平安观点：
　　核心观点：建议关注电子化学品板块。本周同花顺电子化学品指数上涨3.57%，本月上涨5.01%；其中，湿电子化学品主要应用于集成电路、平板显示、太阳能电池、LED、PCB等行业，分为通用（占比超85%）和功能性两大类，通用湿电子化学品包括电子级的双氧水、酸类（硫酸、氢氟酸、盐酸酸）、碱类（氨水、KOH、NaOH）、有机溶剂、刻蚀液等，功能性的主要是光刻胶配套试剂剥离液、显影液、刻蚀液、清洗液等。政策驱动叠加技术进步，下游液晶显示面板和集成电路产业的国产化进程持续推进，产业链正逐步向国内转移，国产替代空间广阔；同时国内疫后经济复苏，终端需求正加速回暖，半导体和显示面板产业重回上升通道，我国湿电子化学品市场空间有望进一步打开。当前我国高性能湿电子化学品供应不足，在半导体等高端应用领域的产品品质和海外老牌化工企业仍存在一定差距，市场集中度相对较低，行业尚处成长期，具有一定的技术门槛、进入壁垒和较高的更新换代频率。建议关注湿电子化学品业务已成规模，市占率不断提升，且自主研发技术持续突破，产品品质优化的龙头企业。
　　锂：产量增加，价格延续下跌。供应端，本周国内碳酸锂产量增加，天气转暖，盐湖碳酸锂产量增加，除了江西地区部分锂矿在两会期间常规性停产外，多数锂辉石和云母冶炼企业产能持续爬坡。需求方面，2月终端需求已出现明显回暖，但市场尚处淡季，预期仍显悲观，恢复尚需时间。受2022年末补贴全面退坡引起的抢装潮和汽车销售淡季影响，预计23年一季度终端新能源汽车市场表现较为疲软，导致动力电池产量也呈下行趋势，整体需求不佳，下游刚需采购为主，沿产业链向上传导，市场需求难以拉动锂盐价格上升，叠加2023年下半年全球锂资源或将迎来一波较大产能的释放，因此目前市场对锂盐价格的走势预期较为悲观，但受到环境、政策等因素影响，部分项目或不及预期，具体需重点关注2023Q2终端需求的恢复情况和2023Q3全球核心锂资源供应商的产能实际释放情况。
　　钴镍：成本小幅上行，钴盐价格上涨。本周硫酸钴价格周涨0.05万元/吨，产量与上周持平。终端动力三元电池和消费电池需求暂无增量，恢复力度相对较小。短期由于国内钴中间品价格稳中上调，原料成本小幅上行支撑钴盐价格，但全年供给过剩的局面仍难改变。硫酸镍终端需求支撑不足，价格弱势运行。本周硫酸镍市场供应稳定，多数企业仍主要以更具经济性的MHP和高冰镍作为原料生产硫酸镍；前驱体一体化企业自产比例不断提高，原料采购需求小幅上行，但整体市场需求支撑仍显不足。
　　稀土磁材：原矿供应稳定，价格下行调整。终端需求尚待进一步复苏，稀土氧化物价格均有所下调。短期受基本面扰动，价格震荡运行，原矿供应相对稳定，供应方面暂无增产计划；长期来看，终端电梯、家电、机器人等需求有望逐步回暖，新能源汽车、风电、工业领域用稀土永磁电机市场渗透率逐渐提升，后市需求仍有较多利好因素支撑；加上政策端加强监管和促进产业高端化发展主线明确，2023年稀土指标增速有望放缓，供给端增量严格受控，行业集中度将进一步加大，市场将向规范化、高端化持续发展，我们依旧看好2023年我国稀土产业价值中枢的进一步抬升。
　　碳纤维：原料价格维稳，下游需求有所回升。原料端，本周丙烯腈价格稳价盘整，碳纤维成本面保持稳定，原丝价格始终处于高位，保持紧平衡状态，碳纤维厂家多履行长单采购。供应方面，大型企业产量稳定，市场整体供应变化不大。需求方面，终端需求有所回转，部分风电大厂入市买入，体育器材行业也少量拿货，市场需求有望触底反弹。长期来看，碳纤维的供需结构预期将有所改善，其中，体育器材厂在去年年终停工较为严重，预计今年全年需求将回暖；制备单晶硅等所需的热场材料碳碳复材需求持续旺盛；今年海上风电装机需求有望开启新的高增速，加上风机大型化趋势下，对风电叶片用材强度和质量要求更高，碳纤维材料有望加速渗透入风电领域。
　　EVA&POE树脂：市场价格稳中上调，光伏级EVA需求尚可。本周国内EVA市场价格为17700元/吨，较上周价格上调300元/吨，POE价格维稳。供应方面，国内EVA个别生产企业装置停车检修，其余装置正常运行，整体供应相对稳定。需求端，下游光伏级EVA需求支撑，其他发泡料、电缆料EVA下游需求稍有恢复。趋势预判：硅料供需结构改善带来光伏产业高景气度，EVA和POE胶膜或将成为光伏上游瓶颈辅材，EVA树脂可能出现阶段性短缺，但长期来看，我国EVA供应增量释放在即，全年整体供应量将相对充足；POE受限于茂金属催化剂和高碳α-烯烃技术难突破，国内当前无法量产，供应将持续性短缺，价格或将高位维稳。新型N型电池加速迭代，POE胶膜性能更优，和新型电池适配性更好，未来有望持续渗透，因此我们认为2023-2024年国内POE粒子供需格局将维持紧俏，终端市场高增或将推动原料光伏级树脂价格波动上行。
　　投资建议：能源金属，建议关注受益碳中和，动力电池及储能带动下需求较快增长的能源金属龙头企业：赣锋

研究报告全文：有色金属与新材料行2023年3月12日业报告有色与新材料周报终端产业景气回暖湿电子化学品需求向好强于大市维持平安观点行情走势图核心观点建议关注电子化学品板块本周同花顺电子化学品指数上涨357本月上涨501其中湿电子化学品主要应用于集成电沪深300有色金属路平板显示太阳能电池LEDPCB等行业分为通用占比行105超85和功能性两大类通用湿电子化学品包括电子级的双氧业0行-5水酸类硫酸氢氟酸盐酸酸碱类氨水KOHNaOH业深-10有机溶剂刻蚀液等功能性的主要是光刻胶配套试剂剥离液显影-15周度-20液刻蚀液清洗液等政策驱动叠加技术进步下游液晶显示面板-25报报-30和集成电路产业的国产化进程持续推进产业链正逐步向国内转移22-0322-0622-0922-1223-03国产替代空间广阔同时国内疫后经济复苏终端需求正加速回暖告半导体和显示面板产业重回上升通道我国湿电子化学品市场空间有证券分析师望进一步打开当前我国高性能湿电子化学品供应不足在半导体等陈骁投资咨询资格编号高端应用领域的产品品质和海外老牌化工企业仍存在一定差距市场S1060516070001集中度相对较低行业尚处成长期具有一定的技术门槛进入壁垒chenxiao397pingancomcn和较高的更新换代频率建议关注湿电子化学品业务已成规模市占研究助理率不断提升且自主研发技术持续突破产品品质优化的龙头企业陈潇榕一般证券业务资格编号锂产量增加价格延续下跌供应端本周国内碳酸锂产量增加S1060122080021天气转暖盐湖碳酸锂产量增加除了江西地区部分锂矿在两会期间chenxiaorong186pingancomcn常规性停产外多数锂辉石和云母冶炼企业产能持续爬坡需求方马书蕾一般证券业务资格编号面2月终端需求已出现明显回暖但市场尚处淡季预期仍显悲S1060122070024观恢复尚需时间受2022年末补贴全面退坡引起的抢装潮和汽车Mashulei362pingancomcn销售淡季影响预计23年一季度终端新能源汽车市场表现较为疲软导致动力电池产量也呈下行趋势整体需求不佳下游刚需采购证券为主沿产业链向上传导市场需求难以拉动锂盐价格上升叠加2023年下半年全球锂资源或将迎来一波较大产能的释放因此目前研市场对锂盐价格的走势预期较为悲观但受到环境政策等因素影究响部分项目或不及预期具体需重点关注2023Q2终端需求的恢复报情况和2023Q3全球核心锂资源供应商的产能实际释放情况告钴镍成本小幅上行钴盐价格上涨本周硫酸钴价格周涨005万元吨产量与上周持平终端动力三元电池和消费电池需求暂无增量恢复力度相对较小短期由于国内钴中间品价格稳中上调原料成本小幅上行支撑钴盐价格但全年供给过剩的局面仍难改变硫酸镍终端需求支撑不足价格弱势运行本周硫酸镍市场供应稳定多数企业仍主要以更具经济性的MHP和高冰镍作为原料生产硫酸镍前驱体一体化企业自产比例不断提高原料采购需求小幅上行但整体市场需求支撑仍显不足请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容有色金属与新材料行业周报稀土磁材原矿供应稳定价格下行调整终端需求尚待进一步复苏稀土氧化物价格均有所下调短期受基本面扰动价格震荡运行原矿供应相对稳定供应方面暂无增产计划长期来看终端电梯家电机器人等需求有望逐步回暖新能源汽车风电工业领域用稀土永磁电机市场渗透率逐渐提升后市需求仍有较多利好因素支撑加上政策端加强监管和促进产业高端化发展主线明确2023年稀土指标增速有望放缓供给端增量严格受控行业集中度将进一步加大市场将向规范化高端化持续发展我们依旧看好2023年我国稀土产业价值中枢的进一步抬升碳纤维原料价格维稳下游需求有所回升原料端本周丙烯腈价格稳价盘整碳纤维成本面保持稳定原丝价格始终处于高位保持紧平衡状态碳纤维厂家多履行长单采购供应方面大型企业产量稳定市场整体供应变化不大需求方面终端需求有所回转部分风电大厂入市买入体育器材行业也少量拿货市场需求有望触底反弹长期来看碳纤维的供需结构预期将有所改善其中体育器材厂在去年年终停工较为严重预计今年全年需求将回暖制备单晶硅等所需的热场材料碳碳复材需求持续旺盛今年海上风电装机需求有望开启新的高增速加上风机大型化趋势下对风电叶片用材强度和质量要求更高碳纤维材料有望加速渗透入风电领域EVAPOE树脂市场价格稳中上调光伏级EVA需求尚可本周国内EVA市场价格为17700元吨较上周价格上调300元吨POE价格维稳供应方面国内EVA个别生产企业装置停车检修其余装置正常运行整体供应相对稳定需求端下游光伏级EVA需求支撑其他发泡料电缆料EVA下游需求稍有恢复趋势预判硅料供需结构改善带来光伏产业高景气度EVA和POE胶膜或将成为光伏上游瓶颈辅材EVA树脂可能出现阶段性短缺但长期来看我国EVA供应增量释放在即全年整体供应量将相对充足POE受限于茂金属催化剂和高碳-烯烃技术难突破国内当前无法量产供应将持续性短缺价格或将高位维稳新型N型电池加速迭代POE胶膜性能更优和新型电池适配性更好未来有望持续渗透因此我们认为2023-2024年国内POE粒子供需格局将维持紧俏终端市场高增或将推动原料光伏级树脂价格波动上行投资建议能源金属建议关注受益碳中和动力电池及储能带动下需求较快增长的能源金属龙头企业赣锋锂业华友钴业天齐锂业盛新锂能永兴材料小金属1稀土受益于新能源汽车风电工业电机工业机器人等终端市场需求高增叠加我国作为稀土资源强国集中管理稀土供应产业集中化格局逐步清晰化稀土原料和稀土磁材价格中枢有望进一步抬升建议关注拥有稀土原料配额的龙头企业中国稀土北方稀土2钼受海外供给地突发事件因素影响全球钼矿产量出现下滑新增供应量有限叠加开年下游钢铁企业集中招投标需求增加进一步推涨钼价建议关注拥有钼精矿的龙头企业洛阳钼业金钼股份3锑全球锑资源稀缺我国锑矿高度依赖进口在终端光伏和液体电池军用战斗机等的需求刺激下锑精矿或将打开新增长极价格中枢有望进一步上移建议关注龙头企业锡业股份兴业矿业化工新材料1碳纤维风机大型化趋势明朗海上风电项目正加速落地具备强度高质量轻弹性模量佳等优良力学性能的碳纤维应用于风电叶片增强材料和碳梁有望持续渗透建议关注原丝和碳纤维龙头企业吉林碳谷中复神鹰光威复材2POE光伏胶膜光伏市场持续高景气度新型TOPConHJT钙钛矿光伏电池正加速渗透辅材POE类胶膜性能优异与新型电池更适配渗透率有望不断提升建议关注积极布局POE的光伏胶膜龙头企业福斯特海优新材赛伍技术3POE树脂受限于茂金属催化剂和高碳烯烃的高技术壁垒国内尚无法量产原料POE树脂供应或将持续性紧缺率先布局POE树脂的企业将在后续放量过程中充分受益建议关注具备原料烯烃生产经验并已率先进入POE粒子中试阶段的头部企业万华化学卫星化学荣盛石化东方盛虹风险提示1终端需求增速不及预期若终端新能源汽车储能光伏风电装机需求增速放缓不及预期上下游博弈加剧中上游材料价格可能承压2供应释放节奏大幅加快3地缘政治扰动原材料价格4替代技术和产品出现5重大安全事故发生请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容216有色金属与新材料行业周报正文目录一新材料指数基金行情概览4二能源金属锂钴镍521数据跟踪522市场动态823产业动态924上市公司公告9三小金属稀土钨钼锑1031数据跟踪1032市场动态1133产业动态1134上市公司公告12四化工新材料碳纤维EVAPOE树脂1241数据跟踪1242市场动态1443产业动态1444上市公司公告14五投资建议15六风险提示15请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容316有色金属与新材料行业周报一新材料指数基金行情概览新材料指数整本周有所下落截至2023年3月10日本周收于4458点较上周下降23同期沪深300指数较上周下降40本周新材料指数跑赢大盘新材料代表性基金表现情况随着国内经济逐渐复苏下游需求端有望逐步修复叠加部分材料库存从22年四季度以来不断去化预期23年上半年新能源新材料价格或将呈现回暖走势从相关基金走势来看年后新材料相关普通股票型基金和被动指数型基金净值较年前已小幅上调图表1新材料指数累计涨跌幅图表2新材料和沪深300指数涨跌幅对比沪深300新材料指数884057WI指数名称沪深300指数新材料指数201510收盘价3967445850-5周变动-40-23-10-15-20月变动-25-26-25-30年变动25342204220722082210221122032205220622092212230123022303资料来源wind平安证券研究所资料来源wind平安证券研究所图表3新材料相关普通股票型基金和被动指数型基金表现基金名称管理人类型规模亿元最新涨跌幅近1月变动年变动嘉实新能源新材料A嘉实基金普通股票型3794---1006-1893工银瑞信新材料新能源行业工银瑞信普通股票型1646---332-434国泰中证新材料主题ETF国泰基金被动指数型218-112-528-1158建信中证新材料主题ETF建信基金被动指数型090-099-550-1319平安中证新材料ETF平安基金被动指数型044-080-543-1234资料来源wind平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容416有色金属与新材料行业周报二能源金属锂钴镍21数据跟踪价格和盈利方面锂盐价格延续下跌本周锂精矿价格5060美元吨较上周下降95美元吨电碳价降28500元吨电氢价下降17000元吨电碳周内毛利降18990元吨至1335万元吨电氢周内毛利增加946元吨至1295万元吨本周磷酸铁锂毛利约6939元吨较上周小幅下降三元毛利约7522元吨较上周小幅上涨供给方面原料端天气转暖盐湖端生产有所恢复产量有所增加除了江西地区部分锂矿在两会期间常规性停产外多数企业正常生产本周国内碳酸锂周内产量约7635吨较上周环比增加210吨需求方面终端需求未见恢复整体需求不足下游材料厂家开工率偏低多无囤货计划本周磷酸铁锂产量减少420吨开工率约66三元材料产量增加200吨开工率约49图表4本周锂精矿价格下降95美元吨电碳价降28500元吨电氢价降17000元吨锂辉石精矿平均价6CIF中国左轴美元吨995国产电池级碳酸锂均价右轴万元吨565国产电池级微粉型氢氧化锂均价右轴万元吨PilbaraSC55锂精矿拍卖价左轴美元吨900060800050700060004050003040003000202000101000002021320215202172021920211120221202232022520227202292022112023120233资料来源SMM百川盈孚平安证券研究所图表5碳酸锂库存增23吨氢氧化锂库存增39吨图表6本周碳酸锂毛利环比降低190万元吨碳酸锂左轴吨碳酸锂左轴万元吨氢氧化锂左轴万元吨磷酸铁锂右轴千元吨三元材料右轴千元吨12000氢氧化锂右轴吨250040981000020003530780006150025560002041000154000310220005005100002103210621092112220322062209221221032106210921122203220622092212资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容516有色金属与新材料行业周报图表7锂盐周度产量和开工率变动图表8正极材料周度产量和开工率变动碳酸锂产量左轴吨氢氧化锂产量左轴吨磷酸铁锂产量左轴吨三元材料产量左轴吨碳酸锂开工率右轴氢氧化锂开工率右轴磷酸铁锂开工率右轴三元材料开工率右轴1000010035000120900090300008000801007000702500080600060200005000506040004015000403000301000020002050002010001000002103210621092112220322062209221221032106210921122203220622092212资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表9锂相关产品价格变化品种主要指标单位当期值周环比月环比年同比锂精矿6CIF中国平均价美元吨50600-18-75798碳酸锂碳酸锂995电国产万元吨342-77-258-320565国产电池级微粉型氢氧化氢氧化锂万元吨415-39-134-150锂均价三元正极622型镍钴锰811全国万元吨314-06-90-150三元正极811型镍钴锰622全国万元吨362-08-55-81磷酸铁锂动力电池正极全国万元吨127-52-159-226资料来源SMM百川盈孚平安证券研究所图表102023年2月国内动力电池产量415GWh图表112023年2月国内动力电池产量环增472动力电池三元电池磷酸铁锂电池动力电池三元电池磷酸铁锂电池708060605040402030020-2020-1021-0621-1222-0222-0823-0220-1221-0221-0421-0821-1022-0422-0622-1022-121020-08-400208201121221521821112222252282211232-60资料来源中国汽车工业协会平安证券研究所资料来源中国汽车工业协会平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容616有色金属与新材料行业周报钴钴盐价格小幅上升本周钴精矿价格小幅下降钴中间品价格有所回升硫酸钴价格上升238国内硫酸钴产量增30至754吨本周硫酸钴价格小幅上涨产量有所增加图表12硫酸钴价周升1000元吨钴精矿价格不变图表13硫酸钴产量754吨库存减27吨至272吨硫酸钴市场均价左轴万元吨钴中间品CIF中国均价右轴美元磅硫酸钴库存量硫酸钴产量钴精矿CIF中国高价右轴美元磅1200144012351000103025800820660015410400250020021032106210921122203220622092212230321032106210921122203220622092212资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所镍电池级硫酸镍价格不变原料方面MHPNI34镍成交系数运行在73-75折高冰镍NI40镍折扣系数运行在77-83折镍盐生产成本仍在高位目前硫酸镍市场现货紧张市场需求逐步回升硫酸镍价格小幅下降但基本稳定本周市场可流通硫酸镍货源逐渐下降硫酸镍市场参与者看好后市需求市场供应有望增加图表14本周硫酸镍价格稳定在39300元吨图表15本周硫酸镍产量188万吨库存060万吨镍铁市场均价左轴元吨硫酸镍库存量万吨硫酸镍电池级全国高位右轴元吨180070000硫酸镍产量万吨1600600002514005000012002010004000015800300006001020000400052001000000002132162192112223226229221221321621921122232262292212233资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表16钴镍主要品种价格变化品种主要指标单位当期值周环比月环比年同比钴精矿CIF中国均价美元磅9800-292-686钴中间品CIF中国均价美元磅962922-716硫酸钴电池级市场均价万元吨430089-643硫酸镍电池级全国高位万元吨39-1513-311资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容716有色金属与新材料行业周报22市场动态乾运高科年产20万吨磷酸锰铁锂项目落户盐城3月5日青岛乾运高科年产20万吨磷酸锰铁锂正极材料项目落户江苏盐城响水县项目总投资50亿元高工锂电37全球首个海水提锂项目落地青岛预计12月底投产运行青岛市8日举行全球首个海水淡化浓盐水提锂合作项目签约仪式据了解该项目将由青岛水务集团海水淡化公司与礼思上海科技公司共同完成从海水淡化浓盐水中提取有价值元素锂预计12月底正式投产运行下一步青岛市将以规模化利用海水淡化项目为依托加快谋划建设海水淡化专业园区进一步延链补链强链推动海水淡化全产业链协同发展积极争创国家海水淡化示范区SMM310伊朗宣布在该国西部发现大型锂矿据伊朗国家电视台报道伊朗工业矿业和贸易部官员表示在该国西部哈马丹省首次发现巨大锂矿藏据悉锂矿石储备近850万吨伊朗工业矿业和贸易部官员称投资者已做好准备该矿将在未来两年内启动他表示有望在该省发现其他锂矿SMM310巴西政府将发布锂稀土等战略矿产数据寻求吸引投资者巴西政府将于下周举行的加拿大勘探与开发商协会PDAC年会上提交战略矿藏报告该国正在寻求释放更多能源转型中所需要的材料储备巴西地质调查局将于3月6日在PDAC年会上发布关于铜石墨锂镍磷酸盐钾铀和稀土的数据巴西矿产和能源部长率领的代表团在一份声明中指出巴西有潜力满足向低碳排放源过渡所产生的需求可以成为全球商品供应的参与者之一巴西地质调查局地质学家表示探索巴西的潜力将为开发这些矿物的整个生产链打开大门SMM310青海代表团建议加大对青海建设世界级盐湖产业基地支持力度3月9日出席十四届全国人大一次会议的青海代表团建议加大青海建设世界级盐湖产业基地支持力度建议中说青海省建立世界级盐湖产业基地目前已具备独特资源优势坚实产业基础以及绿色发展等多方面优势盐湖资源综合利用产业群作为建设世界级盐湖产业基地的基础尽管经过多年循环经济产业链建设的经验积累储备了工程研究数据和人才等基础条件但因存在高原环境资金技术管理等方面不足当前仍面临潜在压力未来推进盐湖循环经济高质量发展亟需攻克工程技术瓶颈和管理模式创新建议加强盐湖资源开发组织领导与顶层设计形成上下游全方位协同推进盐湖资源综合高效循环利用的合力协调央企共同建设世界级盐湖产业基地为建设世界级盐湖产业基地提供资金要素保障加大国家柴达木循环经济试验区政策落实推动盐湖产业集群强筋壮骨SMM3102023年国民经济和社会发展计划草案支持国内铁矿石钾锂等资源开发项目建设2023年国民经济和社会发展计划草案指出稳妥实施改善优质房企资产负债表计划有效防范化解优质头部房企风险加强和完善现代金融监管依法将各类金融活动全部纳入监管强化煤炭兜底保障作用提升电力生产供应能力加快应急备用和调峰电源能力建设支持国内铁矿石钾锂等资源开发项目建设全面建设宁波舟山国家大宗商品储运基地优化完善储备布局和设施网络SMM310中汽协数据显示因1月基数相对较低2月我国汽车产销环比同比均呈明显增长乘用车和商用车产销均呈两位数增长新能源汽车产销和出口延续良好表现2月我国汽车产销量分别达2032万辆和1976万辆环比分别增长275和198同比分别增长119和135其中我国新能源汽车产销量分别达552万辆和525万辆环比分别增长30和287同比分别增长488和559市场占有率达266中汽协3102023年2月我国动力电池产量共计415GWh同比增长305环比增长471其中三元电池产量146GWh占总产量351同比增长250环比增长483磷酸铁锂电池产量268GWh占总产量647同比增长337环比增长4632月我国动力电池装车量219GWh同比增长604环比增长360其中三元电池装车量67GWh占总装车量306同比增长150环比增长237磷酸铁锂电池装车量152GWh占总装车量693同比增长953环比增长4222月我国动力电池企业电池出口共计94GWh其中三元电池出口66GWh占总出口696磷酸铁锂电池出口28GWh占总出口301中国汽车动力电池产业创新联盟3102月中国碳酸锂产量为30802吨环比减少14同比增加66本月气温回暖盐湖产量增加部分辉石和云母冶炼企业产能持续爬坡导致碳酸锂产量增加3月后江西部分云母冶炼企业仍维持检修预期但由于辉石冶炼端产能爬坡明显叠加盐湖持续增量预计3月碳酸锂产量为35058吨环比增加14同比增加342月中国氢氧化锂的产量请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容816有色金属与新材料行业周报为24371吨环比增加15同比增加923月后冶炼端和苛化端仍持续增量预计3月中国氢氧化锂产量为27112吨环比增加11同比增加54SMM3102月中国三元材料产量为48036吨环比上行18同比增加11国内多数材料厂在年后陆续复产下游电芯存在刚需补库及部分电芯因海外动力订单有增对三元正极材料采购需求提升3月国内需求微弱恢复海外动力需求向好预期开工率仍具进一步恢复预期预计3月中国三元材料产量为54712吨环比上行14同比上涨102月中国磷酸铁锂产量为71474吨环比增长11同比增长34市场方面本月磷酸铁锂在1月整体减产较为严重的情况下2月开工率有所回升供给有所增加目前下游动力端需求恢复较慢储能端表现较好3月在终端需求继续恢复的预期下磷酸铁锂企业排产增加预计2023年3月磷酸铁锂产量为81839吨环比上涨15同比增长32SMM31023产业动态雅化集团李家沟锂矿年内可以向公司供应部分锂精矿雅化集团在投资者互动平台表示产出的首批高纯度锂精粉供应给公司李家沟锂矿年内可以向公司供应部分锂精矿SMM310金圆股份公司捌千错项目2000吨产能生产线正在持续产出将尽快推进碳酸锂产品的销售工作金圆股份在互动平台表示公司捌千错项目2000吨产能生产线正在持续产出生产出的精制碳酸锂暂存于公司库房中公司将尽快推进碳酸锂产品的销售工作SMM310西藏矿业100吨氢氧化锂中试项目预计3月中下旬复工西藏矿业在互动平台表示100吨氢氧化锂中试项目预计3月中下旬复工虽然近期碳酸锂价格下跌但是我们觉得行业情况中长期还是向好的SMM31024上市公司公告盛新锂能发布了2022年年度报告内容显示报告期内公司实现营业收入12039亿元同比增长29903实现归属于上市公司股东的净利润5552亿元同比增长54132基本每股收益64元报告期内公司已建成锂盐产能7万吨和金属锂产能500吨公司公告37藏格矿业参投基金拟408亿购买国能矿业34股权储备盐湖资源藏格矿业公告公司获悉藏青基金拟以现金408亿元购买西藏国能矿业发展有限公司34股权并与国能矿业其他股东一起投资开发国能矿业的结则茶卡盐湖矿区和龙木错盐湖矿区的矿产资源进而获得投资收益公司公告38藏格矿业发布2022年年度报告2022年公司实现营业收入8194亿元同比增长12619归属于上市公司股东的净利润5655亿元同比增长29618归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5697亿元同比增长31954经营活动产生的现金流量净额5430亿元同比增长16683公司公告310请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容916有色金属与新材料行业周报三小金属稀土钨钼锑31数据跟踪图表17稀土永磁材料价格走势氧化镨钕全国万元吨毛坯烧结钕铁硼N35全国右轴元公斤12035010030025080200601504010020500021321521721921112212232252272292211231233资料来源百川盈孚平安证券研究所图表18风力电机用稀土永磁材料价格走势分类品种主要指标当期值周环比月环比年同比氧化镨全国万元吨605-62-154-440氧化钕全国万元吨635-73-201-457轻稀土氧化镨钕全国万元吨608-54-174-435氧化镨钕北方稀土万元吨64200-01-213中游材料毛坯烧结钕铁硼N35全国万元吨185-16-66-380氧化铽全国万元吨10550-62-238-297重稀土氧化镝全国万元吨1980-15-189-351资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1016有色金属与新材料行业周报图表19本周锑精矿73万元吨氧化锑745万元吨图表20本周钼精矿4855元吨钼铁315万元吨锑精矿含量50-60市场均价元吨钼精矿市场均价左轴元吨995氧化锑市场均价元吨钼铁市场均价右轴万元吨80000600045407000050006000035500004000302540000300020300002000152000010100010000500020213202172021112022320227202211202332021320217202111202232022720221120233资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表21本周钨丝428元公斤钨精矿118万元吨钨丝d039mm江西左轴元公斤钨精矿右轴万元吨仲钨酸铵右轴万元吨445201844016435144301210425842064415241002021320215202172021920211120221202232022520227202292022112023120233资料来源百川盈孚平安证券研究所32市场动态澳洲禁止中资增持澳洲稀土公司股份澳大利亚政府已禁止中国某本地稀土开发商的股东扩大其在该公司的投资理由是必须保障国家利益拥有中国背景的雨霄基金2022年8月曾向澳大利亚外国投资审查委员会申请将其在北矿的持股比例从992增至199但官方记录显示澳大利亚财政部长查尔斯查尔默斯于近期签署了禁令路透社试图联系雨霄基金以置评但未能得到任何回应澳大利亚财政部也拒绝对此事置评此决定再次凸显了关键矿产供应链的敏感性该供应链链对可再生能源转型至关重要目前由中国主导稀土也是现代军事技术的重要组成部分用于通信设备隐形技术和精确制导武器中国稀金谷大数据3933产业动态中科三环赣州新材料有限公司5000吨年高性能烧结钕铁硼项目投产2023年2月中科三环控股子公司中科三环赣州新材料有限公司简称赣州三环完成阶段性项目建设任务进入试生产据悉赣州三环坐落于赣州高新技术产业开发区由中科三环与中国稀土集团旗下企业中国南方稀土集团有限公司于2021年1月共同投资成立作为定位于烧结钕铁硼永磁材料智能制造的现代化工厂赣州三环新厂区达产后将形成5000吨年高性能烧结钕铁硼磁体生产能力可进一步提升中科三环高性能钕铁硼的产业规模满足不断增长的市场需求中国稀金谷大数据38请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1116有色金属与新材料行业周报稀土产业国家高新技术产业标准化试点通过现场验收近日国家标准化管理委员会委托自治区市场监管局对包头稀土高新技术产业开发区管委会承担的稀土产业国家高新技术产业标准化试点项目进行评估验收验收会由自治区市场监管局标准化处主持召开专家组由来自中国标准化研究院环资分院包头稀土新材料技术研发中心内蒙古自治区稀土标准化技术委员会包头稀土研究院中国北方稀土集团高科技股份有限公司的专家组成稀土高新区党工委书记邬军军包头市市场监管局党组书记局长李矗等参加验收会议中国稀金谷大数据38中国稀土入股中科融合科技公司近日中科融合科技发展有限公司发生工商变更原股东江西铜业集团有限公司退出新增股东中国稀土集团有限公司中科融合科技发展有限公司成立于2020年11月注册资本52亿人民币经营范围包括工程和技术研究和试验发展新材料技术推广服务等其股东还包括中国科学院江西稀土研究院中国南方稀土集团有限公司江西钨业控股集团有限公司中国稀金谷大数据3934上市公司公告英洛华发布2022年年度报告报告期内实现营业收入4732亿元同比增长2585归属于上市公司股东的净利润259亿元同比增长9091归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润212亿元同比增长10646基本每股收益02287元拟每10股派发现金红利080元含税公司公告311鑫科材料发布2022年度报告报告期内公司实现营业收入309345374162元同比下滑474归属于上市公司股东的净利润9771274146元同比增长6602报告期内经营活动产生的现金流量净额为9771274146元归属于上市公司股东的净资产6602元报告期内实现营业收入309345374162元同比下滑474主要系本期子公司鑫谷和因政策性搬迁产销量下降所致管理费用8893682891元同比下滑1732主要系本期修理费及运营费用减少所致公司公告311四化工新材料碳纤维EVAPOE树脂41数据跟踪图表22本周原油7572美元桶丙烯腈107万元吨图表23碳纤维价格走势碳纤维国产T30012K华东市场元千克原油WTI左轴美元桶碳纤维国产T3002425K华东市场元千克丙烯腈市场均价右轴元吨碳纤维国产T3004850K华东市场元千克14018000300碳纤维国产T70012K华东市场元千克16000120250140001001200020080100001506080006000100404000502020000002132162192112223226229221221321621921122232262292212资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1216有色金属与新材料行业周报图表24本周碳纤维产量105606吨库存量2440吨毛利为213625元吨库存量左轴吨产量左轴吨毛利右轴元吨350070000300060000250050000200040000150030000100020000500100000020213202152021720219202111202212022320225202272022920221120231资料来源百川盈孚平安证券研究所图表25EVA树脂价格走势图表26本周EVA产量37479吨库存17598吨EVAV2825光伏斯尔邦石化右轴元吨EVA产量吨EVA工厂库存总库存量吨EVA均价左轴元吨醋酸乙烯市场均价右轴元吨EVA280PV光伏韩国左轴美元吨450003000014000400002500012000350001000030000200008000250001500020000600015000100004000100005000200050000002207220822092210221122122301230221321621921122232262292212资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1316有色金属与新材料行业周报图表27POE树脂价格走势POE89998200指标华东元吨POELC670华东元吨POELC175华东元吨3000025000200001500010000500002103210521072109211122012203220522072209221123012303资料来源百川盈孚平安证券研究所42市场动态年产1万吨级低成本高性能碳纤维项目成功签约3月8日广东清远市清新区人民政府与安徽创脉新材料科技有限公司年产1万吨级低成本高性能碳纤维项目框架合作签约仪式在清新区城市客厅举行该项目拟选址清新区禾云镇总投资约25亿元预计整体达产后产值不少于30亿元并提供就业岗位150个化学新材料31043产业动态宁煤烯烃一分公司对MTP工艺实施改造宁煤烯烃一分公司现有两套50万吨年烯烃装置产品均为聚丙烯近年来装置几乎都满负荷运行受丙烯价格下降汽油组分油征收消费税双重因素影响公司烯烃装置经营亏损严重决定对MTP工艺实施改造此次MTP升级改造项目准备建设10万吨年EVA装置30万吨年LDPE装置30万吨年HDPE装置70万吨年PP装置聚烯烃人310万吨级碳纤维项目签约落户广东3月8日广东清远市清新区人民政府与安徽创脉新材料科技有限公司年产1万吨级低成本高性能碳纤维项目框架合作签约仪式在清新区城市客厅举行该项目拟选址清新区禾云镇总投资约25亿元预计整体达产后产值不少于30亿元并提供就业岗位150个项目主打聚丙烯腈基碳纤维为主采用二步法干喷湿纺工艺制备高性能低成本碳纤维主要包括大丝束碳纤维48K以上以及小丝束碳纤维1K-24K等产品化工新材料3944上市公司公告海优新材POE采购稳定3月投资者关系活动记录表中显示公司向主流4家海外POE供应商均有稳定采购随着EPE销量不断增长以及单层POE胶膜批量供货公司POE粒子的采购总量持续增加公司和供应商关系紧密采购量稳定增长POE粒子库存充足同时公司可以通过不同的胶膜配套方案来调节树脂用量未来可以保证公司生产所需的原料供应公司公告36请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1416有色金属与新材料行业周报五投资建议能源金属建议关注受益碳中和动力电池及储能带动下需求较快增长的能源金属龙头企业赣锋锂业华友钴业天齐锂业盛新锂能永兴材料小金属1稀土受益于新能源汽车风电工业电机工业机器人等终端市场需求高增叠加我国作为稀土资源强国集中管理稀土供应产业集中化格局逐步清晰化稀土原料和稀土磁材价格中枢有望进一步抬升建议关注拥有稀土原料配额的龙头企业中国稀土北方稀土2钼受海外供给地突发事件因素影响全球钼矿产量出现下滑新增供应量有限叠加开年下游钢铁企业集中招投标需求增加进一步推涨钼价建议关注拥有钼精矿的龙头企业洛阳钼业金钼股份3锑全球锑资源稀缺我国锑矿高度依赖进口在终端光伏和液体电池军用战斗机等的需求刺激下锑精矿或将打开新增长极价格中枢有望进一步上移建议关注龙头企业锡业股份兴业矿业化工新材料1碳纤维风机大型化趋势明朗海上风电项目正加速落地具备强度高质量轻弹性模量佳等优良力学性能的碳纤维应用于风电叶片增强材料和碳梁有望持续渗透建议关注原丝和碳纤维龙头企业吉林碳谷中复神鹰光威复材2POE光伏胶膜光伏市场持续高景气度新型TOPConHJT钙钛矿光伏电池正加速渗透辅材POE类胶膜性能优异与新型电池更适配渗透率有望不断提升建议关注积极布局POE的光伏胶膜龙头企业福斯特海优新材赛伍技术3POE树脂受限于茂金属催化剂和高碳烯烃的高技术壁垒国内尚无法量产原料POE树脂供应或将持续性紧缺率先布局POE树脂的企业将在后续放量过程中充分受益建议关注具备原料烯烃生产经验并已率先进入POE粒子中试阶段的头部企业万华化学卫星化学荣盛石化东方盛虹六风险提示1终端需求增速不及预期若终端新能源汽车储能光伏风电装机需求增速放缓不及预期上下游博弈加剧中上游材料价格可能承压2供应释放节奏大幅加快受政策和利润驱使新材料企业持续大规模扩产长期可能造成供过于求的情况市场竞争激烈导致行业和相关公司利润受到影响3地缘政治扰动原材料价格受海外政治经济局势较大变动的影响原材料价格波动明显进而可能影响中游材料生产企业的业绩表现4替代技术和产品出现新材料作为高新技术产业技术迭代时有发生若企业无法及时跟上产品的更新进程可能造成业绩大幅下滑产品滞销的情况5重大安全事故发生材料生产加工过程中易引发安全事故重大事故的发生导致开工延缓产量缩减价格上升进而影响产业链上企业的经营请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1516平安证券研究所投资评级股票投资评级强烈推荐预计6个月内股价表现强于市场表现20以上推荐预计6个月内股价表现强于市场表现10至20之间中性预计6个月内股价表现相对市场表现在10之间回避预计6个月内股价表现弱于市场表现10以上行业投资评级强于大市预计6个月内行业指数表现强于市场表现5以上中性预计6个月内行业指数表现相对市场表现在5之间弱于大市预计6个月内行业指数表现弱于市场表现5以上公司声明及风险提示负责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