投资要点
　　【油价回顾】本周国际原油走跌，同时原油变化率由正转负，消息面利空指向，本周汽柴油价格较上周走跌。具体来看，供应面：主营炼厂开工小跌，地方炼厂开工稳定，成品油资源供应一定程度收窄。需求面：随着气温继续回暖，国内旅游业整体进一步复苏，不过近期甲流猖獗，人们出行有所谨慎。全国范围内春耕继续开展，户外工程基建等开工基本恢复，以及物流运输行业终端用油支撑下，柴油整体需求仍存向好预期。价格方面：本周市场一直处于弱势，市场面利空气氛占据上风，市场面难有成交，在原油价格持续走跌的影响下，主营汽柴油价格纷纷走跌，尤其是周期后原油连续大跌，原油变化率由正转负，市场面利空加重，贸易商囤货意愿减弱，避市观望较多。批零利润价差方面：国际原油走跌，同时原油变化率由正转负，汽柴油批零价差拉大。具体来看，批零价差方面周内汽油批零价差为977元/吨，前值950元/吨，周内上涨27元/吨，涨幅2.85%；柴油批零价差为278元/吨，前值为271元/吨，周内上涨7元/吨，涨幅2.58%。
　　 【油价观点】预计2023年油价仍然高位运行：供给端：紧张。能源结构转型背景下，国际石油公司依旧保持谨慎克制的生产节奏，资本开支有限，增产意愿不足；受制裁影响，俄罗斯原油增产能力不足且会一定程度下降；OPEC+供给弹性下降，减产托底油价意愿强烈，沙特控价能力增强；美国原油增产有限，长期存在生产瓶颈，且从2022年释放战略原油库存转而进入2023年补库周期。需求端：增长。今年上半年国内经济恢复但海外经济衰退，下半年国内外经济都进一步恢复，需求端呈现前低后高的格局。综合国内外来看，全球原油需求仍保持增长态势。另外，通过复盘1970年代和1980年代两次石油危机叠加美联储加息导致经济衰退背景下的油价表现，我们认为，2023年即便发生经济衰退，但由于美联储为了复苏经济将加息趋缓甚至采取降息措施、沙特主导的OPEC+通过控制产量支撑油价、非OPEC无法大规模增产，油价出现大幅暴跌可能性较小，油价或将持续高位运行。
　　 【原油价格板块】截止至2023年03月17日当周，布伦特原油期货结算价为72.97美元/桶，较上周下降9.81美元/桶（环比-11.85%）；WTI原油期货结算价为66.74美元/桶，较上周下降9.94美元/桶（环比-12.96%）；俄罗斯Urals原油现货价为46.99美元/桶，较上周下降9.00美元/桶（环比-16.07%）；俄罗斯ESPO原油现货价为63.97美元/桶，较上周下降6.04美元/桶（环比-8.63%）。
　　 【美国原油板块】1）供给端。产量板块：截止至2023年03月10日当周，美国原油产量为1220万桶/天，与之前一周持平。钻机板块：截止至2023年03月17日当周，美国活跃钻机数量为589台，较上周减少1台。压裂板块：截止至2023年03月17日当周，美国压裂车队数量为290部，较上周增加14部。2）需求端。截止至2023年03月10日当周，美国炼厂原油加工量为1539.8万桶/天，较之前一周增加43.1万桶/天，美国炼厂原油开工率为88.20%，较之前一周上升2.20pct。3）原油库存。截止至2023年03月10日当周，美国原油总库存为8.52亿桶，较之前一周增加155.0万桶（环比+0.18%）；商业原油库存为4.80亿桶，较之前一周增加155.0万桶（环比+0.32%）；战略原油库存为3.72亿桶，与之前一周持平；库欣地区原油库存为3791.2万桶，较之前一周减少191.6万桶（环比-4.81%）。4）成品油库存。截止至2023年03月10日当周，美国汽油总体、车用汽油、柴油、航空煤油库存分别为23599.7、1601.1、11971.5、3671.1万桶，较之前一周分别-206.1（环比-0.87%）、-206.0（环比-11.40%）、-253.7（环比-2.08%）、-53.7（环比-1.44%）万桶。
　　 【相关上市公司】中国海油/中国海洋石油（600938.SH/0883.HK）、中国石油/中国石油股份（601857.SH/0857.HK）、中国石化/中国石油化工股份（600028.SH/0386.HK）、中海油服（601808.SH）、海油工程（600583.SH）、海油发展（600968.SH）、石化油服/中石化油服（600871.SH/1033.HK）、中油工程（600339.SH）
　　 【风险提示】1）地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。2）宏观经济增速严重下滑，导致需求端严重不振。3）新能源加大替代传统石油需求的风险。4）OPEC+联盟修改石油供应计划的风险。5）美国解除对伊朗制裁，伊朗原油快速回归市场的风险。6）美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。7）全球2050净零排放政策调整的风险。

研究报告全文：证券研究报告行业跟踪周报石油石化石油石化行业跟踪周报原油周报美国硅谷银行倒闭欧美原油期2023年03月19日货恐慌性暴跌证券分析师陈淑娴增持维持执业证书S0600523020004chensxdwzqcomcn证券分析师郭晶晶TableTag投资要点TableSummary执业证书S0600523020001010-66573538油价回顾本周国际原油走跌同时原油变化率由正转负消息面guojingjingdwzqcomcn利空指向本周汽柴油价格较上周走跌具体来看供应面主营炼厂开工小跌地方炼厂开工稳定成品油资源供应一定程度收窄需求面随行业走势着气温继续回暖国内旅游业整体进一步复苏不过近期甲流猖獗人们出行有所谨慎全国范围内春耕继续开展户外工程基建等开工基本恢复石油石化沪深300以及物流运输行业终端用油支撑下柴油整体需求仍存向好预期价格方129面本周市场一直处于弱势市场面利空气氛占据上风市场面难有成交63在原油价格持续走跌的影响下主营汽柴油价格纷纷走跌尤其是周期后0-3-6原油连续大跌原油变化率由正转负市场面利空加重贸易商囤货意愿-9-12减弱避市观望较多批零利润价差方面国际原油走跌同时原油变化-15-18率由正转负汽柴油批零价差拉大具体来看批零价差方面周内汽油批20223212022719202211162023316零价差为元吨前值元吨周内上涨元吨涨幅柴97795027285油批零价差为278元吨前值为271元吨周内上涨7元吨涨幅258相关研究油价观点预计2023年油价仍然高位运行供给端紧张能源结原油周报美联储加息引发经构转型背景下国际石油公司依旧保持谨慎克制的生产节奏资本开支有济衰退担忧油价下跌限增产意愿不足受制裁影响俄罗斯原油增产能力不足且会一定程度下降供给弹性下降减产托底油价意愿强烈沙特控价能力增强2023-03-12OPEC美国原油增产有限长期存在生产瓶颈且从2022年释放战略原油库存转而进入2023年补库周期需求端增长今年上半年国内经济恢复但海外经济衰退下半年国内外经济都进一步恢复需求端呈现前低后高的格局综合国内外来看全球原油需求仍保持增长态势另外通过复盘1970年代和1980年代两次石油危机叠加美联储加息导致经济衰退背景下的油价表现我们认为2023年即便发生经济衰退但由于美联储为了复苏经济将加息趋缓甚至采取降息措施沙特主导的OPEC通过控制产量支撑油价非OPEC无法大规模增产油价出现大幅暴跌可能性较小油价或将持续高位运行原油价格板块截止至2023年03月17日当周布伦特原油期货结算价为7297美元桶较上周下降981美元桶环比-1185WTI原油期货结算价为6674美元桶较上周下降994美元桶环比-1296俄罗斯Urals原油现货价为4699美元桶较上周下降900美元桶环比-1607俄罗斯ESPO原油现货价为6397美元桶较上周下降604美元桶环比-863美国原油板块1供给端产量板块截止至2023年03月10日当周美国原油产量为1220万桶天与之前一周持平钻机板块截止至2023年03月17日当周美国活跃钻机数量为589台较上周减少1台压裂板块截止至2023年03月17日当周美国压裂车队数量为290部较上周增加14部2需求端截止至2023年03月10日当周美国炼厂原油加工量为15398万桶天较之前一周增加431万桶天美国炼厂原油开工率为8820较之前一周上升220pct3原油库存截止至2023年03月10日当周美国原油总库存为852亿桶较之前一周增加1550万桶环比018商业原油库存为480亿桶较之前一周增加1550万桶环比032战略原油库存为372亿桶与之前一周持平库欣地区原油库存为37912万桶较之前一周减少1916万桶环比-4814成品油库存截止至2023年03月10日当周美国汽油总体车用汽油柴油航空煤油库存分别为2359971601111971536711万桶较之前一周分别-2061环比-087-2060环比-1140127东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报-2537环比-208-537环比-144万桶相关上市公司中国海油中国海洋石油600938SH0883HK中国石油中国石油股份601857SH0857HK中国石化中国石油化工股份600028SH0386HK中海油服601808SH海油工程600583SH海油发展600968SH石化油服中石化油服600871SH1033HK中油工程600339SH风险提示1地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰2宏观经济增速严重下滑导致需求端严重不振3新能源加大替代传统石油需求的风险4OPEC联盟修改石油供应计划的风险5美国解除对伊朗制裁伊朗原油快速回归市场的风险6美国对页岩油生产环保融资等政策调整的风险7全球2050净零排放政策调整的风险227东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报内容目录1本周原油板块回顾及观点611油价回顾612油价观点62本周石油石化板块行情回顾821石油石化板块表现822板块上市公司表现93本周行业动态104本周公司动态105原油板块数据追踪1151原油价格1152原油库存1353原油供给1554原油需求1655原油进出口166成品油板块数据追踪1761成品油价格1762成品油库存1963成品油供给2264成品油需求2365成品油进出口247油服板块数据追踪258风险提示26327东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图表目录图1各行业板块涨跌幅8图2石油石化板块细分行业涨跌幅8图3石油石化板块细分行业及沪深300指数走势8图4布伦特和WTI原油期货价格及价差美元桶美元桶12图5布伦特原油现货-期货价格及价差美元桶美元桶12图6布伦特Urals原油价格及价差美元桶美元桶12图7WTIUrals原油价格及价差美元桶美元桶12图8布伦特ESPO原油价格及价差美元桶美元桶12图9WTIESPO原油价格及价差美元桶美元桶12图10美元指数与WTI原油价格点美元桶13图11铜价与WTI原油价格美元吨美元桶13图122010-20232美国商业原油库存与油价相关性13图13美国商业原油周度去库速度与布油涨跌幅万桶天13图14美国原油总库存万桶14图15美国原油总库存万桶14图16美国商业原油库存万桶14图17美国商业原油库存万桶14图18美国战略原油库存万桶14图19美国库欣地区原油库存万桶14图20美国原油产量万桶天15图21美国原油产量万桶天15图22美国原油钻机数和油价走势台美元桶15图23美国压裂车队数和油价走势部美元桶15图24美国炼厂原油加工量万桶天16图25美国炼厂开工率16图26山东地炼开工率16图27美国原油进口量出口量及净进口量万桶天17图28美国原油周度净进口量万桶天17图29原油美国柴油价格及价差美元桶美元桶17图30原油美国汽油价格及价差美元桶美元桶17图31原油美国航煤价格及价差美元桶美元桶18图32原油欧洲柴油价格及价差美元桶美元桶18图33原油欧洲汽油价格及价差美元桶美元桶18图34原油欧洲航煤价格及价差美元桶美元桶18图35原油新加坡柴油价格及价差美元桶美元桶19图36原油新加坡汽油价格及价差美元桶美元桶19图37原油新加坡航煤价格及价差美元桶美元桶19图38美国汽油总库存万桶20图39美国汽油总库存万桶20图40美国成品车用汽油库存万桶20图41美国成品车用汽油库存万桶20图42美国柴油库存万桶20427东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图43美国柴油库存万桶20图44美国航空煤油库存万桶21图45美国航空煤油库存万桶21图46新加坡汽油库存万桶21图47新加坡汽油库存万桶21图48新加坡柴油库存万桶21图49新加坡柴油库存万桶21图50美国成品车用汽油产量万桶天22图51美国柴油产量万桶天22图52美国航空煤油产量万桶天22图53美国成品车用汽油消费量万桶天23图54美国柴油消费量万桶天23图55美国航空煤油消费量万桶天23图56美国旅客机场安检数人次23图57美国车用汽油进出口情况万桶天24图58美国车用汽油净出口量万桶天24图59美国柴油进出口情况万桶天24图60美国柴油净出口量万桶天24图61美国航空煤油进出口情况万桶天25图62美国航空煤油净出口量万桶天25图63自升式钻井平台行业平均日费美元天25图64自升式钻井平台行业平均日费美元天25图65半潜式钻井平台行业平均日费美元天26图66半潜式钻井平台行业平均日费美元天26表1原油周度数据简报7表2上游板块主要公司涨跌幅9表3重点上市公司估值表9表4不同原油品种价格变化美元桶11527东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报1本周原油板块回顾及观点11油价回顾本周国际原油走跌同时原油变化率由正转负消息面利空指向本周汽柴油价格较上周走跌具体来看供应面主营炼厂开工小跌地方炼厂开工稳定成品油资源供应一定程度收窄需求面随着气温继续回暖国内旅游业整体进一步复苏不过近期甲流猖獗人们出行有所谨慎全国范围内春耕继续开展户外工程基建等开工基本恢复以及物流运输行业终端用油支撑下柴油整体需求仍存向好预期价格方面本周市场一直处于弱势市场面利空气氛占据上风市场面难有成交在原油价格持续走跌的影响下主营汽柴油价格纷纷走跌尤其是周期后原油连续大跌原油变化率由正转负市场面利空加重贸易商囤货意愿减弱避市观望较多批零利润价差方面国际原油走跌同时原油变化率由正转负汽柴油批零价差拉大具体来看批零价差方面周内汽油批零价差为977元吨前值950元吨周内上涨27元吨涨幅度285柴油批零价差为278元吨前值为271元吨周内上涨7元吨涨幅25812油价观点预计2023年油价仍然高位运行供给端紧张能源结构转型背景下国际石油公司依旧保持谨慎克制的生产节奏资本开支有限增产意愿不足受制裁影响俄罗斯原油增产能力不足且会一定程度下降OPEC供给弹性下降减产托底油价意愿强烈沙特控价能力增强美国原油增产有限长期存在生产瓶颈且从2022年释放战略原油库存转而进入2023年补库周期需求端增长今年上半年国内经济恢复但海外经济衰退下半年国内外经济都进一步恢复需求端呈现前低后高的格局综合国内外来看全球原油需求仍保持增长态势另外通过复盘1970年代和1980年代两次石油危机叠加美联储加息导致经济衰退背景下的油价表现我们认为2023年即便发生经济衰退但由于美联储为了复苏经济将加息趋缓甚至采取降息措施沙特主导的OPEC通过控制产量支撑油价非OPEC无法大规模增产油价出现大幅暴跌可能性较小油价或将持续高位运行627东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报表1原油周度数据简报上游重点公司涨跌幅公司名称代码最新日期货币最新价近一周近一月近三月近一年年初至今中国海油600938SH2023317人民币1747-046102210291493中国海洋石油0883HK2023317港币1160175211160044101623中国石油601857SH2023317人民币5837171320140920291730中国石油股份0857HK2023317港币439162630236627302297中国石化600028SH2023317人民币5689022566276455243028中国石油化工股份0386HK2023317港币4908171779310257082997中海油服601808SH2023317人民币1649079443-0722522-054中海油田服务2883HK2023317港币822-261-967-1218661-1338海油工程600583SH2023317人民币642-331-47510695375594海油发展600968SH2023317人民币317-063-18625924861007重点公司估值总市值归母净利润公司名称PE亿人民币亿人民币2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E中国海油834797703201413961408201432471070591593583中国海洋石油48118170320140989140224142936417343342336中国石油99563492161152026140157138248975655706716中国石油股份70159292161152026140157138248563462498504中国石化62466071208713077136072846719883868854中国石油化工股份48195271208713077136072846499681670659中海油服7806331324983569449322854314621811740中海油田服务35736313284434863954850812481026902海油工程293583701387167021405512229018971476海油发展3242712842322266830511467138712271063注标为自行预测其他为Wind一致预期原油板块油价板块时间最新价环比变化近一周近一月近三月近一年年初至今单位布伦特20233177297-981-1185-1208-856-3157-1112美元桶WTI20233176674-994-1296-1258-1124-3519-1325美元桶俄罗斯Urals20233174699-900-1607-1786-1689-4652-2662美元桶俄罗斯ESPO20233176397-604-863-802-079-2094-1180美元桶LME铜现货2023317862100-13400-153-282348-1520-1076美元吨美元指数202331710386-079-075-002-078596795库存板块时间库存量环比变化单位库存板块时间库存量环比变化单位美国原油2023310851642155万桶美国商业原油2023310480063155万桶美国战略原油20233103715790万桶美国库欣原油2023310379120-1916万桶生产板块时间数量环比变化环比涨跌幅同比变化同比涨跌幅单位美国原油产量20233101220000000006000517万桶天美国原油钻机数量2023317589-1-017651240台美国压裂车队数量20233172901450724902部炼厂板块时间加工量环比变化同比变化单位开工率环比变化同比变化单位美国炼厂20233101539804310-2030万桶天8820220-220pct中国炼厂2023315万桶天6530-1391205pct进出口板块时间进口量环比变化出口量环比变化净进口量环比变化环比涨跌幅单位美国原油202331062160-550502701665011890-17200-5913万桶天成品油板块价格板块时间周均价环比变化单位价差板块时间与布伦特价差环比变化单位美国汽油202331710701-694美元桶美国汽油20233172970-012美元桶美国柴油202331711396-399美元桶美国柴油20233173666283美元桶美国航煤202331711647-309美元桶美国航煤20233173916373美元桶欧洲汽油202331710405-994美元桶欧洲汽油20233172674-312美元桶欧洲柴油202331710720-513美元桶欧洲柴油20233172990169美元桶欧洲航煤202331710948-847美元桶欧洲航煤20233173218-165美元桶新加坡汽油20233179501-282美元桶新加坡汽油20233172510286美元桶新加坡柴油202331710363-498美元桶新加坡柴油20233171657062美元桶新加坡航煤20233179999-534美元桶新加坡航煤20233172150029美元桶库存板块时间库存量环比变化单位库存板块时间库存量环比变化单位美国汽油20233102359970-20610万桶美国柴油20233101197150-25370万桶美国车用汽油2023310160110-20600万桶美国航煤2023310367110-5370万桶新加坡汽油202331518420013600万桶新加坡柴油20233151070005500万桶产量板块时间产量环比变化环比涨跌幅同比变化同比涨跌幅单位美国汽油202331091110-446-467-2690-287万桶天美国柴油202331044280-97-214-5170-1046万桶天美国航煤202331015830-07-04421401563万桶天消费板块时间消费量环比变化环比涨跌幅同比变化同比涨跌幅单位美国汽油20233108594032037-3500-391万桶天美国柴油202331037360222632320086万桶天美国航煤202331016400-11-06719401342万桶天进出口板块时间进口量环比变化出口量环比变化净出口量环比变化环比涨跌幅单位美国汽油20233101550410891060081209501325万桶天美国柴油202331015501401209077010540630636万桶天美国航煤20233101580-13501770-980190370-20556万桶天油服板块日费板块时间周均价环比变化周涨跌幅月均价月涨跌幅季均价季涨跌幅单位海上自升式钻井平台202331788164477066580818625572-1478711709180美元天海上半潜式钻井平台20233172616228935220141362562327812625582819556美元天数据来源BloombergWindEIATSABakerHughes东吴证券研究所727东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报2本周石油石化板块行情回顾21石油石化板块表现截至2023年3月17日当周石油石化板块下跌005图1各行业板块涨跌幅86420-2-4-6-8传建计通电公非商交农银石房家钢纺建食综环轻医机有美国煤基汽社电媒筑算信子用银贸通林行油地用铁织筑品合保工药械色容防炭础车会力装机事金零运牧石产电服材饮制生设金护军化服设饰业融售输渔化器饰料料造物备属理工工务备数据来源WIND东吴证券研究所截至2023年03月17日当周油气开采板块上涨056炼化及贸易板块下跌015油服工程板块上涨137截至2023年03月17日当周油气开采板块自2022年以来涨幅6291油服工程板块自2022年以来涨幅973炼化及贸易板块自2022年以来涨幅808图2石油石化板块细分行业涨跌幅图3石油石化板块细分行业及沪深300指数走势80周涨跌幅油气开采炼化与贸易1660油服工程沪深300141240108200600402-200-02-40-04油服工程油气开采炼化及贸易2022-072022-072022-082022-092022-102022-102022-012022-022022-032022-032022-042022-052022-052022-062022-112022-122022-122023-012023-022023-022022-01数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所827东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报22板块上市公司表现截至2023年03月17日当周中海油A股和H股股价变化分别为-046175中海油服A股股价变化为079上游板块中近一周股价表现相对较好的为中油工程环比2585中国石化环比902中国石油化工股份环比817表2上游板块主要公司涨跌幅公司名称代码最新日期货币最新价总市值亿近一周近一月近三月近一年年初至今中国海油600938SH2023317人民币1747830991-046102210291493中国海洋石油0883HK2023317港币1160551774175211160044101623中国石油601857SH2023317人民币58310670127171320140920291730中国石油股份0857HK2023317港币439803462162630236627302297中国石化600028SH2023317人民币5686810129022566276455243028中国石油化工股份0386HK2023317港币4905874928171779310257082997中海油服601808SH2023317人民币164978684079443-0722522-054海油工程600583SH2023317人民币64228385-331-47510695375594海油发展600968SH2023317人民币31732223-063-18625924861007石化油服600871SH2023317人民币21741196383383905850960中石化油服1033HK2023317港币0621177016400019230002157中油工程600339SH2023317人民币4092283525853067274140573725联合能源集团0467HK2023317港币06817877149-933-556-1605-1169新潮能源600777SH2023317人民币24416593-121-50656323231193中曼石油603619SH2023317人民币17126848-430-845-4941953-452潜能恒信300191SZ2023317人民币18215827-304-594358-2323618ST洲际600759SH2023317人民币2285161-172-130-044-1915411惠博普002554SZ2023317人民币3905253-076-3475691817078博迈科603727SH2023317人民币12643561369194685-12771030恒泰艾普300157SZ2023317人民币3642592055-189997-29871375通源石油300164SZ2023317人民币4362576187187686-28761010准油股份002207SZ2023317人民币7281908-215-095-332-1680239贝肯能源002828SZ2023317人民币970195092329777810541073仁智股份002629SZ2023317人民币4131803-484-373147644172数据来源WIND东吴证券研究所表3重点上市公司估值表股价总市值归母净利润EPSPE代码公司名称人民亿人民币亿人民币人民币人民币2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E600938SH中国海油17558347977032014139614082014324715729729630110705915935830883HK中国海洋石油101248118170320140989140224142936157295296301417343342336600028SH中国石化521624660712087130771360728460590590600617198838688540386HK中国石油化工股份40248195271208713077136072846059059060061499681670659601857SH中国石油544995634921611520261401571382480500830770769756557067160857HK中国石油股份38370159292161152026140157138248050083077076563462498504601808SH中海油服163678063313249835694493007052075094228543146218117402883HK中海油田服务74935736313284434863954007060073083850812481026902600968SH海油发展3193242712842322266830510130230260301467138712271063600583SH海油工程664293583701387167021400080290350455512229018971476600871SH石化油服20939677180460595794001002003004225978636667750001033HK中石化油服05410276140---001---7183---600339SH中油工程32518145459---008---3743---数据来源WIND东吴证券研究所注标为自行预测其他为WIND一致预期股价为2023年3月17日收盘价港元汇率为2023年3月17日的089927东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报3本周行业动态美国硅谷银行倒闭欧美原油期货恐慌性下跌周末硅谷银行倒闭引发了人们对美国经济可能陷入衰退的担忧欧美原油期货盘中大跌但中国需求复苏及美元汇率下跌为国际油价提供了支撑国际油价收盘跌幅缩窄周一3月13日纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油2023年4月期货结算价每桶7480美元比前一交易日下跌188美元跌幅25交易区间7230-7747美元伦敦洲际交易所布伦特原油2023年5月期货结算价每桶8077美元比前一交易日下跌201美元跌幅24交易区间7834-8348美元银行危机从美国延伸到欧洲欧美原油期货跌至15个月来最低银行危机从美国延伸到欧洲加之美国原油库存增加国际油价连续三天暴跌欧美原油期货跌至15个月来最低WTT跌破每桶70美元跌幅为两个多月来最大周三3月15日纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油2023年4月期货结算价每桶6761美元比前一交易日下跌372美元跌幅52交易区间6565-7256美元伦敦洲际交易所布伦特原油2023年5月期货结算价每桶7369美元比前一交易日下跌376美元跌幅49交易区间7167-7873美元银行业危机缓解提振石油市场气氛国际油价适度反弹行业危机缓解提振石油市场气氛美元汇率走软也对以美元计价的石油期货提供支撑沙特和俄罗斯这两个世界上最大的产油国稳定市场的磋商也安抚了石油市场交易商情绪国际油价从15个月低点适度反弹周四3月16日纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油2023年4月期货结算价每桶6835美元比前一交易日上涨074美元涨幅11交易区间6571-6938美元伦敦洲际交易所布伦特原油2023年5月期货结算价每桶7470美元比前一交易日上涨101美元涨幅14交易区间7186-7554美元4本周公司动态中油工程关于2023年度第一期超短期融资券发行结果的公告经中国石油集团工程股份有限公司2021年度股东大会批准公司向中国银行间市场交易商协会申请注册发行不超过50亿元人民币的超短期融资券2023年2月24日公司收到交易商协会下发的接受注册通知书中市协注2023SCP65号交易商协会决定接受公司超短期融资券注册中海油服关于召开2022年度业绩说明会的公告中海油田服务股份有限公司拟于2023年3月24日在上海证券交易所网站httpwwwssecomcn披露本公司2022年年度报告会议召开时间2023年3月24日星期五1000-1100会议召开地点香港中环金钟道88号太古广场香格里拉酒店5层香岛殿B厅会议召开方式现场结合电话会议1027东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报石化油服关于召开2022年度业绩说明会的公告中石化石油工程技术服务股份有限公司拟于2023年3月29日发布公司2022年年度报告为便于广大投资者更全面深入地了解公司2022年年度经营成果财务状况公司计划于2023年03月29日下午1600-1700举行2022年度业绩说明会就投资者关心的问题进行交流5原油板块数据追踪51原油价格原油价格截止至2023年03月17日当周布伦特原油期货结算价为7297美元桶较上周下降981美元桶环比-1185WTI原油期货结算价为6674美元桶较上周下降994美元桶环比-1296俄罗斯Urals原油现货价为4699美元桶较上周下降900美元桶环比-1607俄罗斯ESPO原油现货价为6397美元桶较上周下降604美元桶环比-863原油价差截止至2023年03月17日当周布伦特-WTI期货价差为623美元桶较上周扩大013美元桶布伦特现货-期货价差为-066美元桶较上周收窄031美元桶布伦特-俄罗斯Urals价差为2598美元桶较上周收窄081美元桶WTI-俄罗斯Urals价差为1975美元桶较上周收窄094美元桶布伦特-俄罗斯ESPO价差为90美元桶较上周收窄377美元桶WTI-俄罗斯ESPO价差为277美元桶较上周收窄39美元桶相关指数截止至2023年03月17日美元指数为10386较上周下跌075LME铜现货结算价为862100美元吨较上周下跌153表4不同原油品种价格变化美元桶原油品种最新日期最新价近一周近一月近三月近一年年初至今布伦特原油20233177297-1185-1208-856-3157-1112WTI原油20233176674-1296-1258-1124-3519-1325俄罗斯Urals20233174699-1607-1786-1689-4652-2662俄罗斯ESPO20233176397-863-802-079-2094-1180数据来源WIND东吴证券研究所1127东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图4布伦特和WTI原油期货价格及价差美元桶美图5布伦特原油现货-期货价格及价差美元桶美元元桶桶1401414025Brent-WTI价差右期货结算价连续布伦特原油布油现货-期货价差右期货结算价连续布伦特原油1201212020期货结算价连续WTI原油现货价原油英国布伦特Dtd101001001588080106606054404002200205020102021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-03数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图6布伦特Urals原油价格及价差美元桶美元桶图7WTIUrals原油价格及价差美元桶美元桶1404514045布油-俄油Urals价差右期货结算价连续布伦特原油WTI-俄油Urals价差右期货结算价连续WTI原油4040120现货价原油俄罗斯Urals120现货价原油俄罗斯Urals3535100301003025258080202060601515401040105520200005052021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-03数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图8布伦特ESPO原油价格及价差美元桶美元桶图9WTIESPO原油价格及价差美元桶美元桶1405014050布油-俄油EPSO价差右期货结算价连续布伦特原油WTI-俄油EPSO价差右期货结算价连续WTI原油120120现货价原油俄罗斯ESPO40现货价原油俄罗斯ESPO401001003030808020206060101040402002000100102021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-03数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所1227东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图10美元指数与WTI原油价格点美元桶图11铜价与WTI原油价格美元吨美元桶12516012000160现货结算价LME铜期货结算价连续WTI原油右120美元指数期货结算价连续WTI原油右140110001401151201201000011010010010590008080100800060609540700090408520600020800500002021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-03数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所52原油库存截止至2023年03月10日当周美国原油总库存为852亿桶较之前一周增加1550万桶环比018商业原油库存为480亿桶较之前一周增加1550万桶环比032战略原油库存为372亿桶与之前一周持平库欣地区原油库存为37912万桶较之前一周减少1916万桶环比-481图122010-20232美国商业原油库存与油价相关性图13美国商业原油周度去库速度与布油涨跌幅万桶天403160商业原油去库存速度布伦特涨跌幅右302y-03163x20812120R0643220桶1108000单位美元油价10-14020-230025030035040045050055060040-3库存单位百万桶2011201220132014201520162017201820192020202120222023数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所1327东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图14美国原油总库存万桶图15美国原油总库存万桶125000125000美国总原油库存1200001150001150001100001050001050001000009500095000900008500085000800002019年2020年2021年2022年2023年75000750001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20102011201220132014201520162017201820192020202120222023数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图16美国商业原油库存万桶图17美国商业原油库存万桶8000057000美国原油商业库存55000700005300051000600004900047000500004500040000430004100030000390002019年2020年2021年2022年2023年37000200001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20102011201220132014201520162017201820192020202120222023数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图18美国战略原油库存万桶图19美国库欣地区原油库存万桶800008000美国原油战略库存70002019年2020年2021年2022年2023年7000060006000050004000500003000400002000300001000200000201020112012201320142015201620172018201920202021202220231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所1427东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报53原油供给产量板块截止至2023年03月10日当周美国原油产量为1220万桶天与之前一周持平钻机板块截止至2023年03月17日当周美国活跃钻机数量为589台较上周减少1台压裂板块截止至2023年03月17日当周美国压裂车队数量为290部较上周增加14部图20美国原油产量万桶天图21美国原油产量万桶天14001350美国原油产量13001200125010001200800115060011001050400100020095020192020202120222023090020112012201320142015201620172018201920202021202220231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图22美国原油钻机数和油价走势台美元桶图23美国压裂车队数和油价走势部美元桶1800140600140WTI周度均值右原油钻机数量美国当周值WTI周度均值右压裂车队数量美国当周值16001201205001400100100120040010008080300800606060020040404001002020200000020112012201320142015201620172018201920202021202220232011201220132014201520162017201820192020202120222023数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所1527东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报54原油需求美国炼厂截止至2023年03月10日当周美国炼厂原油加工量为15398万桶天较之前一周增加431万桶天美国炼厂原油开工率为8820较之前一周上升220pct中国炼厂截止至2023年03月15日山东地炼开工率为6530较上周下降139pct图24美国炼厂原油加工量万桶天图25美国炼厂开工率1850100175095165090851550801450751350701250652019年2020年2021年11502019年2020年2021年602022年2023年年年10505520222023950501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月月月月月月月月月月月月月123456789101112数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图26山东地炼开工率1009020192020202120222023807060504030201月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源WIND东吴证券研究所55原油进出口截止至2023年03月10日当周美国原油进口量为6216万桶天较之前一周减少55万桶天环比-088美国原油出口量为5027万桶天较之前一周增加16651627东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报万桶天环比4952净进口量为1189万桶天较之前一周减少1720万桶天环比-5913图27美国原油进口量出口量及净进口量万桶天图28美国原油周度净进口量万桶天900700原油进口原油出口2019年2020年2021年800原油净进口6002022年2023年7005006005004004003003002002001001000020172018201920202021202220231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所6成品油板块数据追踪61成品油价格北美市场截止至2023年03月17日当周美国柴油汽油航煤周均价分别为11396环比-39910701环比-69411647环比-309美元桶与原油差价分别为3666环比2832970环比-0123916环比373美元桶图29原油美国柴油价格及价差美元桶美元桶图30原油美国汽油价格及价差美元桶美元桶25012020070美国柴油-原油价差右美国汽油-原油价差右Brent原油180100Brent原油60200美国柴油160美国汽油508014015012040601001003080406020502040102000002021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-03数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所1727东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图31原油美国航煤价格及价差美元桶美元桶250120美国航煤-原油价差右Brent原油100200美国航煤8015060100405020002021-012022-052022-062022-122023-012021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-072022-082022-092022-102022-112023-022023-032021-02数据来源WIND东吴证券研究所欧洲市场截止至2023年03月17日当周欧洲柴油汽油航煤周均价分别为10720环比-51310405环比-99410948环比-847美元桶与原油差价分别为2990环比1692674环比-3123218环比-165美元桶图32原油欧洲柴油价格及价差美元桶美元桶图33原油欧洲汽油价格及价差美元桶美元桶25080250100欧洲柴油原油价差右欧洲汽油-原油价差右-90Brent原油70Brent原油200欧洲柴油200欧洲汽油8060705015015060405010030100403020505020101000002021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-03数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图34原油欧洲航煤价格及价差美元桶美元桶250100欧洲航煤-原油价差右Brent原油200欧洲航煤8015060100405020002021-052021-062021-122022-012022-022021-022021-032021-042021-072021-082021-092021-102021-112022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032021-01数据来源WIND东吴证券研究所1827东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报东南亚市场截止至2023年03月17日当周新加坡柴油汽油航煤周均价分别为10363环比-4989501环比-2829999环比-534美元桶与原油差价分别为2510环比0621657环比2862150环比029美元桶图35原油新加坡柴油价格及价差美元桶美元桶图36原油新加坡汽油价格及价差美元桶美元桶2008018050柴油新加坡原油价差右FOB-汽油FOB新加坡-原油价差右180原油Brent70160Brent原油现货价中间价柴油含硫新加坡160005FOB现货价中间价92无铅汽油FOB新加坡4060140140120301205010010040208080306060102040401002020000102021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-03数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图37原油新加坡航煤价格及价差美元桶美元桶20070航煤FOB新加坡-原油价差右180原油Brent60160现货价中间价航空煤油FOB新加坡140501204010030806020401020002021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-03数据来源WIND东吴证券研究所62成品油库存美国成品油截止至2023年03月10日当周美国汽油总体车用汽油柴油航空煤油库存分别为2359971601111971536711万桶较之前一周分别-2061环比-087-2060环比-1140-2537环比-208-537环比-144万桶新加坡成品油截止至2023年03月15日新加坡汽油柴油库存分别为18421070万桶较上周分别1360环比797550环比542万桶1927东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图38美国汽油总库存万桶图39美国汽油总库存万桶2700027000美国汽油总库存2019年2020年2021年2022年2023年25000260002500023000240002100023000190002200017000210001500020000201020112012201320142015201620172018201920202021202220231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图40美国成品车用汽油库存万桶图41美国成品车用汽油库存万桶90003000美国成品车用汽油库存2019年2020年2021年2022年2023年800028007000260060002400500022004000200030001800200016001000140001200201020112012201320142015201620172018201920202021202220231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所图42美国柴油库存万桶图43美国柴油库存万桶2000020000美国柴油库存190002019年2020年2021年2022年2023年180001800016000170001600014000150001200014000100001300012000800011000600010000201020112012201320142015201620172018201920202021202220231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源WIND东吴证券研究所数据来源WIND东吴证券研究所2027东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分