行情回顾：周三转折，宣泄“次贷危机”担忧。本周行情分界点是周三的美国硅谷银行传导至欧洲瑞信银行。在此之前，市场虽对需求略有迟疑，但整体仍偏乐观。但受海外风险扩大影响，市场突然担心“次贷危机”重现，多数资产瞬间暴跌，黑色虽有迟疑但也难逃例外。不过随着螺纹触及4200的平电成本，黑色期现买盘均有出现，叠加周四夜间海外情绪略有好转与周五国内略超预期的降息后，明显反弹，表现强于其他工业品，其中原料基本修复大部分跌幅。

研究报告全文：商品周度报告海外风险爆发相信中国红2023年03月18日报告要点创元研究行情回顾周三转折宣泄次贷危机担忧本周行情分界点是周三相关报告的美国硅谷银行传导至欧洲瑞信银行在此之前市场虽对需求略有迟20230224创元黑色双焦疑但整体仍偏乐观但受海外风险扩大影响市场突然担心次贷危周报内蒙突发矿难煤炭机重现多数资产瞬间暴跌黑色虽有迟疑但也难逃例外不过随着短多长空螺纹触及4200的平电成本黑色期现买盘均有出现叠加周四夜间海外情绪略有好转与周五国内略超预期的降息后明显反弹表现强于其他20230303创元黑色双焦工业品其中原料基本修复大部分跌幅周报两会周警惕强预期暂时兑现不了的风险宏观地产数据不错央行降息欧洲瑞信银行事件仍在发酵13月15日1-2月新开工累计同比-94竣工同比8地产开发20230310创元黑色双焦投资额同比-57基建累计同比1218社消累计同比35全社周报需求高看一些还是会用电累计同比23发电同比071火电-226对供给谨慎一些23月17日中国人民银行决定于2023年3月27日降低金融机构存款准备金率025个百分点不含已执行5存款准备金率的金融机构创元研究黑色组本次下调后金融机构加权平均存款准备金率约为76研究员陶锐3周内瑞信遭股东起诉评级机构降级又有四家银行限制与其交易邮箱taorcyqhcomcn瑞银集团洽谈全盘或部分收购瑞信瑞信周末会议备受瞩目第一共和投资咨询资格号Z0018217银行据称考虑售股募资或卖身硅谷银行前母公司申请破产保护硅谷银行将被摘牌坑口复产动煤价格弱势下跌仍建议中长期空配本周煤矿复产明显需求环比走弱各环节煤价开始松动对于后市短期要配合看需求的情况根据测算我们认为保供政策延续下即使日耗维持10电厂在本轮淡季仍没有压力因此价格下行概率高分歧就是空间长期来看我们仍旧认为年度平衡表偏宽松同时考虑3-5月的传统季节性淡季面临10-20日耗下滑的空间故我们建议短期不宜过分悲观空单需谨慎可一旦再度给出较多进口利润则更适宜介入空配操作中长期依旧空配为主复产加进口双焦现货走弱仍建议中长期空配为主本周坑口复产加进口增加以及需求偏弱现货市场明显偏弱从而致使双焦表现更弱短期维持前期总需求仍在向上修复下黑色回调偏多为主的观点不变同时仍基于蒙煤进口仍有增量可能焦炭产量弹性更大且动力煤短期偏弱概率更高故价格在平升水时需高度谨慎中长期来看仍依托焦煤进口增量预期供需格局环比改善明显的大判断继续建议将双焦作为黑色空配风险点终端需求不及预期矿难影响不及预期宏观波动加大等请务必阅读正文后的声明及说明商品周度报告目录一地产销售各地拥堵指数海煤发运3二期现价格及价差分析621煤焦期现价格622价差结构分析8三独立焦化厂产量及利润测算931产量932产业利润10四煤焦库存及需求1041煤焦库存1042下游需求15请务必阅读正文后的声明及说明2商品周度报告一地产销售各地拥堵指数海煤发运截至2023317房屋销售环比震荡略增整体中性偏强土地成交环比略有下降二手房销售依旧超季节性表现煤炭主产区拥堵指数高位震荡基本回归常态季节性水平终端需求恢复持续螺纹表需所表征的需求恢复略有放缓图130大中城市商品房成交面积农历图2百城土地成交面积季节图MA42019202020212022202320192020202120222023100100000090900000808000007070000060600000505000004040000030300000202000001001000000006-584532197----日日日日日日日日日日日日20334659728598333333333333111124137150163176189202215228241254267280293春节春节月月月月月月月月月月月月春节春节春节春节春节春节春节春节春节春节春节123456789春节春节春节春节春节春节春节春节春节春节春节春节春节春节春节111210资料来源Wind资料来源Wind图3太原拥堵指数MA7图4鄂尔多斯拥堵指数MA72017-2022区间2021202220232017-2022区间202120222023200200190190180180170170160160150150140140130130120120110110100100日日日日日日日日日日日日111111111111日日日日日日日日日日日日111111111111月月月月月月月月月月月月512346789月月月月月月月月月月月月101112182345679111210资料来源Wind资料来源Wind澳洲发运环比持平外盘需求环比有好转1全球发至中国环比减少同比季节性偏高加拿大煤发运环比震荡下行美国环比减少俄罗斯环比大增同期季节性高位印尼环比下降处同期季节性新高水平南非煤持续为零2全球发至印度环比减少同比季节性中性澳煤发运归零印尼发运环比减少3全球发至韩国环比减少同比季节性偏低澳煤发运环比增加但仍处历史低位水平印尼发运环比减少仍处历史高位水平4全球发至日本环比减少同比季节性偏低澳煤发运环比减少同比季节性低位印尼发运环比减少同比季节性中性5全球发至欧洲环比增加同期季节性偏高水平6南非发运环比减少同期季节性偏低水平7俄罗斯煤发运环比减少季节性低位水平本周发中国环比增加发印环比减少处同期季节性偏高水平请务必阅读正文后的声明及说明3商品周度报告8美国经济指数环比024结束下滑季节性中性偏低3月11日当周WEI的增加相对于3月4日当周的最终估计是由于钢铁产量的增加消费者信心燃料销售以及首次失业保险申请的减少这些都超过了预扣税零售销售铁路运输和发电量的下降表1全球煤炭主要发运情况单位吨地区2023310202333周变化月变化季变化同比全球发至印度7050001942800-6371-77064128-7108全球发至中国44350004261420407869283311587澳煤发运量65870007458000-1168-850-2648-282至中国747000233000220609658DIV073000至印度080000-10000DIV0-10000DIV0至日本14900003079000-5161-3921-4304-4684至韩国7080001024000-3086321-5302-2962印尼煤发运量59950008181820-2673-2909-1718-1435至中国30710003528420-1296-153-1537634至印度6280001380800-545275917591-3247至日本145000639000-7731-7096-7559-5072至韩国406000832600-5124-3409-938-4146资料来源公开数据创元期货研究院图5澳煤发至韩国季节图4周平均图6澳煤发至日本季节图4周平均20182019202020182019202020212022202320212022202331000001900000290000017000002700000150000025000001300000230000011000002100000900000190000070000017000005000001500000资料来源公开数据创元期货研究院资料来源公开数据创元期货研究院图7纽约联储每周经济活动指数图8澳煤发至印度季节图4周平均2020202120222023201820192020202120222023151400000101200000510000008000000600000-5400000200000-100资料来源NYF资料来源公开数据创元期货研究院图9澳煤发运量季节图至中国4周均值图10美国煤炭发运量至中国4周均值请务必阅读正文后的声明及说明4商品周度报告201620172018201920182019202020212022202320202021202220233500000350000300000030000025000002500002000000200000150000015000010000001000005000005000000资料来源公开数据创元期货研究院资料来源公开数据创元期货研究院图11加拿大发至中国MA4图12俄罗斯发至中国MA42016201720182019201620172018201920202021202220232020202120222023500000450000450000400000400000350000350000300000300000250000250000200000200000150000150000100000100000500005000000资料来源公开数据创元期货研究院资料来源公开数据创元期货研究院请务必阅读正文后的声明及说明5商品周度报告二期现价格及价差分析21煤焦期现价格本周焦炭现货反而走弱港口小跌钢厂点对点盈利扩大当下焦炭产地成交价在2460元吨左右环比0销售一般港口焦炭报价在2680元吨左右环比-50山西低硫配煤价格2115元吨环比-20对于外煤甘其毛都主焦精环比0报2150元吨折盘面大体在2220元吨左右本周澳洲焦煤CFR不含税报价上涨一线与二线主焦煤中国CFR分别-7-6报334291美元吨折盘面2639元吨比内煤贵本周低挥发澳煤FOB价格环比-22美元吨表现弱于发中国CFR略强于发印度CFR海煤需求明显走弱图13焦煤现货价格图14焦炭现货价格山东日照准一级焦山西吕梁准一级焦山西低硫混煤元吨低挥发澳煤CFR元吨甘其毛都焦精煤478049004280440039003780340032802900240027801900228014009001780400128020221202262022112022120226202211资料来源MysteelWind资料来源MysteelWind根据创元期货研究院数据显示本周日照港-吕梁准一价差环比-50报220贸易环节利润震荡投机情绪依旧偏弱图15焦炭贸易商利润及港口库存变动情况焦炭贸易商利润测算右轴焦炭港口库存3006002504002002000150-200100-400资料来源创元期货研究院焦炭普氏价格报价423CSR62FOB环比-2焦炭纸面出口利润环比增加但整体采购不强预计后续出口依旧羸弱请务必阅读正文后的声明及说明6商品周度报告图16焦炭出口价格及利润情况FOB62-天津港平仓价当月出口量右轴8001606001401204001002008006040-20020-40002018090720190907202009072021090720220907资料来源Wind普氏焦煤外盘强势内外价差倒挂收缩澳洲发中国中挥发-6低挥发-7发印度中挥发-228低挥发-228美元吨甘其毛都主焦精煤环比0报2150元吨折盘面大体在2220元吨左右本周澳洲焦煤CFR不含税发中国持续有数据图17中国低-中挥发焦煤价差季节图图18印度低-中挥发焦煤价差季节图20192020202120192020202120222023202220237000100006000500080004000600030004000200020001000000000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日111111111111111111111111月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月231456789123456789101112111210资料来源MysteelWind资料来源MysteelWind对于海煤本周一线澳煤FOB环比-22发中国CFR环比-7发印度CFR环比-228澳煤需求环比明显转差图19PremiunLowVol普氏报价美元吨图20PremiunLowVol--FOB季节图美元吨FOBAustraliaCFRChinaCFRIndia202120222023770770670670570570470470370370270270170170707022012204112131415161718191101111121资料来源MysteelWind资料来源Mysteel创元期货研究院本周中国焦炭普氏FOBCSR62环比-2为423印度焦炭普氏CFR请务必阅读正文后的声明及说明7商品周度报告CSR62环比0为440价差环比震荡走强普氏FOB-港口价差环比增加出口纸面利润依旧低位图21焦炭印中普氏价差季节图图22焦炭普氏FOB-港口价差季节图2018201920202020202120222023202120222023800700150600500100400300502000100日日日日日日日日日日日日0111111111111-100月月月月月月月月月月月-50月123456789111210-200-100-300-150资料来源MysteelWind资料来源MysteelWind22价差结构分析焦煤基差环比61现为2405焦炭基差环比57现为255图23焦煤基差季节图图24焦炭基差港口季节图23222019202023222018201920202021202220232021202220231500101500510005100000500-5-55000-10-100-15-500-15-1000-20-500-20资料来源MysteelWind资料来源MysteelWind低硫紧张略有恢复海煤进口倒挂有所修复图25安泽主焦-长治瘦煤价差图图26长治瘦精煤-2大同动力煤5500K价差季节图2020202120222023202020212022202322001000170050001200-500700-1000200-1500资料来源MysteelWind资料来源MysteelWind请务必阅读正文后的声明及说明8商品周度报告图27CCI山西低硫-高硫价差季节图图28CCI山西低硫主焦-低挥发澳煤FOB折中国250020202021202220232000700150060010005005004000300200-500100-1000日日日日日日日日日日日日111111111111-1500月月月月月月月月月月月月612345789111210-2000资料来源MysteelWind资料来源MysteelWind三独立焦化厂产量及利润测算31产量本周全样本独立焦企产量为666环比024本周247家钢厂焦化厂产量为4709环比011本周整体焦企产量为11369环比019图29全样本独立焦化厂产量季节图图30247家钢厂焦化厂产量剔除淘汰20202021202220232020202120222023807550704865466044554250日日日日日日日日日日日日333333333333日日日日日日日日日日日日333333333333月月月月月月月月月月月月213456789月月月月月月月月月月月月101112123456789111210资料来源MysteelWind资料来源MysteelWind图31整体焦化厂产量剔除淘汰2020202120222023130125120115110105100日日日日日日日日日日日日333333333333月月月月月月月月月月月月461235789111210资料来源MysteelWind请务必阅读正文后的声明及说明9商品周度报告32产业利润截至2023310本周产业利润测算为-2303环比3381配煤跌价是主因图32焦企利润测算元吨图33分地区焦企利润情况元吨产业利润焦炭价格焦炭成本山西河北山东内蒙12005000500001000450030000800400010000730035006001000030003000040011000250050000200200001500202231202291202251202261202271202281202311202321202331-2001000202241202211120221212031213122312022101资料来源MysteelWind资料来源Mysteel创元期货研究院四煤焦库存及需求41煤焦库存本周螺纹产量环比增加表需环比减少需求表现有所调整但从分区域来看终端需求仍有边际改善空间本周焦煤整体库存环比增加主因进口增加坑口复产表2焦煤库存247钢厂汾渭煤矿独立焦企焦独立焦企焦247钢厂焦钢联5港万吨焦煤可用焦精煤库煤库存煤可用天数煤库存焦煤库存天数存2023-03-179939611228172130514432171842023-03-109856111158294513261283318455资料来源Mysteel创元研究院图34煤矿焦精煤库存图35全样本独立焦企焦煤库存请务必阅读正文后的声明及说明10商品周度报告23222020202120222023202020212022202335116025002300301140210012025119001001700201150080130015111006090010140700500512010132333435363738393103113123资料来源MysteelWind资料来源MysteelWind图36247钢厂焦企焦煤库存图375港焦煤库存202020212022202320202021202220231250700600115050010504009503002008501007500资料来源MysteelWind资料来源MysteelWind受口岸环保要求卸煤需在煤棚内蒙方通关有所下行甘其毛都口岸通关车辆跌落至900-1000车以内后续关注持续情况图38甘其毛都蒙煤通关车2018201920202021202220232000150010005000资料来源公开资料创元研究院截至2023316山西煤矿焦精煤库存环比微增河北环比增加山东环比减少整体环比大降总体处同期中性偏低图39山西煤矿焦精煤库存图40河北煤矿焦精煤库存请务必阅读正文后的声明及说明11商品周度报告2322202020212022202323222020202120222023161140468014112041601213610040101318026208160210611640-204111-40212061-6010132333435363738393103113123132333435363738393103113123资料来源MysteelWind资料来源MysteelWind图41山东煤矿焦精煤库存图42山东河北陕西煤矿焦精煤库存2322202020212022202323222020202120222023161250351160141301140200121251120101100150201818015161100604110140502151201010132333435363738393103113123132333435363738393103113123资料来源MysteelWind资料来源MysteelWind截至2023316山西煤矿焦精煤原煤库存环比有所减少河北环比微增山东环比增加整体环比增加煤矿整体销售环比改善不明显图43山西煤矿焦精煤原煤库存图44河北煤矿焦精煤原煤库存23222020202120222023232220202021202220239000400080001400025000300070001200020002000060001000050001000800015000400000060001000030004000-10005000200020001000-2000000000000-3000资料来源MysteelWind资料来源MysteelWind图45山东煤矿焦精煤原煤库存图46山东河北陕西煤矿焦精煤原煤库存请务必阅读正文后的声明及说明12商品周度报告23222020202120222023232220202021202220231000035001000060009000900030005000800080007000250070004000600020006000500050003000400015004000300010003000200020005002000100010001000000000000000资料来源MysteelWind资料来源MysteelWind截至2023316对于内矿样本内焦煤煤矿周产量环比204山西煤矿周产量环比增加河北煤矿周产量环比增加山东煤矿周产量环比增加整体环比增加图47山西煤矿周产量图48河北煤矿周产量232220202021202220232322202020212022202348000500650000046000000440006000-50042000-500400005500-1000-100038000500036000-1500-1500340004500-2000320004000-200030000-2500资料来源MysteelWind资料来源MysteelWind图49山东煤矿周产量图50山东河北山西煤矿周产量2322202020212022202323222020202120222023200002007500050070000180000000006500016000-20060000-50014000-40055000-100050000-150012000-6004500010000-80040000-2000资料来源MysteelWind资料来源MysteelWind本周247家钢厂焦化厂去库全样本独立焦化厂去库港口去库全环节焦炭去库大样本表3焦炭库存247家钢厂230家独立焦全样本独立港口247钢厂全环节万吨企焦企230独立请务必阅读正文后的声明及说明13商品周度报告库存65813671104218187252390703环比-146-059-239-194-138-149同比-8698633756-786-732-743资料来源MysteelWind结合监测指标与了解信息来看本周焦炭处于去库周期现货利润支撑维持图51焦炭库存周期判断主动被动去库-标准化焦化利润150011000080650004002-50002020-05-082020-06-082020-07-082020-08-082020-09-082020-10-082020-11-082020-12-082021-01-082021-02-082021-03-082021-04-082021-05-082021-06-082021-07-082021-08-082021-09-082021-10-082021-11-082021-12-082022-01-082022-02-082022-03-082022-04-082022-05-082022-06-082022-07-082022-08-082022-09-082022-10-082022-11-082022-12-082023-01-082023-02-082023-03-082020-04-08资料来源创元期货研究所图52247家钢厂焦化厂焦炭库存图53港口焦炭库存20202021202020212022202320222023410100031080021060011040010日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日333333333333333333333333月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月712345689412356789101112111210资料来源MysteelWind资料来源MysteelWind图54247钢厂230独立焦化厂港口库存图55独立焦化厂焦炭库存230家2020202120222023202020212022202325013002001100150900100700505000资料来源MysteelWind资料来源MysteelWind请务必阅读正文后的声明及说明14商品周度报告42下游需求根据Mysteel调研数据显示本周日均铁水产量23758环比111万吨同比1047复产速度有所增加图56247家钢厂日均铁水产量万吨20202021202220232322270200025015002301000210500190000112131415161718191101111121资料来源MysteelWind截止2023317主流贸易商钢材7日平均成交1763万吨回归季节性从直供数据来看实际需求也略有回落图57主流贸易商钢厂成交量季节图MA5吨图58全国建材直供季节图MA7万吨202020212022202323222018201920202021202220231800160031000015014002600001001200210000501000160000800011000060060000-5040010000-100200资料来源MysteelWind资料来源MysteelWind本周钢厂钢材库存60574万吨环比-2239同比225社会库存143362万吨环比-5408同比-1376螺纹表需环比减少同比回落正常季节性图59钢厂钢材库存万吨图60钢材社会库存万吨请务必阅读正文后的声明及说明15商品周度报告2322201820192020232220182019202020212022202320212022202315006026004013005030210011004020309001600102070001011005000-10300-10600-2001-0302-0303-0304-0305-0306-0307-0308-0309-0310-0311-0312-0302-0303-0304-0305-0306-0307-0308-0309-0310-0311-0312-0301-03资料来源MysteelWind资料来源MysteelWind本周高炉247家-焦炉230家产能利用率为2908环比016焦炭供需格局环比有所转好图61高炉247家-焦炉230家剔除淘汰产能利用率季节图202020212022202340930920910909资料来源MysteelWind本周华东螺纹成本利润率387环比-012华东热卷成本利润率-004环比-057山西焦企成本利润率-086环比123图62钢焦成本利润率对比华东螺纹成本利润率华东热卷成本利润率山西焦炭成本利润率50403020100-10-20资料来源MysteelWind请务必阅读正文后的声明及说明16商品周度报告图63华东螺纹-山西焦炭利润差季节图202020212022202304020-02-04-06-08112131415161718191101111121资料来源MysteelWind本周焦炭01盘面利润205环比24405盘面利润为-1798环比50909盘面利润为-1324环比351图64焦炭现货VS盘面利润山西焦企利润焦炭盘面利润01合约焦炭盘面利润05合约焦炭盘面利润09合约10005000-500-1000-1500202201202203202205202207202209202211202301202303资料来源MysteelWind本周废钢库存环比增加发运持续回升价格震荡静态粗钢成本4092略大于电炉谷电成本3998平电成本4149峰电成本4337图65铁水-废钢成本对比生铁废钢华东生铁成本市场价不含税废钢6-8mm宁波45001604000140350012010030008025006020004015002010000资料来源MysteelWind请务必阅读正文后的声明及说明17商品周度报告创元研究团队介绍许红萍创元期货研究院院长10年以上期货研究经验5年以上专业的大宗商品资产配置和研究团队投研一体化运营经验擅长有色金属研究曾在有色金属报期货日报文华财经商报网等刊物上发表了大量研究论文调研报告及评论文章选获2013年上海期货交易所铝优秀分析师2014年上海期货交易所有色金属优秀分析师团队廉超创元期货研究院联席院长经济学硕士郑州商品交易所高级分析师十几年期货市场研究和交易经验多次穿越期货市场牛熊市王小琦创元期货研究院院长助理澳洲麦考里大学会计学硕士澳大利亚注册会计师拥有多年海外商品股票外汇利率等衍生品交易经验对国内外各类资产配置较为见长从业资格号F3027456创元宏观金融组张紫卿创元期货研究院宏观金融组组长利率与国债期货研究员澳大利亚国立大学金融与精算统计学硕士具有多元化金融机构从业经验长期着眼于银行间资金和利率市场具有独到的宏观分析视角致力于金融大周期分析及研究判断从业资格号F3078632投资咨询证号Z0018376何燚创元期货研究院贵金属期货研究员中国地质大学北京矿产普查与勘探专业硕士专注宏观和贵金属的大势逻辑判断聚焦多方因素对贵金属行情的综合影响从业资格号F03110267创元有色金属组田向东创元期货研究院有色金属组组长铜期货研究员天津大学工程热物理硕士专精铜基本面深度分析擅长产业链上下游供需平衡测算与逻辑把握从业资格号F03088261李玉芬创元期货研究院铝期货研究员致力于铝上下游分析注重基本面判断善于发掘产业链的主要矛盾从业资格号F03105791陈昱允创元期货研究院锌期货研究员香港中文大学金融工程硕士专注于锌基本面研究致力于构建系统化金属商品投研框架结合产业驱动与数据处理挖掘投资机会从业资格号F03106586投资咨询证号Z0018519夏鹏创元期货研究院镍与不锈钢期货研究员三年产业龙头企业现货背景多年国内大型期货公司及国内头部私募投资公司任职经验善于从产业基本面和买方交易逻辑角度寻找投资机会从业资格号F03111706创元黑色建材组陶锐创元期货研究院黑色建材组组长黑色产业链研究员重庆大学数量经济学硕士曾任职于某大型期货公司黑色主管荣获最佳工业品期货分析师从业资格号F03103785投资咨询证号Z0018217徐艺丹创元期货研究院钢矿期货研究员天津大学金融硕士专注铁矿及钢材基本面善于发掘黑色金属产业链行情逻辑演绎从业资格号F3083695杨依纯创元期货研究院铁合金与工业硅期货研究员致力于工业硅锰硅以及硅铁的上下游产业链分析注重基本面研究从业资格号F3066708韩涵创元期货研究院纯碱与玻璃期货研究员奥克兰大学专业会计硕士专注纯碱及玻璃上下游分析和基本面逻辑判断从业资格号F03101643请务必阅读正文后的声明及说明18商品周度报告创元能源化工组高赵创元期货研究院能源化工组组长聚烯烃期货研究员英国伦敦国王学院银行与金融专业硕士专注多维度分析PEPP等化工品善于把握行情演绎逻辑曾为多家现货企业提供风险管理建议从业资格号F30564463投资咨询证号Z0016216常城创元期货研究院橡胶与PTA期货研究员东南大学国际商务硕士致力于橡胶PTA产业链基本面研究从业资格号F3077076投资咨询证号Z0018117金芸立创元期货研究院原油期货研究员墨尔本大学管理金融学硕士专注原油基本面的研究善于把握阶段性行情逻辑从业资格号F3077205白虎创元期货研究院沥青与苯乙烯期货研究员多年化工产业研究与交易经验曾先后任职于卓创资讯招商期货深圳中安汇富资本担任化工研究员对化工产业发展变化有较强理解从业资格号F03099545创元农副产品组张琳静创元期货研究院农副产品组组长油脂期货研究员有七年多期货研究交易经验专注于油脂产业链上下游分析和行情研究从业资格号F3074635投资咨询证号Z0016616再依努尔麦麦提艾力创元期货研究院棉花期货研究员毕业于上海交通大学具有商品期货量化CTA研究经验致力于棉花基本面研究专注上下游供需平衡分析从业资格号F03098737陈仁涛创元期货研究院玉米与生猪期货研究员苏州大学金融专业硕士专注玉米生猪上下游产业链的基本面研究从业资格号F03105803创元投资咨询团队介绍刘钇含创元期货投资咨询总部负责人股指期货研究员英国利物浦大学金融数学硕士拥有多年券商从业经验专注于股指期货的研究善于从宏观基本面出发对股指进行大势研判把握行业和风格轮动从业资格号F3050233投资咨询证号Z0015686请务必阅读正文后的声明及说明19商品周度报告分支机构名称服务与投诉电话详细地址邮编客户服务中心400-700-0880苏州市工业园区苏州大道东265号现代传媒广场25楼215000信息技术管理总部0512-68288206苏州市工业园区苏州大道东265号现代传媒广场25楼215000总部市场一部0512-68296092苏州市工业园区苏州大道东265号现代传媒广场25楼215000总部市场二部0512-68363021苏州市工业园区苏州大道东265号现代传媒广场25楼215000机构事业部0512-68292842苏州市工业园区苏州大道东265号现代传媒广场25楼215000投资咨询总部0512-68656937苏州市工业园区苏州大道东265号现代传媒广场25楼215000资产管理总部0512-68363010苏州市工业园区苏州大道东265号现代传媒广场25楼215000结算风控总部0512-68293758苏州市工业园区苏州大道东265号现代传媒广场25楼215000合规稽核总部0512-68017927苏州市工业园区苏州大道东265号现代传媒广场25楼215000营销管理总部0512-68276671苏州市工业园区苏州大道东265号现代传媒广场25楼215000风险管理子公司0512-68286310苏州市工业园区苏州大道东265号现代传媒广场25楼215000北京分公司010-59575689北京市东城区北三环东路36号1号楼B1209房间100013北京第二分公司010-68002268北京市海淀区西直门外大街168号腾达大厦23层05-06号100089上海分公司021-68409339中国上海自由贸易试验区松林路357号22层AB座200120上海第二分公司021-61935298中国上海自由贸易试验区浦东南路360号5层512室200127广州分公司020-85279903广州市天河区华夏路30号3404室510620深圳分公司0755-23987651深圳市福田区福田街道福山社区卓越世纪中心皇岗商务中心4号楼901518000浙江分公司0571-88077993杭州市上城区五星路198号瑞晶国际商务中心2404室310016大连分公司0411-84990496大连市沙河口区会展路129号大连国际金融中心A座-大连期货大厦2806号房间116023重庆分公司023-88754494重庆市渝北区新溉大道101号中渝香奈公馆7幢20-办公4401147南京分公司025-85516106南京市建邺区庐山路168号1107室210019山东分公司0531-88755581中国山东自由贸易试验区济南片区草山岭南路975号金域万科中心A座1001室250101烟台分公司0535-2151416山东省烟台市芝罘区南大街11号25A0325A05号264001新疆分公司0991-3741886新疆乌鲁木齐市经济技术开发区玄武湖路555号万达中心C3308C3309C331083000南宁分公司0771-3101686南宁市青秀区金浦路22号名都苑1号楼1413号530022四川分公司028-85196103中国四川自由贸易试验区成都高新区天府大道北段28号1栋1单元33楼3308号610041淄博营业部0533-7985866山东省淄博市张店区华光路77号汇美福安商务楼5楼255022日照营业部0633-5511888日照市东港区海曲东路南绿舟路东兴业喜来登广场006幢02单元11层1106号276800郑州营业部0371-65611863郑州市未来大道69号未来公寓301302303305316450008合肥营业部0551-63658167安徽省合肥市蜀山区潜山路888号百利商务中心1号楼06层11室246300徐州营业部0516-83109555徐州市和平路帝都大厦1-1-1805221000南通营业部0513-89070101南通市崇川路58号5号楼1802室226001常州营业部0519-89965816常州市新北区太湖东路常发商业广场5-25025-25035-25045-2505部分室213002无锡营业部0510-82620193无锡市中山路676-501室214043张家港营业部0512-35006552张家港市杨舍镇城北路178号华芳国际大厦B1118-19室215600常熟营业部0512-52868915常熟市金沙江路11号中汇商业广场102215500吴江营业部0512-63803977江苏省苏州市吴江区东太湖大道7070号亨通大厦总部经济中心办公楼1610号215200请务必阅读正文后的声明及说明20