今日期权各标的多数收跌，油脂油料板块领跌，能源化工延续弱势，黑色回暖，贵金属逆市大涨。期权市场方面，商品期权成交量整体出现下降。目前铁矿石期权、LPG期权、豆粕期权、锌期权、玉米期权等认沽合约成交最为活跃,而工业硅期权、橡胶期权、黄金期权、棕榈油期权、花生期权等则在认购期权上交投更为积极。在持仓PCR方面,铁矿石期权、铜期权、豆一期权、螺纹期权、豆粕期权等处于高位,菜油期权、橡胶期权、PVC期权、棕榈油期权、甲醇期权等期权品种则处于相对低位。在波动率方面,目前各个品种期权隐波回落,整体处于历史均值下方。
　　宏观市场方面，美国最新非农就业人数增加31.1万人，超出预期的22.5万人。但非农就业报告中去年12月和1月的非农就业人数增幅均被下修；平均每小时工资月率录得0.2%，低于预期；失业率意外上升至3.6%；以及参与率从62.4%上升至62.5%。这表明这份非农数据喜忧参半。此外，硅谷银行暴雷引发市场担忧可能威胁到更大范围内的金融稳定。3月议息会议加息50bp概率大幅下调。国内方面，2月PMI超市场预期。金融数据超预期。关注即将公布的经济数据。此外，政府工作报告指出，要坚持稳字当头、稳中求进，保持政策连续性针对性，加强各类政策协调配合，形成共促高质量发展合力。积极的财政政策要加力提效。赤字率拟按3%安排。完善税费优惠政策，对现行减税降费、退税缓税等措施，该延续的延续，该优化的优化。做好基层“三保”工作。稳健的货币政策要精准有力。保持广义货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，支持实体经济发展。今年发展主要预期目标是：国内生产总值增长5%左右；城镇新增就业1200万人左右，城镇调查失业率5.5%左右；居民消费价格涨幅3%左右；居民收入增长与经济增长基本同步；进出口促稳提质，国际收支基本平衡；粮食产量保持在1.3万亿斤以上；单位国内生产总值能耗和主要污染物排放量继续下降，重点控制化石能源消费，生态环境质量稳定改善。受海外宏观事件影响。市场整体风险偏好下降，对未来海外衰退预期大幅上升，操作上建议中长期还是以防御性策略为主。对于单边期货持仓的投资者仍建议利用期权保险策略做好风险管理，同时继续推荐通过备兑方式降低成本增强收益。
　　
　　

研究报告全文：商品期权市场全景数据报告OptionMarketDataReport投资咨询业务资格京证监许可201275号要点今日期权各标的多数收跌油脂油料板块领跌能源化工延续弱势黑作者金融衍生品研究中心牛秋乐色回暖贵金属逆市大涨期权市场方面商品期权成交量整体出现下降执业编号F0268914从业Z0002616投资咨询目前铁矿石期权LPG期权豆粕期权锌期权玉米期权等认沽合约成交最为活跃而工业硅期权橡胶期权黄金期权棕榈油期权花生期权等则在联系方式010-68578820niuqiulefoundersccom认购期权上交投更为积极在持仓PCR方面铁矿石期权铜期权豆一期权螺纹期权豆粕期权等处于高位菜油期权橡胶期权PVC期权棕榈油期权甲醇期权等期权品种则处于相对低位在波动率方面目前各个品种作者金融衍生品研究中心彭博期权隐波回落整体处于历史均值下方执业编号F0305572从业Z0011662投资咨询宏观市场方面美国最新非农就业人数增加311万人超出预期的225联系方式010-68578617pengbo1foundersccom万人但非农就业报告中去年12月和1月的非农就业人数增幅均被下修平均每小时工资月率录得02低于预期失业率意外上升至36以及参与率从624上升至625这表明这份非农数据喜忧参半此外硅谷银行暴作者金融衍生品研究中心冯世佃雷引发市场担忧可能威胁到更大范围内的金融稳定3月议息会议加息50bp执业编号F3049858从业Z0015710投资咨询概率大幅下调国内方面2月PMI超市场预期金融数据超预期关注即将公布的经济数据此外政府工作报告指出要坚持稳字当头稳中求进联系方式fengshidianfoundersccom保持政策连续性针对性加强各类政策协调配合形成共促高质量发展合力积极的财政政策要加力提效赤字率拟按3安排完善税费优惠政策对现行减税降费退税缓税等措施该延续的延续该优化的优化做好基成文时间2023年3月13日星期一层三保工作稳健的货币政策要精准有力保持广义货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配支持实体经济发展今年发展主要预期目标是国内生产总值增长5左右城镇新增就业1200万人左右城镇调查失业率55左右居民消费价格涨幅3左右居民收入增长与经济增长基本同步进出口促稳提质国际收支基本平衡粮食产量保持在13万亿斤以上单位国内生产总值能耗和主要污染物排放量继续下降重点控制化石能源消费生态环境质量稳定改善受海外宏观事件影响市场整体风险偏好下降对未来海外衰退预期大幅上升操作上建议中长期还是以防御性更多精彩内容请关注方正中期官方微信策略为主对于单边期货持仓的投资者仍建议利用期权保险策略做好风险管理同时继续推荐通过备兑方式降低成本增强收益目录市场数据汇总2一豆粕期权M5二白糖期权SR8三铜期权CU11四玉米期权C14五棉花期权CF17六橡胶期权RU20七铁矿石期权I23八PTA期权TA26九甲醇期权MA29十黄金期权AU32十一菜籽粕期权RM35十二LPG期权PG38十三聚丙烯期权PP41十四塑料期权L44十五PVC期权V47十六铝期权AL50十七锌期权ZN53商品期权市场全景数据报告十八棕榈油期权P56十九原油期权SC59二十豆一期权A62二十一豆二期权B65二十二豆油期权Y68二十三花生期权PK71二十四菜油期权OI74二十五工业硅期权SI77二十六白银期权AG80二十七螺纹期权RB83市场数据汇总表1商品期权市场成交持仓情况请务必阅读最后重要事项第2页商品期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表2商品期权市场情绪情况请务必阅读最后重要事项第3页商品期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表3商品期权市场波动率情况请务必阅读最后重要事项第4页商品期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理一豆粕期权M1成交持仓情况表11豆粕期权合约成交持仓情况请务必阅读最后重要事项第5页商品期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图11豆粕期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图12豆粕期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表12豆粕期权成交量前10期权重要指标请务必阅读最后重要事项第6页商品期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表13豆粕期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况请务必阅读最后重要事项第7页商品期权市场全景数据报告图13豆粕期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图14豆粕期权隐含波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理二白糖期权SR1成交持仓情况表21白糖期权合约成交持仓情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理请务必阅读最后重要事项第8页商品期权市场全景数据报告图21白糖期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图22白糖期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表22白糖期权成交量前10期权重要指标请务必阅读最后重要事项第9页商品期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表23白糖期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况请务必阅读最后重要事项第10页商品期权市场全景数据报告图23白糖期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图24白糖期权隐含波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理三铜期权CU1成交持仓情况表31铜期权合约成交持仓情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理请务必阅读最后重要事项第11页商品期权市场全景数据报告图31铜期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图32铜期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表32铜期权成交量前10期权重要指标请务必阅读最后重要事项第12页商品期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表33铜期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况请务必阅读最后重要事项第13页商品期权市场全景数据报告图33铜期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图34铜期权隐含波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理四玉米期权C1成交持仓情况表41玉米期权合约成交持仓情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理请务必阅读最后重要事项第14页商品期权市场全景数据报告图41玉米期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图42玉米期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表42玉米期权成交量前10期权重要指标请务必阅读最后重要事项第15页商品期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表43玉米期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况请务必阅读最后重要事项第16页商品期权市场全景数据报告图43玉米期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图44玉米期权隐含波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理五棉花期权CF1成交持仓情况表51棉花期权合约成交持仓情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理请务必阅读最后重要事项第17页商品期权市场全景数据报告图51棉花期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图52棉花期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表52棉花期权成交量前10期权重要指标请务必阅读最后重要事项第18页商品期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表53棉花期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况请务必阅读最后重要事项第19页