上周中信一级行业中，电子行业下跌1.85%，在所有中信一级行业周涨幅中排第7位；通信行业下跌1.10%，所有中信一级行业周涨幅中排第1位。沪深300下跌3.96%，创业板指下跌2.15%，万得全A指数下跌3.17%。上周行业指数中，光伏指数下跌1.87%，风电（中信）指数持平，储能（中信）指数下跌1.01%，充电桩指数下跌2.42%，新能源车设备（长江）指数下跌1.12%，国防军工(中信)下跌1.81%。本周外发报告包括潜望式镜头行业点评、和而泰公告点评。
　　个股复盘：A股和港股电子行业上周涨幅前五为容大感光、本川智能、三孚新科、新益昌、佰维存储；跌幅前五为美格智能、蓝黛科技、传艺科技、比亚迪电子、瑞芯微。A股和港股通信行业上周涨幅前五为世嘉科技、ST深南、金信诺、ST新海、南凌科技；跌幅前五为华脉科技、拓维信息、神州数码、中国联通、中国通号。美股硬件科技公司市值前30大公司中，上周涨幅前五名公司为：ARISTA网络、英特尔(INTEL)、超威半导体(AMD)、安森美半导体(ONSEMICONDUCTOR)、意法半导体；台股硬件科技公司市值前30大公司中，上周涨幅前五名公司为：大立光、智邦科技、联咏、华硕、南亚科。
　　汽车电子：东风汽车联手政府大降价，或将形成扩散效应。3月6日开始，东风汽车集团旗下包括东风本田、东风风神等7个汽车品牌、56款燃油及新能源车型官宣降价，结合厂家让利、政府补贴等，消费者可享受4000元到9万元的“大礼”。3月8日，乘联会方面表示，3月份湖北省推出限时一个月、企业加政府空前优惠的购车补贴政策，展现了汽车大省对稳定、促进汽车消费的政策决心。目前看，到店、下订人群规模向好，短期内或将对中部省份销量结构形成虹吸效应。建议关注立讯精密、德赛西威、经纬恒润、均胜电子、华阳集团、奥海科技、均胜电子、华安鑫创、永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达等。
　　半导体：荷兰准备对半导体设备实施新的出口限制。荷兰政府于3月8日表示，计划对半导体技术出口实施新的管制，并加入美国对华芯片出口管制的行列。ASML在一份关于增加出口管制的声明中称，这些新的出口管制主要针对前沿芯片制造技术，包括最先进的沉积和浸没式光刻工具。由于这些即将出台的法规，ASML将需要申请出口许可证才能装运最先进的浸没式DUV（深紫外）系统。
　　新能源+硬科技：浙江省发布“十四五”新型储能示范项目计划的通知。近日，浙江省发改委、能源局发布关于印发《浙江省“十四五”新型储能示范项目计划（调整）》的通知。本次调整名单中，共发布储能示范项目44个，纳入示范规模1915MW/6429.2MWh，总投资约142.2亿元。建议关注法拉电子、英维克、科华数据、欣旺达、鹏辉能源、德赛电池、法拉电子、江海股份、意华股份、中天科技、东方电缆、亨通光电、新洁能、斯达半导、士兰微、扬杰科技、宏微科技、三安光电、山东天岳等。
　　消费电子：苹果产量销量表现亮眼，2023智能手机出货量复苏可期。据TrendForce，2022Q4苹果智能手机出货量达到7,350万只，环比增加44.7%，出货量排名全球第一，全年出货量约2.33亿只，排名全球第二。据TrendForce，2023Q1智能手机出货量约2.51亿只，同比减少18.9%，但全年出货量仍有望同比增加0.9%，达12.02亿只。建议关注立讯精密、歌尔股份、三利谱、杰普特、华兴源创、智立方、韦尔股份、长信科技、创维数字、安洁科技、世运电路、汉威科技。
　　风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险。
　　

研究报告全文：2023年3月12日行业研究大国博弈持续深化关注设备材料主线光大证券通信电子行业周观点第56期20230310要点电子行业买入维持上周中信一级行业中电子行业下跌185在所有中信一级行业周涨幅中排通信行业买入维持第7位通信行业下跌110所有中信一级行业周涨幅中排第1位沪深300下跌396创业板指下跌215万得全A指数下跌317上周行业指数作者中光伏指数下跌187风电中信指数持平储能中信指数下跌101分析师刘凯充电桩指数下跌242新能源车设备长江指数下跌112国防军工中执业证书编号S0930517100002021-52523849信下跌181本周外发报告包括潜望式镜头行业点评和而泰公告点评kailiuebscncom个股复盘A股和港股电子行业上周涨幅前五为容大感光本川智能三孚新科分析师石崎良执业证书编号S0930518070005新益昌佰维存储跌幅前五为美格智能蓝黛科技传艺科技比亚迪电子021-52523856瑞芯微A股和港股通信行业上周涨幅前五为世嘉科技ST深南金信诺STshiqlebscncom新海南凌科技跌幅前五为华脉科技拓维信息神州数码中国联通中国分析师杨德珩执业证书编号S0930522110003通号美股硬件科技公司市值前30大公司中上周涨幅前五名公司为ARISTA021-52523805网络英特尔INTEL超威半导体AMD安森美半导体ONyangdhebscncomSEMICONDUCTOR意法半导体台股硬件科技公司市值前30大公司中上分析师于文龙周涨幅前五名公司为大立光智邦科技联咏华硕南亚科执业证书编号S0930522100002021-52523587汽车电子东风汽车联手政府大降价或将形成扩散效应3月6日开始东风yuwenlongebscncom分析师蔡微未汽车集团旗下包括东风本田东风风神等7个汽车品牌56款燃油及新能源车执业证书编号S0930522040001型官宣降价结合厂家让利政府补贴等消费者可享受4000元到9万元的大021-52523856礼3月8日乘联会方面表示3月份湖北省推出限时一个月企业加政府caiweiweiebscncom空前优惠的购车补贴政策展现了汽车大省对稳定促进汽车消费的政策决心分析师何昊目前看到店下订人群规模向好短期内或将对中部省份销量结构形成虹吸效执业证书编号S0930522090002021-52523869应建议关注立讯精密德赛西威经纬恒润均胜电子华阳集团奥海科技hehao1ebscncom均胜电子华安鑫创永贵电器鼎通科技电连技术瑞可达等分析师林仕霄执业证书编号S0930522090003半导体荷兰准备对半导体设备实施新的出口限制荷兰政府于3月8日表示021-52523818l计划对半导体技术出口实施新的管制并加入美国对华芯片出口管制的行列inshixiaoebscncomASML在一份关于增加出口管制的声明中称这些新的出口管制主要针对前沿芯分析师朱宇澍执业证书编号S0930522050001片制造技术包括最先进的沉积和浸没式光刻工具由于这些即将出台的法规021-52523821ASML将需要申请出口许可证才能装运最先进的浸没式DUV深紫外系统zhuyushuebscncom联系人孙啸新能源硬科技浙江省发布十四五新型储能示范项目计划的通知近日021-52523587浙江省发改委能源局发布关于印发浙江省十四五新型储能示范项目计划sunxiaoebscncom联系人王之含调整的通知本次调整名单中共发布储能示范项目44个纳入示范规模1915MW64292MWh总投资约1422亿元建议关注法拉电子英维克wangzhihanebscncom科华数据欣旺达鹏辉能源德赛电池法拉电子江海股份意华股份中行业与沪深300指数对比图天科技东方电缆亨通光电新洁能斯达半导士兰微扬杰科技宏微科技三安光电山东天岳等10消费电子苹果产量销量表现亮眼2023智能手机出货量复苏可期据0TrendForce2022Q4苹果智能手机出货量达到7350万只环比增加447-10出货量排名全球第一全年出货量约233亿只排名全球第二据TrendForce-202023Q1智能手机出货量约251亿只同比减少189但全年出货量仍有望-30同比增加09达1202亿只建议关注立讯精密歌尔股份三利谱杰普0222052208221122特华兴源创智立方韦尔股份长信科技创维数字安洁科技世运电路电子行业沪深300汉威科技资料来源Wind风险分析半导体下游需求不及预期中美贸易摩擦反复风险疫情加剧风险敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告电子行业通信行业目录1核心观点32近期外发报告521海外大厂有望首次引入产业链核心增量环节有望受益潜望式镜头行业跟踪报告系列之一522储能业务打开长期成长空间和而泰002402SZ公告点评53每周数据跟踪731电子行业上周下跌185行业排序第7位通信行业上周下跌110行业排序第1位732A股港股和美股通信电子行业涨跌幅排序84投资建议105风险分析12图表目录图表1中信一级行业周涨跌幅20230306--202303107图表2主要指数周涨跌幅20230306--202303107图表3行业指数周涨跌幅20230306--202303107图表4A股和港股通信电子行业周涨跌幅前20名公司20230306--202303108图表5美股硬件公司周涨跌幅前20名公司20230306--202303108图表6美股台股硬件公司市值前30名公司周涨跌幅20230306--202303109图表7电子通信行业重点上市公司盈利预测与估值单位亿元10敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告电子行业通信行业1核心观点汽车电子东风汽车联手政府大降价或将形成扩散效应3月6日开始东风汽车集团旗下包括东风本田东风风神东风日产岚图东风标致东风雪铁龙东风富康等7个汽车品牌56款燃油及新能源车型官宣降价结合厂家让利政府补贴等消费者可享受4000元到9万元的大礼3月8日乘联会方面表示3月份湖北省推出限时一个月企业加政府空前优惠的购车补贴政策展现了汽车大省对稳定促进汽车消费的政策决心目前看到店下订人群规模向好短期内或将对中部省份销量结构形成虹吸效应建议关注1TIER1立讯精密2域控制器德赛西威经纬恒润均胜电子华阳集团奥海科技3智能座舱均胜电子华安鑫创4连接器永贵电器鼎通科技电连技术瑞可达徕木股份等5传感器四方光电奥迪威等6卫星导航定位华测导航7ARHUD水晶光电等8激光雷达水晶光电永新光学蓝特光学长光华芯炬光科技天孚通信中际旭创光库科技9其它东山精密创世纪半导体荷兰准备对半导体设备实施新的出口限制荷兰政府于3月8日表示计划对半导体技术出口实施新的管制并加入美国对华芯片出口管制的行列ASML在一份关于增加出口管制的声明中称这些新的出口管制主要针对前沿芯片制造技术包括最先进的沉积和浸没式光刻工具由于这些即将出台的法规ASML将需要申请出口许可证才能装运最先进的浸没式DUV深紫外系统建议关注1DDR5聚辰股份澜起科技2车规SoCMCU国芯科技晶晨股份富瀚微兆易创新等3打印机纳思达4半导体设备长川科技北方华创中微公司至纯科技芯源微等5半导体材料江丰电子鼎龙股份等6碳化硅三安光电天岳先进露笑科技东尼电子等7特种半导体紫光国微智明达新能源硬科技浙江省发布十四五新型储能示范项目计划的通知近日浙江省发改委能源局发布关于印发浙江省十四五新型储能示范项目计划调整的通知本次调整名单中共发布储能示范项目44个纳入示范规模1915MW64292MWh总投资约1422亿元建议关注1储能法拉电子英维克科华数据欣旺达鹏辉能源德赛电池等2光伏法拉电子江海股份意华股份3海风中天科技东方电缆亨通光电等4IGBT新洁能斯达半导士兰微扬杰科技宏微科技等5碳化硅三安光电山东天岳等通信重点关注数字基建及运营商1市场风险偏好逐步爬升利好通信及主题性机会2运营商资本开支侧重东数西算有线侧基建景气度攀升3政府购买有望成为重要方向利好数字基建因此我们看好通信及数字基建主题性行情2023年运营商资本开支有望进入下行将成为板块下一周期的长逻辑利润释放空间进一步加大B端业务发力持续贡献业绩我们重点看好运营商投资价值数字基建建议关注IDC产业链我们认为在数字基建东数西算拉动下板块有望获得主题性行情机会建议关注1运营商中国联通中国电信中国移动2光模块产业链天孚通信中际旭创光库科技消费电子苹果产量销量表现亮眼2023全年智能手机出货量有望增加据TrendForce2022Q4苹果智能手机出货量达到7350万只环比增加447出货量排名全球第一全年出货量约233亿只出货量排名全球第二同时据CounterpointResearch报告显示2022年苹果成为第一个在十大最畅销智能敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告电子行业通信行业手机名单中占据八个席位的品牌iPhone13登顶2022年最畅销智能手机占iPhone总销量的28是第二畅销智能手机iPhone13ProMax的2倍据TrendForce2023Q1智能手机出货量约251亿只同比减少189但全年出货量仍有望同比增加09达1202亿只建议关注1VR立讯精密歌尔股份三利谱杰普特华兴源创智立方韦尔股份长信科技创维数字2机器人安洁科技世运电路汉威科技敬请参阅最后一页特别声明-4-证券研究报告电子行业通信行业2近期外发报告21海外大厂有望首次引入产业链核心增量环节有望受益潜望式镜头行业跟踪报告系列之一潜望式镜头有望重获手机厂商青睐潜望式镜头别称内变焦镜头是指光学变焦在机身内部完成该镜头借鉴了潜望镜上对光的传播线路的改变让手机相机的传感器不用和镜头处在同一水平线上而是通过反光镜让光路发生折叠后进入相机传感器中目前市场上实现光学变焦的手机基本都是裁剪式的混合光学变焦潜望式镜头具有更好的画面解析力亦能缩小手机长焦镜头的厚度但受限于其高昂的成本潜望式镜头渗透率较低海外大厂有望2023年在新机型上首次引入潜望式镜头潜望式镜头有望重获手机厂商青睐潜望式镜头渗透率提升空间巨大2019年起华为推出P30系列手机这是业内首个采用潜望式镜头结构的智能手机潜望式镜头开始在各大手机厂商的高端旗舰机型中渗透潜望式结构全球潜望式镜头出货量达到千万级根据华经研究院和IDC数据2019年全球潜望式摄像头出货量为013亿颗渗透率约为0952022年全球潜望式摄像头出货量有望达到068亿颗渗透率约为567随着技术成熟及良率上升潜望式镜头模组成本有望逐年降低带动潜望式镜头模组向更多机型渗透潜望式镜头产业链梳理1零部件构成潜望式结构的零部件主要包括棱镜模块镜头CIS和VCM等相较于传统的光学镜头解决方案潜望式镜头新增了棱镜模块其主要功能是通过与其他组件配合实现光学防抖效果2镜头变化潜望式结构对透光性要求提升镜头将向更高规格的全塑和玻塑混合镜头升级3算法要求由于潜望式结构所需算法的复杂度显著提升叠加手机厂希望融入自身对场景的理解以HOVM为代表的部分手机厂从有望从采购第三方算法转向自研算法此外潜望式结构模组的装配公差对一致性要求更高导致二线模组厂难以突破潜望式结构模组的进入壁垒风险提示潜望式镜头渗透率不及预期产品研发进度不及预期客户导入进度不及预期终端需求不及预期风险22储能业务打开长期成长空间和而泰002402SZ公告点评事件公司发布关于全资子公司签订战略合作协议的公告公司的全资子公司佛山市顺德区和而泰电子科技有限公司于近日与某客户签订了战略合作协议以下简称本协议协议约定该客户在2023年向顺德和而泰采购50万套以上产品订单订单涉及公司储能业务领域产品本协议为合作意向性协议后续双方将签署具体合作协议以明确合作事宜并深化双方合作加速汽车电子产业布局2019年公司正式成立汽车电子子公司扩充汽车电子研发团队销售团队运营管理团队等全力支持汽车电子业务的快速发展快速打开了公司第二增长曲线目前公司与全球知名汽车电子零部件厂商博格华纳尼得科等形成了战略合作伙伴关系获取了多个平台级项目同时与汽车整车厂建立了紧密的业务合作关系有望为公司长期成长注入动力储能业务持续拓展受益于在智能控制器领域多年积累的成熟研发能力和产品落地经验公司进一步横向拓展控制器行业领域积极布局储能业务领域电池管理敬请参阅最后一页特别声明-5-证券研究报告电子行业通信行业系统BMS储能变流器PCS等核心部件以及大型储能设备的控制业务及家庭储能业务截至2022年6月30日公司储能业务形成销售收入221760万元该协议的签署将进一步深化公司与该客户在新能源领域的战略合作伙伴关系为双方后续更全面深入更具规模化的合作夯实基础也将进一步稳固公司在储能行业的市场地位为未来更大市场的开拓带来标杆效应我们认为公司有望持续扩大市场边界开辟新的业务增长曲线发挥集成供应链综合优势近年来电子原材料供应紧张部分核心原材料价格持续上涨给公司经营成本带来了不小的压力公司充分发挥集成供应链综合优势灵活调整供应机制与紧缺物料供应原厂对话通过锁定库存提前备货等方式保证供应稳定同时公司通过客户协同产销协同生产协同和供应商协同等共同运作的管理机制实现客户满意度的提升提高资产运营效率同时降低运营成本提升公司盈利能力风险提示毛利率下滑风险下游市场需求不及预期敬请参阅最后一页特别声明-6-证券研究报告电子行业通信行业3每周数据跟踪31电子行业上周下跌185行业排序第7位通信行业上周下跌110行业排序第1位上周中信一级行业中电子行业下跌185在所有中信一级行业周涨幅中排第7位通信行业下跌110在所有中信一级行业周涨幅中排第1位沪深300下跌396电子行业跑赢沪深300指数211pct通信行业跑赢沪深300指数286pct创业板指下跌215万得全A指数下跌317图表1中信一级行业周涨跌幅20230306--20230310资料来源Wind光大证券研究所图表2主要指数周涨跌幅20230306--20230310指数指数简称周涨跌幅000300SH沪深300-396399006SZ创业板指-215881001WI万得全A-317CI005025WI电子中信-185CI005026WI通信中信-110资料来源Wind光大证券研究所上周行业指数中光伏指数下跌187风电中信指数持平储能中信指数下跌-101充电桩指数下跌242新能源车设备长江指数下跌112国防军工中信下跌181图表3行业指数周涨跌幅20230306--20230310指数指数简称周涨跌幅884045WI光伏指数-187CI005284WI风电中信000CI005477WI储能中信-101884114WI充电桩指数-242002029CJ新能源车设备长江-112CI005012WI国防军工中信-181资料来源Wind光大证券研究所敬请参阅最后一页特别声明-7-证券研究报告电子行业通信行业32A股港股和美股通信电子行业涨跌幅排序A股和港股电子行业上周涨幅前五为容大感光本川智能三孚新科新益昌佰维存储跌幅前五为美格智能蓝黛科技传艺科技比亚迪电子瑞芯微AH股通信行业上周涨幅前五为世嘉科技ST深南金信诺ST新海南凌科技跌幅前五为华脉科技拓维信息神州数码中国联通中国通号美股硬件科技公司上周涨幅前五为NETLISTMAXEONSOLARTECHNOLOGIES播思科技VIDEODISPLAYCORPINTEST跌幅前五为CROWNELECTROKINETICSCOMSOVEREIGNQUANTUMSCAPEVISLINKTECHNOLOGIESINTELLICHECK图表4A股和港股通信电子行业周涨跌幅前20名公司20230306--20230310电子通信证券简称涨幅前20证券简称跌幅前20证券简称涨幅前20证券简称跌幅前20容大感光4511美格智能-1625世嘉科技2833华脉科技-1992本川智能4089蓝黛科技-1471ST深南2761拓维信息-1332三孚新科2082传艺科技-1405金信诺2748神州数码-1119新益昌1872比亚迪电子-1168ST新海2000中国联通-893佰维存储1795瑞芯微-1102南凌科技1462中国通号-814罗普特1634通富微电-1052淳中科技1387波导股份-801ST同洲1613好利科技-1021神宇股份1335博创科技-798富乐德1415杰华特-1005永鼎股份1229特发信息-765漫步者1306龙芯中科-993三维通信1109鼎通科技-753拓荆科技-U1279瑞可达-949光弘科技1043广和通-707奥来德1252海洋王-948坤恒顺维836长盈通-698晶丰明源1194光峰科技-906盛路通信828闻泰科技-692华特气体1157舜宇光学科技-898奥飞数据809立昂技术-686光弘科技1043丘钛科技-867震有科技737亨通光电-637ST瑞德1031大港股份-855锐捷网络703德赛西威-637深天马A983极米科技-854创维数字686天音控股-622莱特光电971华正新材-847科信技术662视源股份-606强力新材947波导股份-801瑞斯康达630平治信息-604苏大维格943纳思达-788紫光股份612移远通信-603芯源微936帝尔激光-774线上线下588二六三-602资料来源Wind光大证券研究所图表5美股硬件公司周涨跌幅前20名公司20230306--20230310证券简称涨幅前20证券简称跌幅前20NETLIST5255CROWNELECTROKINETICS-2555MAXEONSOLARTECHNOLOGIES4594COMSOVEREIGN-2182播思科技2510QUANTUMSCAPE-2043VIDEODISPLAYCORP1888VISLINKTECHNOLOGIES-1969INTEST1521INTELLICHECK-1926盛美半导体1347迪堡金融设备-1749POWERFLEET1296亿邦通信-1547ENERGOUS1096埃姆科-1500卫讯公司VIASATINC862嘉楠科技-1460CVDEQUIPMENT780绿能宝-1364达科电子643ADVENTTECHNOLOGIES-1292敬请参阅最后一页特别声明-8-证券研究报告电子行业通信行业ARISTA网络567METHODEELECTRONICS-1288ELTEK458ATOMERA-1280EMAGIN455维视图像-1240RIBBONCOMMUNICATIONS452WISATECHNOLOGIES-1235UT斯达康357友达光电-1207NOVA351SENSEONICS-1168安森美半导体ONSEMICONDUCTOR313GENASYS-1138超威半导体AMD308黑莓-1117ITERIS301喜玛庆国际-1104资料来源Wind光大证券研究所美股硬件科技公司市值前30大公司中上周涨幅前五名公司为ARISTA网络英特尔INTEL超威半导体AMD安森美半导体ONSEMICONDUCTOR意法半导体台股硬件科技公司市值前30大公司中上周涨幅前五名公司为大立光智邦科技联咏华硕南亚科图表6美股台股硬件公司市值前30名公司周涨跌幅20230306--20230310美股股票名称市值亿美元涨跌幅台湾股票名称市值亿台元涨跌幅苹果APPLE23496-17台积电133023-06英伟达NVIDIA5672-39鸿海14140-05特斯拉TESLA5488-123联发科12093-25台积电4525-28中华电911500博通BROADCOM2563-28台达电753307阿斯麦2372-57联电609714思科CISCO1989-15日月光投控4719-09德州仪器TEXASINSTRUMENTS1555-23台湾大344206超威半导体AMD133214大立光315761高通QUALCOMM1284-68广达314811英特尔INTEL112631研华2747-15应用材料APPLIEDMATERIAL967-38联咏258033亚德诺ANALOG919-24国巨2557-39拉姆研究LAMRESEARCH646-26远传235510美光科技MICRONTECHNOLOGY599-33环球晶圆220400科天半导体KLA509-37华硕217632恩智浦半导体NXPSEMICONDUCTORS454-43硅力-KY2158-50安费诺AMPHENOL455-34元太科技2053-65微芯科技MICROCHIP447-12欣兴电子2004-37ARISTA网络44941瑞昱194600摩托罗拉解决方案MOTOROLASOLUTIONS437-19和硕184010意法半导体436-09南亚科181914泰科电子TECONNECTIVITY394-46友达1724-42L3HARRISTECHNOLOGIES387-45光宝科技171806安森美半导体ONSEMICONDUCTOR339-07南电168004迈威尔科技331-122智邦科技166944阿美特克AMETEK312-55世界150301ENPHASEENERGY287-32旭隼147412康宁CORNING282-57力旺1474-20是德科技KEYSIGHTTECHNOLOGIES275-32创意电子146109资料来源Wind光大证券研究所市值时间为2023年3月10日敬请参阅最后一页特别声明-9-证券研究报告电子行业通信行业4投资建议1AI建议关注1云端算力方向的工业富联芯原股份海光信息龙芯中科寒武纪2边缘算力方向的富瀚微中科蓝讯等3AI应用方向的国光电器中科蓝讯炬芯科技全志科技瑞芯微晶晨股份等4视觉视频场景海康威视大华股份富瀚微宇瞳光学等2Chiplet赛道Chiplet作为目前受到广泛关注的新技术给全球和中国的半导体市场带来了变革与机遇建议积极把握Chiplet技术带来的投资机会建议关注华正新材方邦股份兴森科技长川科技华峰测控深南电路通富微电长电科技华天科技甬矽电子润欣科技3汽车电子行业建议关注1TIER1立讯精密2域控制器德赛西威经纬恒润均胜电子华阳集团奥海科技3智能座舱均胜电子华安鑫创4连接器永贵电器鼎通科技电连技术瑞可达徕木股份等5传感器四方光电奥迪威等6卫星导航定位华测导航7ARHUD水晶光电等8激光雷达水晶光电永新光学蓝特光学长光华芯炬光科技天孚通信中际旭创光库科技9其它东山精密创世纪4半导体建议关注1DDR5聚辰股份澜起科技2车规SoCMCU国芯科技晶晨股份富瀚微兆易创新等3打印机纳思达4半导体设备长川科技北方华创中微公司至纯科技芯源微等5半导体材料江丰电子鼎龙股份等6碳化硅三安光电天岳先进露笑科技东尼电子等7特种半导体紫光国微智明达5消费电子VRAR机器人建议关注1VR创维数字歌尔股份立讯精密三利谱杰普特华兴源创智立方韦尔股份长信科技2机器人安洁科技世运电路汉威科技6通信建议关注1运营商中国联通中国电信中国移动2光模块产业链天孚通信中际旭创光库科技7新能源硬科技关注1储能法拉电子英维克科华数据欣旺达鹏辉能源德赛电池等2光伏法拉电子江海股份意华股份3海风中天科技东方电缆亨通光电等4IGBT新洁能斯达半导士兰微扬杰科技宏微科技等5碳化硅三安光电山东天岳等图表7电子通信行业重点上市公司盈利预测与估值单位亿元总市值亿区间涨跌幅净利润亿元PE证券代码证券简称元21A22E23E24E21A22E23E24E新能源硬科技600563SH法拉电子328-3483110201346175140322419002837SZ英维克132-5520523233544964573929002335SZ科华数据2095143948766384648433125300207SZ欣旺达383-4891610872372319842351612300438SZ鹏辉能源290-3318265712901881159442215000049SZ德赛电池131027949111063130916141210600522SH中天科技517-55172335844465350301151210600487SH亨通光电359-64143620732739340225171311688711SH宏微科技118700690771572461711537548603290SH斯达半导461-5439881811591588116564029敬请参阅最后一页特别声明-10-证券研究报告电子行业通信行业605111SH新洁能167-3341046762882141362720600460SH士兰微477-17151811331499197331423224300373SZ扬杰科技280-1776811461417175836242016002484SZ江海股份19015-16435662860110644292217002897SZ意华股份8211-5413625643555661321915汽车电子600699SH均胜电子197-71-37534739751471-422013300928SZ华安鑫创30-4805507515324456412012300351SZ永贵电器57-5712216322229847352619688668SH鼎通科技59-7510916824633354352418300679SZ电连技术155-0537252060181142302619688800SH瑞可达97-9511425539957285382417603633SH徕木股份41-7104808517025687492416688665SH四方光电76-2018014726636442512821832491BJ奥迪威141306005207910523271813300627SZ华测导航165-5629436250065456463325002273SZ水晶光电174-2744258572286439302420半导体行业688123SH聚辰股份103-2010835556874795291814688008SH澜起科技635-3082912991865268977493424688262SH国芯科技139360700833074721981684530688099SH晶晨股份324198127291168159440442820300613SZ富瀚微146-4536445560178140322419002180SZ纳思达684-79116319732758375159352518300666SZ江丰电子20906107270408544196775138消费电子000810SZ创维数字199694228881098133847221815002241SZ歌尔股份678-67427537584953597216181411002876SZ三利谱70-4933826343162921271611002475SZ立讯精密2051-4870719809132581658429211512002384SZ东山精密475-11186223973012370526201613300083SZ创世纪144-29500686982126629211511002635SZ安洁科技96-2019932345459348302116603920SH世运电路88-2921040760679242221511通信行业603236SH移远通信214-60358607898128260352417资料来源Wind光大证券研究所整理注1盈利预测为Wind市场一致预期2区间涨跌幅为2023年3月6日至2023年3月10日涨跌幅3市值时间为2023年3月10日敬请参阅最后一页特别声明-11-证券研究报告电子行业通信行业5风险分析半导体下游需求不及预期受到整体经济环境以及海外通货膨胀影响半导体下游需求面临下滑风险例如消费电子类芯片的下游拉动不足相关产业链公司业绩承压中美贸易摩擦反复风险中美贸易摩擦以及最近美国国会参议院对于所谓芯片法案的推进可能导致中国半导体及其他高科技行业面临国际竞争风险疫情复发加剧风险消费电子半导体国内外供应链均可能受到疫情影响某环节从而影响整体供给此外疫情可能导致相应下游需求减少导致整体行业发展不及预期敬请参阅最后一页特别声明-12-证券研究报告行业及公司评级体系评级说明行买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15以上业增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5至15及公中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5司减持未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5至15评卖出未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15以上级无评级因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使无法给出明确的投资评级A股主板基准为沪深300指数中小盘基准为中小板指创业板基准为创业板指新三板基准为新三板指数港股基准指数为恒生基准指数说明指数分析估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责负责准备以及撰写本报告的所有研究人员在此保证本研究报告中任何关于发行商或证券所发表的观点均如实反映研究人员的个人观点研究人员获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性客户反馈竞争性因素以及光大证券股份有限公司的整体收益所有研究人员保证他们报酬的任何一部分不曾与不与也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系法律主体声明本报告由光大证券股份有限公司制作光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格负责本报告在中华人民共和国境内仅为本报告目的不包括港澳台的分销本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格编号已披露在报告首页中国光大证券国际有限公司和EverbrightSecuritiesUKCompanyLimited是光大证券股份有限公司的关联机构特别声明光大证券股份有限公司以下简称本公司创建于1996年系由中国光大集团总公司投资控股的全国性综合类股份制证券公司是中国证监会批准的首批三家创新试点公司之一根据中国证监会核发的经营证券期货业务许可本公司的经营范围包括证券投资咨询业务本公司经营范围证券经纪证券投资咨询与证券交易证券投资活动有关的财务顾问证券承销与保荐证券自营为期货公司提供中间介绍业务证券投资基金代销融资融券业务中国证监会批准的其他业务此外本公司还通过全资或控股子公司开展资产管理直接投资期货基金管理以及香港证券业务本报告由光大证券股份有限公司研究所以下简称光大证券研究所编写以合法获得的我们相信为可靠准确完整的信息为基础但不保证我们所获得的原始信息以及报告所载信息之准确性和完整性光大证券研究所可能将不时补充修订或更新有关信息但不保证及时发布该等更新本报告中的资料意见预测均反映报告初次发布时光大证券研究所的判断可能需随时进行调整且不予通知在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险本报告中的信息或所表述的意见并未考虑到个别投资者的具体投资目的财务状况以及特定需求投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任不同时期本公司可能会撰写并发布与本报告所载信息建议及预测不一致的报告本公司的销售人员交易人员和其他专业人员可能会向客户提供与本报告中观点不同的口头或书面评论或交易策略本公司的资产管理子公司自营部门以及其他投资业务板块可能会独立做出与本报告的意见或建议不相一致的投资决策本公司提醒投资者注意并理解投资证券及投资产品存在的风险在做出投资决策前建议投资者务必向专业人士咨询并谨慎抉择在法律允许的情况下本公司及其附属机构可能持有报告中提及的公司所发行证券的头寸并进行交易也可能为这些公司提供或正在争取提供投资银行财务顾问或金融产品等相关服务投资者应当充分考虑本公司及本公司附属机构就报告内容可能存在的利益冲突勿将本报告作为投资决策的唯一信赖依据本报告根据中华人民共和国法律在中华人民共和国境内分发仅向特定客户传送本报告的版权仅归本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式任何目的进行翻版复制转载刊登发表篡改或引用如因侵权行为给本公司造成任何直接或间接的损失本公司保留追究一切法律责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记光大证券股份有限公司版权所有保留一切权利光大证券研究所上海北京深圳静安区南京西路1266号西城区武定侯街2号福田区深南大道6011号恒隆广场1期办公楼48层泰康国际大厦7层NEO绿景纪元大厦A座17楼光大证券股份有限公司关联机构香港英国中国光大证券国际有限公司EverbrightSecuritiesUKCompanyLimited香港铜锣湾希慎道33号利园一期28楼64CannonStreetLondonUnitedKingdomEC4N6AE敬请参阅最后一页特别声明-13-证券研究报告