电子行业指数本周涨跌幅：截至2023年3月17日，申万电子板块本周下跌0.04%，跑赢沪深300指数1.48个百分点，涨跌幅在31个申万一级行业中位列第5位；申万电子板块3月份以来累计上涨0.19%，跑赢沪深300指数2.91个百分点；申万电子2023年累计上涨9.32%，跑赢沪深300指数7.07个百分点。
　　电子行业二级子板块本周涨跌幅：截至2023年3月17日，本周申万电子行业二级指数涨跌互现，涨跌幅从高到低依次为：SW半导体（1.83%）＞SW电子化学品（0.63%）＞SW光学光电子（-0.36%）＞SW消费电子（-1.02%）＞SW元件（-1.82%）＞SW其他电子（-3.34%）。
　　本周部分新闻和公司动态：（1）Canalys：国内PC市场去年Q4出货量同比下降26%同期平板电脑同比增长39%;（2）消息称台积电美国厂整体建设和设备安装进度已被推迟;(3)Canalys：预计2023年基础手表和智能手表出货将增长不超过10%;（4）Canalys：2022年第四季度可穿戴设备出货量下降18%智能手表下降17%；（5）TrendForce：2022年第四季前十大晶圆代工产值环比减少4.7%今年第一季持续下滑；（6）华为春季旗舰新品发布会正式定档3月23日；（7）群智咨询：预计2023年全球AR头显出货量约为48万台；（8）三星电子据悉短期内没有大幅调整供应或减产的计划；（9）深天马A：2022年净利润1.13亿元同比扭亏；（10）工业富联：2022年净利201亿元同比增长0.3%；（11）深南电路：2022年度净利同比增长11%拟10派10元；（12）景嘉微：公司正在大力开展GPU产品的测试工作与市场推广工作。
　　电子行业周观点：关注半导体设备与材料、被动元件领域的国产替代机遇。政府工作报告指出，要完善新型举国体制，发挥好政府在关键核心技术攻关中的组织作用，突出企业科技创新主体地位；围绕制造业重点产业链，集中优质资源合力推进关键核心技术攻关；而此次重新组建科学技术部，加强科学技术部推动健全新型举国体制、优化科技创新全链条管理、促进科技成果转化、促进科技和经济社会发展相结合等职能，也体现出我国政策对集成电路等关键领域的大力支持。我国已成为全球最大的半导体消费市场，但目前自给率较低，旺盛的下游需求与较低的自主供给率之间形成较大缺口，而近期海外光刻机、光刻胶断供传闻也进一步彰显出在关键领域自主可控的重要性，国产替代迫在眉睫。在政策大力支持下，围绕集成电路、高端被动元器件等领域的国产替代有望加速，建议关注半导体设备与材料、被动元器件等领域的国产替代机遇。
　　风险提示：下游需求不如预期，国产替代不及预期，行业竞争加剧等。
　　

研究报告全文：电子行业行超配维持电子行业周报20230313-20230319业华为春季旗舰新品发布会正式定档3月23日周2023年3月19日报电子行业指数本周涨跌幅截至2023年3月17日申万电子板块本周下跌004跑赢沪深300指数148个百分点涨跌幅在31个申万一级行刘梦麟业中位列第5位申万电子板块3月份以来累计上涨019跑赢沪深SAC执业证书编号300指数291个百分点申万电子2023年累计上涨932跑赢沪深S0340521070002电话0769-22110619300指数707个百分点邮箱电子行业二级子板块本周涨跌幅截至2023年3月17日本周申万电子liumenglindgzqcomcn行业二级指数涨跌互现涨跌幅从高到低依次为SW半导体183罗炜斌SW电子化学品063SW光学光电子-036SW消费电子SAC执业证书编号-102SW元件-182SW其他电子-334S0340521020001电话0769-22110619本周部分新闻和公司动态1Canalys国内PC市场去年Q4出货量邮箱同比下降26同期平板电脑同比增长392消息称台积电美国厂整luoweibindgzqcomcn体建设和设备安装进度已被推迟3Canalys预计2023年基础手表和智能手表出货将增长不超过104Canalys2022年第四季度可穿行陈伟光戴设备出货量下降18智能手表下降175TrendForce2022年业SAC执业证书编号第四季前十大晶圆代工产值环比减少47今年第一季持续下滑研S03405200600016华为春季旗舰新品发布会正式定档3月23日7群智咨询预究电话0769-22110619计2023年全球AR头显出货量约为48万台8三星电子据悉短期内没邮箱有大幅调整供应或减产的计划9深天马A2022年净利润113亿chenweiguangdgzqcomcn元同比扭亏10工业富联2022年净利201亿元同比增长0311深南电路2022年度净利同比增长11拟10派10元12景嘉微公司正在大力开展GPU产品的测试工作与市场推广工作电子行业指数走势电子行业周观点关注半导体设备与材料被动元件领域的国产替代机遇政府工作报告指出要完善新型举国体制发挥好政府在关键核心技术攻关中的组织作用突出企业科技创新主体地位围绕制造业重点产业链集中优质资源合力推进关键核心技术攻关而此次重新组建科学技术部加强科学技术部推动健全新型举国体制优化科技创新全链条管理促进科技成果转化促进科技和经济社会发展相资料来源东莞证券研究所iFind结合等职能也体现出我国政策对集成电路等关键领域的大力支持我国已成为全球最大的半导体消费市场但目前自给率较低旺盛的相关报告证下游需求与较低的自主供给率之间形成较大缺口而近期海外光刻券机光刻胶断供传闻也进一步彰显出在关键领域自主可控的重要性研国产替代迫在眉睫在政策大力支持下围绕集成电路高端被动元究器件等领域的国产替代有望加速建议关注半导体设备与材料被动元器件等领域的国产替代机遇报告风险提示下游需求不如预期国产替代不及预期行业竞争加剧等本报告的风险等级为中高风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明电子行业周报20230313-20230319目录1电子行业行情回顾32产业新闻43公司公告与动态64行业数据更新641智能手机数据642半导体销售数据743液晶面板价格数据75电子板块本周观点86风险提示9插图目录图1申万电子行业2021年初至今行情走势截至2023年3月17日3图2全球智能手机出货情况季度6图3国内智能手机出货情况月度6图4全球半导体销售情况7图5中国半导体销售情况7图6液晶面板价格走势7表格目录表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年3月17日3表2申万电子行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年3月17日4表3重点公司盈利预测及投资评级202303178表4建议关注标的的主要看点202303179请务必阅读末页声明2电子行业周报20230313-202303191电子行业行情回顾电子行业指数本周涨跌幅截至2023年3月17日申万电子板块本周下跌004跑赢沪深300指数148个百分点涨跌幅在31个申万一级行业中位列第5位申万电子板块3月份以来累计上涨019跑赢沪深300指数291个百分点申万电子2023年累计上涨932跑赢沪深300指数707个百分点图1申万电子行业2021年初至今行情走势截至2023年3月17日资料来源iFind东莞证券研究所表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年3月17日序号代码名称本周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801760SL传媒43779518142801750SL计算机39262926713801720SL建筑装饰36184717284801770SL通信20869826905801080SL电子-0040199326801160SL公用事业-014-0183127801790SL非银金融-053-2972938801010SL农林牧渔-061-391-0189801200SL商贸零售-079-385-73710801780SL银行-104-159-21711801170SL交通运输-10801316112801130SL纺织服饰-180-48043613801180SL房地产-190-491-33714801150SL医药生物-226-45707715801960SL石油石化-228-11388216801110SL家用电器-264-41741017801040SL钢铁-274-30787118801120SL食品饮料-275-592-00219801970SL环保-296-19757220801230SL综合-311-468-45621801710SL建筑材料-315-534320请务必阅读末页声明3电子行业周报20230313-2023031922801890SL机械设备-334-44183623801140SL轻工制造-334-68143924801050SL有色金属-373-57142525801740SL国防军工-392-20456326801030SL基础化工-414-66634727801980SL美容护理-429-828-53728801210SL社会服务-438-481-25329801950SL煤炭-455-62215130801880SL汽车-634-959-04231801730SL电力设备-660-904-441资料来源iFind东莞证券研究所截至2023年3月17日本周申万电子行业二级指数涨跌互现涨跌幅从高到低依次为SW半导体183SW电子化学品063SW光学光电子-036SW消费电子-102SW元件-182SW其他电子-334表2申万电子行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年3月17日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801084SL光学光电子-036-06015712801083SL元件-182-2009653801082SL其他电子-334-3718704801085SL消费电子-102-1526725801081SL半导体1832206176801086SL电子化学品0637211838资料来源iFind东莞证券研究所2产业新闻1Canalys国内PC市场去年Q4出货量同比下降26同期平板电脑同比增长39科创板日报14日讯根据市场调查机构Canalys最新报告国内PC市场包括台式机笔记本和工作站在内出货量2022年第4季度同比下降26同期受主要供应商推出新设备的推动平板电脑出货量增长至750万台同比增幅为39其中iPad出货量同比增长73荣耀平板增长1102消息称台积电美国厂整体建设和设备安装进度已被推迟科创板日报13日讯有半导体设备供应链消息人士透露台积电位于美国亚利桑那州的新晶圆厂的整体建设和设备安装进度已被推迟消息人士称从目前的工程和设备安装进度来看台积电美国新晶圆厂不太可能在2024年全面投产有可能推迟至2025年3Canalys预计2023年基础手表和智能手表出货将增长不超过10财联社3月13日电科技市场研究机构Canalys13日发布研报指出预计2023请务必阅读末页声明4电子行业周报20230313-20230319年可穿戴腕带设备市场将以2的速度温和增长虽然我们预计基础手环将继续下降但基础手表和智能手表将有所增长预计增长上限将不超过10Canalys预计智能手表将增长8基础手表增长6可穿戴腕带设备的发展将进一步集中在智能手表的系统开发以及生态应用上基于消费者对功能特性更个性化的升级需求智能手表将有机会在更多应用场景下实现连接和跟踪功能4Canalys2022年第四季度可穿戴设备出货量下降18智能手表下降17财联社3月13日电科技市场研究机构Canalys13日发布研报指出2022年第四季度可穿戴设备市场出货量下降18至5000万件其中智能手表品类出现17的两位数下降基础手环品类出现连续第九次下跌跌幅高达43基础手表增幅仅为3具有增长潜力的印度市场增速也明显放缓5TrendForce2022年第四季前十大晶圆代工产值环比减少47今年第一季持续下滑科创板日报13日讯据TrendForce集邦咨询调查显示虽终端品牌客户自2022年第二季起便陆续启动库存修正但由于晶圆代工位于产业链上游加上部分长期合约难以迅速调整因此除部分二三线晶圆代工业者能因应客户需求变化实时反应进行调整其中又以八英寸厂较明显其余业者产能利用率修正自去年第四季起才较为明显使2022年第四季前十大晶圆代工产值经历十四个季度以来首度衰退环比减少47约3353亿美元且面对传统淡季及大环境的不确定性预期2023年第一季跌幅更深6华为春季旗舰新品发布会正式定档3月23日财联社3月13日电华为官方微博宣布华为2023春季旗舰新品发布会正式定档3月23日1430届时华为折叠屏将与P60同时发布7群智咨询预计2023年全球AR头显出货量约为48万台科创板日报14日讯群智咨询Sigmaintell显示新技术资深分析师陈学诚表示2022年全球AR头显出货约为34万台预计2023年在消费品AR市场的持续驱动下2023年出货量约为48万台同比保持增长态势2022年全球AR头显应用中MicroOLED显示器出货量占比约为502但MicroOLED由于亮度限制难以适应户外应用需求多应用于观影类AR眼镜中MicroLED则以其高像素密度高亮度等多重优势被认为是未来AR头显的主流显示技术8三星电子据悉短期内没有大幅调整供应或减产的计划科创板日报13日讯今年第一季度内存半导体市场形势恶化程度超出预期库存水位一度达到危险水平不过三星电子内部已经在做好长期作战准备一位消息人士称三星电子短期内没有大幅调整供应或减产的计划内部参考的大部分指标是5到10年的市场需求以个位数增长请务必阅读末页声明5电子行业周报20230313-202303193公司公告与动态1深天马A2022年净利润113亿元同比扭亏财联社3月14日电深天马A披露年报公司2022年实现营业收入为31447亿元同比下降687归母净利润113亿元上年同期调整后为亏损343895万元同比扭亏基本每股收益00458元2工业富联2022年净利201亿元同比增长03财联社3月14日电工业富联披露年报公司2022年实现营业收入为511850亿元同比增长164归母净利润20073亿元同比增长03基本每股收益102元公司拟向全体股东每10股派发现金红利55元含税3深南电路2022年度净利同比增长11拟10派10元财联社3月14日电深南电路公布年报2022年实现营业总收入13992亿元同比增长036净利润164亿元同比增长1074基本每股收益322元股拟向全体股东每10股派发现金红利10元含税4景嘉微公司正在大力开展GPU产品的测试工作与市场推广工作财联社3月14日电景嘉微在互动平台表示公司正在大力开展GPU产品的测试工作与市场推广工作公司始终跟踪国际图形处理芯片研发技术发展动向不断提升自身研发实力逐步缩小国内外技术差距公司采用Fabless模式主要负责图形处理芯片的设计和部分测试工作芯片的生产封装以及晶圆测试工作全部委托第三方厂商或机构完成4行业数据更新41智能手机数据全球智能手机出货量根据IDC数据2022年第四季度全球智能手机出货量为300亿台同比减少17142022年全年全球智能手机出货量为1202亿台同比减少1109国内智能手机出货量根据工信部数据2022年12月国内智能手机出货量为268390万台同比减少1789环比增长20802022年国内智能手机累计出货量为264亿台同比下降2310图2全球智能手机出货情况季度图3国内智能手机出货情况月度请务必阅读末页声明6电子行业周报20230313-20230319资料来源IDC东莞证券研究所资料来源工信部东莞证券研究所42半导体销售数据全球中国半导体销售数据根据美国半导体行业协会数据2023年1月全球半导体销售额为4133亿美元同比下降1850环比下降477国内半导体1月销售额为1166亿美元同比下降3160环比下降768图4全球半导体销售情况图5中国半导体销售情况资料来源美国半导体产业协会东莞证券研究所资料来源美国半导体产业协会东莞证券研究所43液晶面板价格数据根据Omdia最新报价2023年3月32吋43吋50吋55吋和65吋液晶面板价格分别为32548193和126美元片环比上月分别提升1266和10美元片图6液晶面板价格走势请务必阅读末页声明7电子行业周报20230313-20230319资料来源Omdia东莞证券研究所5电子板块本周观点投资建议继续关注半导体设备与材料被动元件领域的国产替代机遇政府工作报告指出要完善新型举国体制发挥好政府在关键核心技术攻关中的组织作用突出企业科技创新主体地位围绕制造业重点产业链集中优质资源合力推进关键核心技术攻关而此次重新组建科学技术部加强科学技术部推动健全新型举国体制优化科技创新全链条管理促进科技成果转化促进科技和经济社会发展相结合等职能也体现出我国政策对集成电路等关键领域的大力支持我国已成为全球最大的半导体消费市场但目前自给率较低旺盛的下游需求与较低的自主供给率之间形成较大缺口而近期海外光刻机光刻胶断供传闻也进一步彰显出在关键领域自主可控的重要性国产替代迫在眉睫在政策大力支持下围绕集成电路高端被动元器件等领域的国产替代有望加速建议关注半导体设备与材料被动元器件等领域的国产替代机遇建议关注标的表3重点公司盈利预测及投资评级20230317股票EPS元PE评级股票代码股价元评级名称2021A2022E2023E2021A2022E2023E变动002371SZ北方华创270002154155631257465054800推荐维持300666SZ江丰电子81300471532071729853063935推荐维持300790SZ宇瞳光学1644113037065145544242535推荐维持603986SH兆易创新10517353372403297928262607推荐维持688234SH天岳先进7113023018040309263932017602推荐维持603595SH东尼电子51200160650923200078305561推荐维持300661SZ圣邦股份14949291268331513155694513推荐维持002384SZ东山精密2662109140176244218991511推荐维持002436SZ兴森科技1187042036045282632992620推荐维持002859SZ洁美科技2906092046087315962933328推荐维持300408SZ三环集团3169110083113288138312803推荐维持000725SZ京东方A41707101402558729041655推荐维持000100SZTCL科技422074003026574154581654推荐维持请务必阅读末页声明8电子行业周报20230313-20230319表3重点公司盈利预测及投资评级20230317股票代码股票股价元EPS元PE评级评级资料来源同花顺名i称Find东莞证券研究所变动注2022年2023年预测EPS采用iFind一致预期表4建议关注标的的主要看点20230317股票股票代码建议关注标的的主要看点名称1国内半导体设备龙头产品涵盖ICLED面板光伏等泛半导体领域产品线覆盖全面内生外延打002371SZ北方华创造泛半导体平台2海外制裁力度加大自主可控大势所趋随着公司21年定增项目投产毛利率有提升空间国内高纯溅射靶材国内龙头供应商主要产品包括铝靶钛靶钽靶钨钛靶等业务上下游布局广泛300666SZ江丰电子积极扩充靶材业务产线建设公司22Q4汇兑损益影响利润表现若不考虑汇兑损益的影响总体符合预期长期看好靶材业务全球份额的持续扩大国内安防镜头龙头安防业务有望受益疫情政策变化带来的终端场景采购需求车载镜头开始发力2023300790SZ宇瞳光学年有望快速放量公司前三季度业绩实现持续高增长在二极管领域耕耘多年产品矩阵丰富且采用IDM一体化和Fables300373SZ扬杰科技s并行的生产模式有效保障产能公司楚微半导体整合顺利目前8寸产能约2万片月随着产能利用率逐季提升产品结构有望逐步优化盈利能力有望持续强化公司是大陆存储MCU龙头存储业务从norfalsh向nanddram进军MCU料号数量提升并从商规603986SH兆易创新工规拓展至车规且在传感器模拟芯片领域亦有所布局产品矩阵不断丰富产品结构持续优化公司发布22年业绩快报22Q4营收为148亿元同比增长19目前产能正处于向导电型衬底转换的调688234SH天岳先进整期叠加新建产线人员招聘带来的薪酬支出大幅上升因此22年归母净利润转负后续随着导电型衬底产能快速放量对营收的贡献占比有望快速提升公司在碳化硅领域技术实力强劲2023年1月于下游客户签订大额碳化硅衬底采购合同且预告2022年603595SH东尼电子归母净利润实现同比高速增长充分彰显公司实力公司作为国内碳化硅领域的龙头之一有望受益新能源汽车光伏等下游旺盛需求带来的碳化硅市场高速增长国内模拟芯片龙头积极布局汽车电子现已推出车规运放产品持续加大研发投入推动产品料号不断300661SZ圣邦股份增长1公司预告2022年全年净利润扣非后归母净利润实现同比增长深耕AT客户份额与ASP稳步提升核心主业保持稳健002384SZ东山精密2公司在FPC硬板和小间距LED封装等领域多方位卡位新能源汽车业务利用多产业链的优势进行多方位布局有望充分受益汽车轻量化智能化趋势国内IC载板龙头全力推进产能扩张目前封装基板业务已与国内外主流客户建立合作关系随着新产002436SZ兴森科技能逐步落地有望享受行业高景气红利国内电子元器件耗材龙头横纵向一体化构建企业护城河下游有望受益被动元件行业复苏上游纸浆价002859SZ洁美科技格下降原材料成本压力有望缓解2022年9月份以来MLCC原厂稼动率和现货价格均有所回暖行业库存有所下降行业出现边际改善向300408SZ三环集团下空间有限具备一定安全边际公司作为行业龙头大规模产线布局已基本完成资本开支将逐步收缩随着液晶面板价格回暖盈利有000725SZ京东方A望重回上行趋势液晶面板价格回暖公司作为半导体显示龙头地位稳固且旗下子公司TCL中环前三季度营收归母净利000100SZTCL科技润实现同比高增长G12产能全球领先成长预期良好资料来源iFind东莞证券研究所6风险提示下游需求不如预期国产替代不及预期行业竞争加剧等请务必阅读末页声明9电子行业周报20230313-20230319东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因无评级导致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdgzqcomcn请务必阅读末页声明10