上周中信一级行业中，电子行业上周上涨1.85%，所有中信一级行业中排序第5位；通信行业上周上涨4.48%，所有中信一级行业中排序第4位。沪深300下跌0.21%，创业板指下跌3.24%，万得全A指数下跌0.58%。上周行业指数中，光伏指数下跌5.69%，风电（中信）指数持平，储能（中信）指数下跌9.08%，充电桩指数下跌2.79%，新能源车设备（长江）指数下跌6.36%，国防军工(中信)下跌2.51%。本周外发报告包括海康威视、华懋科技、AI跟踪报告三。
　　个股复盘：A股和港股电子行业上周涨幅前五为寒武纪-U、工业富联、中芯国际、维海德、龙芯中科；跌幅前五为*ST长方、菲利华、东微半导、*ST同洲、鹏辉能源。A股和港股通信行业上周涨幅前五为工业富联、深桑达A、浩瀚深度、会畅通讯、亿联网络；跌幅前五为科信技术、*ST新海、*ST深南、FITHONTENG、阿莱德。美股硬件科技公司市值前30大公司中，上周涨幅前五名公司为超威半导体(AMD)、英伟达(NVIDIA)、ARISTA网络、英特尔(INTEL)、应用材料(APPLIEDMATERIAL)；台股硬件科技公司市值前30大公司中，上周涨幅前五名公司为：瑞昱、世界、创意电子、研华、联咏。
　　AI：GPT4引领认知革命，国内百度文心一言重磅发布；文心大模型场景全面，开启我国AI追赶序幕。3月16日，百度文心一言正式发布。发布会展示了文心一言在文学创作、商业文案创作、数理逻辑推算、中文理解、多模态生成5个使用场景上的表现，从市场化角度看，文心一言将为企业带来新的发展机会，帮助企业实现智能化变革和效率的提升，其商业价值将得到指数级释放。目前已有国家电网、TCL、美的集团等650家企业接入文心一言生态，文心一言后续有望应用于手机和智能音箱、智能机顶盒等一系列消费电子产品，为硬件行业创新发展注入强大动力。
　　AI：微软宣布将使用微软生成式AI助手Copilot对Microsoft 365工具套件进行升级，Copilot采用了OpenAI的GPT-4，其AI功能将被直接集成到Word、Excel、PowerPoint、Outlook和Teams等应用中，用户可以提出问题并提示AI撰写草稿、制作演示文稿、编辑电子邮件、制作演示文稿、总结会议等。建议从三大层面关注AI软硬件投资机会：（1）AI公司：大模型为AI应用最核心中枢，人工智能公司正打开想象天花板，建议关注三六零（A股唯一自研大模型公司）等。（2）上游算力：训练模型带动算力需求，AI算力芯片为关键，建议关注寒武纪（A股AI算力芯片龙头）等。（3）下游应用：建议关注百度生态合作伙伴及下游垂类应用企业。
　　AI：英伟达发布会将重磅开启。NVIDIAGTC 2023线上大会将于3月20日至23日举行。据NVIDIA（英伟达）官方消息，NVIDIA创始人兼CEO黄仁勋将于北京时间3月21日23:00，在GTC 2023上发表关于生成式AI、元宇宙、大型语言模型、云计算等领域最新进展的主题演讲。建议关注英伟达供应链：和林微纳、胜宏科技、天孚通信等。
　　半导体：2023年前两个月中国集成电路产量下降。2023年前两个月，中国的集成电路(IC)产量下降了17%，整体行业需求较弱，我们预计未来半导体行业有望呈现复苏趋势，建议关注：中芯国际、福晶科技、和林微纳、必易微、力芯微、纳芯微等。
　　风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险

研究报告全文：2023年3月19日行业研究AI微软全面引入Copilot百度发布文心一言关注英伟达产业链光大证券通信电子行业周观点第57期20230318要点电子行业买入维持上周中信一级行业中电子行业上周上涨185所有中信一级行业中排序第5通信行业买入维持位通信行业上周上涨448所有中信一级行业中排序第4位沪深300下跌021创业板指下跌324万得全A指数下跌058上周行业指数中作者光伏指数下跌569风电中信指数持平储能中信指数下跌908分析师刘凯充电桩指数下跌279新能源车设备长江指数下跌636国防军工中执业证书编号S0930517100002021-52523849信下跌251本周外发报告包括海康威视华懋科技AI跟踪报告三kailiuebscncom个股复盘A股和港股电子行业上周涨幅前五为寒武纪-U工业富联中芯国际分析师石崎良执业证书编号S0930518070005维海德龙芯中科跌幅前五为ST长方菲利华东微半导ST同洲鹏辉021-52523856能源A股和港股通信行业上周涨幅前五为工业富联深桑达A浩瀚深度会shiqlebscncom畅通讯亿联网络跌幅前五为科信技术ST新海ST深南FITHONTENG分析师杨德珩执业证书编号S0930522110003阿莱德美股硬件科技公司市值前30大公司中上周涨幅前五名公司为超威半021-52523805导体AMD英伟达NVIDIAARISTA网络英特尔INTEL应用材料APPLIEDyangdhebscncomMATERIAL台股硬件科技公司市值前30大公司中上周涨幅前五名公司为分析师于文龙瑞昱世界创意电子研华联咏执业证书编号S0930522100002021-52523587AIGPT4引领认知革命国内百度文心一言重磅发布文心大模型场景全面yuwenlongebscncom分析师蔡微未开启我国AI追赶序幕3月16日百度文心一言正式发布发布会展示了文心执业证书编号S0930522040001一言在文学创作商业文案创作数理逻辑推算中文理解多模态生成5个使021-52523856用场景上的表现从市场化角度看文心一言将为企业带来新的发展机会帮助caiweiweiebscncom企业实现智能化变革和效率的提升其商业价值将得到指数级释放目前已有国分析师何昊家电网TCL美的集团等650家企业接入文心一言生态文心一言后续有望应执业证书编号S0930522090002021-52523869用于手机和智能音箱智能机顶盒等一系列消费电子产品为硬件行业创新发展hehao1ebscncom注入强大动力分析师林仕霄执业证书编号S0930522090003AI微软宣布将使用微软生成式AI助手Copilot对Microsoft365工具套件进行021-52523818l升级Copilot采用了OpenAI的GPT-4其AI功能将被直接集成到WordExcelinshixiaoebscncomPowerPointOutlook和Teams等应用中用户可以提出问题并提示AI撰写分析师朱宇澍执业证书编号S0930522050001草稿制作演示文稿编辑电子邮件制作演示文稿总结会议等建议从三大021-52523821层面关注AI软硬件投资机会1AI公司大模型为AI应用最核心中枢人zhuyushuebscncom工智能公司正打开想象天花板建议关注三六零A股唯一自研大模型公司等联系人孙啸2上游算力训练模型带动算力需求AI算力芯片为关键建议关注寒武纪021-52523587sunxiaoebscncomA股AI算力芯片龙头等3下游应用建议关注百度生态合作伙伴及下联系人王之含游垂类应用企业wangzhihanebscncomAI英伟达发布会将重磅开启NVIDIAGTC2023线上大会将于3月20日至行业与沪深300指数对比图23日举行据NVIDIA英伟达官方消息NVIDIA创始人兼CEO黄仁勋将于北京时间3月21日2300在GTC2023上发表关于生成式AI元宇宙10大型语言模型云计算等领域最新进展的主题演讲建议关注英伟达供应链和1林微纳胜宏科技天孚通信等-7半导体2023年前两个月中国集成电路产量下降2023年前两个月中国的-16集成电路IC产量下降了17整体行业需求较弱我们预计未来半导体行业有-25望呈现复苏趋势建议关注中芯国际福晶科技和林微纳必易微力芯微0322062209221222纳芯微等电子行业沪深300资料来源Wind风险分析半导体下游需求不及预期中美贸易摩擦反复风险疫情加剧风险敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告电子行业通信行业目录1核心观点32近期外发报告521百度文心一言发布在即把握AI软硬件投资机会AI行业跟踪报告之三522分拆海康机器人上市深度受益于产业复苏与AI浪潮海康威视002415SZ跟踪报告之二523中国汽车被动安全系统龙头积极布局光刻胶市场华懋科技603306SH首次覆盖报告63每周数据跟踪731电子行业上周上涨185行业排序第5位通信行业上周上涨448行业排序第4位732A股港股和美股通信电子行业涨跌幅排序84投资建议1041AI行业投资建议1042电子行业投资建议105风险分析13图表目录图表1中信一级行业周涨跌幅20230313--202303177图表2主要指数周涨跌幅20230313--202303177图表3行业指数周涨跌幅20230313--202303177图表4A股和港股通信电子行业周涨跌幅前20名公司20230313--202303178图表5美股硬件公司周涨跌幅前20名公司20230313--202303178图表6美股台股硬件公司市值前30名公司周涨跌幅20230313--202303179图表7电子通信行业重点上市公司盈利预测与估值单位亿元11敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告电子行业通信行业1核心观点AI行业微软英伟达百度等巨头深度卡位建议关注1AI相关大模型为AI应用提供基础设施下游产业对AI认知和接受度提升人工智能公司有望加速成长建议关注三六零A股唯一自研大模型商汤科技神经网络云从科技神经网络格灵深瞳神经网络科大讯飞神经网络NLP拓尔思NLP海天瑞声数据标注胜宏科技和林微纳2上游算力训练模型带动算力需求建议关注云端算力1AI芯片寒武纪A股AI算力芯片龙头2GPU景嘉微海光信息芯原股份IP3CPU龙芯中科中国长城澜起科技海光信息4FPGA复旦微电安路科技紫光国微等5光模块天孚通信德科立新易盛光迅科技博创科技源杰科技中际旭创等6CHIPLET兴森科技长川科技方邦股份华正新材通富微电长电科技等边缘算力1SoC晶晨股份富瀚微瑞芯微全志科技中科蓝讯炬芯科技等2AIoT乐鑫科技恒玄科技等3RISC-V中科蓝讯乐鑫科技全志科技等服务器浪潮信息中科曙光神州数码工业富联3下游应用百度生态合作伙伴建议关注汉得信息风语筑掌阅科技巨人网络AIGC技术提高生产效率降低生产成本利好下游垂类应用企业建议关注鸿合科技教育万兴科技图像视频视觉场景需求大增建议关注海康威视大华股份萤石网络富瀚微宇瞳光学智能音箱作为AI硬件入口之一建议关注国光电器漫步者晶晨股份富瀚微瑞芯微全志科技中科蓝讯炬芯科技机顶盒作为智能家居入口未来AI化或成趋势建议关注创维数字晶晨股份半导体2023年前两个月中国集成电路产量下降建议关注1制造中芯国际福晶科技和林微纳2车规SoCMCU国芯科技晶晨股份富瀚微兆易创新等3打印机纳思达4半导体设备长川科技北方华创中微公司至纯科技芯源微等5半导体材料江丰电子鼎龙股份等6碳化硅三安光电天岳先进露笑科技东尼电子等7特种半导体紫光国微智明达8DDR5聚辰股份澜起科技9设计必易微力芯微纳芯微等汽车电子通用探索在汽车中应用ChatGPT禾赛科技2022年营收增长669通用汽车副总裁表示通用汽车正在探索ChatGPT在汽车中的应用2022年禾赛科技激光雷达交付量超8万台同比增长4675营收为12亿元同比增长669毛利率为392同时公司预计2023Q1营收为39亿元至41亿元同比增长57至65敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告电子行业通信行业建议关注1TIER1立讯精密2域控制器德赛西威经纬恒润均胜电子华阳集团奥海科技3智能座舱均胜电子华安鑫创4连接器永贵电器鼎通科技电连技术瑞可达徕木股份等5传感器四方光电奥迪威等6卫星导航定位华测导航7ARHUD水晶光电等8激光雷达水晶光电永新光学蓝特光学长光华芯炬光科技天孚通信中际旭创光库科技9其它东山精密创世纪新能源硬科技风电光伏REITs首发完成3月14日风电光伏REITs首发完成网下及公众投资人认购金额合计突破1500亿元标志着我国在新能源领域重资产行业融资创新模式的成功探索也向资本市场提供了支持实体经济的绿色金融投资新渠道3月6日首家央企中国海油总部碳中和大楼揭牌预计到2025年中国海油总部大楼单位面积电耗低于国家平均水平20办公楼单位面积耗电低于80千瓦时每平米建议关注1储能法拉电子英维克科华数据欣旺达鹏辉能源德赛电池等2光伏法拉电子江海股份意华股份3海风中天科技东方电缆亨通光电等4IGBT新洁能斯达半导士兰微扬杰科技宏微科技等5碳化硅三安光电山东天岳等通信重点关注数字基建及运营商1市场风险偏好逐步爬升利好通信及主题性机会2运营商资本开支侧重东数西算有线侧基建景气度攀升3政府购买有望成为重要方向利好数字基建因此我们看好通信及数字基建主题性行情2023年运营商资本开支有望进入下行将成为板块下一周期的长逻辑利润释放空间进一步加大B端业务发力持续贡献业绩我们重点看好运营商投资价值数字基建建议关注IDC产业链我们认为在数字基建东数西算拉动下板块有望获得主题性行情机会建议关注1运营商中国联通中国电信中国移动2光模块产业链天孚通信中际旭创光库科技敬请参阅最后一页特别声明-4-证券研究报告电子行业通信行业2近期外发报告21百度文心一言发布在即把握AI软硬件投资机会AI行业跟踪报告之三GPT4引领认知革命国内百度文心一言发布在即文心大模型场景全面开启我国AI追赶序幕建议从三大层面关注AI软硬件投资机会1AI公司大模型为AI应用最核心中枢人工智能公司正打开想象天花板建议关注三六零A股唯一自研大模型公司2上游算力训练模型带动算力需求AI算力芯片为关键建议关注寒武纪A股AI算力芯片龙头3下游应用建议关注百度生态合作伙伴及下游垂类应用企业风险提示市场竞争加剧研发不及预期22分拆海康机器人上市深度受益于产业复苏与AI浪潮海康威视002415SZ跟踪报告之二全球智能物联龙头厂商长期发展确定性强公司为全球智能物联龙头企业深耕二十余年公司专注于物联感知人工智能和大数据领域的技术创新提供软硬融合云边融合物信融合数智融合的智能物联系列化软硬件产品具备大型复杂智能物联系统建设的全过程服务能力根据公司业绩快报公司2022年实现营业收入83174亿元同比增长215实现归母净利润12827亿元同比下降2365业务拆分1国内业务方面PBGEBG和SMBG趋于复苏深度受益于数字经济趋势两会重申安防重要性PBG业务有望持续受益新能源革命新型基础建设革命机器替人革命等引领产业数字化变革新方向EBG业务深度受益据艾瑞咨询测算2022年中小企业数字化升级服务市场规模为3300亿SMBG市场空间广阔2国际业务方面拉美亚洲保持增长欧洲北美承压预计未来海外业务两级分化的状态将会持续海外收入区域分布格局将会改变3创新业务方面继萤石后分拆海康机器人上市汽车电子赛道不断加码公司创新业务表现良好多项业务成长为国内龙头其中萤石网络已成功上市海康机器人已发布分拆预案国内业务趋于复苏创新业务成长强劲AI市场空间广阔AI布局持续加码公司围绕AICloud架构将AI注入产品引领市场发展公司软硬件技术布局业务沉淀为70细分行业提供定制化解决方案公司设立AI开放平台实现前端智能可定义具备基于小样本数据训练高精度算法的能力截止2021年年底AI开放平台服务企业用户超过8000家生成模型50000个累积落地项目4000个国企改革正当时公司经营持续稳健二十大报告指出要深化国资国企改革加快国有经济布局优化和结构调整推动国有资本和国有企业做强做优做大上交所总经理蔡建春建议推动央企用好资本市场的融资优势和资产配置功能不断做强做优做大2023年3月政府工作报告指出深化国资国企改革提高国企核心竞争力海康威视为国企背景高新技术企业有望受益国企改革东风2015-2021年公司ROE维持在30左右盈利能力强经营持续稳健风险提示政府投资周期性波动中美贸易摩擦互联网企业介入竞争加剧敬请参阅最后一页特别声明-5-证券研究报告电子行业通信行业23中国汽车被动安全系统龙头积极布局光刻胶市场华懋科技603306SH首次覆盖报告华懋科技中国汽车被动安全领域龙头公司是汽车被动安全领域的龙头企业主营业务产品线覆盖汽车安全气囊布安全气囊袋以及安全带等被动安全系统部件公司投资徐州博康控股东阳华芯积极布局光刻胶业务光刻胶业务有望步入高速成长通道汽车被动安全业务产能客户双轮驱动电车业务快速增长根据公司年报2021年发达发展中市场单车安全类产品价值约为310200美元2024年全球和中国汽车被动安全系统市场规模将增长至约25062-77亿美元其中华懋科技国内市占率约37产能布局方面目前已建成厦门工厂总产值约20亿元越南工厂总产值约为27亿元的两大基地公司拟发行可转债募资105亿元用于扩建越南基地和厦门基地以匹配国内及国外新能源车的市场增量需求客户方面公司新能源车客户主要包括比亚迪金康赛力斯蔚来小鹏零跑等公司产品战略定位于高端化国产化和新能源化三个方向2022年前三季度公司来自新能源整车厂的收入占总收入比例约25同比增长达到254光刻胶业务投资徐州博康控股东阳华芯步入高速成长通道华懋科技持有徐州博康2621股权并与徐州博康东阳金投及上市公司实际控制人之一袁晋清共同设立合营企业东阳华芯积极布局光刻胶产业徐州博康光刻胶产品定位于中高端半导体芯片制造领域目前已经实现向部分国内射频芯片IDM厂商及科研院所量产供货在国内主要晶圆制造厂处于客户验证阶段目前徐州博康研发生产的光刻胶产品主要包括6款ArF光刻胶13款KrF光刻胶11款Iline光刻胶另有60多款IC光刻胶处于研发改进阶段另外东阳华芯拟在浙江省东阳市投资建设全新的年产8000吨光刻材料新建项目生产光刻胶及其配套试剂以进一步增加公司在光刻胶领域的布局风险提示公司主要产品出现质量问题的风险下游主要客户集中的风险晶圆厂客户验证或导入进度不及预期的风险长期股权投资减值风险敬请参阅最后一页特别声明-6-证券研究报告电子行业通信行业3每周数据跟踪31电子行业上周上涨185行业排序第5位通信行业上周上涨448行业排序第4位上周中信一级行业中电子行业上涨185在所有中信一级行业周涨幅中排第5位通信行业上涨448在所有中信一级行业周涨幅中排第4位沪深300下跌021电子行业跑赢沪深300指数206pct通信行业跑赢沪深300指数469pct创业板指下跌324万得全A指数下跌058图表1中信一级行业周涨跌幅20230313--20230317资料来源Wind光大证券研究所图表2主要指数周涨跌幅20230313--20230317指数指数简称周涨跌幅000300SH沪深300-021399006SZ创业板指-324881001WI万得全A-058CI005025WI电子中信185CI005026WI通信中信448资料来源Wind光大证券研究所上周行业指数中光伏指数下跌569风电中信指数持平储能中信指数下跌908充电桩指数下跌279新能源车设备长江指数下跌636国防军工中信下跌251图表3行业指数周涨跌幅20230313--20230317指数指数简称周涨跌幅884045WI光伏指数-569CI005284WI风电中信000CI005477WI储能中信-908884114WI充电桩指数-279002029CJ新能源车设备长江-636CI005012WI国防军工中信-251资料来源Wind光大证券研究所敬请参阅最后一页特别声明-7-证券研究报告电子行业通信行业32A股港股和美股通信电子行业涨跌幅排序A股和港股电子行业上周涨幅前五为寒武纪-U工业富联中芯国际维海德龙芯中科跌幅前五为ST长方菲利华东微半导ST同洲鹏辉能源AH股通信行业上周涨幅前五为工业富联深桑达A浩瀚深度会畅通讯亿联网络跌幅前五为科信技术ST新海ST深南FITHONTENG阿莱德美股硬件科技公司上周涨幅前五为EMAGIN嘉楠科技EOSENERGYENTERPRISESNETLIST超威半导体AMD跌幅前五为迪堡金融设备CASASYSTEMSWISATECHNOLOGIESVIDEODISPLAYCORPISUN图表4A股和港股通信电子行业周涨跌幅前20名公司20230313--20230317电子通信证券简称涨幅前20证券简称跌幅前20证券简称涨幅前20证券简称跌幅前20寒武纪-U3365ST长方-1493工业富联2525科信技术-1560工业富联2525菲利华-1413深桑达A2199ST新海-1429中芯国际2226东微半导-1222浩瀚深度2018ST深南-1345维海德2142ST同洲-1111会畅通讯1991FITHONTENG-1333龙芯中科2130鹏辉能源-1106亿联网络1750阿莱德-1111中芯国际2064帝科股份-1106立昂技术1632科华数据-1101晓程科技2049东尼电子-1057中国移动1309鼎通科技-974晶方科技1971科达利-1026中新赛克1181永鼎股份-968狄耐克1930方邦股份-1014三维通信1121新雷能-923大华股份1889亿纬锂能-981视源股份1121德赛西威-877晶瑞电材1725鼎通科技-974中兴通讯1109奥维通信-830罗普特1618福立旺-957东方通信1085富士达-800萤石网络1423硅烷科技-947数据港1041震有科技-753甬矽电子1419紫建电子-941神州数码1029ST中利-735唯捷创芯-U1410石英股份-940特发信息989淳中科技-711电科芯片1409海目星-929中国电信935高斯贝尔-699芯原股份-U1400帝尔激光-922梦网科技890百邦科技-652盈方微1348微导纳米-909中国通号887电讯数码控股-650熵基科技1251芯源微-875剑桥科技873神宇股份-628康强电子1245科恒股份-873天孚通信866硕贝德-551资料来源Wind光大证券研究所图表5美股硬件公司周涨跌幅前20名公司20230313--20230317证券简称涨幅前20证券简称跌幅前20EMAGIN4690迪堡金融设备-6507嘉楠科技3219CASASYSTEMS-6407EOSENERGYENTERPRISES2800WISATECHNOLOGIES-4369NETLIST2313VIDEODISPLAYCORP-3824超威半导体AMD1835ISUN-2596亿邦通信1451CALAMP-2275ATOMERA1360LIGHTPATHTECHNOLOGIES-A-2273英伟达NVIDIA1202COMSOVEREIGN-2227ARISTA网络1147SUNWORKS-1977纳普科安全技术1037DZS-1835AEHRTESTSYSTEMS1033ADVENTTECHNOLOGIES-1761CVDEQUIPMENT1032MAXEONSOLARTECHNOLOGIES-1735敬请参阅最后一页特别声明-8-证券研究报告电子行业通信行业英特尔INTEL952播思科技-1564ESPEYMFGELECTRS869阳光动力-1562INTEST788优克联新-1506CALIX763CROWNELECTROKINETICS-1500应用材料APPLIEDMATERIAL718RIBBONCOMMUNICATIONS-1482ASTRONOVA696创力-1460ONTOINNOVATION694晶科能源-1270蓝博士半导体673ENPHASEENERGY-1264资料来源Wind光大证券研究所美股硬件科技公司市值前30大公司中上周涨幅前五名公司为超威半导体AMD英伟达NVIDIAARISTA网络英特尔INTEL应用材料APPLIEDMATERIAL台股硬件科技公司市值前30大公司中上周涨幅前五名公司为瑞昱世界创意电子研华联咏图表6美股台股硬件公司市值前30名公司周涨跌幅20230313--20230317美股股票名称市值亿美元涨跌幅台湾股票名称市值亿台元涨跌幅超威半导体AMD1577184瑞昱203947英伟达NVIDIA6354120世界157246ARISTA网络500115创意电子151437英特尔INTEL123395研华282528应用材料APPLIEDMATERIAL103672联咏264425拉姆研究LAMRESEARCH68666日月光投控482923科天半导体KLA53755力旺150823阿斯麦250054联电623723高通QUALCOMM134648联发科1236522苹果APPLE2452444广达321421特斯拉TESLA569939欣兴电子204219思科CISCO205634鸿海1434815迈威尔科技34333台湾大348412美光科技MICRONTECHNOLOGY61831南亚科183710台积电464029台积电13431910博通BROADCOM263126中华电915404德州仪器TEXASINSTRUMENTS159224远传236504亚德诺ANALOG94023南电168604恩智浦半导体NXPSEMICONDUCTORS46019环球晶圆2195-04摩托罗拉解决方案MOTOROLASOLUTIONS44214友达1710-08是德科技KEYSIGHTTECHNOLOGIES27604智邦科技1650-12安费诺AMPHENOL45704台达电7442-12安森美半导体ONSEMICONDUCTOR338-01和硕1811-16阿美特克AMETEK311-05元太科技2001-25意法半导体434-05光宝科技1657-36泰科电子TECONNECTIVITY390-10旭隼1417-39微芯科技MICROCHIP442-11国巨2449-42康宁CORNING278-13大立光3003-49L3HARRISTECHNOLOGIES371-40华硕2013-75ENPHASEENERGY251-126硅力-KY1904-118资料来源Wind光大证券研究所市值时间为2023年3月17日敬请参阅最后一页特别声明-9-证券研究报告电子行业通信行业4投资建议41AI行业投资建议1AI相关大模型为AI应用提供基础设施下游产业对AI认知和接受度提升人工智能公司有望加速成长建议关注三六零A股唯一自研大模型商汤科技神经网络云从科技神经网络格灵深瞳神经网络科大讯飞神经网络NLP拓尔思NLP海天瑞声数据标注和林微纳2上游算力训练模型带动算力需求建议关注云端算力1AI芯片寒武纪A股AI算力芯片龙头2GPU景嘉微海光信息芯原股份IP3CPU龙芯中科中国长城澜起科技海光信息4FPGA复旦微电安路科技紫光国微等5光模块天孚通信德科立新易盛光迅科技博创科技源杰科技中际旭创等6CHIPLET兴森科技长川科技方邦股份华正新材通富微电长电科技等边缘算力1SoC晶晨股份富瀚微瑞芯微全志科技中科蓝讯炬芯科技等2AIoT乐鑫科技恒玄科技等3RISC-V中科蓝讯乐鑫科技全志科技等服务器浪潮信息中科曙光神州数码工业富联3下游应用百度生态合作伙伴建议关注汉得信息风语筑掌阅科技巨人网络AIGC技术提高生产效率降低生产成本利好下游垂类应用企业建议关注鸿合科技教育万兴科技图像视频视觉场景需求大增建议关注海康威视大华股份萤石网络富瀚微宇瞳光学智能音箱作为AI硬件入口之一建议关注国光电器漫步者晶晨股份富瀚微瑞芯微全志科技中科蓝讯炬芯科技机顶盒作为智能家居入口未来AI化或成趋势建议关注创维数字晶晨股份42电子行业投资建议1Chiplet赛道Chiplet作为目前受到广泛关注的新技术给全球和中国的半导体市场带来了变革与机遇建议积极把握Chiplet技术带来的投资机会建议关注华正新材方邦股份兴森科技长川科技华峰测控深南电路通富微电长电科技华天科技甬矽电子润欣科技2汽车电子行业建议关注1TIER1立讯精密2域控制器德赛西威经纬恒润均胜电子华阳集团奥海科技3智能座舱均胜电子华安鑫创4连接器永贵电器鼎通科技电连技术瑞可达徕木股份等5传感器四方光电奥迪威等6卫星导航定位华测导航7ARHUD水晶光电等8激光雷达水晶光电永新光学蓝特光学长光华芯炬光科技天孚通信中际旭创光库科技9其它东山精密创世纪敬请参阅最后一页特别声明-10-证券研究报告电子行业通信行业3半导体建议关注1DDR5聚辰股份澜起科技2车规SoCMCU国芯科技晶晨股份富瀚微兆易创新等3打印机纳思达4半导体设备长川科技北方华创中微公司至纯科技芯源微等5半导体材料江丰电子鼎龙股份等6碳化硅三安光电天岳先进露笑科技东尼电子等7特种半导体紫光国微智明达4消费电子VRAR机器人建议关注1VR创维数字歌尔股份立讯精密三利谱杰普特华兴源创智立方韦尔股份长信科技2机器人安洁科技世运电路汉威科技5通信建议关注1运营商中国联通中国电信中国移动2光模块产业链天孚通信中际旭创光库科技6新能源硬科技关注1储能法拉电子英维克科华数据欣旺达鹏辉能源德赛电池等2光伏法拉电子江海股份意华股份3海风中天科技东方电缆亨通光电等4IGBT新洁能斯达半导士兰微扬杰科技宏微科技等5碳化硅三安光电山东天岳等图表7电子通信行业重点上市公司盈利预测与估值单位亿元总市值亿区间涨跌幅净利润亿元PE证券代码证券简称元21A22E23E24E21A22E23E24E新能源硬科技600563SH法拉电子3331483110201346175140332519002837SZ英维克122-7520523233544959523627002335SZ科华数据186-11043948765883742382822300207SZ欣旺达350-8591610872372319838321511300438SZ鹏辉能源257-11118265712901881141392014000049SZ德赛电池122-63794911106313091513129600522SH中天科技52107172335844465350303161210600487SH亨通光电344-43143620732739340224171310688711SH宏微科技113-440690771562431641467246603290SH斯达半导443-3939881811591588111543828605111SH新洁能162-3241046762882139352620600460SH士兰微49538151811331499197333443325300373SZ扬杰科技273-2576811461417175836241916002484SZ江海股份17935-57435662860110641272116002897SZ意华股份7820-4813625643555658311814汽车电子600699SH均胜电子194-17-37534649721456-422013300928SZ华安鑫创29-4805507515324453391912300351SZ永贵电器54-5912216322229844332418688668SH鼎通科技54-9710916824633349322216300679SZ电连技术145-6737252060181139282418688800SH瑞可达94-3111425539957282372316603633SH徕木股份39-6304808517025681462315688665SH四方光电75-0918014726636442512821832491BJ奥迪威14-1906005207910523261713300627SZ华测导航158-4729436250065454443224002273SZ水晶光电1771544258572286440302520半导体行业688123SH聚辰股份11296108355568747104322015敬请参阅最后一页特别声明-11-证券研究报告电子行业通信行业688008SH澜起科技6583782912991865268979513524688262SH国芯科技142170700833074722021714630688099SH晶晨股份311-408127291155158238432720300613SZ富瀚微1556136442455371743372822002180SZ纳思达668-22116319732758375157342418300666SZ江丰电子21635107270407549203805339消费电子000810SZ创维数字215824228881098134151242016002241SZ歌尔股份674-06427536554827580616181412002876SZ三利谱757733826343162922291712002475SZ立讯精密1965-4270719809132581658428201512002384SZ东山精密455-42186223973012370524191512300083SZ创世纪144-01500686982126629211511002635SZ安洁科技971419932345459349302116603920SH世运电路88-0421040760679242221511通信行业603236SH移远通信202-55358607898128256332316资料来源Wind光大证券研究所整理注1盈利预测为Wind市场一致预期2区间涨跌幅为2023年3月13日至2023年3月17日涨跌幅3市值时间为2023年3月17日敬请参阅最后一页特别声明-12-证券研究报告电子行业通信行业5风险分析半导体下游需求不及预期受到整体经济环境以及海外通货膨胀影响半导体下游需求面临下滑风险例如消费电子类芯片的下游拉动不足相关产业链公司业绩承压中美贸易摩擦反复风险中美贸易摩擦以及最近美国国会参议院对于所谓芯片法案的推进可能导致中国半导体及其他高科技行业面临国际竞争风险疫情复发加剧风险消费电子半导体国内外供应链均可能受到疫情影响某环节从而影响整体供给此外疫情可能导致相应下游需求减少导致整体行业发展不及预期敬请参阅最后一页特别声明-13-证券研究报告行业及公司评级体系评级说明行买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15以上业增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5至15及公中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5司减持未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5至15评卖出未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15以上级无评级因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使无法给出明确的投资评级A股主板基准为沪深300指数中小盘基准为中小板指创业板基准为创业板指新三板基准为新三板指数港股基准指数为恒生基准指数说明指数分析估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责负责准备以及撰写本报告的所有研究人员在此保证本研究报告中任何关于发行商或证券所发表的观点均如实反映研究人员的个人观点研究人员获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性客户反馈竞争性因素以及光大证券股份有限公司的整体收益所有研究人员保证他们报酬的任何一部分不曾与不与也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系法律主体声明本报告由光大证券股份有限公司制作光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格负责本报告在中华人民共和国境内仅为本报告目的不包括港澳台的分销本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格编号已披露在报告首页中国光大证券国际有限公司和EverbrightSecuritiesUKCompanyLimited是光大证券股份有限公司的关联机构特别声明光大证券股份有限公司以下简称本公司创建于1996年系由中国光大集团总公司投资控股的全国性综合类股份制证券公司是中国证监会批准的首批三家创新试点公司之一根据中国证监会核发的经营证券期货业务许可本公司的经营范围包括证券投资咨询业务本公司经营范围证券经纪证券投资咨询与证券交易证券投资活动有关的财务顾问证券承销与保荐证券自营为期货公司提供中间介绍业务证券投资基金代销融资融券业务中国证监会批准的其他业务此外本公司还通过全资或控股子公司开展资产管理直接投资期货基金管理以及香港证券业务本报告由光大证券股份有限公司研究所以下简称光大证券研究所编写以合法获得的我们相信为可靠准确完整的信息为基础但不保证我们所获得的原始信息以及报告所载信息之准确性和完整性光大证券研究所可能将不时补充修订或更新有关信息但不保证及时发布该等更新本报告中的资料意见预测均反映报告初次发布时光大证券研究所的判断可能需随时进行调整且不予通知在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险本报告中的信息或所表述的意见并未考虑到个别投资者的具体投资目的财务状况以及特定需求投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任不同时期本公司可能会撰写并发布与本报告所载信息建议及预测不一致的报告本公司的销售人员交易人员和其他专业人员可能会向客户提供与本报告中观点不同的口头或书面评论或交易策略本公司的资产管理子公司自营部门以及其他投资业务板块可能会独立做出与本报告的意见或建议不相一致的投资决策本公司提醒投资者注意并理解投资证券及投资产品存在的风险在做出投资决策前建议投资者务必向专业人士咨询并谨慎抉择在法律允许的情况下本公司及其附属机构可能持有报告中提及的公司所发行证券的头寸并进行交易也可能为这些公司提供或正在争取提供投资银行财务顾问或金融产品等相关服务投资者应当充分考虑本公司及本公司附属机构就报告内容可能存在的利益冲突勿将本报告作为投资决策的唯一信赖依据本报告根据中华人民共和国法律在中华人民共和国境内分发仅向特定客户传送本报告的版权仅归本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式任何目的进行翻版复制转载刊登发表篡改或引用如因侵权行为给本公司造成任何直接或间接的损失本公司保留追究一切法律责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记光大证券股份有限公司版权所有保留一切权利光大证券研究所上海北京深圳静安区南京西路1266号西城区武定侯街2号福田区深南大道6011号恒隆广场1期办公楼48层泰康国际大厦7层NEO绿景纪元大厦A座17楼光大证券股份有限公司关联机构香港英国中国光大证券国际有限公司EverbrightSecuritiesUKCompanyLimited香港铜锣湾希慎道33号利园一期28楼64CannonStreetLondonUnitedKingdomEC4N6AE敬请参阅最后一页特别声明-14-证券研究报告