境内货币财政政策
　　逆回购：央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，3月16日以利率招标方式开展了1090亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。当日30亿元逆回购到期，因此单日净投放1060亿元。（中国人民银行）
　　党和国家机构改革：中共中央、国务院印发《党和国家机构改革方案》。《方案》提出，组建中央金融委员会，负责金融稳定和发展顶层设计、统筹协调、整体推进、督促落实，研究审议金融领域重大政策、重大问题等；不再保留国务院金融稳定发展委员会及其办事机构，将国务院金融稳定发展委员会办公室职责划入中央金融委员会办公室。组建中央科技委员会，统筹推进国家创新体系建设和科技体制改革，研究审议国家科技发展重大战略、重大规划、重大政策，统筹解决科技领域战略性、方向性、全局性重大问题，研究确定国家战略科技任务和重大科研项目，统筹布局国家实验室等战略科技力量，统筹协调军民科技融合发展等。（新华社）
　　跨境合作：商务部等17部门发布《关于服务构建新发展格局推动边（跨）境经济合作区高质量发展若干措施的通知》，明确5类15方面政策举措。其中提出，完善功能布局，包括研究推动新设和扩区调区、加强与口岸及相关开放平台联动等。拓展国际合作，包括畅通跨境物流和资金流、高质量实施RCEP、支持地方参与国际经贸合作等。支持产业创新发展，包括做强做优边境贸易、延伸完善沿边特色产业链供应链、加大对承接产业转移的支持力度、前瞻布局中高端产业和新兴业态等。优化要素供给，包括统筹各类财政资源支持、加大金融支持力度、优化用地和用能管理、加强人才队伍建设等。（商务部）
　　大豆生产：中央农办协调推动农业农村部、国家发改委、财政部、国家粮食和储备局等部门，统筹考虑大豆市场供需形势、比较效益和农民种植意愿等因素，出台一揽子稳定大豆生产支持政策措施，其中包括：完善玉米大豆生产者补贴政策，增加补贴总额，指导东北四省区合理确定玉米大豆补贴标准，调高大豆补贴标准，并着力加大高油高产大豆支持，促进稳定东北大豆生产；加快组织大豆收储，指导中储粮集团公司在黑龙江、内蒙古两个主产区新增国产大豆收购计划，加大收储力度，释放积极信号，发挥市场引导作用。（新华社）
　　发改计划：国家发展和改革委员会发布《关于2022年国民经济和社会发展计划执行情况与2023年国民经济和社会发展计划草案的报告》。报告显示，要坚持稳字当头、稳中求进，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加大宏观政策调控力度，加强各类政策协调配合，形成共促高质量发展合力。（国家发改委）
　　房价：国家统计局公布数据显示，中国2月70大中城市中有55城新建商品住宅价格环比上涨，1月为36城；环比看，湛江涨幅1.4%领跑，北上广深分别涨0.2%、涨0.2%、涨0.3%、涨0.2%。（国家统计局）
　　全社会用电量：国家能源局发布2月份全社会用电量等数据。2月份，全社会用电量6950亿千瓦时，同比增长11.0%。分产业看，第一产业用电量84亿千瓦时，同比增长8.6%；第二产业用电量4523亿千瓦时，同比增长19.7%；第三产业用电量1235亿千瓦时，同比增长4.4%；城乡居民生活用电量1108亿千瓦时，同比下降9.2%。1-2月，全社会用电量累计13834亿千瓦时，同比增长2.3%。分产业看，第一产业用电量174亿千瓦时，同比增长6.2%；第二产业用电量8706亿千瓦时，同比增长2.9%；第三产业用电量2485亿千瓦时，同比下降0.2%；城乡居民生活用电量2469亿千瓦时，同比增长2.7%。（国家能源局）
　　网络法治：国务院新闻办公室发布《新时代的中国网络法治建设》白皮书。白皮书指出，中国顺应全球信息化发展大势，立足中国互联网发展实践，将网络法治建设融入全面依法治国战略布局，不断深化对依法治网的规律性认识，在探索中发展、在发展中坚持，在立法、执法、司法、普法一体推进中形成了中国特色治网之道，为全球互联网治理提供了中国经验。（新华社）
　　碳排放权：3月15日，生态环境部发布《关于做好2021、2022年度全国碳排放权交易配额分配相关工作的通知》，《配额方案》基本延续2019—2020年的总体框架，配额分配的总体思路不变、覆盖主体范围不变、相关工作流程基本不变。同时，《配额方案》采用基于强度的配额分配思路，不要求企业二氧化碳排放量绝对降低，而是基于实际产出量，即实际供电量、供热量越大，获得配额也越多，不会对电力生产形成约束，不影响电力供应保障。（生态环境部）
　　专精特新：国资委3月16日发布《关于印发创建世界一流示范企业和专精特新示范企业名单的通知》。国务院国资委将强化跟踪指导，适时总结评估，动态调整示范企业名单。同时，挖掘总结典型，加强宣传推广，营造浓厚创建氛围，推动企业加快实现高质量发展，并充分发挥示范带动作用。（国资委）
　　智慧旅游：文化和旅游部决定开展智慧旅游沉浸式体验新空间推荐遴选暨培育试点工作。智慧旅游沉浸式体验新空间是指依托旅游景区、度假区、休闲街区、工业遗产、博

研究报告全文：TableMain证券研究报告宏观点评日度报告2023年03月17日宏观点评德邦宏观境内政策追踪日报2023年3月16日证券分析师TableSummary芦哲投资要点资格编号S0120521070001邮箱luzheteboncomcn境内货币财政政策潘京资格编号S0120521080004逆回购央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕3月16日以利率招标方邮箱panjingteboncomcn式开展了1090亿元7天期逆回购操作中标利率20当日30亿元逆回购到期因此单日净投放1060亿元中国人民银行联系人党和国家机构改革中共中央国务院印发党和国家机构改革方案方案提张佳炜出组建中央金融委员会负责金融稳定和发展顶层设计统筹协调整体推进资格编号S0120121090005督促落实研究审议金融领域重大政策重大问题等不再保留国务院金融稳定发邮箱zhangjw3teboncomcn展委员会及其办事机构将国务院金融稳定发展委员会办公室职责划入中央金融委员会办公室组建中央科技委员会统筹推进国家创新体系建设和科技体制改相关研究革研究审议国家科技发展重大战略重大规划重大政策统筹解决科技领域战1大宗价格对中下游利润的传导机略性方向性全局性重大问题研究确定国家战略科技任务和重大科研项目统制202278筹布局国家实验室等战略科技力量统筹协调军民科技融合发展等新华社2对华关税中美故事不同取消影响有限202276跨境合作商务部等17部门发布关于服务构建新发展格局推动边跨境经济3从联储通胀框架看加息能否有转机合作区高质量发展若干措施的通知明确5类15方面政策举措其中提出完供应链通胀特辑3202275善功能布局包括研究推动新设和扩区调区加强与口岸及相关开放平台联动等4疫情好转带动实体经济流动性持续拓展国际合作包括畅通跨境物流和资金流高质量实施RCEP支持地方参与国回升量化经济指数周报-际经贸合作等支持产业创新发展包括做强做优边境贸易延伸完善沿边特色产20220703202273业链供应链加大对承接产业转移的支持力度前瞻布局中高端产业和新兴业态5输入型通胀会构成下半年的风险等优化要素供给包括统筹各类财政资源支持加大金融支持力度优化用地和用能管理加强人才队伍建设等商务部吗202271大豆生产中央农办协调推动农业农村部国家发改委财政部国家粮食和储备局等部门统筹考虑大豆市场供需形势比较效益和农民种植意愿等因素出台一揽子稳定大豆生产支持政策措施其中包括完善玉米大豆生产者补贴政策增加补贴总额指导东北四省区合理确定玉米大豆补贴标准调高大豆补贴标准并着力加大高油高产大豆支持促进稳定东北大豆生产加快组织大豆收储指导中储粮集团公司在黑龙江内蒙古两个主产区新增国产大豆收购计划加大收储力度释放积极信号发挥市场引导作用新华社发改计划国家发展和改革委员会发布关于2022年国民经济和社会发展计划执行情况与2023年国民经济和社会发展计划草案的报告报告显示要坚持稳字当头稳中求进继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策加大宏观政策调控力度加强各类政策协调配合形成共促高质量发展合力国家发改委房价国家统计局公布数据显示中国2月70大中城市中有55城新建商品住宅价格环比上涨1月为36城环比看湛江涨幅14领跑北上广深分别涨02涨02涨03涨02国家统计局全社会用电量国家能源局发布2月份全社会用电量等数据2月份全社会用电量6950亿千瓦时同比增长110分产业看第一产业用电量84亿千瓦时同比增长86第二产业用电量4523亿千瓦时同比增长197第三产业用电量1235亿千瓦时同比增长44城乡居民生活用电量1108亿千瓦时同比请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明宏观点评下降921-2月全社会用电量累计13834亿千瓦时同比增长23分产业看第一产业用电量174亿千瓦时同比增长62第二产业用电量8706亿千瓦时同比增长29第三产业用电量2485亿千瓦时同比下降02城乡居民生活用电量2469亿千瓦时同比增长27国家能源局网络法治国务院新闻办公室发布新时代的中国网络法治建设白皮书白皮书指出中国顺应全球信息化发展大势立足中国互联网发展实践将网络法治建设融入全面依法治国战略布局不断深化对依法治网的规律性认识在探索中发展在发展中坚持在立法执法司法普法一体推进中形成了中国特色治网之道为全球互联网治理提供了中国经验新华社碳排放权3月15日生态环境部发布关于做好20212022年度全国碳排放权交易配额分配相关工作的通知配额方案基本延续20192020年的总体框架配额分配的总体思路不变覆盖主体范围不变相关工作流程基本不变同时配额方案采用基于强度的配额分配思路不要求企业二氧化碳排放量绝对降低而是基于实际产出量即实际供电量供热量越大获得配额也越多不会对电力生产形成约束不影响电力供应保障生态环境部专精特新国资委3月16日发布关于印发创建世界一流示范企业和专精特新示范企业名单的通知国务院国资委将强化跟踪指导适时总结评估动态调整示范企业名单同时挖掘总结典型加强宣传推广营造浓厚创建氛围推动企业加快实现高质量发展并充分发挥示范带动作用国资委智慧旅游文化和旅游部决定开展智慧旅游沉浸式体验新空间推荐遴选暨培育试点工作智慧旅游沉浸式体验新空间是指依托旅游景区度假区休闲街区工业遗产博物馆等场所或相关空间运用增强现实虚拟现实人工智能等数字科技并融合文化创意等元素通过文旅融合虚实结合等方式让游客深度介入与互动体验而形成的一种旅游新产品消费新场景文旅部央行内审央行召开2023年内审工作会议会议强调要围绕中央有关金融工作要求开展审计监督深化货币政策操作金融风险防范金融管理与服务等领域审计促进完善机制规范管理深化改革会议要求要坚持问题导向进一步做好审计规划在常态化监督同时加强对管理薄弱单位的监督力度形成更为有效的审计全覆盖中国人民银行行政许可国务院办公厅发布法律行政法规国务院决定设定的行政许可事项清单2023年版其中将证监会主管的公司发行股票存托凭证注册核准修改为公司发行股票存托凭证注册上市公司发行可转换为股票的公司债券注册核准修改为上市公司发行可转换为股票的公司债券注册新华社农业产业融合农业农村部办公厅财政部办公厅发布关于做好2023年农业产业融合发展项目申报工作的通知称2023年在对以前年度符合条件的项目给予延续支持的基础上中央财政支持新创建50个国家现代农业产业园40个优势特色产业集群200个农业产业强镇推动乡村产业布局更优化结构更合理链条更完整业态更丰富示范引领带动乡村产业高质量发展农业农村部风险提示疫情超预期扩散海外超预期紧缩全球通胀加剧26请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明宏观点评1每日境内货币财政政策逆回购央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕3月16日以利率招标方式开展了1090亿元7天期逆回购操作中标利率20当日30亿元逆回购到期因此单日净投放1060亿元中国人民银行党和国家机构改革中共中央国务院印发党和国家机构改革方案方案提出组建中央金融委员会负责金融稳定和发展顶层设计统筹协调整体推进督促落实研究审议金融领域重大政策重大问题等不再保留国务院金融稳定发展委员会及其办事机构将国务院金融稳定发展委员会办公室职责划入中央金融委员会办公室组建中央科技委员会统筹推进国家创新体系建设和科技体制改革研究审议国家科技发展重大战略重大规划重大政策统筹解决科技领域战略性方向性全局性重大问题研究确定国家战略科技任务和重大科研项目统筹布局国家实验室等战略科技力量统筹协调军民科技融合发展等新华社跨境合作商务部等17部门发布关于服务构建新发展格局推动边跨境经济合作区高质量发展若干措施的通知明确5类15方面政策举措其中提出完善功能布局包括研究推动新设和扩区调区加强与口岸及相关开放平台联动等拓展国际合作包括畅通跨境物流和资金流高质量实施RCEP支持地方参与国际经贸合作等支持产业创新发展包括做强做优边境贸易延伸完善沿边特色产业链供应链加大对承接产业转移的支持力度前瞻布局中高端产业和新兴业态等优化要素供给包括统筹各类财政资源支持加大金融支持力度优化用地和用能管理加强人才队伍建设等商务部大豆生产中央农办协调推动农业农村部国家发改委财政部国家粮食和储备局等部门统筹考虑大豆市场供需形势比较效益和农民种植意愿等因素出台一揽子稳定大豆生产支持政策措施其中包括完善玉米大豆生产者补贴政策增加补贴总额指导东北四省区合理确定玉米大豆补贴标准调高大豆补贴标准并着力加大高油高产大豆支持促进稳定东北大豆生产加快组织大豆收储指导中储粮集团公司在黑龙江内蒙古两个主产区新增国产大豆收购计划加大收储力度释放积极信号发挥市场引导作用新华社发改计划国家发展和改革委员会发布关于2022年国民经济和社会发展计划执行情况与2023年国民经济和社会发展计划草案的报告报告显示要坚持稳字当头稳中求进继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策加大宏观政策调控力度加强各类政策协调配合形成共促高质量发展合力国家发改委房价国家统计局公布数据显示中国2月70大中城市中有55城新建商品住宅价格环比上涨1月为36城环比看湛江涨幅14领跑北上广深分别涨02涨02涨03涨02国家统计局全社会用电量国家能源局发布2月份全社会用电量等数据2月份全社会用电量6950亿千瓦时同比增长110分产业看第一产业用电量84亿千瓦时同比增长86第二产业用电量4523亿千瓦时同比增长197第三产业用电量1235亿千瓦时同比增长44城乡居民生活用电量1108亿千瓦时同比下降921-2月全社会用电量累计13834亿千瓦时同比增长2336请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明宏观点评分产业看第一产业用电量174亿千瓦时同比增长62第二产业用电量8706亿千瓦时同比增长29第三产业用电量2485亿千瓦时同比下降02城乡居民生活用电量2469亿千瓦时同比增长27国家能源局网络法治国务院新闻办公室发布新时代的中国网络法治建设白皮书白皮书指出中国顺应全球信息化发展大势立足中国互联网发展实践将网络法治建设融入全面依法治国战略布局不断深化对依法治网的规律性认识在探索中发展在发展中坚持在立法执法司法普法一体推进中形成了中国特色治网之道为全球互联网治理提供了中国经验新华社碳排放权3月15日生态环境部发布关于做好20212022年度全国碳排放权交易配额分配相关工作的通知配额方案基本延续20192020年的总体框架配额分配的总体思路不变覆盖主体范围不变相关工作流程基本不变同时配额方案采用基于强度的配额分配思路不要求企业二氧化碳排放量绝对降低而是基于实际产出量即实际供电量供热量越大获得配额也越多不会对电力生产形成约束不影响电力供应保障生态环境部专精特新国资委3月16日发布关于印发创建世界一流示范企业和专精特新示范企业名单的通知国务院国资委将强化跟踪指导适时总结评估动态调整示范企业名单同时挖掘总结典型加强宣传推广营造浓厚创建氛围推动企业加快实现高质量发展并充分发挥示范带动作用国资委智慧旅游文化和旅游部决定开展智慧旅游沉浸式体验新空间推荐遴选暨培育试点工作智慧旅游沉浸式体验新空间是指依托旅游景区度假区休闲街区工业遗产博物馆等场所或相关空间运用增强现实虚拟现实人工智能等数字科技并融合文化创意等元素通过文旅融合虚实结合等方式让游客深度介入与互动体验而形成的一种旅游新产品消费新场景文旅部央行内审央行召开2023年内审工作会议会议强调要围绕中央有关金融工作要求开展审计监督深化货币政策操作金融风险防范金融管理与服务等领域审计促进完善机制规范管理深化改革会议要求要坚持问题导向进一步做好审计规划在常态化监督同时加强对管理薄弱单位的监督力度形成更为有效的审计全覆盖中国人民银行行政许可国务院办公厅发布法律行政法规国务院决定设定的行政许可事项清单2023年版其中将证监会主管的公司发行股票存托凭证注册核准修改为公司发行股票存托凭证注册上市公司发行可转换为股票的公司债券注册核准修改为上市公司发行可转换为股票的公司债券注册新华社农业产业融合农业农村部办公厅财政部办公厅发布关于做好2023年农业产业融合发展项目申报工作的通知称2023年在对以前年度符合条件的项目给予延续支持的基础上中央财政支持新创建50个国家现代农业产业园40个优势特色产业集群200个农业产业强镇推动乡村产业布局更优化结构更合理链条更完整业态更丰富示范引领带动乡村产业高质量发展农业农村部46请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明宏观点评2风险提示疫情超预期扩散海外超预期紧缩全球通胀加剧56请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明宏观点评信息披露分析师与研究助理简介芦哲德邦证券首席宏观经济学家中国人民大学金融市场与政策研究所联席所长毕业于中国人民大学和清华大学曾任职于世界银行集团华盛顿总部泰康资产和华泰证券在JournalofInternationalMoneyandFinance世界经济金融研究中国金融等学术期刊发表论文二十余篇引用量过千下载量过万第五届邓子基财经学者研究奖得主作为核心成员获得2019和2020新财富固定收益研究第一名2020IIChina宏观第一名社会兼职中国首席经济学家论坛研究员中国财富管理50人论坛CWM50特邀青年研究员人民大学重阳金融研究院客座研究员中央财经等多所大学校外研究生导师潘京德邦证券宏观分析师武汉大学金融学诺欧商学院投资专业硕士4年宏观策略研究经验2021年加入德邦证券研究所擅长从宏观视角出发研究产业5G半导体新基建新零售等代际变迁探讨宏观议题对市场影响的传导机制进行大势研判和资产配置结合行业景气和盈利估值等中微观数据预判行业轮动和市场风格张佳炜伦敦政治经济学院金融经济学硕士distinction4年海外宏观与全球大类资产配置投研经验曾任平安信托海外投资部QDII投资经理投决团队成员共同管理15亿元全球大类资产配置基金擅长海外经济货币政策研究与全球资产配置分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明1Table投资评级的比较和评级标准RatingDescription类别评级说明以报告发布后的6个月内的市场表买入相对强于市场表现20以上现为比较标准报告发布日后6个股票投资评增持相对强于市场表现520月内的公司股价或行业指数的级中性相对市场表现在-55之间波动涨跌幅相对同期市场基准指数的涨减持相对弱于市场表现5以下跌幅2市场基准指数的比较标准优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平10以上A股市场以上证综指或深证成指为基行业投资评中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间准香港市场以恒生指数为基准美级国市场以标普500或纳斯达克综合指弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平10以下数为基准法律声明本报告仅供德邦证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下德邦证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经德邦证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络德邦证券研究所并获得许可并需注明出处为德邦证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可德邦证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务66请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明