▌上周回顾
　　3月6日-3月10日当周，电子行业下跌2.36%，表现不如上周（上涨2.39%）。电子行业细分板块跌多涨少，仅半导体设备、半导体材料、电子化学品板块上涨，涨幅分别为2.06%、1.48%、0.82%。估值方面，半导体设备、光学元件、LED估值水平位列前三，而模拟设计芯片、半导体材料估值排名本周第四、五位。
　　 ▌半导体
　　美国时间3月8日，ASML发布公告对荷兰政府设备出口限制解读，认为仅TWINSCANNXT:2000i及以上高端浸没式光刻系统机型需要申请出口许可，成熟制程客户仍将可使用1980及以下型号浸没式光刻机，可支持28nm及14nm制程的多重曝光工艺。同时近期，大基金二期入股长存，持股比例达到12.2416%，认缴额达到128.87亿元，后续有望助力扩产及国产化推进，我们认为国产设备材料厂商将充分受益。半导体设备：SMIC23年资本开支指引较22年基本持平，重视产品国产化0-1突破及平台型布局的设备企业，建议关注北方华创、中微公司、芯源微、拓荆科技-U、华海清科、精测电子等。设备零部件：受益于设备国产化率提升，建议关注富创精密、新莱应材等。半导体材料：国产光刻胶有望实现高端品类量产突破，建议关注华懋科技、晶瑞电材、彤程新材、容大感光等，此外建议关注鼎龙股份、华特气体、安集科技、江丰电子等。
　　IC设计领域及其他环节，建议持续关注具备贝塔属性的AI算力领域核心半导体公司如海光信息，龙芯中科，寒武纪，瑞芯微等。其他细分赛道寻找具备阿尔法属性及长期成长路径清晰的公司，建议关注射频领域卓胜微，模拟领域纳芯微、圣邦股份、杰华特、芯海科技等，功率领域建议关注东微半导、士兰微、新洁能、宏微科技、捷捷微电等，以太网phy芯片建议关注裕太微-U，半导体第三方检测建议关注伟测科技。
　　 ▌消费电子
　　手机PC今年依旧缺乏创新，本土市场出货量饱和，预计整体弱复苏状态，但海外新兴市场还有较大成长空间。可穿戴设备依旧处于创新周期，苹果的无创测血糖技术未来将应用于智能手表，以及测血压等功能集成到手表上，智能手表的普及率有望继续上升。另外苹果公司今年有望推出MR产品，ARVR行业生态有望进一步改善。建议关注立讯精密，水晶光电，蓝特光学等公司。
　　由于新能源的锂电和光伏以及半导体领域激光加工的应用越来越普及，叠加消费电子领域的复苏，激光设备和零部件厂商有望迎来向上周期，建议关注大族激光，德龙激光，福晶科技等。
　　2023年电视终端需求虽然出现了小幅复苏，但产业链各环节的库存水平已经开始逐渐恢复健康。根据群智咨询统计数据显示，到2023年年初，品牌整体库存水平明显下降至11周，液晶电视面板厂商的整体库存水平也降至1.7周左右，达到了相对健康的水平。根据群智咨询的测算，2023年一季度全球LCDTV面板市场的供需比例已经回落到5.1%（面积基准），整体供需趋势向平衡转变，预计在二季度，随着面板供应跟随需求稳步恢复，供需比例进一步回落到4.6%，供需状况将趋于紧张，面板价格短期内将出现上涨。建议关注TCL科技，京东方A。
　　▌汽车电子及其他
　　汽车电动化智能化趋势路径清晰，其中车载光学和电池增量明显，我们建议关注车载光学和锂电相关细分方向，光学方面关注联创电子，腾景科技等，锂电CCS模组方面建议关注东山精密，汇创达等。
　　由于无人机在现代战场应用越来越频繁，军工反无人机方向存在巨大潜力，其中激光反制是最主流路线，建议关注军工激光产业链核心公司：长光华芯，联创光电，锐科激光等。
　　▌风险提示
　　宏观经济复苏不及预期，美国加息超预期，居民消费复苏不及预期，新冠疫情反复，地缘政治不稳定等风险

研究报告全文：证券研2023年03月13日究报海外管制升级关注半导体上游基础环节告电子行业周报推荐维持投资要点分析师毛正S1050521120001上周回顾maozhengcfsccomcn3月6日-3月10日当周电子行业下跌236表现不如上分析师刘煜S1050523030001周上涨239电子行业细分板块跌多涨少仅半导体liuycfsccomcn设备半导体材料电子化学品板块上涨涨幅分别为联系人赵心怡S1050122030021206148082估值方面半导体设备光学元件zhaoxycfsccomcnLED估值水平位列前三而模拟设计芯片半导体材料估值排名本周第四五位行业相对表现表现1M3M12M半导体电子申万-5030-148美国时间3月8日ASML发布公告对荷兰政府设备出口限制沪深300-4305-79解读认为仅TWINSCANNXT2000i及以上高端浸没式光刻系市场表现统机型需要申请出口许可成熟制程客户仍将可使用1980及以下型号浸没式光刻机可支持28nm及14nm制程的多重曝光工艺同时近期大基金二期入股长存持股比例达到122416认缴额达到12887亿元后续有望助力扩产及国产化推进我们认为国产设备材料厂商将充分受益半导体设备SMIC23年资本开支指引较22年基本持平重视产品国产化0-1突破及平台型布局的设备企业建议关注北方华创中微公司芯源微拓荆科技-U华海清科精测电子等设备零部件受益于设备国产化率提升建议关注富创精密新莱应材等半导体材料国产光刻胶有望实现高端品类量产突破建议关注华懋科技晶瑞电材彤程新材容大感光等此外建议关注鼎龙股份华特气体安集科资料来源Wind华鑫证券研究技江丰电子等相关研究IC设计领域及其他环节建议持续关注具备贝塔属性的AI1电子行业周报自主可控势在算力领域核心半导体公司如海光信息龙芯中科寒武纪瑞芯微等其他细分赛道寻找具备阿尔法属性及长期成长路必行第三代半导体存错杀机会径清晰的公司建议关注射频领域卓胜微模拟领域纳芯2023-03-06微圣邦股份杰华特芯海科技等功率领域建议关注东2电子行业周报需求弱复苏微半导士兰微新洁能宏微科技捷捷微电等以太网关注AI算力和军工激光等方向行phy芯片建议关注裕太微-U半导体第三方检测建议关注伟2023-02-27业测科技3电子专题报告持仓占比连续研回落设备零部件材料配置比下消费电子究滑2023-02-22手机PC今年依旧缺乏创新本土市场出货量饱和预计整体弱复苏状态但海外新兴市场还有较大成长空间可穿戴设备依旧处于创新周期苹果的无创测血糖技术未来将应用于智能手表以及测血压等功能集成到手表上智能手表的普证券研究报告及率有望继续上升另外苹果公司今年有望推出MR产品ARVR行业生态有望进一步改善建议关注立讯精密水晶光电蓝特光学等公司由于新能源的锂电和光伏以及半导体领域激光加工的应用越来越普及叠加消费电子领域的复苏激光设备和零部件厂商有望迎来向上周期建议关注大族激光德龙激光福晶科技等2023年电视终端需求虽然出现了小幅复苏但产业链各环节的库存水平已经开始逐渐恢复健康根据群智咨询统计数据显示到2023年年初品牌整体库存水平明显下降至11周液晶电视面板厂商的整体库存水平也降至17周左右达到了相对健康的水平根据群智咨询的测算2023年一季度全球LCDTV面板市场的供需比例已经回落到51面积基准整体供需趋势向平衡转变预计在二季度随着面板供应跟随需求稳步恢复供需比例进一步回落到46供需状况将趋于紧张面板价格短期内将出现上涨建议关注TCL科技京东方A汽车电子及其他汽车电动化智能化趋势路径清晰其中车载光学和电池增量明显我们建议关注车载光学和锂电相关细分方向光学方面关注联创电子腾景科技等锂电CCS模组方面建议关注东山精密汇创达等由于无人机在现代战场应用越来越频繁军工反无人机方向存在巨大潜力其中激光反制是最主流路线建议关注军工激光产业链核心公司长光华芯联创光电锐科激光等风险提示宏观经济复苏不及预期美国加息超预期居民消费复苏不及预期新冠疫情反复地缘政治不稳定等风险重点关注公司及盈利预测名称2023-03-10EPSPE投资评级公司代码股价20212022E2023E20212022E2023E002371SZ北方华创261172053394661167756买入688012SH中微公司12350164202260756148买入688037SH芯源微2383009220826328511591买入688072SH拓荆科技-U30375072173280574176108买入688120SH华海清科295982484186311597147买入300567SZ精测电子65330691021371306448买入688409SH富创精密1146008111417319710166买入300260SZ新莱应材82300751522211105437买入603306SH华懋科技3954057090116724636买入300655SZ晶瑞电材1699059030044485639买入603650SH彤程新材372005505508672403257未评级300576SZ容大感光3490021186未评级请阅读最后一页重要免责声明2诚信专业稳健高效证券研究报告300054SZ鼎龙股份2428023043056945744买入688268SH华特气体8168108203241764034买入688019SH安集科技2269823553313632未评级300666SZ江丰电子7858047154210136未评级688041SH海光信息52350160622781968未评级688047SH龙芯中科11061066072187617未评级688256SH寒武纪-U9198-206-179-44-206未评级603893SH瑞芯微7563144107180527142买入300782SZ卓胜微11604640232308295038买入688052SH纳芯微282582953024731289460买入300661SZ圣邦股份15144296269336795645买入688141SH杰华特4590037065145315未评级688595SH芯海科技4426096188265663424买入688261SH东微半导248602914225761145944买入600460SH士兰微3369107105133313225买入605111SH新洁能7841290217316413625买入688711SH宏微科技855007006910717312479买入300623SZ捷捷微电2249067090110342520买入688515SH裕太微-U20070-001054-34717298未评级688372SH伟测科技10558202280395703827买入002273SZ水晶光电125303204205238414336未评级688127SH蓝特光学190903505455144未评级002008SZ大族激光2821187124181142316买入688170SH德龙激光5231113057120629344买入002222SZ福晶科技1855045049055403834买入000100SZTCL科技4280720030265267652863未评级000725SZ京东方A4070670140255107826144未评级002036SZ联创电子12380110280561534422买入688195SH腾景科技2465040051079614831买入002384SZ东山精密278010914017626339270未评级300909SZ汇创达3487148108164353221买入688048SH长光华芯12395113168146100未评级600363SH联创光电3177051076121514226买入300747SZ锐科激光277910902408831661180未评级资料来源Wind华鑫证券研究未评级公司盈利预测取自万得一致预期请阅读最后一页重要免责声明3诚信专业稳健高效证券研究报告正文目录1股票组合及其变化611本周重点推荐及推荐组612海外龙头动态一览92分析及展望1121周涨幅排行1122行业重点公司估值水平和盈利预测143行业高频数据1731台湾电子行业指数跟踪1732电子行业主要产品指数跟踪204近期新股2441金海通603061SH专注半导体芯片测试设备2442未来电器301386SZ低压断路器附件领域领先企业265行业动态跟踪2851半导体2852消费电子2953汽车电子316行业重点公司公告347风险提示40图表目录图表1重点推荐标的和业绩评级7图表2海外龙头估值水平及周涨幅9图表3费城半导体指数近两周走势10图表4费城半导体指数近两年走势10图表53月6日-3月10日行业周涨跌幅比较11图表63月10日行业市盈率TTM比较11图表73月6日-3月10日电子细分板块周涨跌幅比较12图表83月10日电子细分板块市盈率TTM比较12图表9重点公司周涨幅前十股票13图表10行业重点公司估值水平及盈利预测14请阅读最后一页重要免责声明4诚信专业稳健高效证券研究报告图表11台湾半导体行业指数近两周走势17图表12台湾半导体行业指数近两年走势17图表13台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势17图表14台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势17图表15台湾电子零组件行业指数近两周走势18图表16台湾电子零组件行业指数近两年走势18图表17台湾光电行业指数近两周走势18图表18台湾光电行业指数近两年走势18图表19中国台湾IC各版块产值当季同比变化19图表20NAND价格单位美元20图表21DRAM价格单位美元20图表22全球半导体销售额单位十亿美元20图表23全球半导体销售额分地区单位十亿美元20图表24面板价格单位美元片21图表25国内手机月度出货量单位万部21图表26全球手机季度出货量单位百万部21图表27无线耳机月度出口量单位个22图表28无线耳机累计出口量单位个22图表29中国智能手表月度产量单位万个22图表30中国智能手表累计产量单位个22图表31全球PC季度出货量单位千台23图表32中国台机服务器月度出货量单位万台23图表33中国新能源车月度销售量单位辆23图表34中国新能源车累计销售量单位辆23图表35金海通主营产品平移式测试分选机24图表36金海通营业收入亿元25图表37金海通归母净利润亿元25图表38未来电器主营产品26图表39未来电器营业收入亿元27图表40未来电器归母净利润亿元27图表41本周重点公司公告34请阅读最后一页重要免责声明5诚信专业稳健高效证券研究报告1股票组合及其变化11本周重点推荐及推荐组1半导体美国时间3月8日ASML发布公告对荷兰政府设备出口限制解读认为仅TWINSCANNXT2000i及以上高端浸没式光刻系统机型需要申请出口许可成熟制程客户仍将可使用1980及以下型号浸没式光刻机可支持28nm及14nm制程的多重曝光工艺同时近期大基金二期入股长存持股比例达到122416认缴额达到12887亿元后续有望助力扩产及国产化推进我们认为国产设备材料厂商将充分受益半导体设备SMIC23年资本开支指引较22年基本持平重视产品国产化0-1突破及平台型布局的设备企业建议关注北方华创中微公司芯源微拓荆科技-U华海清科精测电子等设备零部件受益于设备国产化率提升建议关注富创精密新莱应材等半导体材料国产光刻胶有望实现高端品类量产突破建议关注华懋科技晶瑞电材彤程新材容大感光等此外建议关注鼎龙股份华特气体安集科技江丰电子等IC设计领域及其他环节建议持续关注具备贝塔属性的AI算力领域核心半导体公司如海光信息龙芯中科寒武纪瑞芯微等其他细分赛道寻找具备阿尔法属性及长期成长路径清晰的公司建议关注射频领域卓胜微模拟领域纳芯微圣邦股份杰华特芯海科技等功率领域建议关注东微半导士兰微新洁能宏微科技捷捷微电等以太网phy芯片建议关注裕太微-U半导体第三方检测建议关注伟测科技2消费电子手机PC今年依旧缺乏创新本土市场出货量饱和预计整体弱复苏状态但海外新兴市场还有较大成长空间可穿戴设备依旧处于创新周期苹果的无创测血糖技术未来将应用于智能手表以及测血压等功能集成到手表上智能手表的普及率有望继续上升另外苹果公司今年有望推出MR产品ARVR行业生态有望进一步改善建议关注立讯精密水晶光电蓝特光学等公司由于新能源的锂电和光伏以及半导体领域激光加工的应用越来越普及叠加消费电子领域的复苏激光设备和零部件厂商有望迎来向上周期建议关注大族激光德龙激光福晶科技等2023年电视终端需求虽然出现了小幅复苏但产业链各环节的库存水平已经开始逐渐恢复健康根据群智咨询统计数据显示到2023年年初品牌整体库存水平明显下降至11周液晶电视面板厂商的整体库存水平也降至17周左右达到了相对健康的水平根据群智咨询的测算2023年一季度全球LCDTV面板市场的供需比例已经回落到51面积基准整体供需趋势向平衡转变预计在二季度随着面板供应跟随需求稳步恢复供需比例进一步回落到46供需状况将趋于紧张面板价格短期内将出现上涨建议关注TCL科技京东方A3汽车电子及其他请阅读最后一页重要免责声明6诚信专业稳健高效证券研究报告汽车电动化智能化趋势路径清晰其中车载光学和电池增量明显我们建议关注车载光学和锂电相关细分方向光学方面关注联创电子腾景科技等锂电CCS模组方面建议关注东山精密汇创达等由于无人机在现代战场应用越来越频繁军工反无人机方向存在巨大潜力其中激光反制是最主流路线建议关注军工激光产业链核心公司长光华芯联创光电锐科激光等图表1重点推荐标的和业绩评级名称2023-03-10EPSPE投资评级公司代码股价20212022E2023E20212022E2023E002371SZ北方华创261172053394661167756买入688012SH中微公司12350164202260756148买入688037SH芯源微2383009220826328511591买入688072SH拓荆科技-U30375072173280574176108买入688120SH华海清科295982484186311597147买入300567SZ精测电子65330691021371306448买入688409SH富创精密1146008111417319710166买入300260SZ新莱应材82300751522211105437买入603306SH华懋科技3954057090116724636买入300655SZ晶瑞电材1699059030044485639买入603650SH彤程新材372005505508672403257未评级300576SZ容大感光3490021186未评级300054SZ鼎龙股份2428023043056945744买入688268SH华特气体8168108203241764034买入688019SH安集科技2269823553313632未评级300666SZ江丰电子7858047154210136未评级688041SH海光信息52350160622781968未评级688047SH龙芯中科11061066072187617未评级688256SH寒武纪-U9198-206-179-44-206未评级603893SH瑞芯微7563144107180527142买入300782SZ卓胜微11604640232308295038买入688052SH纳芯微282582953024731289460买入300661SZ圣邦股份15144296269336795645买入688141SH杰华特4590037065145315未评级688595SH芯海科技4426096188265663424买入688261SH东微半导248602914225761145944买入600460SH士兰微3369107105133313225买入605111SH新洁能7841290217316413625买入688711SH宏微科技855007006910717312479买入300623SZ捷捷微电2249067090110342520买入688515SH裕太微-U20070-001054-34717298未评级688372SH伟测科技10558202280395703827买入请阅读最后一页重要免责声明7诚信专业稳健高效证券研究报告002273SZ水晶光电125303204205238414336未评级688127SH蓝特光学190903505455144未评级002008SZ大族激光2821187124181142316买入688170SH德龙激光5231113057120629344买入002222SZ福晶科技1855045049055403834买入000100SZTCL科技4280720030265267652863未评级000725SZ京东方A4070670140255107826144未评级002036SZ联创电子12380110280561534422买入688195SH腾景科技2465040051079614831买入002384SZ东山精密278010914017626339270未评级300909SZ汇创达3487148108164353221买入688048SH长光华芯12395113168146100未评级600363SH联创光电3177051076121514226买入300747SZ锐科激光277910902408831661180未评级资料来源Wind华鑫证券研究未评级公司盈利预测取自万得一致预期请阅读最后一页重要免责声明8诚信专业稳健高效证券研究报告12海外龙头动态一览3月6日-3月10日当周海外龙头整体跌多涨少表现不如上周大立光英特尔JSR涨幅排名前三涨跌幅分别605311305QORVO本周领跌跌幅718图表2海外龙头估值水平及周涨幅市值亿元证券代码证券简称国家地区PELYRPBMRQ周涨跌幅2023-3-100R24L英特尔美国1126141311处理器QCOMO高通美国1284107-680NVDAO英伟达美国567213026-386存储MUO美光科技美国59971-326TXNO德州仪器美国15551811-230模拟NXPIO恩智浦半导体荷兰454166-432SWKSO思佳讯美国177143-218射频QRVOOQORVO美国9592-718STMN意法半导体荷兰436113-090功率半导体IFXDF英飞凌科技德国213272光学3008TW大立光中国台湾3157172605AMATO应用材料美国967157-384半导体设备ASMLO阿斯麦荷兰23724025-567硅片6488TWO环球晶圆中国台湾2204194000光刻胶4185TJSR日本6679182305晶圆代工2330TW台积电中国台湾139769135-058化合物半导体3105TWO稳懋中国台湾698132-150封装ASXN日月光投资中国台湾15972-335ARWN艾睿电子美国6851-348分销AVTO安富利美国3961-575资料来源wind华鑫证券研究截至2023年3月10日收盘价请阅读最后一页重要免责声明9诚信专业稳健高效证券研究报告从更宏观角度我们可以用费城半导体指数来观察海外半导体行业整体情况该指数涵盖了17家IC设计商6家半导体设备商1家半导体制造商和6家IDM商且大部分以美国厂商为主能较好代表海外半导体产业情况从数据来看3月6日-3月10日当周费城半导体指数继上周稳步走高后本周呈现震荡下行态势更长时间维度上来看指数在进入2022年下行通道后2023年以来复苏迹象明显处震荡上行行情图表3费城半导体指数近两周走势图表4费城半导体指数近两年走势资料来源wind华鑫证券研究资料来源wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明10诚信专业稳健高效证券研究报告2分析及展望21周涨幅排行跨行业比较3月6日-3月10日当周申万一级行业整体下跌表现明显不如上周其中电子行业下跌236表现不如上周上涨239位列第九位较上周上升三位估值前三的行业分别为社会服务农林牧渔计算机电子行业市盈率为3118位列第十三位较上周不变图表53月6日-3月10日行业周涨跌幅比较资料来源wind华鑫证券研究注按申万行业一级分类图表63月10日行业市盈率TTM比较资料来源wind华鑫证券研究注按申万行业一级分类剔除负值或数值大于500的股票请阅读最后一页重要免责声明11诚信专业稳健高效证券研究报告电子行业细分板块比较3月6日-3月10日当周电子行业细分板块跌多涨少仅半导体设备半导体材料电子化学品板块上涨涨幅分别为206148082估值方面半导体设备光学元件LED估值水平位列前三而模拟设计芯片半导体材料估值排名本周第四五位图表73月6日-3月10日电子细分板块周涨跌幅比较资料来源wind华鑫证券研究注按申万行业三级分类图表83月10日电子细分板块市盈率TTM比较资料来源wind华鑫证券研究注按申万行业三级分类剔除负值或数值大于500的股票请阅读最后一页重要免责声明12诚信专业稳健高效证券研究报告3月6日-3月10日当周重点公司周涨幅前十半导体材料四席半导体设备两席IC设计两席被动元件和仪表仪器III各一席本周重点公司中半导体设备占据领先地位涨幅前三中半导体设备占据前两席拓荆科技-U半导体设备华特气体半导体材料芯源微半导体设备包揽前三周涨幅分别为12791157936前三位周涨幅与上周相当图表9重点公司周涨幅前十股票市值亿元ROEEPSPE周涨跌幅证券代码证券简称PB2023-3-1020212022E2023E20212022E2023E688072SH拓荆科技-U38418418-2741732805741761081791279688268SH华特气体982718141432032417640342591157688037SH芯源微22071193-05120826328511591403936603595SH东尼电子13307154610708210939812888685926688283SH坤恒顺维560915110470961421116947533836688126SH沪硅产业-U6001514581441131814131831245780688711SH宏微科技11790220729006910717312479529702688106SH金宏气体1049078406600007263291266698002409SZ雅克科技25857978131127170764130385689002222SZ福晶科技7930990070049055403834170685资料来源wind华鑫证券研究截至2023年3月10日收盘价带为华鑫电子行业覆盖标的其余公司均采用Wind一致预期请阅读最后一页重要免责声明13诚信专业稳健高效证券研究报告22行业重点公司估值水平和盈利预测图表10行业重点公司估值水平及盈利预测市值亿元ROEEPSPE证券代码证券简称PB2023-3-1020212022E2023E20212022E2023E002049SZ紫光国微89897611039051063453122239300782SZ卓胜微619371629350232308295038464688332SH中科蓝讯7381131855300049132826688439SH振华风光2113212710961502331137045573603986SH兆易创新673902993322398493292520104605111SH新洁能167031838118217316413625513688595SH芯海科技63021578237188265663424663603501SH韦尔股份968671450-050408515212217260688536SH思瑞浦298908130886301046675936282600460SH士兰微477071045113105133313225492688187SH时代电气6378212690610001793123684300661SZ圣邦股份54089714255269336795645205600171SH上海贝岭14115981070093113192118388600703SH三安光电953901410202026036738259416IC设603893SH瑞芯微315871103028107180527142328计688052SH纳芯微2855915726403024731289460744688047SH龙芯中科443551426072000357187154918688099SH晶晨股份324071395092286360392822955300623SZ捷捷微电165641514099090110342520401688141SH杰华特2051269403204205214570220688711SH宏微科技11790220729006910717312479529688256SH寒武纪-U368671232097000097-44-51372688041SH海光信息121679128012308511527885420688385SH复旦微电4577511155111802858231528688110SH东芯股份12467801210085120443323199688261SH东微半导167508931644225761145944474603595SH东尼电子13307154610708210939812888685300223SZ北京君正356222453036242315393123137688107SH安路科技-U25058147023000018-812277586600206SH有研新材12055683042000059483019145002409SZ雅克科技25857978131127170764130385688234SH天岳先进30458767142000198339392222605358SH立昂微316292133100150203513123516半导体300655SZ晶瑞电材9942743011030044485639337材料688106SH金宏气体104907840660000726329126603078SH江化微67876890350320451215641218300666SZ江丰电子2087497829500044621051466688268SH华特气体98271814143203241764034259请阅读最后一页重要免责声明14诚信专业稳健高效证券研究报告603306SH华懋科技12674931-004090116724636463688126SH沪硅产业-U600151458144113181413183124600378SH昊华科技40898486029029050453730251002407SZ多氟多2612192210526543321138361300054SZ鼎龙股份230161110102043056945744344688019SH安集科技16956281929626833113643175688012SH中微公司761061960081202260756148583603690SH至纯科技12387878095046087443424485300604SZ长川科技304228800590941401375436535688037SH芯源微22071193-05120826328511591403半导体600641SH万业企业181751151034050063483830348设备688072SH拓荆科技-U38418418-274173280574176108179688082SH盛美上海389858000671181531467659522300567SZ精测电子1817119681971021371306448647688120SH华海清科315717910694186311597147565002371SZ北方华创13809514461103394661167756262603738SH泰晶科技69752088488087110282923437002138SZ顺络电子213511840150089114253023105300408SZ三环集团584151122076102130293023593300319SZ麦捷科技83592288235000542263022104被动元002484SZ江海股份190151168205415563432922704件002222SZ福晶科技7930990070049055403834170000636SZ风华高科19149835192194244205128335600563SH法拉电子32830887023448575393325545603989SH艾华集团1058612200000022338688048SH长光华芯16808174829100057714674582603297SH永新光学101301365097121147393831535002938SZ鹏鼎控股68033--206000-179211413756600699SH均胜电子19714975059000103-44220327300203SZ聚光科技14467610014057086-655637637汽车电603228SH景旺电子1997012901251161532115230子002859SZ洁美科技12941515-008000023336534165300909SZ汇创达52782446369108164353221903002906SZ华阳集团153353078164000419523726420002463SZ沪电股份2939811090160000632818754002920SZ德赛西威583011625045000062705235540603890SH春秋电子43162253058081096141210122300115SZ长盈精密14172423105033059-2121170300088SZ长信科技161041388070041051171613114600745SH闻泰科技630351050037213277252418203消费电002273SZ水晶光电174251852248000636383024618子002036SZ联创电子1328820670560280561534422369002475SZ立讯精密205136252006000012262115390300433SZ蓝思科技6097526380630001822921130请阅读最后一页重要免责声明15诚信专业稳健高效证券研究报告002241SZ歌尔股份677921568108125147161614574688036SH传音控股66631825057368454172318419688628SH优利德4295984063133172402923407688372SH伟测科技92081254037280395703827720仪器仪688337SH普源精电-U112191393052075148-287812263413表688283SH坤恒顺维560915110470961421116947533300354SZ东华测试64181130148105148804431423688112SH鼎阳科技90429700291311911126544346资料来源wind华鑫证券研究截至2023年3月10日收盘价带为华鑫电子行业覆盖标的其余公司均采用Wind一致预期请阅读最后一页重要免责声明16诚信专业稳健高效证券研究报告3行业高频数据31台湾电子行业指数跟踪行业指标上我们依次选取台湾半导体行业指数台湾计算机及外围设备行业指数台湾电子零组件行业指数台湾光电行业指数来观察行业整体景气日期上我们分别截取各指数近两周的日度数据近两年的周度数据来考察不同时间维度的变化近两周环比看2月27日-3月10日两周台湾半导体行业指数呈现先走高后快速下跌趋势台湾计算机及外围设备行业指数则呈现良好上行状态台湾电子零组件行业指数呈现上升后下跌态势台湾光电行业指数呈现稳步上升态势近两年更长时间维度看台湾电子行业各细分板块指数经过2022年震荡下行后均呈现震荡上行趋势复苏迹象明显其中台湾半导体行业指数和台湾计算机及外围设备行业指数反弹迹象明显图表11台湾半导体行业指数近两周走势图表12台湾半导体行业指数近两年走势资料来源wind华鑫证券研究资料来源wind华鑫证券研究图表13台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势图表14台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势资料来源wind华鑫证券研究资料来源wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明17诚信专业稳健高效证券研究报告图表15台湾电子零组件行业指数近两周走势图表16台湾电子零组件行业指数近两年走势资料来源wind华鑫证券研究资料来源wind华鑫证券研究图表17台湾光电行业指数近两周走势图表18台湾光电行业指数近两年走势资料来源wind华鑫证券研究资料来源wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明18诚信专业稳健高效证券研究报告我们可以通过中国台湾IC产值同比增速将电子各板块合在一起观察晶圆代工行业自2021年以来同比增速持续增高主要系新能源汽车行业的蓬勃发展带动汽车电子的需求进而对晶圆代工产生正向反馈2022年Q3同比增速达403存储器制造和IC设计在2021年Q2高点下来到2022年Q3处于历史低位转态分别为-353和-100存储器制造IC设计IC封装IC测试整体表现不佳主要因为2022年消费电子和传统工业需求差导致IC设计下滑加之2021年因缺货诸多产品涨价所致22年有望实现供需反转价格逐渐松动图表19中国台湾IC各版块产值当季同比变化资料来源wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明19诚信专业稳健高效证券研究报告32电子行业主要产品指数跟踪存储芯片价格整体呈现下跌趋势NANA价格下跌趋势相对较缓慢DRAM价格下跌趋势仍然明显NANA方面Wafer512GbTLC现货平均价从年初的180美元下跌至2月27日的174美元跌幅为317DRAM方面DRAMDDR48G512M162666Mbps现货平均价从年初的191美元下跌至3月10日的169美元跌幅为1118图表20NAND价格单位美元图表21DRAM价格单位美元资料来源wind华鑫证券研究资料来源wind华鑫证券研究全球半导体销售额整体表现低迷自2022年5月以来呈现下降态势2022年12月全球半导体销售额三个月移动平均值为434亿美元同比下降443其中中国销售额为1263亿美元同比下降572占比达291图表22全球半导体销售额单位十亿美元图表23全球半导体销售额分地区单位十亿美元资料来源wind华鑫证券研究资料来源wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明20诚信专业稳健高效