早讯：习总书记和普京就乌克兰问题深入交换意见,中方愿继续为推动政治解决乌克兰问题发挥建设性作用；中国恒大的清盘呈请聆讯已延期至7月31日,考虑发行最长12年期无担保债券置换原有债券；标普下调瑞银评级展望至负面,称整合瑞信存在重大执行风险；欧洲许多银行发行的额外一级资本(AT1)债券陷入抛售狂潮,欧洲银行业监管部门称股票将先于AT1债券承担损失,欧盟的受偿顺序标准不由瑞士制定；高盛表示,由于银行系统的压力,预计美联储本周不会加息；道指涨1.2%,纳指涨0.39%。

研究报告全文：股指日报2023321股指夏佳栋股指研究员从业资格号F3023316早讯习主席和普京就乌克兰问题深入交换意见中方愿继续为推动政治解决乌克兰问题发挥交易咨询号Z0014235建设性作用中国恒大的清盘呈请聆讯已延期至7月31日考虑发行最长12年期无担保债券电话0755-23375130置换原有债券标普下调瑞银评级展望至负面称整合瑞信存在重大执行风险欧洲许多银行邮箱xiajdwkqhcn发行的额外一级资本AT1债券陷入抛售狂潮欧洲银行业监管部门称股票将先于AT1债券承担损失欧盟的受偿顺序标准不由瑞士制定高盛表示由于银行系统的压力预计美联储本周不会加息道指涨12纳指涨039文字早评前一交易日沪指-048创指-008科创50094上证50-045沪深300-050中证500-037中证1000-022两市合计成交10575亿较上一日844亿宏观消息面1暂停加息预期升温高盛预计美联储本周不会加息2瑞信AT1债券减记重创市场信心亚洲部分银行AT1债券大跌3海关回应在港口的集装箱空箱数量增加2月下旬以来出口用箱量在持续增长资金面沪深港通1602亿融资额-1218亿3月份1年期和5年期LPR利率均保持不变3月MLF投放4810亿净投放2810亿利率不变隔夜Shibor利率11bp至2273流动性偏紧3年期企业债AA-级别利率-1bp至609十年期国债利率-1bp至285信用利差0bp交易逻辑海外方面近期硅谷银行事件和瑞士信贷事件引发市场避险情绪但同时也降低了美联储的加息预期接下来重点关注美东时间3月22日1400美联储利率决议国内方面两会闭幕新一届班子开始执政2月份社融数据超预期但M1增速相对偏弱M1-M2剪刀差再次扩大显示出经济活力仍不足CPIPPI等数据及近期的车市降价潮也显示当前国内有通缩压力上周五央行超预期降准025释放继续推动经济向上的信号后续仍可期待更多的经济政策期指交易策略IF逢低买入金融研究股指表1指数涨跌幅名称点位成交额亿元涨跌点涨跌幅上证综指32349148029-1564-048深证成指112471357722-3091-027中小板指7358197456899012创业板指22919224662-175-008沪深30039390831976-1974-050上证502616756241-1184-045中证50061603516783-2283-037中证100067214523017-1491-022数据来源WIND五矿期货研究中心表2期货涨跌幅名称点位成交额亿元涨跌点涨跌幅IF当月39456721-188-073IF次月3945214-192-048IF下季39358230-208-053IF隔季3891051-184-047IH当月26214296-166-092IH次月2625811-122-046IH下季26216118-174-066IH隔季2591844-204-078IC当月61652445-140-056IC次月6149822-294-048IC下季61076147-112-018IC隔季6026056-60-010数据来源WIND五矿期货研究中心图1市盈率TTM图2市净率LF上证50沪深300中证500中证1000上证50沪深300中证500中证1000353530302525202015151010505000202203202206202209202212202303202203202206202209202212202303数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-03-212金融研究股指图3外资净买入亿元图4新成立偏股型基金亿元外资净买入新成立基金份额20080701506010050504030020-5010-1000数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图5外资净买入亿元图6融资融券余额亿元增持减持净增持融资新增额亿元融资余额右轴亿元250152008020060150001504010014800270620501460000-5014400-20-100-4014200-150-60-20014000数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图7国债利率与Shibor利率图8货币信用模型国债到期收益率10年SHIBOR隔夜国债利率企业债信用利差35730725620615510055004数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-03-213金融研究股指图9IF各合约升贴水图10IF成交量和持仓量IF2303IF2306IF2309IF2212IF成交量IF持仓量200250000230000210000100190000170000000150000130000-10011000090000-200700002022-11-022022-11-082022-11-142022-11-182022-11-242022-11-302022-12-062022-12-122022-12-162022-12-222022-12-282023-01-042023-01-102023-01-162023-01-202023-02-022023-02-082023-02-142023-02-202023-02-242023-03-022023-03-082023-03-142023-03-202022-11-022022-11-082022-11-142022-11-182022-11-242022-11-302022-12-062022-12-122022-12-162022-12-222022-12-282023-01-042023-01-102023-01-162023-01-202023-02-022023-02-082023-02-142023-02-202023-02-242023-03-022023-03-082023-03-142023-03-20数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图11IH各合约升贴水图12IH成交量和持仓量IH2303IH2306IH2309IH2212IH成交量IH持仓量15015000010013000005011000000090000-05070000-10050000-150300002022-11-022022-11-082022-11-142022-11-182022-11-242022-11-302022-12-062022-12-122022-12-162022-12-222022-12-282023-01-042023-01-102023-01-162023-01-202023-02-022023-02-082023-02-142023-02-202023-02-242023-03-022023-03-082023-03-142023-03-202022-11-022022-11-082022-11-142022-11-182022-11-242022-11-302022-12-062022-12-122022-12-162022-12-222022-12-282023-01-042023-01-102023-01-162023-01-202023-02-022023-02-082023-02-142023-02-202023-02-242023-03-022023-03-082023-03-142023-03-20数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图13IC各合约升贴水图14IC成交量和持仓量IC2303IC2306IC2309IC2212IC成交量IC持仓量100350000050300000000-050250000-100200000-150-200150000-250100000-300-350500002022-11-022022-11-082022-11-142022-11-242022-11-302022-12-062022-12-122022-12-222022-12-282023-01-042023-01-162023-01-202023-02-022023-02-082023-02-202023-02-242023-03-022023-03-142023-03-202022-11-182022-12-162023-01-102023-02-142023-03-082022-11-022022-11-142022-11-182022-11-242022-11-302022-12-122022-12-162022-12-222023-01-102023-01-162023-01-202023-02-082023-02-142023-02-202023-02-242023-03-082023-03-142023-03-202022-11-082022-12-062022-12-282023-01-042023-02-022023-03-02数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-03-214免责声明五矿期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构已具备有商品期货经纪金融期货经纪资产管理期货交易咨询等业务资格本刊所有信息均建立在可靠的资料来源基础上我们力求能为您提供精确的数据客观的分析和全面的观点但我们必须声明对所有信息可能导致的任何损失概不负责本报告并不提供量身定制的交易建议报告的撰写并未虑及读者的具体财务状况及目标五矿期货研究团队建议交易者应独立评估特定的交易和战略并鼓励交易者征求专业财务顾问的意见具体的交易或战略是否恰当取决于交易者自身的状况和目标文中所提及的任何观点都仅供参考不构成买卖建议版权声明本报告版权为五矿期货有限公司所有本刊所含文字数据和图表未经五矿期货有限公司书面许可任何人不得以电子机械影印录音或其它任何形式复制传播或存储于任何检索系统不经许可复制本刊任何内容皆属违反版权法行为可能将受到法律起诉并承担与之相关的所有损失赔偿和法律费用五矿期货分支机构深圳总部业务一部深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦电话0755-8325274013-16层电话400-888-5398业务二部业务三部电话0755-88917165电话0755-83752356业务四部业务五部电话010-68331868-183电话028-85053476深圳营业部北京分公司深圳市福田区福中三路1006号诺德金融中心30D1北京市海淀区首体南路6号新世纪世行饭店写电话0755-83752310字楼1253室电话010-68332068上海分公司成都分公司上海市浦东新区向城路288号国华人寿金融大厦成都高新区天府大道北段1288号1幢3单元12层90290312041205电话021-58784529电话028-86131072青岛分公司北京营业部山东省青岛市东海西路35号太平洋中心1写字楼北京市丰台区广安路9号院6号楼408409409电话010-64185322电话0532-85780820广州营业部湛江营业部广东省广州市天河区珠江西路17号广晟国际大广东省湛江市开发区乐山东路35号银隆广场12厦24楼2407层A1210室电话020-29117582电话0759-2856220天津营业部西安营业部天津市滨海高新区华苑产业区梅苑路5号金座广陕西省西安市新城区纬什街新科路1号楼一层场2101-2102电话029-87572985电话022-237788782023-03-215宁波中山西路营业部重庆营业部浙江省宁波市海曙区布政巷16号12楼1205室重庆市江北区江北城西大街25号11-1电话0574-87330527电话023-67078086郑州营业部南通营业部郑州市未来路69号未来大厦16层1612号江苏省南通市青年东路81号南通大饭店B楼财电话0371-65619030富中心2003室电话05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