝网中宋ProDM-i下订享88元抵扣6888元购车款奇瑞为促进汽车消费助力汽车产业发展奇瑞控股集团携旗下奇瑞星途捷途奇瑞新能源四大品牌发布百亿惠民购车季活动自2023年3月11日0时起至3月31日24时止凡在此期间购买奇瑞集团全系车型的客户均可享受不同程度的补贴优惠一汽大众ID家族在两周年庆之际推出至高直降4万元限时优惠政策最低1749万元起同时在活动期间购车还可以额外赠送4900元的牧高笛露营套装购车额还可以享受0首付0利息低月供极氪极氪001推出下定至高享8万元的限时免费升级活动其主要为限时免费升级包可以免费升级更高的配置全系车型限时免费升级极境蓝车漆其中WE版限时免费享2万元选装基金ME版产业动态限时免费升级高性能空气悬架套装YOU版限时免费升级Z-Sport运动进阶套装享终身免费充电权益或12万极分二选一广汽集团在广州地区的消费者自3月15日至3月31日期间下单购买广汽旗下广汽传祺广汽本田广汽丰田燃油车型即可享受厂家钜惠补贴具体到各品牌来看消费者购买广汽传祺混动车型可以补贴1万元同时还可享购置税减半此外购买GS3影速影酷影豹可享受3年8折保值换购的政策支持广汽本田全系车型综合优惠最高8万元广汽丰田则提供厂家补贴5000元置换补贴至高1万元以及金融服务最高2年0息的政策起亚极狐哪吒推出保价政策哪吒汽车通过哪吒汽车官方渠道定购哪吒S系列车型自定购日含起90天内如果所购具体版型的官方售价有降价情形哪吒汽车承诺将主动补还差价此外3月15日起随着哪吒S1160增程小版的交付哪吒汽车同步推出了限时优惠政策起亚从3月15日至3月31日用户通过起亚官方渠道订购起亚品牌全系车型自购买之日含起90天内如所购车型发生降价情形则起亚品牌将承诺主动退还优惠差价极狐3月16日起购买现款极狐阿尔法S及阿尔法T全系车型的用户自订购日含起120天内如所购车型的官方售价发生降价或加大现金优惠政策极狐汽车承诺将主动退还差价请务必阅读尾页重要声明14行业周报奥迪CEO奥迪一汽PPE工厂2024年底投产奥迪CEO杜思曼MarkusDuesmann表示奥迪一汽PPE工厂将于2024年年底建成投产同时基于奥迪PPE平台打造的Q6e-tron将于今年下半年进入中国市场并在奥迪一汽PPE工厂进行国产ACC意大利电池厂或2026年开始运营Stellantis梅赛德斯-奔驰和TotalEnergies的电池合资企业AutomotiveCellsCompany表示其拟建的意大利电池制造厂预计将于2026年开始运营到2030年年产能将达到40GWh总投资超过20亿欧元北汽集团与宁德时代战略合作将共同开发动力电池北汽集团与宁德时代签署商务合作与先进技术赋能战略合作协议双方计划共同开展动力电池产品开发开拓新能源汽车市场大众汽车5年在电气化等领域投资1800亿欧大众汽车宣布未来5年将投资1800亿欧元投资领域包括电池生产在华数字化以及扩大北美业务宝马新世代车型将于2025年投产24个月内将推出至少6款新车据宝马集团官微消息基于全新电子电气架构的新世代车型将于2025年下半年投产而在接下来的24个月内宝马汽车将推出至少6款全新或改款车型首先将推出的是一款运动型多功能车SAV和一款BMW3系所在细分市场的纯电轿车首发启航上汽宁德基地墨西哥自营航线开通上汽集团宣布宁德-墨西哥国际自营航线首发启航上汽旗下运载量最大的汽车滚装船安吉凤凰号搭载首批千辆MG品牌新车从福建宁德港专属滚装码头驶向墨西哥拉萨罗卡德纳斯lazarocardenas港资料来源第一电动盖世汽车乘联会真锂研究上海证券研究所5新车上市表3上市新车2023310-2023317车型上市时间细分市场及车身结构款式厂商东风本田CR-VePHEV20230310ASUV新款东风日产轩逸20230310ANB改款东风日产轩逸e-POWER20230310ANB改款一汽大众奥迪Q4e-tron20230313ASUV改款广汽本田缤智20230313A0SUV新款广汽本田赛那20230313BMPV改款江汽集团花仙子20230314A00HB新款比亚迪汽车唐DM-i20230316BSUV改款比亚迪汽车汉EV20230316BNB改款奇瑞汽车瑞虎7PLUSPHEV20230317ASUV新款资料来源乘联会公众号上海证券研究所6公司动态61重要公告请务必阅读尾页重要声明15行业周报表4近期重要公告公司重要公告信隆健康2022年度公司实现营业收入1825亿元同比-31归母净利润189亿元同比-31福耀玻璃2022年度公司实现营业收入28099亿元同比19归母净利润4756亿元同比51泰祥股份2022年度公司实现营业收入144亿元同比-11归母净利润052亿元同比-26迪生力2022年度公司实现营业收入1677亿元同比29归母净利润-038亿元同比-215湘油泵2022年度公司实现营业收入1624亿元同比02归母净利润170亿元同比-11成飞集成2022年度公司实现营业收入1524亿元同比20归母净利润058亿元同比5贵航股份2022年度公司实现营业收入2153亿元同比-10归母净利润123亿元同比-20中原内配公司发布业绩快报2022年度实现营业收入2302亿元同比-6归母净利润166亿元同比-21亚太股份公司发布业绩快报2022年度实现营业收入3761亿元同比4归母净利润067亿元同比52广东鸿图公司发布业绩快报2022年度实现营业收入6672亿元同比11归母净利润465亿元同比55新泉股份公司发布业绩快报2022年度实现营业收入6947亿元同比51归母净利润471亿元同比66公司发布业绩快报2022年度实现营业收入20802亿元同比35归母净利润1845亿元同比爱玛科技178公司与某国际知名汽车公司签订了产品开发协议已进行多轮技术交流送样试验并准备小批量供飞龙股份货根据该协议及进展状况公司成为该客户某电子水泵项目单独供应商生命周期内预计销售收入36亿元公司近期收到目前国内某知名新能源汽车客户的开发定点通知书选择公司作为其连接器壳体零件长源东谷供应商具体型号产品的供应时间价格以及数量均以双方签订的供应协议或销售订单为准两家全资子公司分别收到某北美知名新能源品牌主机厂某车型仪表板横梁产品项目的定点通知及某头部品牌主机厂两款新能源车型车身冲焊件门槛梁和防撞梁等14种汽车零部件项目的定点通知其中仪表板横英利汽车梁产品项目项目预计从2023年逐步开始量产生命周期约为5年生命周期总销售金额约为人民币324亿元汽车零部件项目从2025年逐步开始量产生命周期约为7年生命周期总销售金额约为人民币1481亿元公司获得某头部新能源汽车主机厂的一体化压铸产品项目定点将为客户开发生产含前后和侧围一体式大铸件在内一共8个车身铝压铸结构件项目预计2024年下半年开始量产项目生命周期四年预计项目周文灿股份期内销23售总金额45亿元到5亿元同时本次定点设计产品为客户新生产平台产品不排除后续该平台其他新开发车型共同使用产品的可能性近期收到国内某知名新能源主机厂和大众汽车安徽有限公司的定点通知函公司成为客户和大众安徽的乘用车门板总成供应商将为客户和大众安徽开发生产乘用车门板总成产品其中与客户的项目预常熟汽饰计从2024年开始预计生命周期总金额为人民币38亿元左右与大众安徽的项目预计从2025年开始预计生命周期总金额为人民币40亿元左右公司与蔚来签署了战略合作框架协议双方将就新能源汽车零部件产品的研发制造和供应建立战略合拓普集团作现阶段双方将针对底盘系统车身轻量化热管理系统内外饰系统和NVH减震系统等产品展开多维度的合作并在智能座舱部件空气悬架系统和智能驾驶系统等产品领域进行全方位的合作探讨为持续推进公司的总体发展战略进一步完善和加强公司业务的全国性布局公司控股子公司安徽方正新能宁波方正源科技有限公司拟与上饶市欣昊企业管理中心有限合伙签署江西方正新能源科技有限公司投资协议共同投资设立江西方正新能源科技有限公司公司奇瑞科技分别拟向瑞鹄轻量化增资6500万元3500万元以投资建设新能源汽车轻量化零部件瑞鹄模具有色铸造项目二期项目计划总投资39697万元其中固定资产投资32831万元占比8270无形资产投资2786万元占比702铺底流动资金投资4080万元占比1028资料来源Wind上海证券研究所62融资动态表5近期可转债预案更新20230313-20230317公司代码公司名称最新公告日方案进度发行规模亿元发行期限年603305SH旭升集团202338董事会预案286603306SH华懋科技202337股东大会通过1056300428SZ立中集团202337股东大会通过906资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明16行业周报7风险提示新车型上市不及预期若因产业链或其他原因导致整车厂新车型上市时间不及预期可能导致电动化智能化进程受阻汽车销量不及预期产业政策不及预期若乘用车购置税减半政策若未延续商用车国四淘汰政策推出速度不及预期汽车销量存在不及预期可能性供应链配套不及预期电动车产业链中芯片锂资源等环节供给依然偏紧若出现供给低于需求会影响电动车销量和部分环节盈利能力零部件市场竞争激烈化若外资零部件厂商在市场竞争中采取价格战等激进的市场竞争策略可能会导致零部件国产替代进程滞缓请务必阅读尾页重要声明17行业周报分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力以勤勉尽责的职业态度独立客观地出具本报告并保证报告采用的信息均来自合规渠道力求清晰准确地反映作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响此外作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关公司业务资格说明本公司具备证券投资咨询业务资格投资评级体系与评级定义股票投资评级分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及或估值预期以报告日起6个月内公司股价相对于同期市场基准指数表现的看法买入股价表现将强于基准指数20以上增持股价表现将强于基准指数5-20中性股价表现将介于基准指数5之间减持股价表现将弱于基准指数5以上无评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级行业投资评级分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及或估值对所研究行业以报告日起12个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准指数表现的看法增持行业基本面看好相对表现优于同期基准指数中性行业基本面稳定相对表现与同期基准指数持平减持行业基本面看淡相对表现弱于同期基准指数相关证券市场基准指数说明A股市场以沪深300指数为基准港股市场以恒生指数为基准美股市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准投资评级说明不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异本评级体系采用的是相对评级体系投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断免责声明本报告仅供上海证券有限责任公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经书面授权任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布复制引用或转载如经过本公司同意引用刊发的须注明出处为上海证券有限责任公司研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改在法律许可的情况下本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值或投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见或推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中的内容和意见仅供参考并不构成客户私人咨询建议在任何情况下本公司本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责投资者据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素也不应当认为本报告可以取代自己的判断请务必阅读尾页重要声明18