市场行情：2023年2月，恒生指数下跌9.4%，恒生必需性消费指数下跌5.1%，非必需性消费指数下跌10.1%。重点个股中赢家时尚（+1.0%）表现较好，子不语（-17.2%）、周生生（-15.4%）和特步国际（-14.8%）表现较差。海外市场表现较好的是潘多拉（+16.3%）、家乐福（+7.3%）和H&M（+2.4%），表现较差的是VF（-21.6%）、Under Armour（-21.2%）和维密（-13.5%）。
　　淘系2月销售额数据：2月运动鞋服行业销售额为53.1亿元，同比+12.5%，环比+6.6%。2月，本土品牌恢复快于国际品牌。1）361°/FILA/李宁/特步销售额同比分别上升52.1%/28.4%/15.0%/9.4%，安踏销售额同比下降8.2%。2）Puma/Nike销售额同比分别上升49.7%/4.3%，Adidas销售额同比下降8.6%。
　　抖音数据跟踪：1）国际运动品牌2023年2月销售额同比均呈较大幅度增长，Puma/Nike /Adidas同比分别增长205.7%/160.1%/8.8%。2）本土运动品牌361度同比增幅最高，为149.1%，李宁/特步/FILA同比分别增长48.7%/46.5%/6.6%，安踏同比下滑22.1%。3）羽绒服相关板块中，波司登抖音平台销售仍保持高增速，同比涨幅高达616.9%。
　　价格跟踪: 2月，棉花328级现货均价环比+2.7%，10支气流纺纱纱线均价环比+1.5%，柯桥纺织坯布均价环比持平；截至2月28日，金价环比-1.3%。
　　代工制造商跟踪：2023年2月，丰泰/儒鸿/志强营收分别同比下降0.4%/27.8%/21.7%（较2019年，丰泰/儒鸿分别同比+39.3%/+24.2%），裕元制造端（新台币计）和钰齐营收分别同比增长3.1%/33.5%（裕元制造端（新台币计）和钰齐较2019年同比-1.3%/+227.4%）。
　　港股重要公告&新闻: 1）安踏推出马赫3跑鞋；FILA大湾区首家全球全新概念店开业；2）李宁推出“超级奥莱”全新概念；深马3小时15分内跑鞋占比排名第一；赞助首个中国小学生篮球联赛正式开赛；3）特步在澳洲成立特跑族第一个海外分会；4）361度获调入沪港通；推出碳速长距离训练鞋；5）好孩子国际预期2022年净利润录得0.1-0.5亿港元；6）江南布衣FY23H1营收同比下降5.0%；7）高鑫零售宣布旗下M会员商店全国首店进驻扬州；8）宝胜国际预期2022年营收同比减少约20%；9）子不语公司预期2022年净利润同比减少40%-50%。
　　海外要闻：1）Hermes 2022年营收同比+29.2%；2）KERING 2022年营收同比+15.3%；3）Tapestry FY23Q2营收同比-5.4%；4）Capri Holding FY23Q3营收同比-6.0%；5）Pandora 2022年营收同比+13.1%；6）VFCORPFY23Q3营收同比2.6%；7）PUMA 2022年营收同比+24.4%；8）Skechers公司2022年营收同比+18.0%；9）Deckers FY23Q3营收同比增长13.3%；10）Moncler 2022年营收同比+27.2%；11）维密FY23Q4营收同比-7.1%；12）Hanesbrands 2022年营收同比下降8.4%；13）American Eagle Outfitters公司FY23Q4营收同比-0.8%。
　　3月推荐组合：中期推荐安踏体育、泡泡玛特
　　2月流水增速略有回调，但本土运动鞋服仍具备较强韧性，预计3月低基数下涨幅预期亦较为乐观，消费复苏节奏较海外更快，全年消费复苏趋势大方向确定。近期消费板块短期回调提供补仓时机。从中期疫后修复角度，高线城市居民有更强的消费能力和消费意愿，推荐高线城市占比较高的安踏体育（FILA集中在一二线城市）和泡泡玛特。维持“纺服品牌>制造”、“国产>国际”的观点。
　　风险提示：疫情反复、宏观经济波动风险，产品推广不及预期，行业政策风险。
　　

研究报告全文：海外研究证券研究报告aindustryIdindustryId纺服及零售title纺服零售3月投资月报推荐维持马拉松赛事重启运动赛道景气强韧性createTime12023年3月14日投资要点相关报告行市场行情2022年7月恒生指数下跌78恒生必需性消费指数下跌64市场行情2023年2月恒生指数下跌94恒生必需性消费指数下跌51业2月投资月报春节消费复苏非必需性消费指数下跌88纺服零售板块中重点个股多数下跌仅周大趋势延续回调提供加仓机福非必需性消费指数下跌51和裕元集团10122重点个股中上涨泡泡玛特赢家时尚10-525表现较好子不江南布衣-语周生生和特步国际表现较差海外市场表月会20230208185-172和申洲国际--132154表现较差海外市场表现较好的是维密-148月投资月报元旦客流呈现明现较好的是潘多拉家乐福和表现较差1321On231163和潘多拉73204表现较差的为家乐福HM24-报显修复态势的是和维密15和VFAdidas-216-06UnderArmour-212-135港股纺服行业2023年年度策略震荡有底先抑后扬淘系2月销售额数据2月运动鞋服行业销售额为531亿元同比125环比港股纺服行业2022年中期策略662月本土品牌恢复快于国际品牌1361FILA李宁特步销售额同K型复苏高成长具备稀缺比分别上升52128415094安踏销售额同比下降822Puma性Nike销售额同比分别上升49743Adidas销售额同比下降86深度报告子不语数字赋能的抖音数据跟踪1国际运动品牌2023年2月销售额同比均呈较大幅度增长多品牌跨境电商同比分别增长本土运动品牌度深度报告维珍妮进入三重收PumaNikeAdidas20571601882361获期稳健经营特性彰显同比增幅最高为1491李宁特步FILA同比分别增长48746566安12月投资月报防控措施优踏同比下滑2213羽绒服相关板块中波司登抖音平台销售仍保持高增化消费场景有望更早恢复速同比涨幅高达616911月投资月报大促过半国价格跟踪2月棉花328级现货均价环比2710支气流纺纱纱线均价环比际品牌热度回暖15柯桥纺织坯布均价环比持平截至2月28日金价环比-1310月投资月报波司登首发轻薄羽绒服寒潮早临助力冬装代工制造商跟踪2023年2月丰泰儒鸿志强营收分别同比下降销售04278217较2019年丰泰儒鸿分别同比393242裕元制造9月投资月报金九银十促消端新台币计和钰齐营收分别同比增长31335裕元制造端新台币计费和钰齐较2019年同比-1322748月投资月报品牌延续复苏港股重要公告新闻1安踏推出马赫3跑鞋FILA大湾区首家全球全新概念店制造首选安全边际开业2李宁推出超级奥莱全新概念深马3小时15分内跑鞋占比排名第7月投资月报消费K型复苏一赞助首个中国小学生篮球联赛正式开赛3特步在澳洲成立特跑族第一个珍惜成长海外分会4361度获调入沪港通推出碳速长距离训练鞋5好孩子国际预5月投资月报消费复苏谨慎期2022年净利润录得01-05亿港元6江南布衣FY23H1营收同比下降50乐观7高鑫零售宣布旗下M会员商店全国首店进驻扬州8宝胜国际预期2022年4月投资月报疫情拖累终端营收同比减少约209子不语公司预期2022年净利润同比减少40-50表现稳字为主海外要闻年营收同比年营收同比3月投资月报冬奥点燃冰雪1Hermes20222922KERING2022运动热情1533TapestryFY23Q2营收同比-544CapriHoldingFY23Q3营收同2月投资月报冬奥再次提振比-605Pandora2022年营收同比1316VFCORPFY23Q3营收同比-国货自信267PUMA2022年营收同比2448Skechers公司2022年营收同比1月投资月报调整后的估值1809DeckersFY23Q3营收同比增长13310Moncler2022年营收同具备安全边际比27211维密FY23Q4营收同比-7112Hanesbrands2022年营收同比运动鞋服深度报告从产品实下降8413AmericanEagleOutfitters公司FY23Q4营收同比-08力看国货崛起的长逻辑3月推荐组合中期推荐安踏体育泡泡玛特海外纺服及零售研究emailAuthor2月流水增速略有回调但本土运动鞋服仍具备较强韧性预计3月低基数下涨幅预期亦较为乐观消费复苏节奏较海外更快全年消费复苏趋势大方向确定分析师韩亦佳近期消费板块短期回调提供补仓时机从中期疫后修复角度高线城市居民有更SFCBOT963强的消费能力和消费意愿推荐高线城市占比较高的安踏体育FILA集中在一SACS0190517080003二线城市和泡泡玛特维持纺服品牌制造国产国际的观点风险提示疫情反复宏观经济波动风险产品推广不及预期行业政策风险请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明海外行业月报目录1市场行情-3-2行业跟踪-5-3行业重要公告及新闻-10-港股重要公告-10-海外要闻-16-4投资建议-21-5风险提示-23-图表目录图12月港股非必需消费行业细分板块涨跌幅-3-图2服装及服装制造板块历史TTMPE估值-4-图3黄金珠宝板块历史TTMPE估值-4-图8淘系数据运动鞋服行业销售额及增速-5-图9淘系数据主要运动品牌月销售额万元及同比情况-6-图10淘系数据主要运动品牌运动鞋服月销售均价元及同比情况-7-图11抖音平台上各运动服装品牌月销售额万元及同比情况-8-图12棉花328价格和CotlookA指数走势元吨-9-图13纱线价格走势元吨-9-图14柯桥纺织坯布类价格指数走势元米-9-图15中国黄金基础金价的价格走势元克-9-图16代工制造商月度营收数据-10-图19重点运动鞋服公司PEG对比数据更新至2023年3月10日-22-图20重点运动鞋服公司预期2023年PE与EPS2021-2025年CAGR对比数据更新至2023年3月10日-22-表1港股主要个股涨跌及估值跟踪更新至2023年2月28日-4-表2海外主要个股涨跌及估值跟踪更新至2023年3月10日-5-表3主要公司盈利预测与估值表更新至2023年3月10日-22-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-海外行业月报报告正文1市场行情12023年2月恒生指数下跌94恒生必需性消费指数下跌51非必需性消费指数下跌1012非必需消费品细分板块多数下跌仅其他服饰配件35板块上涨服装-329支援服务-126和家庭电器及用品-103领跌3纺服零售板块中重点个股中赢家时尚10表现较好子不语-172周生生-154和特步国际-148表现较差海外市场表现较好的是潘多拉163家乐福73和HM24表现较差的是VF-216UnderArmour-212和维密-135图12月港股非必需消费行业细分板块涨跌幅资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-海外行业月报表1港股主要个股涨跌及估值跟踪更新至2023年2月28日港股通年初至市值港股通月沽空沽空比2月涨持股占PEPEFY行业公司名称公司代码今涨跌亿港持股比比例例月变跌幅比月变TTM2023幅元例动ppt动ppt安踏体育02020HK-127-172806896-025849-128321328李宁02331HK-135-5817601722-113788-030355334波司登03998HK-021914741065014775221199181特步国际01368HK-148-592341649-052648-266186212品牌361度01361HK-08120781200226104938990赢家时尚03709HK10-527503500814909611791江南布衣03306HK-351451054-00403202793167中国利郎01234HK-0564488350003052029030申洲国际02313HK-128-761288414-045586041314244裕元集团00551HK-97-07187009-0024552338372晶苑国际02232HK-120-336200900018315864648纺织制造天虹国际02678HK-5932621850252741552229集团维珍妮02199HK-45-17439015000000-04367100好孩子国母婴产品01086HK-1054811099000000000532-际滔搏06110HK-7360425199-005875190173169泡泡玛特09992HK-140-413011975028648-099311349零售高鑫零售06808HK-98129272222035810659--宝胜国际03813HK-1069345035-001000000-271跨境电商子不语02420HK-172-33924000000000000136-周大福01929HK-92-13815200740021466917235213黄金珠宝六福集团00590HK-7780147041004470288105100周生生00116HK-1542568391-03449322811874资料来源WindBloomberg兴业证券经济与金融研究院整理注1PEFY2023为彭博一致预期2按分行业的市值大小排序图2服装及服装制造板块历史TTMPE估值图3黄金珠宝板块历史TTMPE估值资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-海外行业月报表2海外主要个股涨跌及估值跟踪更新至2023年3月10日行2月涨跌市值亿EPS元原始货币PE公司代码货币业幅美元2022A2023E2024E2022A2023E2024E沃尔玛零WMTUSEquityUSD-183699429614678320223202好市多COSTUSEquityUSD-652127131714441566364332306售塔吉特TGTUSEquityUSD-487406028851067267181150家乐福CAFPEquityEUR7314318217120010010791NikeNKEUSEquityUSD-8318283143954761376299248LululemonLULUUSEquityUSD-21385992113413273304266227AdidasADSGYEquityEUR-40289334-188428455-807355HMHMBEUEquitySEK24209216517712630263191服VFCORPVFCUSEquityUSD-21689208226258111010289装OnONONUSEquityUSD-80670290370559724575380GapGpsUSEquityUSD-8142-055076098-211152118UnderArmourUAUSEquityUSD-2123805506308514913096VictoriasVSCOUSEquityUSD-13526414496540796660SecretCoLVMHMCFPEquityEUR-084279280531873520287253229珠KERINGKERFPEquityEUR-15760293432923632197176159宝PNDORADC潘多拉DKK16390542057296332123116105Equity资料来源Bloomberg兴业证券经济与金融研究院整理注1盈利预测为彭博一致预期2按分行业的市值大小排序2行业跟踪1月中国香港零售额同比增幅扩大2023年1月中国香港零售业销货额为3619亿港元同比70较2019年同比-247前值11其中黄金珠宝零售额约为445亿港元同比231较2019年同比-472前值-30衣物鞋类零售额425亿港元同比147较2019年同比-324前值03药物及化妆品零售额267亿港元同比153较2019年同比-511前值83淘系数据2023年2月运动鞋服行业销售额为531亿元同比125环比66图4淘系数据运动鞋服行业销售额及增速资料来源第三方线上电商数据兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-海外行业月报2月本土品牌恢复快于国际品牌1361FILA李宁特步销售额同比分别上升52128415094安踏销售额同比下降822PumaNike销售额同比分别上升49743Adidas销售额同比下降86图5淘系数据主要运动品牌月销售额万元及同比情况资料来源第三方线上电商数据兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-海外行业月报图6淘系数据主要运动品牌运动鞋服月销售均价元及同比情况资料来源第三方线上电商数据兴业证券经济与金融研究院整理抖音平台数据1国际运动品牌2023年2月销售额同比均呈较大幅度增长PumaNikeAdidas同比分别增长20571601882本土运动品牌361度同比增幅最高为1491李宁特步FILA同比分别增长48746566安踏同比下滑2213羽绒服相关板块中波司登抖音平台销售仍保持高增速同比涨幅高达6169请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-海外行业月报图7抖音平台上各运动服装品牌月销售额万元及同比情况资料来源第三方线上电商数据兴业证券经济与金融研究院整理上游纺织原材料价格跟踪棉花328级现货2023年2月均价157223元吨同比-311环比2710支气流纺纱纱线2023年2月均价166025元吨同比-59环比15柯桥纺织坯布2023年2月均价1242元米同比-01环比持平黄金价格跟踪2023年2月28日金价为4135元克2月下跌53元克环比-13请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-海外行业月报图8棉花328价格和CotlookA指数走势元吨图9纱线价格走势元吨资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图10柯桥纺织坯布类价格指数走势元米图11中国黄金基础金价的价格走势元克资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理上游代工制造商月度数据跟踪2023年1月裕元制造端新台币计丰泰儒鸿志强营收分别同比下降176152428129较2019年裕元制造端新台币计丰泰儒鸿分别同比-29320-129钰齐营收同比增长36较2019年同比增长2332023年2月丰泰儒鸿志强营收分别同比下降04278217较2019年丰泰儒鸿分别同比393242裕元制造端新台币计和钰齐营收分别同比增长31335裕元制造端新台币计和钰齐较2019年同比-132274请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-海外行业月报图12代工制造商月度营收数据资料来源公司公告兴业证券经济与金融研究院整理3行业重要公告及新闻港股重要公告安踏体育02020HK1安踏推出马赫3跑鞋马赫3跑鞋搭载NITROEDGE氮科技较普通EVA材料耐用性提升28能量回归率提升24达82重量减少39密度仅为014gcm3同时跑鞋采用GOZONE中足助推器侧面可视化面积较上代提升3提速更快并采用仿钉鞋抓地设计A-GRIPPRO外底实现更强耐磨抓地马赫3适配于竞速训练于2023年2月25日开售马赫PRO将于2023年3月10日开售定价599元来源官方微信公众号官方商城2安踏CELYS全球首发可生物降解运动科技安踏国家队系列于2023年春季系列中推出首款以CELYS可生物降解聚脂钎维为环保科技的卫衣产品是全球运动领域的首发制作该服装采用棉和CELYS纤维混纺纱线为主的空气层面料CELYS聚酯纤维在179天的工业堆肥条件下降解率高达954既拥有天然吸湿速干功能又克服普通聚脂钎维在抗起球低温染色和化纤感上的缺陷来源官方微信公众号3安踏发布星环Elite训练跑鞋安踏发布星环Elite训练跑鞋星环Elite训练跑鞋采取创新环状设计构建硬核缓震前掌宽度提升中底上层搭载FLASHEDGE缓震材料后跟采用TPU缓震环结构全掌尼龙片支撑提供回弹动力星环Elite采用鞋舌内靴一体式优请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-海外行业月报化设计与精密贾卡全鞋身工艺实现防止起皱移位和透气性安踏星环Elite共四款配色定价699元来源官方微信公众号官方商城4FILA大湾区首家全球全新概念店启幕FILA大湾区首家全球全新概念店盛大启幕广州一号店将广府传统建筑和意式优雅时尚融合碰撞店内上新FILA健康男士梭织系列让运动进入更好的生活视界打造属于FILA健康男士的优雅生活格调来源官方微信公众号5FILA发布3NLYNXATR山猫越野鞋FILA发布3NLYNXATR山猫越野鞋山猫越野鞋搭载FILA3A动态缓冲系统前掌回弹模块提供70能量回馈轻质框体支撑结构实现更高效的步态稳定性34MM厚度减缓运动冲击山猫越野鞋采用FILA联合米其林开发的专属越野地形的颗粒设计与橡胶配方实现出色抓地力鞋面采用贾卡织布服帖脚型3NLYNXATR山猫越野鞋定价1080元来源官方微信公众号官方商城李宁02331HK1推出超级奥莱全新概念李宁奥莱重点集团年度峰会上李宁正式推出超级奥莱这一全新概念峰会所在地天津佛罗伦萨小镇的李宁超级奥莱店是李宁在超级奥莱上迈出的第一步通过极具现代运动与时尚感的全新店铺风格覆盖全品类的产品探索科技零售场景应用为消费者提供更具新鲜感购物体验今年年初随着消费回暖天津佛罗伦萨李宁超级奥莱店汇聚人气1月流水超900万来源联商网2李宁深马跑者3小时15分内跑鞋占比排名第一2023年2月19日深圳马拉松开跑时隔三年全新赛道全程共422公里李宁助力深马跑者成绩3小时15分内的跑者穿着跑鞋李宁占比387排名第一来源官方微信公众号3赞助全国首个中国小学生篮球联赛正式开赛中国小学生篮球联赛为全国唯一也是首个为小学生提供的校园官方篮球赛事由中国中学生体育协会及中国篮球协会主办中国中学生体育协会篮球分会协办陕西省学生体育协会承办李宁中国体育用品有限公司是赛事的独家运营推广商以及唯一运动赞助商本次为2022-23赛季陕西赛区正式开赛共有40支球队参赛汇集球员及教练合计近400人来源官方微信公众号4推出音速11篮球鞋音速11中底配置全面升级前后掌内填轻弹科技中底搭载LIGHTFOAMPLUS科技前掌回弹提升61后掌回弹提升185采用全新低帮设计配合鞋舌立体填充单只395g并搭载COOLSHELL高强度透气鞋面系统音速11定价799元来源官方微信公众号官方商城请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-海外行业月报5李宁推出贴地飞行PRO和贴地飞行MAX羽毛球鞋李宁推出贴地飞行PRO羽毛球鞋贴地飞行PRO对比一代贴地飞行综合透气性提升28二代PRO球鞋表层采用透明网纱材料提供轻质支撑及出色透气性中层采用飞织环保系统提供局部支撑里层采用绞综编织工艺提供高强度包裹和支撑二代PRO球鞋综合耐磨性提升300鞋头耐磨区采用全新金刚蒙皮科技材料二代PRO球鞋首创中底镂空结构应用于专业羽毛球鞋内置前后掌李宁科技中底全掌搭载李宁云框架增强中底稳定性李宁推出贴地飞行MAX羽毛球鞋贴地飞行MAX羽毛球鞋首次使用BOA旋钮系统代替传统鞋带提升鞋身整体包裹性复合鞋面里层材料使用李宁丝科技面料重量较MONO纱材质更轻质来源官方微信公众号特步国际01368HK1特步在澳洲成立特跑族第一个海外分会在国内耕耘十年拥有240城市分会超过170万会员的特步特跑族正式在澳洲迎来了第一个海外分会2特步成为高原人才开发计划战略合作伙伴3月7日第十届田径耐力项目高原省区对抗赛暨高原后备人才训练营在云南曲靖开营这是新周期田径耐力项目高原人才开发计划的首站活动也是国人竞速青少年激励计划的战略项目特步成为中国田径协会高原人才开发计划战略合作伙伴暨唯一指定运动装备来源官方微信公众号3索康尼推出KINVARA菁华14跑鞋KINVARA菁华14跑鞋采用PWRRUN中底加厚3mm提升缓震性能采用升级的大网眼透气鞋面实现减重和优化透气性配合升级的PWRRUN鞋垫塑造更有推进力的脚感KINVARA菁华14于2月10日全国上市定价899元来源官方微信公众号官方商城4索康尼推出EndorphinElite啡翼全新旗舰马拉松竞速碳板跑鞋EndorphinElite啡翼竞速碳板跑鞋搭载40mmPWRRUNHG中底PWRRUNHG中底基于PEBA材质反复调试发泡技术实现中底能量回馈率高达95跑鞋搭载CARBON-FIBERPLATE分趾碳板实现更大灵活度以及更敏捷地推进力跑鞋采用大网眼高强度镂空鞋面贴合包裹鞋舌鞋身搭配足弓支撑内凹设计提供全方位保护EndorphinElite啡翼跑鞋单只鞋仅重204g425码EndorphinElite啡翼竞速碳板跑鞋适合于全马成绩300男330女以内的前掌跑者于比赛日当天为突破极限穿着EndorphinElite啡翼竞速碳板跑鞋于2月21日全国限量发售定价2099元来源官方微信公众号官方商城请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-海外行业月报361度01361HK1获调入沪港通361度获纳入上交所沪港通标的于2023年3月13日起生效来源搜狐新闻2361度推出碳速长距离训练鞋361度推出碳速长距离训练鞋碳速训练鞋搭载碳临界科技平台使用QUKCQT碳临界科技材料实现中底回弹70能量反馈85碳速训练鞋鞋底中部嵌入X状异形稳定片营造全新快平衡系统鞋面采用优化升级的贾卡鞋面鞋底采用橡胶大底提升耐磨性能碳速长距离训练鞋定价599元来源官方微信公众号官方商城3361度悬浮黑科技背包上市361度悬浮黑科技背包全新上市悬浮黑科技通过国家新型实用专利认证背幅采用双弹簧双滑轨设计均衡分力保护背脊健康通过人体行走时的弹力产生回弹达到良好缓震效果减少50肩部冲击力实现分散脊椎和肩部负重背包采用3D立体背垫形成透气循环背包定价499元来源官方微信公众号官方商城小程序好孩子国际01086HK预期2022年净利润录得01-05亿港元截至2022年12月31日止好孩子国际预期公司年度净利润录得01-05亿港元相较于2021年同比下降922-609净利润下降主要归因于毛利润减少而中国持续采取疫情相关封锁全球供应链紊乱以及2022年第四季度美国主要零售商的整体去库存为导致集团收益下降的主要原因集团整体毛利率保持稳定来源公司公告江南布衣03306HKFY23H1营收同比下降50截至2022年12月31日止江南布衣公司FY23H1营业收入同比下降50至236亿元分品牌来看JNBY系列产品营收同比下降-48至137亿元占比581CROQUIS系列产品营收同比下降94至35亿元占比149jnbybyJNBY系列产品营收同比下降09至35亿元占比149LESS系列产品营收同比下降61至24亿元占比103其他系列产品营收同比下降05至04亿元占比18分地区来看中国内地营收同比下降52至234亿元非中国内地营收同比增加157至02亿元请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-海外行业月报分地区来看线下渠道营收同比下降90至193亿元其中自营店营收同比下降115至87亿元经销商店营收同比下降68至106亿元线上渠道同比增加179至43亿元期间公司毛利同比-30至153亿元毛利率同比14ppt至647经营利润同比-157至52亿元经营利润率同比-28ppt至219归母净利润同比-162至37亿元净利率同比-21ppt至158来源公司公告泡泡玛特09992HK1泡泡玛特推出DIMOO约会日系列盲盒泡泡玛特推出DIMOO约会日系列盲盒该系列含有12个常规款和1个隐藏款该系列单个盲盒售价为69元整套售价为828该系列于2023年2月9日2200在国内线上发售于2023年2月10日在线下发售和国际线上发售来源官方微信公众号2MEGASPACEMOLLY1000400薄荷巧克力上市MEGASPACEMOLLY1000400薄荷巧克力体内填充三色球状巧克力糖果太空摄影机和胸前有流动巧克力设计1000公仔全球限量2000体于2023年2月10日2000发售发售价格为4999元体中国内地发售1330体400公仔于2023年2月10日2200发售发售价格为1299元体来源官方微信公众号3MEGAJUSTDIMOO1000400蜷川实花上市泡泡玛特携手日本知名艺术家蜷川实花推出MEGAJUSTDIMOO1000400蜷川实花JUSTDIMOO头顶贴图为艺术家摄影作品并配有四只蓝色蝴蝶作为磁吸配件1000公仔全球限量699体于2023年2月17日1800发售发售价格为5999元体中国内地发售275体400公仔于2023年2月23日2200发售发售价格为1299元体来源官方微信公众号4MEGASPACEMOLLY1000炉火纯青燃上市泡泡玛特推出GRAND系列首款产品MEGASPACEMOLLY1000炉火纯青燃GRAND系列甄选特殊材质辅以顶级工艺该产品均为手工烧制每体釉色均不相同并刻有独立编号1000公仔全球限量160体于2023年2月24日1800发售发售价格为19999元体来源官方微信公众号5泡泡玛特SKULLPANDABABY系列上市泡泡马特推出SKULLPANDABABY系列产品包括BABY-卷草BABY-舒花BABY-影帘和BABY-光澜SKULLPANDABABY-卷草和SKULLPANDABABY-舒花灵感来源于装饰艺术中的洛可可SKULLPANDABABY-影帘和SKULLPANDABABY-光澜灵感来源于哥特式建筑其中卷草舒花和光澜款开请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-海外行业月报发采用做旧工艺以呈现设计理念中装饰艺术精巧舒展的纹样及建筑设计中繁复的雕刻效果该系列于2023年2月24日2000上市定价820元体来源官方微信公众号6泡泡玛特推出PUCKY精灵兔兔咖啡馆系列盲盒泡泡玛特推出PUCKY精灵兔兔咖啡馆系列盲盒该系列含有12个常规款和1个隐藏款该系列单个盲盒售价为69元整套售价为828元该系列于2023年2月16日2200在国内线上发售于2023年2月17日在线下发售和国际线上发售来源官方微信公众号7泡泡玛特法国首家线下直营店正式开业2月26日泡泡玛特法国首家线下直营店在巴黎沙特莱广场ForumdesHalles正式开业这是泡泡玛特在欧洲市场的首家直营店泡泡玛特沙特莱广场店选址位于巴黎中央地铁站附近所处商场地处巴黎市中心每年接待游客超过5000万人次沙特莱广场店位于购物中心的街道层比邻众多国际大牌直面巴黎中高端年轻消费群体来源新华网高鑫零售06808HK宣布旗下M会员商店全国首店进驻扬州2月1日高鑫零售宣布旗下M会员商店全国首店进驻扬州并于4月28日正式开业M会员商店为付费会员制商店有200多款自有品牌独家商品以及环球和中国地理标志商品涵盖生鲜烘焙母婴玩具百货等20个品类且已与多个国际和中国知名品牌达成战略合作M会员商店拥有独立的业务团队项目总经理袁彬运营负责人李新林商品负责人佘咸平都有丰富的会员店管理经验来源中国经济网宝胜国际03813HK预期2022年营收同比减少约20截至2022年12月31日止宝胜国际预期营业收入同比下降约20至1864亿元归母净利润同比下降约75至09亿元集团2022年归母净利润录得同比下降主要因为2022全年中国大陆防疫措施不断升级客流量及消费情绪疲弱导致营业收入下降拖累整体的营运效率所致集团配合实施有效的成本管控和运营资金管理措施集团的现金流和财务状况维持稳健来源公司公告子不语02420HK预期2022年净利润同比减少40-50截至2022年12月31日止子不语预期2022年净利润同比减少40-50集团2022年预期净利润下降主要原因之一是由于美国经济活动放缓通货膨胀持续上升对客户消费能力及购买习惯产生负面影响集团第三方电商平台的总销售退货率上升来源公司公告请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-15-海外行业月报海外要闻Hermes公司2022年营收同比增长292截至2022年12月31日Hermes公司2022年营业收入同比增长292至1160亿欧元分品类来看皮具及马具营收同比增长213至496亿欧元占比428成衣及配饰营收同比增长421至315亿欧元占比272丝绸和纺织营收同比增加259至84亿欧元占比73爱马仕其他产品营收同比增长370至137亿欧元占比118香水和美容营收同比增长164至45亿欧元占比39手表营收同比增长540至52亿欧元占比45其他产品营收同比增长97至31亿欧元占比26分地区来看法国营收同比增长270至106亿欧元欧洲除法国外营收同比增长179至154亿欧元日本营收同比增长127至110亿欧元亚洲除日本外营收同比增长307至556亿欧元美国营收同比增长466至214亿欧元其他地区营收同比增长327至21亿欧元期间公司毛利同比283至821亿欧元毛利率同比-05ppt至708经营利润同比331至470亿欧元经营利润率同比12ppt至405归母净利润同比377至337亿欧元净利率同比18ppt至291来源公司公告LVMH任命PharrellWilliams为新任男士创意总监LVMH任命PharrellWilliams为新任男士创意总监他为LVMH设计的首个系列产品将于今年6月巴黎男装周期间亮相PharrellWilliams为一位有远见的唱片艺术家制作人词曲作者慈善家时装设计师和企业家至今拥有获得13项格莱美奖项其打破自己探索世界界限的方式与LVMH品牌文化相一致来源公司公告KERING1公司2022年营收同比增长153截至2022年12月31日KERING公司2022年营业收入同比增长153至2035亿欧元分品牌来看Gucci营收同比增长78至1049亿欧元占比515YvesSaintLaurent营收同比增长309至330亿欧元占比162BottegaVeneta营收同比增长158至174亿欧元占比86KeringEyewearandCorporate营收同比增长554至114亿欧元占比56其他品牌营收同比增长179至387亿欧元占比190请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-16-海外行业月报期间公司毛利同比163至1520亿欧元毛利率同比06ppt至747经营利润同比125至540亿欧元经营利润率同比-07ppt至265归母净利润同比138至361亿欧元净利率同比-02ppt至183来源公司公告2RaffaellaCornaggia被任命为KERINGBeaut首席执行官开云宣布任命RaffaellaCornaggia为KERINGBeaut首席执行官RaffaellaCornaggia将成为集团执行委员会成员RaffaellaCornaggia是意大利人拥有超过25年的美容经验横跨三大洲涉及多个渠道她毕业于米兰博科尼大学曾任职于珀莱雅2008年加入雅诗兰黛公司负责雅诗兰黛和汤姆福特公司营销随后为品牌发展高级总监后晋升为MAC的地区副总裁兼总经理2017年于纽约担任雅诗兰黛和Aerin的高级副总裁兼总经理2020年成为品牌国际高级副总裁兼总经理负责美国和加拿大以外的全球业务来源公司公告Tapestry公司FY23Q2营收同比下降54截至2022年12月31日Tapestry公司FY23Q2营业收入同比下降54至203亿美元分品牌来看Coach营收同比下降49至145亿美元占比716KateSpade营收同比下降20至49亿美元占比242StuartWeitzman营收同比下降263至09亿美元占比42期间公司毛利同比-47至139亿美元毛利率同比05ppt至686经营利润同比-96至42亿美元经营利润率同比-10ppt至207净利润同比38至33亿美元净利率同比14ppt至163来源公司公告CapriHolding公司FY23Q3营收同比下降60截至2022年12月31日CapriHolding公司FY23Q3营业收入同比下降60至151亿美元分品牌来看Versace营收同比下降08至25亿美元占比165JimmyChoo营收同比下降56至17亿美元占比111MichaelKors营收同比下降72至110亿美元占比724分区域来看美洲营收同比下降40至92亿美元EMEA营收同比下降25至40亿美元亚洲营收同比下降196至20亿美元期间公司毛利同比-41至101亿美元毛利率同比13ppt至665经营利润同比-287至24亿美元经营利润率同比-50ppt至156归母净利润同比-301至23亿美元净利率同比-52ppt至149来源公司公告请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-17-海外行业月报Pandora公司2022年营收同比增长131截至2022年12月31日Pandora公司2022年营业收入同比增长131至2646亿丹麦克朗分品牌来看Moments系列产品营收同比增长128至1658亿丹麦克朗占比627Collabs系列产品营收同比增长368至261亿丹麦克朗占比99Timeless系列产品营收同比增长66至436亿丹麦克朗占比165Signature系列产品营收同比下降54至188亿丹麦克朗占比71ME系列产品营收同比增长242至82亿丹麦克朗占比31DiamondsbyPandora系列产品营收同比增长3438至21亿丹麦克朗占比08期间公司毛利同比134至2019亿丹麦克朗毛利率同比02ppt至763经营利润同比155至674亿丹麦克朗经营利润率同比05ppt至255净利润同比209至503亿丹麦克朗净利率同比12ppt至190来源公司公告VFCORP公司FY23Q3营收同比下降26截至2022年12月31日VF公司FY23Q3营业收入同比下降26至353亿美元分品牌来看Vans系列产品营收同比下降126至93亿美元占比263TheNorthFace系列产品营收同比增长65至132亿美元占比374Timberland系列产品营收同比增长04至60亿美元占比169Dickies系列产品营收同比下降163至18亿美元占比50其他产品营收同比下降17至51亿美元占比145分地区来看Americas营收同比下降18至209亿美元EMEA营收同比下降20至98亿美元APAC营收同比下降72至45亿美元期间公司毛利同比-47至194亿美元毛利率同比-12ppt至549经营利润同比-239至52亿美元经营利润率同比-41ppt至146净利润同比-19至51亿美元净利率同比01ppt至144来源公司公告PUMA公司2022年营收同比增长244截至2022年12月31日PUMA公司2022年营业收入同比增长244至847亿欧元分品类来看鞋类营收同比增长365至432亿欧元占比510服装类营收同比增长151至290亿欧元占比342配件类营收同比增长113至125亿欧元占比148分地区来看EMEA地区营收同比增长230至311亿欧元美洲地区营收请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-18-海外行业月报同比增长398至369亿欧元亚洲地区营收同比增长17至167亿欧元期间公司毛利同比198至390亿欧元毛利率同比-18ppt至461经营利润同比150至64亿欧元经营利润率同比-06ppt至76净利润同比142至35亿欧元净利率同比-04ppt至42来源公司公告Skechers公司2022年营收同比增长180截至2022年12月31日Skechers公司2022年营业收入同比增长180至744亿美元分地区来看AMER营收同比增长223至385亿美元EMEA营收同比增长325至170亿美元APAC营收同比增长09至189亿美元期间公司毛利同比125至352亿美元毛利率同比-23ppt至472经营利润同比-86至55亿美元经营利润率同比-21ppt至73亿美元归母净利润同比-497至37亿美元净利率同比-72ppt至58来源公司公告Columbia公司2022年营收同比增长108截至2022年12月31日Columbia公司2022年营业收入同比增长108至346亿美元分品牌来看Columbia系列产品营收同比增长120至286亿美元占比827SOREL系列产品营收同比增长82至35亿美元占比100prAna系列产品营收同比增长09至14亿美元占比41Mountain系列产品营收同比增长31至11亿美元占比32分品类来看服装配件和设备类产品营收同比增长114至266亿美元占比768鞋类产品营收同比增长89至80亿美元占比232分地区来看US营收同比增长117至230亿美元LAAP营收同比增长18至47亿美元EMEA营收同比增长148至44亿美元Canada营收同比增长142至25亿美元期间公司毛利同比61至171亿美元毛利率同比-22ppt至492经营利润同比-127至39亿美元经营利润率同比-31ppt至114净利润同比-121至31亿美元净利率同比-23ppt至90来源公司公告Deckers公司FY23Q3营收同比增长133截至2022年12月31日Deckers公司FY23Q3营业收入同比增长133至135亿美元分品牌来看UGG系列产品营收同比下降16至93亿美元占比692请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-19-海外行业月报HOKA系列产品营收同比增加908至35亿美元占比262Teva系列产品营收同比增加483至03亿美元占比23其他系列产品营收同比下降114至03亿美元占比24分地区来看国内营收同比增加139至91亿美元国外营收同比增加121至44亿美元期间公司毛利同比147至71亿美元毛利率同比07ppt至530经营利润同比236至36亿美元经营利润率同比23ppt至270净利润同比196至28亿美元净利率同比11ppt至207来源公司公告RalphLauren公司FY23Q3营收同比增长09截至2022年12月31日RalphLauren公司FY23Q3营业收入同比增长09至183亿美元分地区来看北美地区营收同比增加10至94亿美元欧洲地区营收同比增加14至47亿美元亚洲地区营收同比增加09至39亿美元其它地区营收同比下降49至04亿美元期间公司毛利同比-06至119亿美元毛利率同比-10ppt至650经营利润同比-24至28亿美元经营利润率同比-05ppt至154净利润同比-06至22亿美元净利率同比-02ppt至118来源公司公告Moncler公司2022年营收同比增长272截至2022年12月31日Moncler公司2022年营业收入同比增长272至260亿欧元分品牌来看Moncler系列产品营收同比增长207至220亿欧元占比846StoneIsland系列产品营收同比增长807至40亿欧元占比154分地区来看亚洲地区营收同比增长150至103亿欧元EMEA地区营收同比增长288至80亿欧元美洲地区营收同比增长207至37亿欧元来源公司公告VictoriasSecretCo公司FY23Q4营收同比下降71截至2023年1月28日止VictoriasSecretCo公司FY23Q4营业收入同比下降71至202亿美元分渠道来看批发营收同比下降82至120亿美元零售营收同比下降72至67亿美元国际营收同比增加26至16亿美元期间毛利同比-128至74亿美元毛利率同比下降24ppt至368经营利请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-20-