研究报告全文：分析师李济生登记编码S0730522100002北交所市场月度运行跟踪lijsccnewcom0371-65585753研究助理郑婷zhengtingccnewcom2023年第2期证券研究报告-月度策略发布日期2023年3月16日相关报告投资要点北交所市场月度跟踪2023年第1期2023-02-08政策跟踪2023年2月份北京证券交易所正式启动了融资融券业务和股票做市交易业务有利于进一步提升市场流动性同时北京证券交易所在全面实行股票发行注册制完善交易业务等方面出台了系列政策包括北京证券交易所向不特定合格投资者公开联系人马嵚琦发行股票并上市审核规则试行北京证券交易所上市公司证券发行上市审核规则试行北京证券交易所上市公司重大资电话021-50586973产重组审核规则试行等地址上海浦东新区世纪大道1788号16楼邮编200122市场行情回顾2023年2月份北证50指数冲高回落下跌476跑输科创板50指数-236跑赢创业板50指数-7742月份20个交易日中北证A股日均成交量097亿股日均成交11933额1466亿元日均换手率218与上月相比活跃度显著提高2月份北交所各行业呈现不同程度下跌表现居前的公司有艾能聚5993德源药业4843曙光数创2927等2月份北交所两大类基金收益率开始分化多只偏股混合型基金取得正收益被动指数型基金净值普遍下降上市公司情况2023年2月份北交所共有股票175只按照申万行业分类标准涉及21个行业其中机械设备行业个股数量最多电力设备行业总市值最高按照地区分类江苏广东和浙江的北交所上市公司较多2月份北交所股权融资规模有所回升当月有9家公司实现股权融资股权融资规模1204亿元环比上涨1263当月股权融资的上市公司均为IPO新股首发暂无以增发为主的再融资拟上市公司情况截至2023年2月末北交所共有21家IPO审核通过拟上市公司预计募集资金11763亿元其中12家公司进入证监会注册程序6家公司已报送证监会5家公司审核过会2月末全国共有150家北交所拟上市公司IPO在审其中河南省有7家风险提示政策风险宏观经济下行风险流动性不足的风险本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第1页共16页内容目录1政策跟踪42市场交易情况421总体交易情况422行业视角523个股视角624主题基金视角63北交所上市公司情况631行业分布情况632地区分布情况833新增融资情况11331总体融资规模11332新股上市与申购114拟上市公司跟踪135风险提示14本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom第2页共16页请阅读最后一页各项声明图表目录图12023年1-2月北证50指数变动和成交金额亿元5图22023年1-2月北证科创及创业板50指数变动5图32023年2月北交所分行业月均涨跌幅6图42023年2月北交所细分行业月均成交量及换手率6图52023年2月涨跌幅前10位北证A股6图62023年2月涨跌幅后10位北证A股6图7北交所个股行业分布7图8北交所各行业总市值亿元7图9北交所各行业市盈率倍8图10北交所各行业平均净资产收益率及营业收入同比8图11北交所个股地区分布9图12北交所各地区个股总市值亿元及市盈率倍9图132022年-2023年各月北交股权融资家数家11图142022年-2023年各月北交股权融资金额亿元11表12023年2月份各板块交易情况5表2北交所个股行业分布情况8表3北交所个股地区分布情况9表4中部六省北证A股上市公司情况10表5河南省北交所上市公司一览表10表62023年2月北交所上市新股12表72023年1月北交所申购新股13表8北交所IPO审核通过尚未发行公司列表13表9河南省IPO审核申报企业情况14本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom第3页共16页请阅读最后一页各项声明1政策跟踪2023年2月份北京证券交易所在全面实行股票发行注册制完善交易业务等方面出台了系列政策主要政策归纳如下12月13日北京证券交易所正式启动融资融券业务此前北交所发布了关于融资融券标的股票范围有关事项的公告明确了融资融券标的股票调入调出标准融资融券制度的开通丰富了投资者交易策略满足投资者多元交易需求有利于促进市场价格发现进一步提升市场流动性22月17日北京证券交易所正式发布实施全面实行股票发行注册制配套业务规则即北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则试行北京证券交易所上市公司证券发行上市审核规则试行北京证券交易所上市公司重大资产重组审核规则试行3部业务规则和15部细则指引及指南北交所设立时即同步试点注册制本次全面实行注册制业务规则发布实施将试点阶段行之有效的制度安排定型化和常态化突出以信息披露为核心强化市场主体归位尽责的监管要求进一步明确相关法律责任32月20日北京证券交易所正式启动股票做市交易业务目前有13家券商参与北交所股票做市交易分别是国金证券中信证券安信证券东吴证券银河证券国泰君安兴业证券中信建投申万宏源国信证券财通证券华泰证券招商证券此外北京证券交易所全国股转公司分别与河南省安阳市人民政府江苏省常州市人民政府签署战略合作协议明确三方将在支持优质企业挂牌上市挖掘培育后备企业资源开展人员信息交流共享资本市场风险防范和处置等方面开展全面合作2市场交易情况21总体交易情况北证50指数冲高回落交投活跃度显著增强2023年2月份北证50指数冲高回落下跌476跑输科创板50指数-236跑赢创业板50指数-774北证A股成交量1945亿股成交额19402亿元环比增长13554其中北证50成分股成交5148亿元占比265截至2023年2月28日北证A股共175家上市公司总市值242270亿元在2023年2月份20个交易日中北证A股日均成交量097亿股日均成交额1466亿元日均换手率218横向对比来看北交所市场相较其他板块体量较小且活跃度较低纵向对比来看北证A股2月份活跃度有所提高成交量和换手率分别环比增长764和557本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom第4页共16页请阅读最后一页各项声明图12023年1-2月北证50指数变动和成交金额亿元图22023年1-2月北证科创及创业板50指数变动资料来源Wind中原证券资料来源Wind中原证券表12023年2月份各板块交易情况板块2月日均成交额亿元2月日均成交量亿股2月日均换手率2月平均涨跌幅北证A股1466097218-429上证A股36169828097207323深证A股53811743476355325创业板19983812524401439科创板587571357315293资料来源Wind中原证券22行业视角2月份北交所175只个股中包含新股有21只股票上涨154只股票下跌其中9只新股上市分行业来看2月份北交所各行业呈现不同程度下跌其中生物医药纺织服饰农林牧渔等板块行情跌幅较小生物医药行业15只个股2月份平均下跌066纺织服饰行业1只个股月均跌幅在202农林牧渔行业8只个股2月份平均下跌261通信行业和环保行业跌幅最大通信行业5只个股和环保行业4只个股的平均月跌幅在10左右整体来看2月份北交所市场行情欠佳2月份北证A股市场较为平淡月平均换手率为218细分行业来看2月份电力设备生物医药环保农林牧渔等行业相对活跃月均换手率和月均成交量均超过平均水平此外纺织服饰行业月均换手率较高在3以上传媒行业月均成交量较高达到1500万股以上本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom第5页共16页请阅读最后一页各项声明图32023年2月北交所分行业月均涨跌幅图42023年2月北交所细分行业月均成交量及换手率资料来源Wind中原证券资料来源Wind中原证券23个股视角2023年2月份北证A股表现居前的公司有艾能聚5993德源药业4843曙光数创2927康普化学2169昆工科技1899等居后的公司有一致魔芋-4824利尔达-3831保丽洁-3224欧福蛋业-2012长虹能源-1925等图52023年2月涨跌幅前10位北证A股图62023年2月涨跌幅后10位北证A股资料来源Wind中原证券资料来源Wind中原证券24主题基金视角跟踪北交所34只主题基金主要包括偏股混合型和被动指数型两大类2月份两大类基金收益率开始分化多只偏股混合型基金在北证50指数下跌476的情况下仍持续取得正收益被动指数型基金净值普遍下降2月平均跌幅376低于北证50指数跌幅可详见附表1北交所主题基金期末净值和月度涨跌北交所上市公司情况331行业分布情况本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom第6页共16页请阅读最后一页各项声明北交所共有股票175只按照申万行业分类标准涉及21个行业主要聚焦于高成长性朝阳产业的细分赛道其中机械设备行业个股数量最多且远超其他行业共36只占所有行业个股数量的2057其次是电力设备行业共有18只个股占比达到1029生物医药计算机基础化工和汽车行业均有15只个股占北交所所有个股的857北交所21个行业中电力设备行业总市值最高达到69810亿元其次是基础化工和机械设备行业总市值的分别为35143亿元和32089亿元总市值排名前三的行业对应市盈率分别为2087倍1517倍和1936倍在所有行业中位于中游水平通信行业和传媒行业的市盈率远超其他行业分别为5664倍和4691倍同时也远高于申万同行业平均估值从盈利能力来看根据各公司去年三季报公布的数据交通运输和家用电器行业平均净资产收益率较高达到20以上从成长性来看根据各公司去年年报的数据国防军工行业营业收入迅猛增长同比增长7992遥遥领先其他行业电力设备食品饮料和基础化工行业营业收入也增幅较大分别达到24731458和1348图7北交所个股行业分布图8北交所各行业总市值亿元资料来源Wind中原证券资料来源Wind中原证券本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom第7页共16页请阅读最后一页各项声明图9北交所各行业市盈率倍图10北交所各行业平均净资产收益率及营业收入同比资料来源Wind中原证券资料来源Wind中原证券表2北交所个股行业分布情况市盈率TTM整营业收入同比增长平均净资产收益率行业个股数量个行业占比总市值亿元体法率去年年报ROE去年三季通信528683265664-146111传媒10579584691-388472国防军工105783728897992805电子13743156562567-2741118有色金属10575112548-4901342农林牧渔845778972254895586电力设备18102969810208724731094食品饮料3171298120191458977机械设备362057320891936715111社会服务317124971879-363905轻工制造634337571862-296966家用电器5286433017615042015纺织服饰10575331645-8291209公用事业211421081613314956基础化工1585735143151713481449交通运输211428931224-1302046汽车15857103731067336876医药生物1585721595794-135664环保42292572422-1266463建筑材料63433171386-857445计算机1585714236117-786347资料来源Wind中原证券32地区分布情况全国31个省份和直辖市中目前有24个地区的公司在北交所上市从个股数量来看江苏省在北交所上市的公司最多共有30家占个股总数的1714其次是广东省和浙江省本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom第8页共16页请阅读最后一页各项声明分别有23家和18家公司在北交所上市占比分别为1314和1029从公司估值来看广东省北交所上市公司总市值最高达到54334亿元远超其他省份江苏省和北京市的公司总市值分别为28711亿元和24417亿元位列二三名内蒙古上海和河南的公司估值较高内蒙古的1只个股市盈率最高达到6698倍其次是上海的7只个股和河南的10只个股平均市盈率分别为3588倍和2943倍图11北交所个股地区分布图12北交所各地区个股总市值亿元及市盈率倍资料来源Wind中原证券资料来源Wind中原证券表3北交所个股地区分布情况省份个股数量个占比总市值亿元市盈率TTM整体法江苏301714287111169广东231314543342068浙江181029153572131北京15857244171152山东1480012145302河南10571127762943四川951496621593安徽845760771536上海740087653588湖北63434507-931河北528654131547湖南422923591823重庆42294715-695辽宁3171156182753陕西317170431173广西211421382584吉林2114161402222天津211410212136山西211414011990江西211412691543福建211433861490本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom第9页共16页请阅读最后一页各项声明云南211431651357内蒙古10579456698宁夏10579051508资料来源Wind中原证券2月份中部六省北证A股共新增4家上市公司截至2月底中部六省共有32家公司在北交所挂牌上市其中河南省数量最多中部六省北证A股总市值规模28389亿元其中河南省总市值最高达到12776亿元占中部六省的45期末河南省北证A股平均市盈率TTM整体法2943倍在中部六省中最高表4中部六省北证A股上市公司情况上市公司家数上市公司家数2023年净新平均市盈率板块总市值亿元2022-12-312023-2-28增家数TTM整体法河南9101127762943安徽78160771536湖北5614507-931湖南44023591823江西12114011990山西22012691543合计28389资料来源Wind中原证券河南省共有10家公司在北交所挂牌上市分地区来看河南省北证A股上市公司主要集中在豫中地区其中郑州市5家许昌市2家洛阳市漯河市商丘市各1家分行业来看河南省北交所上市公司以科技创新企业为主覆盖工业材料基础化工机械电子等行业在北交所上市的10家公司中其中8家是国家级专精特新小巨人企业表5河南省北交所上市公司一览表所属申万市盈率TTM代码上市日期名称城市总市值亿元保荐机构行业整体法834415BJ2020727恒拓开源郑州市计算机5873601中信建投832225BJ2021225利通科技漯河市基础化工8561464民生证券833454BJ20231115同心传动许昌市汽车6934036开源证券833580BJ2022513科创新材洛阳市建筑材料4031981川财证券839725BJ2022718惠丰钻石商丘市机械设备19252507银河证券835207BJ2022923众诚科技郑州市计算机6901584长江证券838971BJ2022927天马新材郑州市基础化工9931944中金公司838402BJ2022928硅烷科技许昌市电子56233696银河证券831087BJ2022127秋乐种业郑州市农林牧渔9992022招商证券834407BJ2023216驰诚股份郑州市机械设备4951818开源证券资料来源Wind中原证券本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom第10页共16页请阅读最后一页各项声明33新增融资情况331总体融资规模2023年2月份北交所股权融资有所回升从数量上看当月有9家公司实现股权融资环比上升125从股权融资规模看当月北交所股权融资规模1204亿元环比上涨1263其中2月实现股权融资的上市公司均为IPO新股首发当月暂无以增发为主的再融资图132022年-2023年各月北交股权融资家数家图142022年-2023年各月北交股权融资金额亿元资料来源Wind中原证券资料来源Wind中原证券332新股上市与申购北交所2023年2月份9只上市的新股分别是田野股份832023BJ保丽洁832802BJ新赣江873167BJ驰诚股份834407BJ利尔达832149BJ一致魔芋839273BJ舜宇精工831906BJ峆一药业430478BJ和艾能聚834770BJ田野股份成立于2007年是一家集果蔬种植制品加工销售为一体的大型农业产业化集团企业公司主要产品包括原料果汁速冻果蔬鲜果等其中原料果汁产品包括浓缩果汁NFC果汁非浓缩还原果汁调配果汁等多种形态和规格同时公司还是农夫山泉可口可乐娃哈哈等食品饮料企业以及一些知名连锁茶饮品牌的供应商保丽洁成立于2004年是行业领先的静电式油烟废气治理设备制造商主要从事静电式商用油烟净化设备静电式工业油烟净化设备的研发生产与销售公司拥有多项自主知识产权授权专利59项软件著作权10个还有2个产品被列为国家火炬计划项目具有一定的技术研发优势新赣江成立于2004年主营业务为医药产品的研发生产和销售产品主要包括化学药品原料药化学药品制剂及中成药三大类公司产品涵盖葡萄糖酸盐系列原料药感冒类用药骨科类用药心脑血管类用药消化系统类用药维生素类等领域主导产品葡萄糖酸钙葡萄糖酸锌葡萄糖酸亚铁原料药市场份额位居行业前列驰诚股份成立于2004年是一家依托智能传感技术专注于气体环境安全监测产品研发本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom第11页共16页请阅读最后一页各项声明生产和销售的高新技术企业公司主要产品为气体环境安全监测领域的智能仪器仪表报警控制系统及配套智能传感器主要应用于石油化工燃气冶金电力医药食品等诸多工业领域及城市公共场所家庭民用地下综合管廊等领域利尔达成立于2001年主营业务为嵌入式微控制器无线传感网智能产品的研发生产和销售以及其他电子元器件的销售公司的主要产品为各种类型的单片机微控制器集成电路和其他电子产品公司产品应用涉及到的下游产品为各类仪器仪表如智能电表智能水表智能热表和智能气表血糖仪医疗诊疗设备3D眼睛室内智能控制面板停车系统烟雾感应报警等设备一致魔芋成立于2007年公司主要从事魔芋种繁育推广魔芋初加工精深加工以及魔芋相关产品的研发生产和销售目前公司已基本形成了从魔芋种子育种到魔芋深加工的全产业链业务体系舜宇精工成立于2002年是一家集汽车内饰功能件设计开发制造于一体的汽车零部件制造商多年来专注于出风口杯托等汽车内饰功能件的设计和制造以产品同步开发模具研发和制造为根本顺应国内汽车高端化电动化智能化的发展趋势目前已将产品线逐步拓展至智能功能件智能照明及智能成像等产品峆一药业成立于2007年是专业从事各类精细化学品的研发生产与销售的精细化工企业涉及的产品包含了呼吸系统类药物解热镇痛类药物抗肿瘤药物消化系统药物血栓类药物血糖类药物病毒类药物中间体紫外线吸收剂农药中间体和电子化学品艾能聚成立于2010年是一家专门从事环保新能源的企业公司以分布式光伏电站的投资运营为核心同时是开展光伏产品制造等业务的清洁能源服务商专业从事分布式光伏电站投资运营分布式光伏电站开发及服务和晶硅太阳能电片的研发生产和销售表62023年2月北交所上市新股拟发行数量代码名称省份所属申万行业发行价格发行市盈率上市日万股832023BJ田野股份广西农林牧渔50000036019892023202832802BJ保丽洁江苏环保9550779514282023206873167BJ新赣江江西生物医药17075094515572023209834407BJ驰诚股份河南机械设备10000058715992023216832149BJ利尔达浙江通信19800050012292023217839273BJ一致魔芋湖北基础化工135000113815982023221831906BJ舜宇精工浙江汽车80000110016902023222430478BJ峆一药业安徽生物医药88000126216002023223834770BJ艾能聚浙江电力设备20000059816002023228资料来源Wind中原证券2023年2月份北交所共有3只新股申购分别是润普食品836422BJ凯大催化830974BJ铁大科技872541BJ本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom第12页共16页请阅读最后一页各项声明表72023年1月北交所申购新股拟发行数量代码名称省份所属申万行业发行价格发行市盈率申购日万股836422BJ润普食品江苏基础化工20000085017822023217830974BJ凯大催化浙江基础化工10000062616892023223872541BJ铁大科技上海机械设备30000033815992023224资料来源Wind中原证券4拟上市公司跟踪截至2023年2月末北交所共有21家IPO审核通过拟上市公司预计募集资金11763亿元其中凯雪冷链等12家公司进入证监会注册程序和创科技等6家公司已报送证监会华信永道与华原股份宁新新材等5家公司分别于2022年11月和2023年2月份审核过会表8北交所IPO审核通过尚未发行公司列表代码企业名称省份所属行业预计发行股数万股拟募集资金万元保荐机构A21512BJ凯雪冷链河南机械设备2031312000000华金证券A22432BJ华信永道北京计算机1265002543915东北证券A22565BJ汇隆活塞大连机械设备4945001978000申万宏源A22343BJ和创科技北京计算机3123405801376中信建投A22320BJ机科股份北京机械设备3588004421104中银国际430556BJ雅达股份广东电气设备4804702642585东莞证券839792BJ东和新材辽宁建筑材料5750005600000东莞证券830809BJ安达科技贵州基础化工63864114438850中信证券A22165BJ花溪科技河南机械设备1610001300000开源证券A22166BJ星昊医药北京生物医药3519003856978申万宏源834261BJ一诺威山东基础化工2993275000000东吴证券833575BJN康乐北京生物医药44530035000000中信证券A22593BJ鼎智科技江苏电气设备1330785323120中信建投A22584BJ旺成科技重庆汽车2910652600000国金证券A22614BJ宁新新材江西有色金属2676444000000方正证券A22573BJ民士达山东纺织服饰4025006037500中泰证券A22555BJ中裕科技江苏基础化工2771503741525东吴证券A22595BJ巨能股份宁夏机械设备2300002628900开源证券A22397BJ青矩技术北京机械设备1255966020000中信建投A22617BJ迪尔化工山东基础化工3450001500000中泰证券A22585BJ华原股份广西汽车2000001200000国海证券总计117633853资料来源Wind中原证券2月末全国共有150家北交所拟上市公司IPO在审中部六省有26家其中河南7家湖北7家湖南3家安徽5家江西1家山西3家2月末河南省共7家北交所IPO在审企业合计拟融资规模为182亿元其中平顶山东方碳素股份有限公司河南曙光汇知康生物科技股份有限公司已回复或已问询富耐克超本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom第13页共16页请阅读最后一页各项声明硬材料股份有限公司许昌智能继电器股份有限公司安阳睿恒数控机床股份有限公司中止审查中兵通信科技股份有限公司和商丘市鼎丰木业股份有限公司终止撤回表9河南省IPO审核申报企业情况拟募集资金代码最新公告日企业名称注册地审核状态发行制度保荐机构万元A22661BJ2023113东方碳素平顶山市已回复注册制5054991开源证券A22429BJ202317汇知康漯河市已问询第二次注册制2273790东北证券A22709BJ202313许昌智能许昌市中止审查注册制300000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