板块大幅调整，库存扰动需求节奏。2月中旬以来，电子板块尤其半导体大幅调整，诸多优质公司已抹去前期涨幅。其中，芯片设计及功率半导体板块表现较为疲软。而半导体封测及设备板块则走出稳健表现，年初至今涨幅分别为18.25%和13.01%。
　　板块大幅调整，和需求复苏节奏密切相关。业内大多数公司指引Q1订单需求偏弱，业绩或承压；同时，手机销量的高频数据近期同比转降，致使市场情绪转悲观。
　　一季度需求不佳，有季节性因素，亦有库存扰动的影响。去年末，疫情放开带来的短暂冲击，影响了消费活动，使得终端厂商库存异常回升。通过BCI及信通院数据对比可得，22年12月手机渠道库存相较21年年初，高出3863.6万部。预计23年上半年去库存仍将持续。
　　供需两侧皆有转机，布局机遇凸显。历经前期回调，我们认为当下不宜过分悲观。随着库存逐渐去化，近期芯片拉货渐有复苏，同时，考虑到去年同期的低基数，板块Q2业绩同环比改善值得期待。此外，需求及供给端皆有向好迹象。
　　1）需求端：
　　手机方面，虽然整体需求依旧不佳（BCI数据，年初至今手机销量下降4.6%），但近期手机上游芯片公司已陆续接到小量库存恢复需求，产业渐有暖意。后续手机渠道库存充分去化后，芯片设计公司亦有望触底回升。
　　家电方面，大小家电需求稳健，参考奥维云网数据，3月空调内销排产为930万套，同比增长18.5%，凸显企业的市场信心。对于芯片设计公司而言，去年末开始，家电厂商拉货态度转为积极，芯朋微单2022年Q4营收接近历史新高。
　　汽车方面，受补贴政策退出，春节淡季等因素影响，近期新能源车销量放缓，1-2月，合计销量93.3万辆，同比增长20.8%。同时，在特斯拉带动下，车企纷纷开启降价促销，市场担忧上游供应链承压。以价换量趋势下，建议把握议价能力较强的供应链标的。
　　2）供给端：随着晶圆厂稼动率下行，去年末以来，晶圆厂代工价格已有不同程度调降，有助于芯片设计公司修复毛利率。据中国台湾经济日报称，晶圆代工成熟制程杀价风暴扩大，甚至部分晶圆厂愿意折价10%-20%换取客户订单。
　　投资建议：我们认为，景气复苏、业绩回暖是贯穿全年的基础逻辑，前期电子板块历经回调，已有相当的性价比，边际复苏亦将逐步显现。板块Q2业绩同环比改善值得期待。
　　此外，部分电子公司通过新品创新、新市场开拓，可在复苏之外，拓展成长空间，我们将之称为“复苏+”。新市场方面，我们看好服务器、新能源两大核心成长赛道。数字经济、AIGC带动服务器增量，上游算力芯片、电源芯片、存储芯片、PCB等均将迎来需求高景气，Chiplet则有望成为国产算力芯片的破局之路。此外，新能源赛道的车规芯片、马达驱动芯片、BMSAFE也会持续高速增长。建议关注艾为电子、晶丰明源、必易微、晶晨股份、峰岹科技、长电科技等。
　　风险提示：疫情反复影响生产经营；下游需求不及预期；研发进展不及预期。

研究报告全文：电子行业周报20230313曙光渐显把握芯片设计底部布局机遇2023年03月13日板块大幅调整库存扰动需求节奏2月中旬以来电子板块尤其半导体大维持评级幅调整诸多优质公司已抹去前期涨幅其中芯片设计及功率半导体板块表现推荐较为疲软而半导体封测及设备板块则走出稳健表现年初至今涨幅分别为1825和1301板块大幅调整和需求复苏节奏密切相关业内大多数公司指引Q1订单需求偏TableAuthor弱业绩或承压同时手机销量的高频数据近期同比转降致使市场情绪转悲观一季度需求不佳有季节性因素亦有库存扰动的影响去年末疫情放开带来的短暂冲击影响了消费活动使得终端厂商库存异常回升通过BCI及信通院数据对比可得22年12月手机渠道库存相较21年年初高出38636万部预计23年上半年去库存仍将持续供需两侧皆有转机布局机遇凸显历经前期回调我们认为当下不宜过分分析师方竞悲观随着库存逐渐去化近期芯片拉货渐有复苏同时考虑到去年同期的低执业证书S0100521120004基数板块Q2业绩同环比改善值得期待此外需求及供给端皆有向好迹象邮箱fangjingmszqcom1需求端分析师童秋涛执业证书S0100522090008手机方面虽然整体需求依旧不佳BCI数据年初至今手机销量下降46邮箱tongqiutaomszqcom但近期手机上游芯片公司已陆续接到小量库存恢复需求产业渐有暖意后续手机渠道库存充分去化后芯片设计公司亦有望触底回升家电方面大小家电需求稳健参考奥维云网数据3月空调内销排产为930万相关研究套同比增长185凸显企业的市场信心对于芯片设计公司而言去年末开1电子行业周报20230228ChipletAI芯始家电厂商拉货态度转为积极芯朋微单2022年Q4营收接近历史新高片算力跨越的破局之路-20230228汽车方面受补贴政策退出春节淡季等因素影响近期新能源车销量放缓1-2电子行业周报20230222ChatGPT开启2月合计销量933万辆同比增长208同时在特斯拉带动下车企纷纷行业变革Chiplet引领破局之路-202302开启降价促销市场担忧上游供应链承压以价换量趋势下建议把握议价能力22较强的供应链标的3汽车电子月报充电政策禾赛上市催化2供给端随着晶圆厂稼动率下行去年末以来晶圆厂代工价格已有不同程度电动化智能化加速-20230214调降有助于芯片设计公司修复毛利率据中国台湾经济日报称晶圆代工成熟4磁性元器件深度报告乘新能源之风磁性制程杀价风暴扩大甚至部分晶圆厂愿意折价10-20换取客户订单元器件破竹建瓴-20230213投资建议我们认为景气复苏业绩回暖是贯穿全年的基础逻辑前期电子板5电子板块2022年四季度基金持仓分析半块历经回调已有相当的性价比边际复苏亦将逐步显现板块Q2业绩同环比导体持仓降幅较大关注景气复苏机遇-2023改善值得期待0131此外部分电子公司通过新品创新新市场开拓可在复苏之外拓展成长空间我们将之称为复苏新市场方面我们看好服务器新能源两大核心成长赛道数字经济AIGC带动服务器增量上游算力芯片电源芯片存储芯片PCB等均将迎来需求高景气Chiplet则有望成为国产算力芯片的破局之路此外新能源赛道的车规芯片马达驱动芯片BMSAFE也会持续高速增长建议关注艾为电子晶丰明源必易微晶晨股份峰岹科技长电科技等风险提示疫情反复影响生产经营下游需求不及预期研发进展不及预期重点公司盈利预测估值与评级股价EPS元PE倍代码简称评级元2022E2023E2024E2022E2023E2024E688798艾为电子11066-031048213-23152推荐688368晶丰明源16645-326133433-12538推荐688045必易微69440611092031146434688279峰岹科技9264191273382493424推荐688099晶晨股份7804311415543251914推荐600584长电科技2819184204239151412资料来源Wind民生证券研究院预测注股价为2023年3月10日收盘价未覆盖公司数据采用wind一致预期本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1行业定期报告电子目录1市场回顾42行业新闻521半导体522消费汽车电子623电子周期品83公司新闻104投资建议125风险提示12插图目录13表格目录13本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2行业定期报告电子图1半导体各板块年初至今涨跌幅半导体封测半导体设计半导体设备半导体材料分立器件2520151050-5资料来源Wind民生证券研究院图2手机渠道库存数据万部图3中国新能源汽车销量万辆销量万辆yoy50009080040008070070600300060500504002000403003020010002010001000-100Oct-21Apr-21Apr-22Oct-22Jun-21Jun-22Feb-21Feb-22Dec-21Aug-22Dec-22Aug-21资料来源信通院BCI民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告3行业定期报告电子1市场回顾本周36-310电子板块涨跌幅为-19相对沪深300指数涨跌幅21pct年初至今电子板块84相对沪深300指数涨跌幅59pct本周电子行业子板块涨跌幅分别为半导体设备457半导体材料436LED002消费电子设备-020其他电子零组件-147显示零组-162PCB-176被动元件-212安防-264面板-289集成电路-289分立器件-295消费电子组件-306表1重要指数及商品价格变化3月6日-3月11日全球股指指数涨跌幅原材料价格涨跌幅沪深30039671-40LME铝23065-41上证综指32301-30LME铜87770-23中小板指74428-38DCE塑料8184006创业板指23704-21LME镍226800-78A股电子67579-19LME锡226550-85道琼斯319096-44LME锌2909000纳斯达克111389-47人民币汇率SOX29239-34美元6967078恒生综合指数29146-64欧元7348064恒生科技37822-102100日元5076113台湾IT206113-06新台币对美元30855075资料来源wind民生证券研究院注期货报价单位除DCE塑料为人民币元吨外其他均为美元吨图4电子行业子板块周涨跌幅图5电子行业个股周涨幅前五跌幅前五54644504094340230100187016316120131-1-02-2-1510-16-18-3-21-26-4-29-29-30-310LEDPCB面板安防-10-95-95-105-110分立器件被动元件集成电路显示零组-20-163半导体设备半导体材料消费电子设备消费电子组件同洲新益昌罗普特漫步者海洋王瑞可达瑞芯微ST其他电子零组件美格智能通富微电本川智能资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4行业定期报告电子2行业新闻21半导体集邦2023年SiC功率元件市场产值将突破22亿美元3月9日据TrendForce集邦咨询研究显示随着安森美onsemi英飞凌Infineon等与汽车能源业者合作项目明朗化将推动2023年整体SiC功率元件市场产值达228亿美元年成长414半导体行业协会三星2022年设施投资总额达53万亿韩元超九成在芯片部门三星电子此前表示今年整体投资会和去年持平三星电子8日公布的营业报告显示去年设施投资总额达到创纪录的53万亿韩元约402亿美元其中超过90集中在芯片部门据BusinessKorea报道三星电子去年的设施投资总额比前年增加10再创新高其中47万亿8717亿韩元363亿美元用于扩张芯片生产设施半导体行业协会1月份全球半导体销售额同比下降185根据半导体行业协会SIA近日公布数据全球半导体行业在2023年1月的销售额为413亿美元这个数字比2022年12月的436亿美元减少了52比2022年1月的507亿美元减少了185半导体行业协会SIA1月份全球半导体销售额环比下降52近日半导体行业协会SIA发布报告称2023年1月全球半导体销售额总计413亿美元与2022年12月的436亿美元相比下降52与2022年1月的507亿美元相比下降185半导体行业协会预计2023年全球PC和平板出货量同比下降112根据IDC的最新预测2023年全球PC和平板电脑的出货量将降至4031亿台同比下降112也低于IDC全球季度个人计算设备跟踪报告在2022年12月预测的4295亿台不过预计2024年将是一个恢复增长的年份PC和平板电脑的出货量将比2023年增加36达到4177亿台超过疫情前的水平半导体行业协会Arm计划通过IPO融资至少80亿美元期望估值超过500亿美元3月6日消息据外媒报道在英伟达400亿美元收购Arm的交易终止之后软银就在为旗下的这一半导体技术提供商IPO做准备推动这一全球半导体领域的关键厂商上市融资对于Arm的IPO外媒最新援引知情人士的透露报道称Arm的目标可能是筹集至少80亿美元的资金预计今年在美国上市估值范围尚未确定但Arm方面希望超过500亿美元半导体行业协会本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5行业定期报告电子高通曝光苹果自研5G基带芯片最早搭载于iPhone16据中国台湾媒体中时新闻网援引供应链厂商消息苹果自研5G基带芯片研发代号为Ibiza将采用台积电3nm制程配套射频IC会采用台积电7nm制程现阶段预期会导入苹果2024年推出的iPhone16系列手机半导体行业协会强化多物理测试平台能力长电科技提供业界领先的芯片验证服务长电科技近日宣布推出业界领先的一站式验证测试平台支持从芯片封装模块到最终产品的实验验证为集成电路产业链上下游深入合作提供更为坚实的基础平台支撑创新性技术标准和协议升级以及先进工艺的产品研发与验证半导体行业观察面向DDR5Rambus发布又一款芯品市场调研机构Omdia认为虽然DDR5存储在2022年的市占率仅为10但随着5G人工智能和智能医疗的兴起DDR5的覆盖将加速到2024年这个数字更可望达到43而在普及的同时终端也在给DDR5提出了新的需求针对新需求Rambus向市场推出全新第三代6400MTsDDR5RCD进一步提升了服务器的内存性能半导体行业观察22消费汽车电子智能场景非凡进化飞凡汽车迎来交付后首次大型OTA升级近日飞凡汽车旗下中大型纯电豪华SUV飞凡R7进行了整车OTA升级升级为RISINGOS110版本该版本基于用户需求洞察和数据反馈聚焦用户高频场景体验在行业领先的智舱智驾补能体验等方面全维进阶共新增26项主要功能优化20项体验同时聚焦RISINGPILOT高阶智能驾驶系统的OS软件版本预计将在3月下旬推送持续为用户带来更流畅更自然更高效的极智出行场景体验车云集邦2023年智能手机产量有望达1202亿部TrendForce集邦咨询研究预计2022年第四季智能手机产量约301亿部环比增长4同比减少155该机构预计最终2022年智能手机生产量为1192亿部年减106此外TrendForce集邦咨询表示2023年第一季智能手机产量仍会持续下跌预估仅约251亿部年减189若以2023全年来看随着品牌持续调节渠道库存预测2023上半年渠道库存可回到健康水位预估全年产量仍有机会成长09达1202亿部集微网分拆消费电子业务部门华为辟谣假消息日前有消息称华为将拆分消费者业务放弃手机业务对此华为方面回应称本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6行业定期报告电子该消息为假消息仍将加大手机业务的投入坚持建设高端品牌将在本月发布最新最强旗舰手机在2023年世界移动大会MWC2023期间华为企业BG副总裁陈帮华面向全球发布了中小企业业务战略表示今年新的战略方向之一是加大中小企业市场的投入集微网2022年全球前10大畅销智能手机排行没有中国品牌上榜市调机构CounterpointResearch的全球月度手机型号销售跟踪报告显示2022年全球前10大畅销智能手机排行中苹果占据8席另外2席被三星占据排名前10名的智能手机销量占全球智能手机总销量的19苹果的iPhone13是2022年最畅销的智能手机占iPhone销量的28它是中国美国英国德国和法国等主要市场最畅销的智能手机集微网赵明2023年荣耀海外市场将实现翻番C114讯3月9日消息在前不久西班牙巴塞罗那举行的2023年世界移动通信大会上荣耀发布了Magic5系列售价899欧元起即将在全球多个国家和地区正式开售谈及今年海外市场的目标时荣耀CEO赵明在接受C114专访时表示我们海外的业务战略和布局到今天就基本完备了未来五年甚至是更长的时间荣耀在海外的成长都看不到任何瓶颈和天花板预计2023年荣耀在海外市场相比2022年可以实现翻番集微网2022年可折叠手机市场份额排行榜根据艾瑞咨询市场调研数据显示2022年可折叠手机中国出货量约360万台增速达1544而这其中华为以513的份额强势位列第一横向折叠屏作为大屏手机的终极形态随着技术逐渐成熟发展会进一步向轻薄化发展从而得到更多消费者的关注和青睐虽然目前各厂商都涌入折叠屏市场小米OPPOvivo等均有类似产品上市但其他所有厂商加起来份额都不如华为艾瑞咨询预计2023年国内折叠屏手机出货量将超过550万台手机技术资讯2022年智能机市场汇总以及2023年市场预期根据IDC的数据2022年全球智能手机出货量同比下降113降至1206亿台其中三星苹果小米OPPOvivo市场份额位列前五位2022年全年中国智能手机市场出货量约286亿台同比下降132创有史以来最大降幅根据不同的市场调查机构2023年全球智能手机出货量的预期有所差异IDC预计出货量为119亿部同比下降11而StrategyAnalytics预计出货量为127亿部同比增长28两者都认为市场要等到2024年才会真正复苏手机技术资讯荣耀首款自研芯片即将上市随着越来越多的手机厂商开始自研芯片从华为独立出去的荣耀也开始加入自研芯片大军日前据荣耀发布信息表示其首款自研芯片将上市该芯片为其本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告7行业定期报告电子自研射频增强芯片其还将首发硅碳负极电池技术相同体积下实现更大电池容量应用该技术的Magic5Pro配备5450mAh电池另据了解Magic5系列还有独立安全存储芯片S1和独显芯片X5Pro荣耀CEO赵明在西班牙表示2022年是荣耀手机独立后出海的元年2023年将是其进入欧洲市场的元年手机技术资讯苹果的5G自研基带芯片将采用台积电的3纳米工艺进行量产苹果投入庞大资源研发5G数据机modem晶片可望提前在2024年导入iPhone16系列手机苹果目前iPhone采用的5G数据机晶片都是向高通采购但高通执行长CristianoAmon表示苹果可能在iPhone16系列搭载自制5G数据机晶片预期台积电将通吃3奈米晶圆代工订单由此推算台积电最快2H23就会开始为苹果进行试产1H24逐步拉高投片量代表3Q24后进入新一波成长循环WCCFtech华为MateX3折叠屏旗舰电池大升级采用高硅负极材料华为折叠屏手机电池升级采用了高硅负极材料电池容量达到了5060mAh典型值据介绍高硅负极电池有相当大的技术难点但华为通过多项创新技术解决了高硅负极电池的应用阻碍比传统石墨负极材料的能量密度大幅提升21全新的华为MateX3将继续采用内折设计外屏是中置挖孔内屏则是无孔全面屏并将首发自研国产UTGUltra-ThinGlass能做到几十万次的折叠不会损坏使用寿命更长手机技术资讯23电子周期品联嘉打入特斯拉皮卡供应链预计Q2开始供货3月6日消息车用LED厂联嘉接单大爆发拿下特斯拉皮卡订单最快第2季底至第3季初开始出货并获得福特克莱斯勒等美系车厂大单第2季起贡献营运欧洲车厂订单也陆续有斩获联嘉强调去年接获13辆新车项目总规模超过百亿元新台币预计这些新订单可望在未来二至三年陆续启动量产届时营运可望迎来显著成长LEDinside京东方将为苹果第四代iPhoneSE提供OLED显示屏3月7日消息据韩国媒体TheElec报道苹果合作伙伴京东方将为明年发布的第四代iPhoneSE提供OLED显示屏知名苹果分析师郭明錤上个月称苹果已经重新开始开发第四代iPhoneSE将配备61英寸OLED显示屏和苹果自行设计的5G芯片明年iPhoneSE4的OLED面板数量估计在2000万左右LEDinside面板行业景气度复苏群创友达等积极推动业务转型3月7日消息面板景气落底气氛越来越明朗随着部分厂牌提早释出旺季促本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告8行业定期报告电子销备货需求继电视面板报价从较小尺寸止跌反弹后逐渐扩及较大尺寸信息应用面板的价格也有机会在第二季酝酿调升面板大厂友达光电群创光电除了积极改善本业营运损益状况也持续加快推进价值转型计划彩晶产能有限聚焦发展利基应用产品偏安一方元太进一步推广电子纸策略布局LEDinside总投资40亿美亚迪光电MiniLED等项目签约湖北黄石3月7日消息近日美亚迪光电的户外全彩屏及MiniLED显示项目签约湖北黄石该项目投资40亿元其中一期项目总投资10亿元主要建设300条LED器件封装线软模组户外彩屏生产组装线及1条MiniLED生产线LEDinside华星t5项目进入工程收尾阶段预计今年上半年投产3月6日消息TCL华星透露t5项目进入工程收尾阶段预计今年上半年投产t5项目总投资150亿元是对华星现有第6代半导体新型显示器件生产t3项目进行扩产项目应用MiniMicroLEDLTPO等技术月产能可达加工45万片1500mm1850mm玻璃面板将t3项目月产能从现有的53万片提升至98万片LEDinside汤石照明预估LED市场今年Q3可望回温3月9日消息汤石照明认为影响全球经济因素逐渐淡化以产业循环来看LED市场有机会于第3季回温若欧洲市场恢复常态有助公司今年营运以全球照明市场来看根据专业研调机构数据全球照明市场受到全球经济及建筑业景气影响2021年整体市场规模为1331亿美元较2020年成长32预测至2026年全球照明市场规模将可成长至1480亿美元年复合成长率约22LED照明产品在市场的渗透率可望达八成以上一旦市场持续成长也将有助该公司营运LEDinside群创面板价格第二季反弹起跳3月6日消息群创近日举办法说会经营团队指出面板经历2022年的库存调整产业秩序逐渐建立目前产业供需已达平衡状态TV及IT的库存水位以及稼动率均处在相对低点32寸小尺寸TV报价已经领先反弹2月中4045寸中尺寸TV接棒3月后大尺寸有望反弹IT面板价格跌幅也持续在收敛将迎来第2季反弹契机对面板后市保持审慎乐观的看法群创咨询本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9行业定期报告电子3公司新闻春秋电子公司2022年度实现营业收入3833亿元较上年同期增长-394实现营业利润167亿元较上年同期增长-4733实现利润总额171亿元较上年同期增长-5160实现归属于母公司所有者的净利润156亿元较上年同期增长-4909实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润193亿元较上年同期增长-2063报告期末公司2022年末总资产5155亿元较期初增长059归属于母公司的所有者权益2646亿元较期初增长173归属于母公司所有者的每股净资产603元较期初增长186中瓷电子公司于2023年2月28日收到深交所的通知因公司重大资产重组申请文件中记载的评估资料已过有效期需要补充提交按照相关规定深交所对公司本次重大资产重组中止审核公司及相关中介机构已完成申请材料的更新工作并向深交所申请恢复审核于2023年3月3日收到深交所关于恢复审核公司本次重大资产重组的通知瑞可达为满足合并报表范围内子公司日常经营和业务发展资金需要结合公司2023年度发展计划保证公司业务顺利开展公司2023年3月7日召开的第三届董事会第二十四次会议和第三届监事会第十九次会议审议通过拟对合并报表范围内子公司向金融机构申请贷款提供担保担保总额不超过2000万美元环旭电子环旭电子股份有限公司全资子公司环鸿电子昆山有限公司于2023年1月19日与中科可控信息产业有限公司签署了关于中科泓泰电子有限公司之股权转让协议环鸿昆山拟向中科可控转让其持有的中科泓泰49股权2023年3月8日环鸿昆山已收到中科可控支付的本次股权转让全部款项本次股权转让已全部完成环鸿昆山不再持有中科泓泰股权东尼电子为确保公司2023年生产经营工作的持续稳健发展根据子公司的实际需要浙江东尼电子股份有限公司于2023年3月10日召开第三届董事会第十三次会议审议通过了关于预计2023年度为子公司提供担保额度的议案拟确定2023年度为子公司提供总额不超过4亿元的融资担保并授权公司管理层在上述额度范围内具体执行沪硅产业上海硅产业集团股份有限公司及控股子公司于近日收到政府补助款项1700万元为与收益相关的政府补助公司上述获得的政府补助均为与收益相关的政府补助预计对2023年度利润将产生一定的积极影响三安光电公司于2023年3月3日召开第十届董事会第三十次会议审议通过公司为全资子公司申请综合授信提供担保的议案决定向金融机构申请综合授信人民币1800亿元提供连带责任担保若本次提供担保全部实施后公司分别为全资子公司泉州三安福建晶安湖南三安和安瑞光电累计提供连带责任担保人民币1760亿元770亿元4360亿元和630亿元本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10行业定期报告电子欣旺达公司于2023年3月7日召开第五届董事会第四十八次会议第五届监事会第四十八次会议审议通过了关于对外投资建设盈旺新能源精密结构件项目的议案同意欣旺达控股子公司惠州市盈旺精密技术股份有限公司在浙江省金华市浦江县成立项目公司投资建设盈旺新能源精密结构件项目暂定盈旺与浦江县人民政府已签署盈旺新能源精密结构件项目投资协议书该项目计划总投资52亿元主要建设内容为3C消费类精密结构件及新能源电池精密结构件欣旺达公司于2023年3月7日召开第五届董事会第四十八次会议第五届监事会第四十八次会议审议通过了关于对外投资建设欣旺达SiP系统封测项目的议案同意欣旺达全资子公司浙江欣旺达电子有限公司在浙江省兰溪市投资建设欣旺达SiP系统封测项目浙江欣旺达与浙江省兰溪市人民政府已签署欣旺达SiP系统封测项目投资协议书浙江欣旺达计划对该项目总投资26亿元用于从事SiP系统封测技术研发电池模组电源管理系统封装消费类电子SiP系统封装模组和电池模组的生产与销售瑞可达根据公司的整体经营发展需要深耕连接器相关产业链进一步深入布局高性能电池集成母排模组产品公司与江苏泰州港经济开发区签订项目投资意向协议并在泰州经开区辖区进行实施建设高性能电池集成母排模组项目的投资建设和运营项目拟投资总额10亿元建设研发中心生产车间物流仓储等设施规划的产品主要包括柔性线路板电子母排高低压电线电缆等本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告11行业定期报告电子4投资建议我们认为景气复苏业绩回暖是贯穿全年的基础逻辑前期电子板块历经回调已有相当的性价比边际复苏亦将逐步显现板块Q2业绩同环比改善值得期待此外部分电子公司通过新品创新新市场开拓可在复苏之外拓展成长空间我们将之称为复苏新市场方面我们看好服务器新能源两大核心成长赛道数字经济AIGC带动服务器增量上游算力芯片电源芯片存储芯片PCB等均将迎来需求高景气Chiplet则有望成为国产算力芯片的破局之路此外新能源赛道的车规芯片马达驱动芯片BMSAFE也会持续高速增长建议关注艾为电子晶丰明源必易微晶晨股份峰岹科技长电科技等表2重点公司盈利预测估值与评级股价EPS元PE倍代码简称评级元2022E2023E2024E2022E2023E2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