平安观点：
　　核心观点：建议关注电子特气。本周申万半导体材料指数上涨3.92%，本月上涨9.79%；其中，电子特气包含氮氧化合物、氢化物、氟碳类、碳氧化合物、氨化物、混合气等，参与到半导体、液晶面板、太阳能电池等各种电子产品的生产加工中，用作标准气、校正气等。需求端，下游半导体行业库存逐渐去化，正开启新一轮上行周期，行情迎来修复，电子特气作为重要原料贯穿半导体加工各环节，需求有望加速回暖。供给端，目前国内龙头企业已具备一定的国产替代能力，产品矩阵持续优化，同时不断突破具有技术壁垒的特高纯气体研发生产能力，致力于向客户提供一体化产品，深入下游头部企业供应商行列。我国电子特气国产替代空间大，国内集成电路、光伏电池等产业需求增速快，行业正处高成长周期，建议关注产品矩阵相对完善、技术持续突破、客户粘性高的电子特气赛道头部企业。
　　锂：产量有所减少，价格继续下跌。供应端，本周国内碳酸锂产量减少，主要是江西地区受价格下跌影响，碳酸锂产量有所下滑；氢氧化锂产量受西澳锂矿原料影响也有所下降。需求方面，2月新能源汽车产销量有所回暖，但正极厂家开工率保持相对较低水平，整体需求尚未完全恢复。受2022年末补贴全面退坡引起的抢装潮和汽车销售淡季影响，23年一季度终端新能源汽车市场表现较为疲软，导致动力电池产量也呈下行趋势，沿产业链向上传导，锂盐需求表现略显疲软；叠加2023年下半年全球锂资源或将迎来一波较大产能的释放，因此目前市场对锂盐价格的走势预期较为悲观，但受到环境、政策等因素影响，部分项目或不及预期，具体需重点关注2023Q2终端需求的恢复情况和2023Q3全球核心锂资源供应商的产能实际释放情况。
　　钴镍：终端需求暂无增量，钴盐价格小幅上涨。本周硫酸钴价格周涨0.05万元/吨，产量较上周上涨。本周硫酸钴需求暂无增量，终端需求暂无明显回升。短期由于国内钴中间品价格稳中上调，原料成本小幅上行支撑钴盐价格，但全年供给过剩的局面仍难改变。硫酸镍炼厂产量维持，价格不断下调。本周硫酸镍价格继续下降，企业出货量不多，下游正极材料和电芯产量仍然处于低位，整体市场需求表现不佳，终端市场对原料端需求难以形成支撑。
　　稀土磁材：需求仍待回升，价格延续弱势。本周稀土市场价格下行调整，短期需求疲弱仍为稀土价格主要拖累因素；长期来看，终端电梯、家电、机器人等需求有望逐步回暖，新能源汽车、风电、工业领域用稀土永磁电机市场渗透率逐渐提升，后市需求仍有较多利好因素支撑；加上政策端加强监管和促进产业高端化发展主线明确，2023年稀土指标增速有望放缓，供给端增量严格受控，行业集中度将进一步加大，市场将向规范化、高端化持续发展，我们依旧看好2023年我国稀土产业价值中枢的进一步抬升。
　　碳纤维：供应维稳运行，需求有望回升。原料端，本周丙烯腈价格偏弱整理，碳纤维成本面暂时稳定。需求端，风电行业大单竞争激烈，体育器材方面表现弱势，近期多以刚需为主，碳/碳复材需求相对稳定。供应方面，本周碳纤维开工率约为57.93%，维持相对稳定的状态。长期来看，碳纤维的供需结构预期将有所改善，其中，体育器材厂在去年年终停工较为严重，预计今年全年需求将回暖；制备单晶硅等所需的热场材料碳碳复材需求持续旺盛；今年海上风电装机需求有望开启新的高增速，加上风机大型化趋势下，对风电叶片用材强度和质量要求更高，碳纤维材料有望加速渗透入风电领域。
　　EVA&POE树脂：终端需求暂稳，市场价格小幅波动。本周国内EVA市场价格为17690元/吨，较上周价格上调10元/吨，整体小幅上调，POE价格维稳。供应方面，本周国内EVA生产企业装置均正常运行，货源供应稳定。需求端，下游光伏级EVA需求尚可，其他下游用户需求欠佳。趋势预判：硅料供需结构改善带来光伏产业高景气度，EVA和POE胶膜或将成为光伏上游瓶颈辅材，EVA树脂可能出现阶段性短缺，但长期来看，我国EVA供应增量释放在即，全年整体供应量将相对充足；POE受限于茂金属催化剂和高碳α-烯烃技术难突破，国内当前无法量产，供应将持续性短缺，价格或将高位维稳。新型N型电池加速迭代，POE胶膜性能更优，和新型电池适配性更好，未来有望持续渗透，因此我们认为2023-2024年国内POE粒子供需格局将维持紧俏，终端市场高增或将推动原料光伏级树脂价格波动上行。
　　投资建议：能源金属，建议关注受益碳中和，动力电池及储能带动下需求较快增长的能源金属龙头企业：赣锋锂业、华友钴业、天齐锂业、盛新锂能、永兴材料。小金属：1）稀土：受益于新能源汽车、风电、工业电机、工业机器人等终端市场需求高增，叠加我国作为稀土资源强国，集中管理稀土供应，产业集中化格局逐步清晰化，稀土原料和稀土磁材价格中枢有望进一步抬升，建议关注拥有稀土原料配额的龙头企业：中国稀土、北方稀土。2）钼：受海外供给地突发事件因素影响，全球钼矿产量出现下滑，新增供应量有限，叠加开年下游钢铁企业集中招投标，需求增加进一步推涨钼

研究报告全文：有色金属与新材料行2023年3月19日业报告有色与新材料周报电子特气推进国产替代步伐强于大市维持平安观点行情走势图核心观点建议关注电子特气本周申万半导体材料指数上涨392本月上涨979其中电子特气包含氮氧化合物氢化沪深300有色金属物氟碳类碳氧化合物氨化物混合气等参与到半导体液晶行1510面板太阳能电池等各种电子产品的生产加工中用作标准气校正业5行0气等需求端下游半导体行业库存逐渐去化正开启新一轮上行周业深-5期行情迎来修复电子特气作为重要原料贯穿半导体加工各环节-10周度-15需求有望加速回暖供给端目前国内龙头企业已具备一定的国产替-20报报-25代能力产品矩阵持续优化同时不断突破具有技术壁垒的特高纯气22-0322-0622-0922-1223-03体研发生产能力致力于向客户提供一体化产品深入下游头部企业告供应商行列我国电子特气国产替代空间大国内集成电路光伏电证券分析师池等产业需求增速快行业正处高成长周期建议关注产品矩阵相对陈骁投资咨询资格编号完善技术持续突破客户粘性高的电子特气赛道头部企业S1060516070001chenxiao397pingancomcn锂产量有所减少价格继续下跌供应端本周国内碳酸锂产量减研究助理少主要是江西地区受价格下跌影响碳酸锂产量有所下滑氢氧化锂产量受西澳锂矿原料影响也有所下降需求方面2月新能源汽车陈潇榕一般证券业务资格编号产销量有所回暖但正极厂家开工率保持相对较低水平整体需求尚S1060122080021未完全恢复受2022年末补贴全面退坡引起的抢装潮和汽车销售淡chenxiaorong186pingancomcn季影响23年一季度终端新能源汽车市场表现较为疲软导致动力马书蕾一般证券业务资格编号电池产量也呈下行趋势沿产业链向上传导锂盐需求表现略显疲S1060122070024软叠加2023年下半年全球锂资源或将迎来一波较大产能的释放Mashulei362pingancomcn因此目前市场对锂盐价格的走势预期较为悲观但受到环境政策等因素影响部分项目或不及预期具体需重点关注2023Q2终端需求证的恢复情况和2023Q3全球核心锂资源供应商的产能实际释放情况券研究钴镍终端需求暂无增量钴盐价格小幅上涨本周硫酸钴价格周涨005万元吨产量较上周上涨本周硫酸钴需求暂无增量终端需报求暂无明显回升短期由于国内钴中间品价格稳中上调原料成本小告幅上行支撑钴盐价格但全年供给过剩的局面仍难改变硫酸镍炼厂产量维持价格不断下调本周硫酸镍价格继续下降企业出货量不多下游正极材料和电芯产量仍然处于低位整体市场需求表现不佳终端市场对原料端需求难以形成支撑请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容有色金属与新材料行业周报稀土磁材需求仍待回升价格延续弱势本周稀土市场价格下行调整短期需求疲弱仍为稀土价格主要拖累因素长期来看终端电梯家电机器人等需求有望逐步回暖新能源汽车风电工业领域用稀土永磁电机市场渗透率逐渐提升后市需求仍有较多利好因素支撑加上政策端加强监管和促进产业高端化发展主线明确2023年稀土指标增速有望放缓供给端增量严格受控行业集中度将进一步加大市场将向规范化高端化持续发展我们依旧看好2023年我国稀土产业价值中枢的进一步抬升碳纤维供应维稳运行需求有望回升原料端本周丙烯腈价格偏弱整理碳纤维成本面暂时稳定需求端风电行业大单竞争激烈体育器材方面表现弱势近期多以刚需为主碳碳复材需求相对稳定供应方面本周碳纤维开工率约为5793维持相对稳定的状态长期来看碳纤维的供需结构预期将有所改善其中体育器材厂在去年年终停工较为严重预计今年全年需求将回暖制备单晶硅等所需的热场材料碳碳复材需求持续旺盛今年海上风电装机需求有望开启新的高增速加上风机大型化趋势下对风电叶片用材强度和质量要求更高碳纤维材料有望加速渗透入风电领域EVAPOE树脂终端需求暂稳市场价格小幅波动本周国内EVA市场价格为17690元吨较上周价格上调10元吨整体小幅上调POE价格维稳供应方面本周国内EVA生产企业装置均正常运行货源供应稳定需求端下游光伏级EVA需求尚可其他下游用户需求欠佳趋势预判硅料供需结构改善带来光伏产业高景气度EVA和POE胶膜或将成为光伏上游瓶颈辅材EVA树脂可能出现阶段性短缺但长期来看我国EVA供应增量释放在即全年整体供应量将相对充足POE受限于茂金属催化剂和高碳-烯烃技术难突破国内当前无法量产供应将持续性短缺价格或将高位维稳新型N型电池加速迭代POE胶膜性能更优和新型电池适配性更好未来有望持续渗透因此我们认为2023-2024年国内POE粒子供需格局将维持紧俏终端市场高增或将推动原料光伏级树脂价格波动上行投资建议能源金属建议关注受益碳中和动力电池及储能带动下需求较快增长的能源金属龙头企业赣锋锂业华友钴业天齐锂业盛新锂能永兴材料小金属1稀土受益于新能源汽车风电工业电机工业机器人等终端市场需求高增叠加我国作为稀土资源强国集中管理稀土供应产业集中化格局逐步清晰化稀土原料和稀土磁材价格中枢有望进一步抬升建议关注拥有稀土原料配额的龙头企业中国稀土北方稀土2钼受海外供给地突发事件因素影响全球钼矿产量出现下滑新增供应量有限叠加开年下游钢铁企业集中招投标需求增加进一步推涨钼价建议关注拥有钼精矿的龙头企业洛阳钼业金钼股份3锑全球锑资源稀缺我国锑矿高度依赖进口在终端光伏和液体电池军用战斗机等的需求刺激下锑精矿或将打开新增长极价格中枢有望进一步上移建议关注龙头企业锡业股份兴业矿业化工新材料1碳纤维风机大型化趋势明朗海上风电项目正加速落地具备强度高质量轻弹性模量佳等优良力学性能的碳纤维应用于风电叶片增强材料和碳梁有望持续渗透建议关注原丝和碳纤维龙头企业吉林碳谷中复神鹰光威复材2POE光伏胶膜光伏市场持续高景气度新型TOPConHJT钙钛矿光伏电池正加速渗透辅材POE类胶膜性能优异与新型电池更适配渗透率有望不断提升建议关注积极布局POE的光伏胶膜龙头企业福斯特海优新材赛伍技术3POE树脂受限于茂金属催化剂和高碳烯烃的高技术壁垒国内尚无法量产原料POE树脂供应或将持续性紧缺率先布局POE树脂的企业将在后续放量过程中充分受益建议关注具备原料烯烃生产经验并已率先进入POE粒子中试阶段的头部企业万华化学卫星化学荣盛石化东方盛虹风险提示1终端需求增速不及预期若终端新能源汽车储能光伏风电装机需求增速放缓不及预期上下游博弈加剧中上游材料价格可能承压2供应释放节奏大幅加快3地缘政治扰动原材料价格4替代技术和产品出现5重大安全事故发生请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容216有色金属与新材料行业周报正文目录一新材料指数基金行情概览4二能源金属锂钴镍521数据跟踪522市场动态823产业动态824上市公司公告8三小金属稀土钨钼锑1031数据跟踪1032市场动态1133产业动态1134上市公司公告11四化工新材料碳纤维EVAPOE树脂1241数据跟踪1242市场动态1343产业动态1444上市公司公告14五投资建议15六风险提示15请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容316有色金属与新材料行业周报一新材料指数基金行情概览新材料指数整本周有所下落截至2023年3月17日本周收于4293点较上周下降37同期沪深300指数较上周下降02本周新材料指数跑输大盘新材料代表性基金表现情况随着国内经济逐渐复苏下游需求端有望逐步修复叠加部分材料库存从22年四季度以来不断去化预期23年上半年新能源新材料价格或将呈现回暖走势从相关基金走势来看年后新材料相关普通股票型基金和被动指数型基金净值较年前已小幅上调图表1新材料指数累计涨跌幅图表2新材料和沪深300指数涨跌幅对比沪深300新材料指数884057WI指数名称沪深300指数新材料指数201510收盘价3959429350-5周变动-02-37-10-15-20月变动-27-62-25-30年变动23-042204220722082210221122032205220622092212230123022303资料来源wind平安证券研究所资料来源wind平安证券研究所图表3新材料相关普通股票型基金和被动指数型基金表现基金名称管理人类型规模亿元最新涨跌幅近1月变动年变动嘉实新能源新材料A嘉实基金普通股票型3794---1040-2967工银瑞信新材料新能源行业工银瑞信普通股票型1646---323-768国泰中证新材料主题ETF国泰基金被动指数型218000-571-2016建信中证新材料主题ETF建信基金被动指数型090-029-568-2103平安中证新材料ETF平安基金被动指数型044056-549-2015资料来源wind平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容416有色金属与新材料行业周报二能源金属锂钴镍21数据跟踪价格和盈利方面锂盐价格继续下跌本周锂精矿价格5010美元吨较上周下降50美元吨电碳价降28500元吨电氢价下降14500元吨电碳周内毛利降21490元吨至1121万元吨电氢周内毛利增加11983元吨至1415万元吨本周磷酸铁锂毛利约6322元吨较上周小幅下降三元毛利约5992元吨较上周小幅下降供给方面原料端天气转暖青海盐湖端生产产量有所增加江西地区受价格影响碳酸锂开工有所下滑本周国内碳酸锂周内产量约7472吨较上周环比减少163吨需求方面2月新能源汽车产销量有所回暖但正极厂家开工保持相对较低水平原料消耗量略显不足整体需求不足本周磷酸铁锂产量减少500吨开工率约64三元材料产量增加1230吨开工率约54图表4本周锂精矿价格下降50美元吨电碳价降28500元吨电氢价降14500元吨锂辉石精矿平均价6CIF中国左轴美元吨995国产电池级碳酸锂均价右轴万元吨565国产电池级微粉型氢氧化锂均价右轴万元吨PilbaraSC55锂精矿拍卖价左轴美元吨900060800050700060004050003040003000202000101000002021320215202172021920211120221202232022520227202292022112023120233资料来源SMM百川盈孚平安证券研究所图表5碳酸锂库存增350吨氢氧化锂库存降66吨图表6本周碳酸锂毛利环比降低215万元吨碳酸锂左轴吨碳酸锂左轴万元吨氢氧化锂左轴万元吨磷酸铁锂右轴千元吨三元材料右轴千元吨25000氢氧化锂右轴吨200040918008200001600357140030615000120025510002041000080015600310500040022005100002103210621092112220322062209221221032106210921122203220622092212资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容516有色金属与新材料行业周报图表7锂盐周度产量和开工率变动图表8正极材料周度产量和开工率变动碳酸锂产量左轴吨氢氧化锂产量左轴吨磷酸铁锂产量左轴吨三元材料产量左轴吨碳酸锂开工率右轴氢氧化锂开工率右轴磷酸铁锂开工率右轴三元材料开工率右轴1000010035000120900090300008000801007000702500080600060200005000506040004015000403000301000020002050002010001000002103210621092112220322062209221221032106210921122203220622092212资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表9锂相关产品价格变化品种主要指标单位当期值周环比月环比年同比锂精矿6CIF中国平均价美元吨50100-10-83743碳酸锂碳酸锂995电国产万元吨313-83-304-378565国产电池级微粉型氢氧化氢氧化锂万元吨401-35-151-195锂均价三元正极622型镍钴锰811全国万元吨310-11-90-188三元正极811型镍钴锰622全国万元吨357-14-61-127磷酸铁锂动力电池正极全国万元吨125-16-144-260资料来源SMM百川盈孚平安证券研究所图表102023年2月国内动力电池产量415GWh图表112023年2月国内动力电池产量环增472动力电池三元电池磷酸铁锂电池动力电池三元电池磷酸铁锂电池708060605040402030020-2020-1021-0621-1222-0222-0823-0220-1221-0221-0421-0821-1022-0422-0622-1022-121020-08-400208201121221521821112222252282211232-60资料来源中国汽车工业协会平安证券研究所资料来源中国汽车工业协会平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容616有色金属与新材料行业周报钴钴盐价格与上周持平本周钴精矿价格维稳钴中间品价格同步上升国内硫酸钴产量增15至769吨库存减少8吨至264吨本周硫酸钴价格维稳产量有所增加图表12硫酸钴价格和钴精矿价格均不变图表13硫酸钴产量769吨库存减8吨至264吨硫酸钴市场均价左轴万元吨钴中间品CIF中国均价右轴美元磅硫酸钴库存量硫酸钴产量钴精矿CIF中国高价右轴美元磅1200144012351000103025800820660015410400250020021032106210921122203220622092212230321032106210921122203220622092212资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所镍电池级硫酸镍周降700元至38600元吨原料方面MHPNI34镍成交系数运行在73-75折高冰镍NI40镍折扣系数运行在77-83折镍盐生产成本仍在高位本周企业出货量不多下游正极材料和电芯产量仍然处于低位整体市场开工情况不佳终端对原料端的采购并没有增加图表14本周硫酸镍价格下降700元至38600元吨图表15本周硫酸镍产量191万吨库存062万吨镍铁市场均价左轴元吨硫酸镍库存量万吨硫酸镍电池级全国高位右轴元吨180070000硫酸镍产量万吨1600600002514005000012002010004000015800300006001020000400052001000000002132162192112223226229221221321621921122232262292212233资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表16钴镍主要品种价格变化品种主要指标单位当期值周环比月环比年同比钴精矿CIF中国均价美元磅9800-279-695钴中间品CIF中国均价美元磅970774-721硫酸钴电池级市场均价万元吨4300117-647硫酸镍电池级全国高位万元吨39-18-24-243资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容716有色金属与新材料行业周报22市场动态全球首个海水提锂项目落地青岛近期青岛水务集团海水淡化公司与礼思上海科技公司举行全球首个海水淡化浓盐水提锂合作项目签约仪式合作从海水淡化浓盐水中提取有价值元素锂预计12月底正式投产运行国内知名锂矿巨头藏格矿业在近期接受投资者机构调研时表示据其了解海水中的锂离子浓度极低仅是澳大利亚锂辉石锂浓度的十万分之一智利阿塔卡玛盐湖锂浓度的万分之一因此海水提锂不但对提锂材料的高选择性高通量提出极高要求而且对其装备提出了巨大挑战相信未来随着技术和工艺的创新运用会有开创规模化海水提锂的可能性SMM317宜春锂业环保加码锂渣价格归零近期中央工作组宜春锂业整治进行时宜春锂业正面临环保整顿据了解宜春当地锂企被要求锂渣不得填埋不得露天堆放加之几个月前多家碳酸锂锻烧企业被关停锂渣出路成难题致锂渣价格由整治前100元吨最低跌至0元无人问津根据江西省今年两会有关人士披露的数据预计2023年宜春锂盐生产产能将达到40万吨而由此产生的锂渣将超过1500万吨而据记者获得的相关资料宜春市现有锂渣处理能力仅为90万吨年SMM317年产6万吨基础锂盐项目在四川落地3月7日德阿生态经济产业园区管委会与中国国际能源控股有限公司在四川省德阳市举行了年产6万吨基础锂盐项目签约仪式总投资100亿元SMM31723产业动态成达公司总承包的四川天华时代电池级氢氧化锂项目顺利产出合格产品近日由成达公司总承包的四川天华时代锂能有限公司年产6万吨电池级氢氧化锂项目顺利通过72小时产能考核正式连续产出合格电池级氢氧化锂产品旺材钴锂镍316宁德时代宜春锂矿选矿厂主体预计5月建设完工投入使用宜春奉新县称宁德时代宜春锂矿选矿厂主体预计5月份建设完工投入使用SMM317倍杰特2022年已开展海水提锂研究目前完成项目小试倍杰特近期披露投资者关系活动记录表显示公司主营业务围绕水的资源化利用针对工业领域及市政领域的高盐废水水零排放及分盐以及海水盐湖地下卤水等高盐水的资源化再利用领域提供技术研发专用膜材料药剂及活性吸附材料专有设备加工及智慧化运维服务等公司自主研发的相关技术可以应用于海水淡化及海水提锂公司于2022年已开展海水提锂研究目前完成项目小试在未来锂需求居高不下的情况下可以作为未来业务布局并以此为基础开展海水资源化综合利用的研发SMM317科达制造公司已于2022年年底在非洲获得了部分区域的锂矿勘测权石墨矿勘测权科达制造3月15日在投资者互动平台表示公司已于2022年年底在非洲获得了部分区域的锂矿勘测权石墨矿勘测权因矿区地域广阔目前勘探工作仍在积极进行中后续如有重大实质性进展我们将根据相关规则进行信息披露SMM317中化蓝天首套自主建设的锂盐产业化项目一次开车成功3月14日中化蓝天首套自主建设的锂盐产业化项目海棠2101项目在郴州基地一次开车成功顺利产出合格产品据悉项目于2021年6月28日开工建设2022年12月24日实现机械竣工2023年3月2日正式投料试车SMM31724上市公司公告永兴材料发布2022年度业绩快报营业收入约15579亿元同比增加11639归属于上市公司股东的净利润约632亿元同比增加61242基本每股收益1559元同比增加60209公司公告313天赐材料发布2022年业绩快报3月13日天赐材料发布业绩快报2022年公司实现营业收入22411亿元较上年同期增长10207净利润5723亿元较上年增长15916公司公告313请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容816有色金属与新材料行业周报蓝晓科技发布2022年业绩快报营业收入约1899亿元同比增加5896归属于上市公司股东的净利润约538亿元同比增加73基本每股收益163元同比增加1399实现扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润增长系公司基本盘业务持续增厚创新品种不断涌现吸附分离材料及系统装置销售快速增长所致公司公告313亿纬锂能2022年发布2022年业绩快报3月14日晚间亿纬锂能披露2022年业绩快告2022年度公司实现营业总收入36305亿元同比上升11482实现归属于上市公司股东的净利润351亿元同比上升2079公司公告314融捷股份发布2022年业绩快报2022年融捷股份实现营业总收入约2992亿元同比增长22505归属于上市公司股东的净利润约244亿元同比增长347294公司公告315丰元股份拟25亿投建磷酸铁一体化等项目3月16日晚间公司公告拟与云南省玉溪市华宁县人民政府签署投资协议总投资约25亿元在华宁县产业园区盘溪化工园区投资建设20万吨磷酸铁一体化项目及10万吨草酸暨黄磷尾气综合利用项目公司公告316盐湖股份业绩快报2022年净利润同比增长24865盐湖股份发布业绩快报2022年归属于上市公司股东的净利润15614亿元较上年同期增长24865报告期氯化钾及碳酸锂产品市场价格上涨公司业绩较上年同期大幅上升公司公告317天力锂能拟投资60亿元建设锂矿探采选等项目天力锂能公告与叶城县人民政府签署合作框架协议根据协议公司应按项目规划总投资60亿元在取得土地等指标3年内完成锂矿探采选锂盐生产和锂电池材料生产投资任务主要建设任务为完成500万吨锂矿石采选项目投资金额10亿3万吨锂盐生产项目投资金额25亿10万吨锂电池材料项目投资金额25亿公司公告317赣锋理业发布2022业绩报告赣锋理业发布业绩快报2022年营业收入为41823亿元同比增长27468归母净利润20478亿元同比增长29167公司公告317川能动力发布2022年度业绩快报2022年公司实现营业总收入3801亿元较上年同期减少2188主要系2022年度新能源综合服务收入较上年同期减少1396亿元但电力销售收入锂电业务收入较上年同期增长较大公司2022年归属于上市公司股东的净利润714亿元同比增长10523基本每股收益04835元公司公告317请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容916有色金属与新材料行业周报三小金属稀土钨钼锑31数据跟踪图表17稀土永磁材料价格走势氧化镨钕全国万元吨毛坯烧结钕铁硼N35全国右轴元公斤12035010030025080200601504010020500021321521721921112212232252272292211231233资料来源百川盈孚平安证券研究所图表18风力电机用稀土永磁材料价格走势分类品种主要指标当期值周环比月环比年同比氧化镨全国万元吨575-50-173-452氧化钕全国万元吨595-63-232-473轻稀土氧化镨钕全国万元吨558-82-195-461氧化镨钕北方稀土万元吨64200-01-213中游材料毛坯烧结钕铁硼N35全国万元吨183-11-66-387氧化铽全国万元吨9850-66-268-316重稀土氧化镝全国万元吨1970-05-140-337资料来源百川盈孚平安证券研究所图表19本周锑精矿725万元吨氧化锑740万元吨图表20本周钼精矿4385元吨钼铁285万元吨锑精矿含量50-60市场均价元吨钼精矿市场均价左轴元吨995氧化锑市场均价元吨钼铁市场均价右轴万元吨80000600045407000050006000035500004000302540000300020300002000152000010100010000500020213202172021112022320227202211202332021320217202111202232022720221120233资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1016有色金属与新材料行业周报图表21本周钨丝423元公斤钨精矿1175万元吨钨丝d039mm江西左轴元公斤钨精矿右轴万元吨仲钨酸铵右轴万元吨445201844016435144301210425842064415241002021320215202172021920211120221202232022520227202292022112023120233资料来源百川盈孚平安证券研究所32市场动态两会加快启动科技创新突破卡脖子问题自然资源部部长王广华3月12日在2023年全国两会第三场部长通道上表示当前我国一些主要矿产对外依存度比较高新能源新材料矿产需求也在快速增长必须采取措施加强国内矿产的勘查开发和增储上产确保能源资源重要产业链供应链安全国人大代表包钢集团党委书记董事长孟繁英表示包钢集团将担负起龙头企业在稀土领域科技自立自强的重大责任为建设国家重要能源和战略资源基地贡献包钢力量打造好国家稀土原创技术策源地助力我国从稀土大国迈向稀土强国SMM稀土31533产业动态氧化镨钕2月环比微增从氧化镨钕的产量来看其2023年2月国内氧化镨钕产量5767吨环比增长26广西四川江西和江苏地区均有不同程度的增产SMM稀土31534上市公司公告正海磁材发布2022年度业绩快报营业收入约6319亿元同比增加8752归属于上市公司股东的净利润约404亿元同比增加5232基本每股收益05元同比增加5625公司营业总收入利润总额等指标较上一年度大幅增长主要原因为报告期内新能源汽车等下游行业快速发展公司紧抓市场机遇加大市场开拓力度深化客户合作关系并积极推进产能建设持续提高产品交付能力使得高性能钕铁硼永磁材料产品销量提升叠加产品销售价格上涨公司收入及利润均较去年同期大幅增长公司公告313北方稀土关于投资实施绿色冶炼升级改造项目的公告公司拟以全资子公司华美公司为实施主体投资不超过77992898万元建设中国北方稀土集团高科技股份有限公司冶炼分公司与华美公司原厂址及附近接壤区域绿色冶炼升级改造项目以下简称项目项目建成后具备处理5809REO混合稀土精矿能力198000吨年以REO计115018吨年萃取分离能力1066616吨年以REO计沉淀和结晶能力141070吨年以REO计灼烧能力39600吨年以REO计公司公告315北方稀土关于稀土精矿日常关联交易定价机制暨2022年度执行及2023年度预计的公告请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1116有色金属与新材料行业周报为满足公司生产所需稀土精矿原料需求公司拟与关联方包钢股份签订2023年度稀土精矿供应合同按照公式及2022年第四季度稀土氧化物价格计算并经双方协商2023年第一季度稀土精矿交易价格为不含税35313元吨干量REO50REO每增减1不含税价格增减70626元吨2023年公司根据生产计划向包钢股份采购稀土精矿预计为32万吨干量REO502023年稀土精矿关联交易总金额预计不超过人民币150亿元含税双方约定自2023年4月1日起在定价公式不变的情况下每季度首月上旬公司经理层根据上述定价公式计算调整稀土精矿价格重新签订稀土精矿供应合同或补充协议并公告四化工新材料碳纤维EVAPOE树脂41数据跟踪图表22本周原油6835美元桶丙烯腈106万元吨图表23碳纤维价格走势原油WTI左轴美元桶碳纤维国产T30012K华东市场元千克碳纤维国产T3002425K华东市场元千克丙烯腈市场均价右轴元吨碳纤维国产T3004850K华东市场元千克14018000300碳纤维国产T70012K华东市场元千克12016000140002501001200020080100006080001506000401004000202000500021321621921122232262292212021321621921122232262292212资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表24本周碳纤维产量102648吨库存量2280吨毛利为22575元吨库存量左轴吨产量左轴吨毛利右轴元吨350070000300060000250050000200040000150030000100020000500100000020213202152021720219202111202212022320225202272022920221120231资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1216有色金属与新材料行业周报图表25EVA树脂价格走势图表26本周EVA产量41437吨库存19662吨EVAV2825光伏斯尔邦石化右轴元吨EVA产量吨EVA工厂库存总库存量吨EVA均价左轴元吨醋酸乙烯市场均价右轴元吨EVA280PV光伏韩国左轴美元吨450003000014000400002500012000350001000030000200008000250001500020000600010000150004000100005000200050000002207220822092210221122122301230221321621921122232262292212233资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表27POE树脂价格走势POE89998200指标华东元吨POELC670华东元吨POELC175华东元吨3000025000200001500010000500002103210521072109211122012203220522072209221123012303资料来源百川盈孚平安证券研究所42市场动态DOMO化学道默化学浙江新工厂宣布开工3月15日全球领先的工程材料制造商DOMO化学道默化学在其位于浙江嘉兴海盐经济开发区的新工厂成功举行了奠基仪式据悉海盐新工厂的投资高达1400万欧元约1亿元人民币总面积超4万平方米是道默化学针对亚洲市场的一项重大投资新工厂将生产TECHNYL高性能聚酰胺材料预计2024年第一季度末全面投产盐新工厂在建成后一期计划安装5条生产线预计年产35万吨塑料颗粒后期还将逐步扩展产能总产能将达到5万吨年化工新材料315请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1316有色金属与新材料行业周报安徽创脉新材料有限公司签约一万吨级碳纤维项目3月13日河南省南乐县人民政府与安徽创脉新材料有限公司等举行1万吨年碳纤维项目签约仪式项目总投资约30亿元占地面积约288亩达产后产值约30亿元年实现税收约37亿元此前3月8日安徽创脉新材料科技有限公司与广东清远市清新区人民政府的年产1万吨级低成本高性能碳纤维项目框架合作签约仪式在清新区城市客厅举行该项目拟选址清新区禾云镇总投资约25亿元化工新材料316巴斯夫大亚湾再扩产能3月15日巴斯夫宣布计划在广东省的巴斯夫惠州大亚湾基地建设第二条生产线以扩大其聚合物分散体产能新生产线计划于2024年投入运营化工新材料31743产业动态万华化学120万吨年乙烯及下游高端聚烯烃项目乙烯裂解装置举行现场开工仪式2022年12月13日万华化学发布公告称计划在烟台工业园实施乙烯二期工程建设120万吨年乙烯及下游高端聚烯烃项目实现自主开发的POE差异化专用料等高端聚烯烃产品产业化乙烯二期项目将选择乙烷和石脑油作为进料原料与公司现有的PDH一体化项目和乙烯一期项目形成高效协同项目计划投资额176亿元近期举办了开工仪式正式开工化工新材料314广西40万吨EVA项目公示3月13日中国广西自由贸易试验区钦州港片区行政审批局发布关于广西华谊能源化工有限公司甲醇制烯烃及下游深加工一体化项目环境影响报告书审批公示建设内容为100万吨年甲醇制烯烃装置30万吨年醋酸乙烯装置2x20万吨年釜管式尾法EVA装置以及配套的公辅设施等聚烯烃人31644上市公司公告吉林碳谷定增不超过17亿元主要用于15万吨原丝项目公司本次向特定对象发行股票的募集资金总额不超过17亿元含本数扣除发行费用后的募集资金净额中95亿元用于年产15万吨碳纤维原丝项目总投资额约2131亿元募资额的25亿元用于碳纤维原丝及相关制品研发检测中心建设项目其余用于偿还银行贷款公司公告317万华化学宁波工厂MDI二期装置复产公告本公司全资子公司万华化学宁波有限公司MDI二期装置80万吨年于2023年2月13日开始停产检修截至目前上述MDI装置的停产检修已经结束恢复正常生产公司公告318请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1416有色金属与新材料行业周报五投资建议能源金属建议关注受益碳中和动力电池及储能带动下需求较快增长的能源金属龙头企业赣锋锂业华友钴业天齐锂业盛新锂能永兴材料小金属1稀土受益于新能源汽车风电工业电机工业机器人等终端市场需求高增叠加我国作为稀土资源强国集中管理稀土供应产业集中化格局逐步清晰化稀土原料和稀土磁材价格中枢有望进一步抬升建议关注拥有稀土原料配额的龙头企业中国稀土北方稀土2钼受海外供给地突发事件因素影响全球钼矿产量出现下滑新增供应量有限叠加开年下游钢铁企业集中招投标需求增加进一步推涨钼价建议关注拥有钼精矿的龙头企业洛阳钼业金钼股份3锑全球锑资源稀缺我国锑矿高度依赖进口在终端光伏和液体电池军用战斗机等的需求刺激下锑精矿或将打开新增长极价格中枢有望进一步上移建议关注龙头企业锡业股份兴业矿业化工新材料1碳纤维风机大型化趋势明朗海上风电项目正加速落地具备强度高质量轻弹性模量佳等优良力学性能的碳纤维应用于风电叶片增强材料和碳梁有望持续渗透建议关注原丝和碳纤维龙头企业吉林碳谷中复神鹰光威复材2POE光伏胶膜光伏市场持续高景气度新型TOPConHJT钙钛矿光伏电池正加速渗透辅材POE类胶膜性能优异与新型电池更适配渗透率有望不断提升建议关注积极布局POE的光伏胶膜龙头企业福斯特海优新材赛伍技术3POE树脂受限于茂金属催化剂和高碳烯烃的高技术壁垒国内尚无法量产原料POE树脂供应或将持续性紧缺率先布局POE树脂的企业将在后续放量过程中充分受益建议关注具备原料烯烃生产经验并已率先进入POE粒子中试阶段的头部企业万华化学卫星化学荣盛石化东方盛虹六风险提示1终端需求增速不及预期若终端新能源汽车储能光伏风电装机需求增速放缓不及预期上下游博弈加剧中上游材料价格可能承压2供应释放节奏大幅加快受政策和利润驱使新材料企业持续大规模扩产长期可能造成供过于求的情况市场竞争激烈导致行业和相关公司利润受到影响3地缘政治扰动原材料价格受海外政治经济局势较大变动的影响原材料价格波动明显进而可能影响中游材料生产企业的业绩表现4替代技术和产品出现新材料作为高新技术产业技术迭代时有发生若企业无法及时跟上产品的更新进程可能造成业绩大幅下滑产品滞销的情况5重大安全事故发生材料生产加工过程中易引发安全事故重大事故的发生导致开工延缓产量缩减价格上升进而影响产业链上企业的经营请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1516平安证券研究所投资评级股票投资评级强烈推荐预计6个月内股价表现强于市场表现20以上推荐预计6个月内股价表现强于市场表现10至20之间中性预计6个月内股价表现相对市场表现在10之间回避预计6个月内股价表现弱于市场表现10以上行业投资评级强于大市预计6个月内行业指数表现强于市场表现5以上中性预计6个月内行业指数表现相对市场表现在5之间弱于大市预计6个月内行业指数表现弱于市场表现5以上公司声明及风险提示负责撰写此报告的分析师一人或多人就本研究报告确认本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格平安证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格本公司研究报告是针对与公司签署服务协议的签约客户的专属研究产品为该类客户进行投资决策时提供辅助和参考双方对权利与义务均有严格约定本公司研究报告仅提供给上述特定客户并不面向公众发布未经书面授权刊载或者转发的本公司将采取维权措施追究其侵权责任证券市场是一个风险无时不在的市场您在进行证券交易时存在赢利的可能也存在亏损的风险请您务必对此有清醒的认识认真考虑是否进行证券交易市场有风险投资需谨慎免责条款此报告旨为发给平安证券股份有限公司以下简称平安证券的特定客户及其他专业人士未经平安证券事先书面明文批准不得更改或以任何方式传送复印或派发此报告的材料内容及其复印本予任何其他人此报告所载资料的来源及观点的出处皆被平安证券认为可靠但平安证券不能担保其准确性或完整性报告中的信息或所表达观点不构成所述证券买卖的出价或询价报告内容仅供参考平安证券不对因使用此报告的材料而引致的损失而负上任何责任除非法律法规有明确规定客户并不能仅依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