悲观预期加速反应，静待预期的修正，乘用车出口受益于一带一路。市场对于部分合资经销商大幅降价清库存带来的竞争压力加速反应，对于短期冲击后自主品牌市占率以及新能源车渗透率有望大幅提升的预期不足，后续过度悲观的预期会有所修正；中国乘用车出口主要集中在在西亚、东欧、东南亚等地区，受益于我国一带一路的不断推进。对于板块无需过度悲观，静待政策刺激等积极的因素出现。
　　部分合资品牌经销商大幅降价清库存实属无奈之举，国六切换影响不大，自主品牌小幅降价让利为新车型推出做准备。近期的乘用车降价热潮中，部分合资品牌的部分经销商降价幅度最大，表面上看是短期需求波动带来的库存压力，但实际上是2022年以来高性价比自主车型推出以及一线合资品牌大幅降价后的竞争力下降，没有新车型的支持下价格体系的崩塌很难再挽回。自主品牌目前的策略是小幅度降价让利，同时加速高性价比的车型推出。2023年过六B的切换影响不大，一是离切换时点还有4个月时间，同时国六A的库存占比并没有非常高，合资品牌压力相对较大。
　　中国汽车出口主要集中在南美、中东、东欧等地区，受益于我国一带一路的不断推进。2022年中国汽车出口311.1万辆，同比+54%，其中燃油车出口主要集中在西亚、东南亚、东欧等地区，以奇瑞为代表的中国车企在这些地区已经打下了坚实的品牌和渠道基础，受益于我国一带一路的不断推进，中国汽车出口销量将继续高速增长。
　　行业加速出清下，整车和零部件企业中期成长逻辑更加明确：优质自主品牌中期销量以及单车盈利将继续提升，零部件企业也会显著受益供应链封闭的合资品牌的市场份额的下降。继续推荐三条主线，智能化主线，推荐标的伯特利、上声电子、星宇股份、德赛西威、科博达、华阳集团、华域汽车等；高景气度新能源化主线，推荐标的爱柯迪、瑞鹄模具、双环传动、沪光股份、旭升集团、标榜股份、新泉股份、巨一科技、拓普集团等；自主品牌主线，推荐标的理想汽车、长安汽车、吉利汽车、长城汽车、比亚迪、春风动力、福耀玻璃等，受益标的江淮汽车等。
　　风险提示：价格战程度进一步提升的风险，终端需求低于预期的风险

研究报告全文：股票研究TableindustryInfo汽车TableMainInfoTableTitle评级TableInvest增持20230318上次评级增持静待悲观预期修正汽车出口受益一带一路TablesubIndustry细分行业评级行汽车行业周报2023313-317业吴晓飞分析师赵水平分析师管正月分析师周0755-23976003021-38031657021-38032026wuxiaofeigtjascomzhaoshuipinggtjascomguanzhengyuegtjascom报证书编号S0880517080003S0880521040002S0880521030003本报告导读市场对于部分合资品牌降价清库存带来的竞争压力加速反应过度悲观的预期会有所相关报告TableDocReport修正中国燃油车出口主要集中在南美中东东欧等地区受益于一带一路竞争加剧自主品牌份额的加速提升摘要20230312降价的不同视角市场加速出清自主TableSummary悲观预期加速反应静待预期的修正乘用车出口受益于一带一路崛起提速20230312市场对于部分合资经销商大幅降价清库存带来的竞争压力加速反应消费者观望情绪较重需求复苏缓慢进行20230305对于短期冲击后自主品牌市占率以及新能源车渗透率有望大幅提升自主品牌份额提升有望继续提速的预期不足后续过度悲观的预期会有所修正中国乘用车出口主要20230227集中在在西亚东欧东南亚等地区受益于我国一带一路的不断推乘用车板块分化明显等待销量和政策的催化20230219进对于板块无需过度悲观静待政策刺激等积极的因素出现部分合资品牌经销商大幅降价清库存实属无奈之举国六切换影响不大自主品牌小幅降价让利为新车型推出做准备近期的乘用车降证价热潮中部分合资品牌的部分经销商降价幅度最大表面上看是短券期需求波动带来的库存压力但实际上是2022年以来高性价比自主研车型推出以及一线合资品牌大幅降价后的竞争力下降没有新车型的究支持下价格体系的崩塌很难再挽回自主品牌目前的策略是小幅度降价让利同时加速高性价比的车型推出2023年过六B的切换影响报不大一是离切换时点还有4个月时间同时国六A的库存占比并告没有非常高合资品牌压力相对较大中国汽车出口主要集中在南美中东东欧等地区受益于我国一带一路的不断推进2022年中国汽车出口3111万辆同比54其中燃油车出口主要集中在西亚东南亚东欧等地区以奇瑞为代表的中国车企在这些地区已经打下了坚实的品牌和渠道基础受益于我国一带一路的不断推进中国汽车出口销量将继续高速增长行业加速出清下整车和零部件企业中期成长逻辑更加明确优质自主品牌中期销量以及单车盈利将继续提升零部件企业也会显著受益供应链封闭的合资品牌的市场份额的下降继续推荐三条主线智能化主线推荐标的伯特利上声电子星宇股份德赛西威科博达华阳集团华域汽车等高景气度新能源化主线推荐标的爱柯迪瑞鹄模具双环传动沪光股份旭升集团标榜股份新泉股份巨一科技拓普集团等自主品牌主线推荐标的理想汽车长安汽车吉利汽车长城汽车比亚迪春风动力福耀玻璃等受益标的江淮汽车等风险提示价格战程度进一步提升的风险终端需求低于预期的风险请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报目录1核心逻辑32国内市场情况421乘用车市场422重卡市场1023中大客车市场123国际乘用车市场情况1331国际乘用车市场主销量1332国际主要汽车企业销量164运费回归疫情前水平铝价持平205一周更新2151一周重点报告2152行业新闻2353公司公告2354重点车型跟踪23请务必阅读正文之后的免责条款部分2of25行业周报1核心逻辑行业加速出清下整车和零部件企业中期成长逻辑更加明确优质自主品牌中期销量以及单车盈利将继续提升零部件企业也会显著受益供应链封闭的合资品牌的市场份额的下降继续推荐三条主线智能化主线推荐标的伯特利上声电子星宇股份德赛西威科博达华阳集团华域汽车等高景气度新能源化主线推荐标的爱柯迪瑞鹄模具双环传动沪光股份旭升集团标榜股份新泉股份巨一科技拓普集团等自主品牌主线推荐标的理想汽车长安汽车吉利汽车长城汽车比亚迪春风动力福耀玻璃等受益标的江淮汽车等表1重点公司盈利与估值表收盘价PEEPS股票代码股票名称评级3172021A2022E2023E2021A2022E2023E688533SH上声电子4451085695303040615增持603596SH伯特利642518375238121727增持002906SZ华阳集团309498335245060913增持600741SH华域汽车170837363212327增持603786SH科博达572588437293101320增持000887SZ中鼎股份123156150128080810增持603197SH保隆科技395282444280140914增持601799SH星宇股份1239363323241343851增持002472SZ双环传动233505310209050811增持688162SH巨一科技447360358234121319增持601689SH拓普集团534574330214091625增持600933SH爱柯迪228633350265040709增持688345SH博力威444308262158141728增持603129SH春风动力1270422236172305474增持002594SZ比亚迪23792244862528112845增持0175HK吉利汽车9319414379050712增持601633SH长城汽车265363232177071115增持600660SH福耀玻璃340277176159121921增持601238SH广汽集团10714910995071011增持000625SZ长安汽车115244145164050807增持002997SZ瑞鹄模具249395307204060812增持002920SZ德赛西威958634470341152028增持300893SZ松原股份243328386256070610增持605333SH沪光股份184-613001415497000104增持300978SZ东箭科技119426306199030406增持688667SH菱电电控854301199120284371增持605068SH明新旭腾273279268188101015增持603305SH旭升集团337366324198091017增持301181SZ标榜股份398265284215151419增持603179SH新泉股份367489371251081015增持2015HK理想汽车-W889------增持数据来源wind国泰君安证券研究比亚迪盈利预测来自国君电新德赛西威盈利预测来自国君计算机其中吉利汽车理请务必阅读正文之后的免责条款部分3of25行业周报想汽车单位为港元其余公司对应单位为人民币元2国内市场情况21乘用车市场2023年2月乘用车销售1653万辆根据中汽协统计2月乘用车产量为1715万辆同比1162月乘用车销量为1653万辆同比109图12023年2月乘用车产量同比116图22023年2月乘用车销量同比109300600乘用车产量万辆产量同比右轴300500乘用车销量万辆销量同比右轴5002502504004002002003003001501502002001001001001005005000-1000-1002021-012021-032021-092022-032022-052022-112021-052021-072021-112022-012022-072022-092023-012021-012021-072021-092022-032022-092022-112021-052021-112022-012022-052022-072023-012021-03数据来源中国汽车工业协会国泰君安证券研究数据来源中国汽车工业协会国泰君安证券研究据乘联会数据2月广义批发销量为1645万辆同比1092月广义零售销量为1418万辆同比104图32023年2月乘用车批发销量同比109图42023年2月乘用车零售销量同比104300500250400乘用车广义批发销量万辆乘用车广义零售销量万辆250销量同比右轴400200销量同比右轴3002003001502001502001001001001005005000-1000-1002021-012021-032021-092022-032022-052022-112021-052021-072021-112022-012022-072022-092023-012021-012021-072021-092022-032022-092022-112021-052021-112022-012022-052022-072023-012021-03数据来源乘联会国泰君安证券研究数据来源乘联会国泰君安证券研究据上险数据乘用车主要车企2月销售量上涨为主表2乘用车主要车企上险量比亚迪市占率最高单位辆车企2月销量同比1-2月累计销量累计同比2月市占率1-2月市占率比亚迪汽车13956510025754866112103一汽大众1074097216151-258687长安汽车7391920170798-185968请务必阅读正文之后的免责条款部分4of25行业周报上汽大众72692-6147880-315859上汽通用五菱72459-9127369-305851吉利汽车693222147432-335559广汽丰田5853222111477-224745上汽通用48415-1395727-483938华晨宝马466924299412-203740一汽丰田46361386404-253735北京奔驰437714188923-123536长城汽车42027-1994410-433438东风日产37057-2384228-423034广汽本田34444-1662524-492825特斯拉汽车340644161271402725奇瑞汽车32985475081-272630东风本田31169-3061448-502525广汽新能源28796292368731012315广汽乘用车207481844281-211718上汽乘用车19937-3545649-541618一汽红旗171122035648-271414理想汽车1700310332473561413北京现代14014-834495-341114长安福特12562-1126851-401011蔚来汽车1190411021971391009数据来源上险数据国泰君安证券研究比亚迪2月乘用车总销量为192万辆同比112重点车型中PHEV车型销量为101万辆汉销量为12265辆宋PLUS新能源销量为37153辆海豹销量为7754辆腾势D9销量为7325辆上汽大众2月乘用车总销量为73万辆同比-19重点车型中上汽大众ID系列销量为2000辆图52023年2月比亚迪销售乘用车192万辆单图62023年2月上汽大众销售乘用车73万辆单位辆位辆251400002012000总销量万辆左轴PHEV车型总销量万辆左轴上汽大众ID系列汉宋PLUS新能源18120000ID6XID4X10000x10000x20海豹10000x1610000014800015800001210600060000108400040000654200002000200002020-012020-072021-042022-012022-102020-042020-102021-012021-072021-102022-042022-072023-012020-072021-042022-012022-102020-042020-102021-012021-072021-102022-042022-072023-012020-01数据来源乘联会太平洋汽车网国泰君安证券研究数据来源乘联会太平洋汽车网国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分5of25行业周报吉利汽车2月乘用车总销量为109万辆同比39重点车型中星越L销量为09万辆博越L销量为11637辆极氪001销量为4839辆领克品牌销量为9321辆长安汽车2月乘用车总销量为116万辆同比69重点车型中长安CS75PLUS销量为13万辆深蓝SL03销量为4103辆UNI-V销量为7656辆图72023年2月吉利汽车销售乘用车109万辆图82023年2月长安汽车销售乘用车116万辆单位辆单位辆18300002045000总销量万辆左轴星越L总销量万辆左轴长安CS75PLUS16极氪领克品牌184000000125000深蓝16SL03UNI-V14博越L3500014122000030000121025000150001020000881500061000064410000500050002200002020-072021-042022-012022-102020-012020-042020-102021-012021-072021-102022-042022-072023-012020-072021-042022-012022-102020-012020-042020-102021-012021-072021-102022-042022-072023-01数据来源乘联会太平洋汽车网国泰君安证券研究数据来源乘联会太平洋汽车网国泰君安证券研究长城汽车2月乘用车总销量为51万辆同比-14重点车型中坦克300销量为5156辆欧拉品牌销量为3878辆广汽传祺含广汽埃安2月乘用车总销量为55万辆同比71重点车型中广汽传祺影豹销量为2342辆广汽埃安销量为30086辆图92023年2月长城汽车销售乘用车51万辆单图102023年2月广汽传祺含广汽埃安销售乘位辆用车55万辆单位辆16总销量万辆左轴250008总销量万辆左轴广汽传祺影豹3500014欧拉品牌7广汽埃安30000坦克30020000126250001015000520000841000015000631000042500021500000002020-072021-042022-012022-102020-012020-042020-102021-012021-072021-102022-042022-072023-01数据来源乘联会太平洋汽车网国泰君安证券研究数据来源乘联会太平洋汽车网国泰君安证券研究2月乘用车新能源渗透率为302同比88pct其中乘用车纯电动渗透率为211同比46pct乘用车插电混动渗透率为91同比42pct请务必阅读正文之后的免责条款部分6of25行业周报图112023年2月乘用车新能源渗透率为302同比88pct新能源渗透率纯电动渗透率插电混动渗透率40353025201510502018-012018-072019-012019-072020-012020-072021-012021-072022-012022-072018-102019-042019-102020-042020-102021-042021-102022-042022-102023-012018-04数据来源乘联会国泰君安证券研究2023年2月新能源乘用车销量为496万辆同比56pct图122023年2月新能源乘用车销量为496万辆同比56pct80新能源乘用车销量万辆同比右轴600705006040050300402003010020010-1000-2002019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042018-042018-072018-102019-012022-072022-102023-012018-01数据来源乘联会国泰君安证券研究2月纯电动乘用车销量为347万辆同比42请务必阅读正文之后的免责条款部分7of25行业周报图132023年2月纯电动乘用车销量为347万辆同比4260600纯电动乘用车销量万辆同比右轴500504004030030200201001000-1002018-012018-102019-072020-012020-102021-072022-012022-102018-042018-072019-012019-042019-102020-042020-072021-012021-042021-102022-042022-072023-01数据来源乘联会国泰君安证券研究2月插电混动乘用车销量为149万辆同比107图142023年2月插电混动乘用车销量为149万辆同比10720插电混动乘用车销量万辆同比右轴800187001660014500124001030082006100402-1000-2002020-012020-042020-072020-102021-012018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01数据来源乘联会国泰君安证券研究表3新能源主要车企零售销量-2月比亚迪市占率最高单位辆车企2月销量同比1-2月累计销量累计同比2月市占率1-2月市占率比亚迪汽车17666210431641776398408特斯拉中国339234660766437678上汽通用五菱327091250433-157465广汽埃安3008625340292646852吉利汽车22391643267455042长安汽车19106244373321424348理想汽车166209831761543741请务必阅读正文之后的免责条款部分8of25行业周报蔚来汽车121579820663312727哪吒汽车100734216089-112321奇瑞汽车7999-2513293-581817长城汽车74051712474-371716华晨宝马656813813705721518一汽大众6069239572-81412小鹏汽车6010-411228-411414数据来源乘联会国泰君安证券研究特斯拉中国2月总销量为33923辆同比46重点车型中ModelY销量为25526辆Model3销量为8397辆蔚来2月总销量为12157辆同比98重点车型中ET7销量为649辆ET5销量为6471辆ES7销量为942辆图15特斯拉中国2月总销量为34万辆单位图16蔚来2月总销量为12万辆单位辆辆90000总销量左轴ModelY6000018000总销量左轴ES78000Model38000016000ET7ET57000500007000014000600060000400001200050005000010000300004000400008000300030000200006000200004000200010000100002000100000002020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012020-01数据来源太平洋汽车网国泰君安证券研究数据来源太平洋汽车网国泰君安证券研究小鹏2月总销量为6010辆同比-3重点车型中P7销量为2294辆G9销量为960辆理想2月总销量为16620辆同比98重点车型中理想L9销量为7299辆理想L8销量为8192辆请务必阅读正文之后的免责条款部分9of25行业周报图17小鹏2月总销量为06万辆单位辆图18理想2月总销量为17万辆单位辆180001000025000总销量左轴理想ONE16000总销量左轴P7G9理想理想160009000L9L81400080002000014000120007000120001000060001500010000500080008000400010000600060003000400040002000500020002000100000002020-042020-102021-072022-012022-102020-012020-072021-012021-042021-102022-042022-072023-012020-042021-072022-012022-102020-012020-072020-102021-012021-042021-102022-042022-072023-01数据来源太平洋汽车网国泰君安证券研究数据来源太平洋汽车网国泰君安证券研究南北大众ID系列2月合计销量为4283辆同比-33上汽大众ID系列2月总销量为2000辆重点车型中ID6X销量为258辆ID3销量为1062辆ID4X销量为680辆一汽大众ID系列2月总销量为2283辆重点车型中ID6CROZZ销量为642辆ID4CROZZ销量为1641辆广汽埃安2月总销量为30086辆同比253重点车型中AIONY销量为12996辆AIONS销量为16827辆图19南北大众ID系列2月总销量为04万辆单图20广汽埃安2月总销量为30万辆单位辆位辆20000南北ID合计左轴120003500018000总销量左轴AIONSAIONV一汽大众ID系列16000上汽大众ID系列1000030000140001500025000800012000200001000010000600015000800060004000100005000400020005000200000002020-042020-102021-072022-012022-102020-012020-072021-012021-042021-102022-042022-072023-01数据来源太平洋汽车网国泰君安证券研究数据来源太平洋汽车网国泰君安证券研究22重卡市场2023年2月重卡行业销售量为77万辆同比302请务必阅读正文之后的免责条款部分10of25行业周报图212023年2月重卡行业销售量同比302单位辆2500002020年2021年2022年2023年2000001500001000005000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月注重型货车含非完整车辆半挂牵引车数据来源中国汽车工业协会国泰君安证券研究前五大重卡企业2023年2月销量合计70万辆市场份额达到907较2022年同比24pct表4前五大重卡企业2023年2月销量合计70万辆单位辆车企2月销量同比1-2月累计销量累计同比2月市占率1-2月市占率中国重汽220008335500-11285282东风公司134004220900-23174166一汽解放13400-2121100-51173167陕汽集团11800392120038153168福田汽车9425601510020122120大运重卡1768423040-202324江淮汽车1508-62238-392018徐工重卡1297692117-51717湖北三环58733713-230806上汽红岩475-681082-730609数据来源第一商用车网国泰君安证券研究表52022Q4物流车销量同比-2单位辆物流车销量工程车销量重卡底盘销量物流车同比工程车同比重卡底盘同比合计2019年65620516131935646614-20-411739902020年9563691632604969234613916165522021年777909148077467443-19-9-613934292022年36775998227205650-53-34-566716362019年Q1174477484841025136-3-53254742019年Q2186037495139516420-31-223307142019年Q312364029186797888-29172326142019年Q4172051341367900122-1311285188请务必阅读正文之后的免责条款部分11of25行业周报2020年Q117422025641743370-47-272741982020年Q2313741591071668306919755396782020年Q3242860422671348439645694199702020年Q422554836245120913316533827062021年Q13057054912217685175921385316782021年Q229437855602162823-6-6-25128032021年Q3976532189067273-60-48-501868162021年Q4801732146360496-64-41-501621322022年Q11240862872678632-59-42-562314442022年Q2860082192640246-71-61-751481802022年Q3791722111642917-19-4-361432052022年Q4784932645943855-223-28148807注物流车包括半挂牵引车和重型货车中的普货多用途全挂牵引车越野四种用途工程车包括重型货车中的专用专用作业其他重卡底盘为重型货车非完整的销量其以工程车为主数据来源中国汽车工业协会国泰君安证券研究23中大客车市场2023年2月大型客车销量为1704辆中型客车销量为1054辆图22大型客车2月销售同比增加单位辆120002020年2021年2022年2023年10000800060004000200001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源中国汽车工业协会国泰君安证券研究图23中型客车2月销售同比减少单位辆请务必阅读正文之后的免责条款部分12of25行业周报80002020年2021年2022年2023年700060005000400030002000100001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源中国汽车工业协会国泰君安证券研究3国际乘用车市场情况31国际乘用车市场主销量德国2023年2月乘用车销量为206万辆同比32023年1-2月累计销量为385万辆累计同比02023年1-2月累计销售PEV71万辆累计同比-20累计渗透率185图24德国2月乘用车销量同比3图25德国2月PEV渗透率达到215206040乘用车销量万辆PEV销量万辆PEV渗透率右轴35181650301440251220103015862010410520002019-012019-042019-072020-102021-012021-042022-072022-102023-012019-102020-012020-042020-072021-072021-102022-012022-042019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01数据来源KBA国泰君安证券研究数据来源KBA国泰君安证券研究英国2023年2月乘用车销量为74万辆同比262023年1-2月累计销量为206万辆累计同比192023年1-2月累计销售PEV43万辆累计同比13累计渗透率210请务必阅读正文之后的免责条款部分13of25行业周报图26英国2月乘用车销量同比26图27英国2月PEV渗透率达到22964550乘用车销量万辆PEV销量万辆PEV渗透率右轴40540354303025320202151010150002019-042019-102020-042020-102022-072023-012019-012019-072020-012020-072021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-102019-042020-072021-012022-042022-102019-012019-072019-102020-012020-042020-102021-042021-072021-102022-012022-072023-01数据来源SSMT国泰君安证券研究数据来源SSMT国泰君安证券研究法国2023年2月乘用车销量为155万辆同比-82023年1-2月累计销量为294万辆累计同比-92023年1-2月累计销售PEV59万辆累计同比32累计渗透率202图28法国2月乘用车销量同比-9图29法国2月PEV渗透率达到2094525乘用车销量万辆PEV销量万辆PEV渗透率右轴304020253530201525152010101510550500002019-072019-102021-012021-042021-072022-102023-012019-012019-042020-012020-042020-072020-102021-102022-012022-042022-072021-012021-042021-072021-102022-012022-042019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102022-072022-102023-01数据来源CCFA国泰君安证券研究数据来源Aver-France国泰君安证券研究意大利2023年2月乘用车销量为132万辆同比182023年1-2月累计销量为262万辆累计同比182023年1-2月累计销售PEV20万辆累计同比12累计渗透率76请务必阅读正文之后的免责条款部分14of25行业周报图30意大利2月乘用车销量同比18图31意大利2月PEV渗透率达到80PEV销量万辆PEV渗透率右轴25乘用车销量万辆16141412201210101580861006044502200002021-012021-042021-072021-102022-012022-042019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102022-072022-102023-012019-042020-012020-102021-072021-102022-072019-012019-072019-102020-042020-072021-012021-042022-012022-042022-102023-01数据来源UNRAE国泰君安证券研究数据来源UNRAE国泰君安证券研究美国2023年2月轻型车LV销量为1136万辆同比92023年1-2月累计销量为2169万辆累计同比62023年1-2月累计销售PEV174万辆累计同比36累计渗透率80图32美国2月轻型车销量同比6图33美国2月PEV渗透率达到8012销量万辆渗透率右轴9180轻型车销量万辆PEVPEV81601071401208651006804604340222010002019-072020-072021-072022-072019-042019-102020-012020-042020-102021-012021-042021-102022-012022-042022-102023-012020-032020-072021-012021-072022-012022-072022-112020-052020-092020-112021-032021-052021-092021-112022-032022-052022-092023-012020-01数据来源autosinnovate国泰君安证券研究数据来源阿贡实验室国泰君安证券研究日本2023年2月乘用车销量为237万辆同比282023年1-2月累计销量为439万辆累计同比202023年1-2月累计销售PEV14万辆累计同比29累计渗透率32请务必阅读正文之后的免责条款部分15of25行业周报图34日本2月乘用车销量同比28图35日本2月PEV渗透率达到3040乘用车销量万辆0945PEV销量万辆PEV渗透率右轴350840300735250630052520042015031510021050105000002021-072021-102022-012022-042022-072022-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042023-012019-042019-072019-102020-012021-102022-012022-042022-072019-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072022-102023-01数据来源JADA国泰君安证券研究数据来源JADA国泰君安证券研究瑞典2023年2月乘用车销量为18万辆同比-132023年1-2月累计销量为33万辆累计同比-192023年1-2月累计销售PEV18万辆累计同比-18累计渗透率532挪威2023年2月乘用车销量为07万辆同比-92023年1-2月累计销量为09万辆累计同比-422023年1-2月累计销售PEV07万辆累计同比-53累计渗透率721图36瑞典2月PEV渗透率达到540图37挪威2月PEV渗透率达到9013080PEV销量万辆PEV渗透率右轴40PEV销量万辆PEV渗透率右轴10070359025806030702050256015402050403015103020102005100510000000数据来源BILsweden国泰君安证券研究数据来源OFV国泰君安证券研究32国际主要汽车企业销量特斯拉2022Q4全球汽车销量为405万辆同比312022Q3在美国EV市场市占率达60请务必阅读正文之后的免责条款部分16of25行业周报图38特斯拉2022Q4全球汽车销量同比31单图39特斯拉2022Q3美国EV市占率达60位辆450000ModelSXModel3Y汽车全球销量804000007035000060300000502500002000004015000030100000205000010002021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32019Q32020Q12021Q22021Q42022Q32019Q12019Q22019Q42020Q22020Q32020Q42021Q12021Q32022Q12022Q22022Q4数据来源公司官网国泰君安证券研究数据来源YAA国泰君安证券研究丰田2022年11月全球汽车销量为796万辆同比292022年1-11月累计汽车销量为8728万辆累计同比-0411月销售PEV11万辆同比183销售占比14图40丰田11月汽车销量同比29单位辆图41丰田11月PEV销量占比14单位辆12000001600018汽车全球销量PEV销量PEV销量占比右轴14000161000000120001480000012100006000001080000840000060000620000040000402000020002019-072020-012020-072021-012021-072022-102019-012019-042019-102020-042020-102021-042021-102022-012022-042022-07数据来源公司官网国泰君安证券研究数据来源公司官网国泰君安证券研究本田2022年11月全球汽车产量为326万辆同比-1222022年1-11月累计汽车产量为3605万辆累计同比-412022年11月日本市场销售PEV28辆销量占比01请务必阅读正文之后的免责条款部分17of25行业周报图43本田11月日本市场PEV销量占比01单图42本田11月汽车产量同比-122单位辆位辆60000014007汽车全球产量PEV销量PEV销量占比右轴500000120064000001000580043000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