本周行情概要：
　　产品募集情况：本周汇添富完成多只联接产品的募集，首只商飞制造主题基金本周成立。基金募集火热，下期将有25只产品处于募集期，其中10只为联接产品，另有8只为ETF。标普生物科技精选行业ETF和华安CES半导体芯片行业ETF本周开始申报。
　　指数布局思路：本期我们继续探讨指数布局思路。针对大市值指数的布局空间挖掘，我们认为对于宽基指数，可以考虑嫁接风格的选择和运用，如在科创板中选择创成长指数；此外也可以针对现有宽基缺陷进行指数改进，如剔除与大盘风格差异较大的金融业构成新指数。而对于大市值行业指数，可以考虑从其他更好地反应行业表现的角度重构指数。
　　本周（2023/3/6—2023/3/10），国内宽基指数普遍下跌。本周表现最好的为科创50，跌幅为0.54%。表现最差的是上证50，跌幅4.98%。股票ETF普遍下跌，港股ETF本周下跌较大。
　　截止至2023年3月10日，全市场共有758只ETF，最新总规模为16027.06亿元，较之前一周减少452.95亿元。其中，A股类ETF和货币类ETF规模位居前两位，分别为10655.82亿元和2814.26亿元，占比分别约为66.49%和17.56%。
　　截止至2023年3月10日，本周ETF组合内产品普遍下跌，国泰中证全指通信设备ETF表现最好。ETF等权组合本周回报-3.61%，较沪深300表现领先0.34%。
　　 A股ETF：本周，标的为创业板指的ETF资金净流入最多，流入38.74亿元。而沪深300的ETF资金净流出最多，共流出44.78亿元。本周收益率排名第一的为华安上证科创板芯片ETF，收益率为1.60%。
　　跨境类ETF：多数下跌。本周价格收益率排名第一的为南方东证指数ETF，收益率为2.22%。富国中证港股通互联网ETF本周跌幅最大，收益率为-10.44%。
　　债券ETF：多数上涨。其中招商中证政策性金融债3-5年ETF收益最高，本周收益率为0.44%；收益最低的为博时中证可转债及可交换债券ETF，本周收益率为-1.23%。
　　商品ETF：本周，黄金ETF普遍上涨，收益率在0.26%到0.36%之间。本周非黄金商品ETF产品涨跌互现，且部分上涨产品涨幅更大，华夏饲料豆粕期货ETF表现最好，本周收益率为1.69%。
　　 REITs：涨跌互现。场内基础设施REITs共有26只，规模合计818.98亿元。本周收益率最高的REIT产品是华夏基金华润有巢REIT，涨跌幅为1.82%。
　　风险提示及声明：本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于历史公开信息，可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差；此外，基金管理人的历史业绩与表现不代表未来；指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险；本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐，请详细阅读报告风险提示及声明部分。

研究报告全文：权益量化研究2023年03月13日指数产品布局还有哪些空间二权益量指数化投资周报20230313化研究相关研究本周行情概要产品募集情况本周汇添富完成多只联接产品的募集首只商飞制造主题基金本周成立证基金募集火热下期将有25只产品处于募集期其中10只为联接产品另有8只为ETF券标普生物科技精选行业ETF和华安CES半导体芯片行业ETF本周开始申报研证券分析师究宋施怡A0230515070001指数布局思路本期我们继续探讨指数布局思路针对大市值指数的布局空间挖掘我报songsyswsresearchcom们认为对于宽基指数可以考虑嫁接风格的选择和运用如在科创板中选择创成长指数告邓虎A0230520070003denghuswsresearchcom此外也可以针对现有宽基缺陷进行指数改进如剔除与大盘风格差异较大的金融业构成联系人新指数而对于大市值行业指数可以考虑从其他更好地反应行业表现的角度重构指数宋施怡862123297818本周2023362023310国内宽基指数普遍下跌本周表现最好的为科创50songsyswsresearchcom跌幅为054表现最差的是上证50跌幅498股票ETF普遍下跌港股ETF本周下跌较大截止至2023年3月10日全市场共有758只ETF最新总规模为1602706亿元较之前一周减少45295亿元其中A股类ETF和货币类ETF规模位居前两位分别为1065582亿元和281426亿元占比分别约为6649和1756截止至2023年3月10日本周ETF组合内产品普遍下跌国泰中证全指通信设备ETF表现最好ETF等权组合本周回报-361较沪深300表现领先034A股ETF本周标的为创业板指的ETF资金净流入最多流入3874亿元而沪深300的ETF资金净流出最多共流出4478亿元本周收益率排名第一的为华安上证科创板芯片ETF收益率为160跨境类ETF多数下跌本周价格收益率排名第一的为南方东证指数ETF收益率为222富国中证港股通互联网ETF本周跌幅最大收益率为-1044债券ETF多数上涨其中招商中证政策性金融债3-5年ETF收益最高本周收益率为044收益最低的为博时中证可转债及可交换债券ETF本周收益率为-123商品ETF本周黄金ETF普遍上涨收益率在026到036之间本周非黄金商品ETF产品涨跌互现且部分上涨产品涨幅更大华夏饲料豆粕期货ETF表现最好本周收益率为169REITs涨跌互现场内基础设施REITs共有26只规模合计81898亿元本周收益率最高的REIT产品是华夏基金华润有巢REIT涨跌幅为182风险提示及声明本报告对于基金产品指数的研究分析均基于历史公开信息可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差此外基金管理人的历史业绩与表现不代表未来指数未来表现受宏观环境市场波动风格转换等多重因素影响存在一定波动风险本报告不涉及证券投资基金评价业务不涉及对基金产品的推荐亦不涉及对任何指数样本股的推荐请详细阅读报告风险提示及声明部分请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明权益量化研究目录1指数产品募集情况指数产品募集火热中证稀有金属主题ETF本周成立311产品成立上市情况商飞制造主题基金本周成立312产品发行信息指数产品募集延续上周火热25只产品下期处于募集期313产品申报信息嘉实标普生物科技精选和华安CES半导体芯片两只ETF开始申报52指数布局思路指数产品容量较大的赛道如何开发改进指数521宽基指数中嫁接风格的运用522现有宽基指数的改进623大体量的行业指数考虑重新加权93市场行情市场行情下行宽基指数普遍下跌94ETF市场表现1341ETF总体情况A股类ETF规模减少较多1342ETF组合本周表现普遍下跌较沪深300表现领先0341343A股ETF创业板指资金流入较大科创板芯片逆市小幅上涨1444跨境ETF多数下跌恒生科技ETF资金净流入领先1645债券ETF多数上涨中招商中证政策性金融债3-5年ETF本周收益率044排名第一1746商品ETF本周黄金ETF普遍上涨非黄金商品ETF涨跌互现185场内封闭基金本周表现REITs产品涨跌互现华夏基金华润有巢REIT表现最好196风险提示及声明20请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共21页简单金融成就梦想权益量化研究1指数产品募集情况指数产品募集火热中证稀有金属主题ETF本周成立11产品成立上市情况商飞制造主题基金本周成立本周汇添富完成多只联接产品的募集包括纳斯达克生物科技环交所碳中和和纳斯达克生物科技首只商飞制造主题基金本周成立表1近期上市基金基金状态代码简称成立日募集规模亿元基金经理类型561923OF招商中证疫苗与生物技术ETF----许荣漫被动指数型基金159685OF天弘中证1000增强策略ETF----杨超增强指数型基金017952OF汇添富纳斯达克生物科技联接美元现钞----过蓓蓓联接017951OF汇添富纳斯达克生物科技联接美元现汇----过蓓蓓联接017908OF汇添富中证上海环交所碳中和联接C----晏阳联接募集完毕017907OF汇添富中证上海环交所碳中和联接A----晏阳联接即将成立017895OF汇添富纳斯达克生物科技联接C----过蓓蓓联接017894OF汇添富纳斯达克生物科技联接A----过蓓蓓联接017856OF华夏中证石化产业联接C----鲁亚运联接017855OF华夏中证石化产业联接A----鲁亚运联接017554OF尚正同业存单指数7天持有----段吉华被动指数型债券基金562550OF华夏中证绿色电力ETF2023-03-07526严筱娴被动指数型基金159653OF国联安国证ESG300ETF2023-03-06233章椹元黄欣被动指数型基金018061OF汇添富中证上海国企ETF联接C2023-03-08000董瑾联接赖中立过蓓018058OF汇添富深证300ETF联接C2023-03-08000联接蓓本周成立018035OF国泰国证绿色电力联接C2023-03-08000晏曦联接018034OF国泰国证绿色电力联接A2023-03-08010晏曦联接017652OF中航华证商飞高端制造产业主题C2023-03-07122龙川韩浩被动指数型基金017651OF中航华证商飞高端制造产业主题A2023-03-07036龙川韩浩被动指数型基金017567OF惠升中债0-3年政策性金融债C2023-03-08000孙庆被动指数型债券基金017566OF惠升中债0-3年政策性金融债A2023-03-088000孙庆被动指数型债券基金本周上市159671OF工银瑞信中证稀有金属主题ETF2023-02-171835史宝珖被动指数型基金资料来源Wind申万宏源研究12产品发行信息指数产品募集延续上周火热25只产品下期处于募集期下期将有25只产品处于募集期其中10只为ETF联接产品另有8只为ETF请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共21页简单金融成就梦想权益量化研究联接基金中四只中证长江保护主题联接产品下期继续募集标的指数长江保护931554CSI目前仅有南方和易方达两家ETF跟踪此外ETF中工银中证港股通高股息精选ETF富国创业板增强策略ETF和博时中证主要消费ETF也将于下周开始募集表2下期即将募集的指数基金证券代码证券简称认购起始日期认购结束日期认购天数投资类型基金经理562923OF易方达中证信息安全主题ETF2023-03-012023-05-3192主题张湛513653OF南方标普500ETF2023-01-302023-03-2050海外-QDII李佳亮511093OF鹏扬中债-30年期国债ETF2023-02-172023-05-1689债券施红俊159691OF工银中证港股通高股息精选ETF2023-03-132023-03-2412主题刘伟琳史宝珖159676OF富国创业板增强策略ETF2023-03-132023-03-175增强指数王保合牛志冬159672OF博时中证主要消费ETF2023-03-132023-03-175主题唐屹兵159660OF汇添富纳斯达克100ETF2023-01-312023-03-3160海外-QDII过蓓蓓159659OF招商纳斯达克100ETF2023-02-092023-03-2949海外-QDII刘重杰018095OF博时中证机器人指数C2023-03-132023-03-3119主题唐屹兵018094OF博时中证机器人指数A2023-03-132023-03-3119主题唐屹兵018032OF华安中证数字经济主题联接C2023-03-152023-03-2814联接苏卿云018031OF华安中证数字经济主题联接A2023-03-152023-03-2814联接苏卿云018028OF嘉实中证高端装备细分50联接C2023-03-082023-03-147联接刘珈吟018027OF嘉实中证高端装备细分50联接A2023-03-082023-03-147联接刘珈吟017950OF景顺长城创业板50联接C2023-03-082023-03-2114联接汪洋017949OF景顺长城创业板50联接A2023-03-082023-03-2114联接汪洋017888OF上银同业存单指数7天持有2023-03-142023-03-2714债券楼昕宇017838OF博时中债7-10年政策性金融债C2023-02-132023-03-2844债券万志文017837OF博时中债7-10年政策性金融债A2023-02-132023-03-2844债券万志文017833OF华夏中证港股通消费主题联接C2023-03-062023-03-1712联接严筱娴017832OF华夏中证港股通消费主题联接A2023-03-062023-03-1712联接严筱娴017819OF万家CFETS0-3年政策性金融债C2023-03-082023-06-0792债券段博卿017818OF万家CFETS0-3年政策性金融债A2023-03-082023-06-0792债券段博卿017779OF浦银安盛中证证券公司30联接C2023-03-012023-05-2687联接高钢杰017778OF浦银安盛中证证券公司30联接A2023-03-012023-05-2687联接高钢杰017725OF百嘉同业存单指数7天持有2023-03-012023-03-1414债券李泉017605OF华夏中证生物科技主题联接C2023-03-012023-03-1414联接李俊017604OF华夏中证生物科技主题联接A2023-03-012023-03-1414联接李俊017435OF华宝中证沪港深新消费C2023-02-272023-04-0740沪港深-QDII胡洁张放017434OF华宝中证沪港深新消费A2023-02-272023-04-0740沪港深-QDII胡洁张放017193OF天弘中证工业有色金属主题C2023-02-272023-05-2689主题贺雨轩017192OF天弘中证工业有色金属主题A2023-02-272023-05-2689主题贺雨轩016969OF兴业中证500联接C2023-03-132023-03-2412联接那赛男016968OF兴业中证500联接A2023-03-132023-03-2412联接那赛男016939OF南方中证长江保护主题联接C2023-01-172023-04-1488联接龚涛016938OF南方中证长江保护主题联接A2023-01-172023-04-1488联接龚涛请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共21页简单金融成就梦想权益量化研究016900OF易方达中证上海环交所碳中和联接C2023-02-132023-03-1733联接伍臣东016899OF易方达中证上海环交所碳中和联接A2023-02-132023-03-1733联接伍臣东016358OF易方达中证长江保护主题联接C2023-01-172023-04-1488联接刘树荣016357OF易方达中证长江保护主题联接A2023-01-172023-04-1488联接刘树荣资料来源Wind申万宏源研究13产品申报信息嘉实标普生物科技精选和华安CES半导体芯片两只ETF开始申报本周有4只产品申报其中含2只ETF包括标普生物科技精选行业ETF和华安CES半导体芯片行业ETF表3本期新申报基金基金管理人基金名称基金类型2申请材料接收日类型山西证券山西证券中债1-3年国开行债券指数证券投资基金债券指数2023-03-09债券海富通海富通中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金债券指数2023-03-07债券嘉实嘉实标普生物科技精选行业交易型开放式指数证券投资基金QDIIQDII2023-03-07海外-QDII华安华安CES半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金ETF2023-03-06主题资料来源Wind申万宏源研究2指数布局思路指数产品容量较大的赛道如何开发改进指数随着ETF市场的不断发展留给ETF的空白标的指数越来越少如何设计更为创新的指数产品成为了一个重要的问题面对目前ETF标的布局区饱和的局面本期我们继续上周对指数布局的思路探讨为在目前基金市场局面下的指数产品设计提供参考和思路在本周我们主要对目前市场上现有的宽基指数标的进行讨论通过对宽基指数的改进或嫁接风格的选择等方式在现在宽基指数的红海中找到新的突破口21宽基指数中嫁接风格的运用嫁接风格是指在宽基指数基础上对某些行业或因素进行加权或选择以期获得更高的收益或更好的风险控制例如大盘成长和小盘价值是两种常见的嫁接风格它们分别强调在大盘和小盘股中选择成长和价值的公司请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共21页简单金融成就梦想权益量化研究除了我们在之前的报告中推荐的大盘对应成长小盘对应价值等嫁接风格还可以考虑一些具有新兴特点和潜力的指数例如科技新能源医药等领域的指数这些领域通常具有高成长性和创新性也能够吸引更多的投资者关注和参与其中科创板作为新兴的资本市场涵盖了许多具有成长性和创新性的企业可以选择科创成长作为对标的指数以追求更高的收益和回报此外还可以考虑一些专业化的指数例如低波动高分红低估值等以满足投资者的不同需求和风险偏好总之在选择对标的指数时需要全面考虑市场热点行业趋势和投资者需求以获得更好的投资表现和效果图1科创板指数的归母净利润增速远远高于传统宽基指数资料来源Wind申万宏源研究22现有宽基指数的改进除了对嫁接风格进行选择运用针对宽基指数的现有可以改进的方向我们可以从以下三个方面探讨可以作为选择的突破点1减小金融权重构建更贴合市场需求的指数当前境内大盘指数中金融行业占比过高这类强周期属性的金融行业往往和其他大盘风格因此有必要考虑一些类似于海外的指数设计比如专门将金融行业剥离出来海外市场上已经有类似标普500非金融的指数也有其他仅包含金融的非金融指数标普500非金融指数是从标普500指数中剥离了金融行业后得到的指数用于衡量标普500指数中除金融行业以外的表现这种指数设计的目的是为了让投资者更准确地衡量标普500指数中非金融行业的表现因为金融行业通常会受到一些特殊因素的影响如利率变化和监管政策等请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第6页共21页简单金融成就梦想权益量化研究表4两种指数权重行业分布标普500非金融标普500信息技术30902730卫生保健16301430金融--1170非必需消费品12101060工业品960850通讯服务870770必需消费品760670能源540480公用事业320280材料320280房地产310270资料来源标普全球spglobalcom申万宏源研究与标普500本身相比标普500非金融和标普500的在收益上的表现也有一定的差异过高的金融行业占比往往不能让大盘指数较好的反应市场本身表5两种指数收益率比较标普500非金融标普5001MTH-246-2613MTH-245-269YTD3593401Year-799-9233年年化121010355年年化103779110年年化12321012资料来源标普全球spglobalcom申万宏源研究因此我们可以考虑在国内市场上推出一些类似于沪深300非金融中证800非金融指数等将现有大盘指数剔除金融行业重新构建新的大盘指数这些指数旨在强调其他行业的风格和特点这些指数在剔除金融行业权重后能更好地反映当前的国企改革热点使得新的宽基指数国企情况更加符合实际情况2引入新的权重指标更准确反映企业竞争力大盘宽基指数的市值加权方法是其天然的缺陷之一虽然海外指数也常采用市值加权方法但两者略有不同海外指数成份股的市值是市场竞争带来的结果而国内国企和央企的市值是由天然的大体量导致的因此我们可以尝试新的方案如ROE加权等来反映企业的市场竞争力以更好地反映股票在市场中的表现通过这种方法我们可以更准确地评估各个企业的质量和潜力从而更好地构建指数产品为投资者提供更加精准的投资方案请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第7页共21页简单金融成就梦想权益量化研究例如这里我们以沪深300指数成份股中ROE的大小进行加权组成新的沪深300指数剔除ROE小于0的成份股最后按ROE计算权重表6新指数前二十权重股权重与沪深300权重对比简称沪深300权重22Q3ROE新指数权重行业大类风格盐湖股份0687697206周期重庆啤酒0176348170消费天齐锂业0435941159周期永兴材料0105610150周期中远海控0355481147周期大全能源0075214139先进制造万泰生物0124923132医药医疗赣锋锂业0414876130周期天赐材料0264780128先进制造通威股份0574612123先进制造藏格矿业0094114110周期山西汾酒0704013107消费兖矿能源0163408091周期金域医学0123345089医药医疗德方纳米0143222086先进制造上机数控0113119083先进制造德业股份0153068082消费陕西煤业0393030081周期迈瑞医疗0772835076医药医疗智飞生物0362806075医药医疗资料来源Wind申万宏源研究相较于沪深300新指数的前二十个权重股存在明显差异此外在行业大类风格上新指数的权重股主要在消费周期先进制造医药医疗四个大类沪深300主要权重股中占较大份额的金融地产领域在新指数前二十权重股中并未出现相比传统的市值加权方法新的加权方法更注重成分股的盈利成长属性因此在权重股上更偏向先进制造等大类下的个股3多因子指数化提高小盘smartbeta的认可度在选择小盘风格的宽基指数时多因子的指数化是一个值得考虑的方向相较大盘宽基指数小盘风格的宽基指数更容易做出超额收益但目前单一因子的小盘smartbeta似乎并未受到市场认可而多因子的指数化可以减少单一因子所带来的风险提高产品的稳定性和收益率图2小盘指增产品在成立以来超额收益率上领先于大盘指增产品请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第8页共21页简单金融成就梦想权益量化研究资料来源Wind申万宏源研究此外多因子指数化也可以更全面地反映企业的竞争力和价值从而更好地服务于投资者的需求因此在选择标的指数时多因子指数化应该是一个不错的选择23大体量的行业指数考虑重新加权目前市场上的大体量的行业指数如证券芯片等成分股的一致性较强竞品设计难度较大我们认为可以尝试从其他方向对行业指数进行重新加权或开发smartbeta指数以增加指数的多样性和反映特定的行业特点例如对于证券指数我们可以单独拿经纪业务和自营进行加权证券公司的主要收入包括经纪业务自营投行和两融等市场通常炒证券是炒的股市行情对经纪业务和自营的提升用这两项单独进行加权也可以较好的反映证券公司的主要收入来源和市场热点除这两项以外投行业务资管业务等都可以考虑用来编制新的smartbeta指数以反映不同公司的特点和竞争优势此外其他行业指数如军工和芯片也可以考虑加入一些新的因子如订单规模技术创新能力等以反映行业发展的特点和趋势总之在选择标的指数时需要综合考虑行业特点市场热点和投资策略等因素以构建符合投资目标和风险偏好的指数产品更准确地反映企业表现和竞争力3市场行情市场行情下行宽基指数普遍下跌本周2023362023310国内宽基指数普遍下跌本周表现最好的为科创50跌幅为054表现最差的是上证50跌幅498图3国内主要宽基指数本周涨跌幅单位请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第9页共21页简单金融成就梦想权益量化研究000-100-200-300-400-500-600科创50创业板指中证500上证指数申万A股沪深300上证50资料来源Wind申万宏源研究具体到各个申万一级行业31个申万一级行业分类指数全部下跌环保跌幅最小跌幅为069本周建筑材料跌幅最大跌幅722图4申万一级行业指数本周涨跌幅单位000-100-200-300-400-500-600-700-800通信电子传媒综合钢铁银行煤炭汽车环保房地产计算机交通运输电力设备医药生物国防军工公用事业建筑装饰社会服务机械设备石油石化有色金属纺织服饰农林牧渔基础化工商贸零售食品饮料轻工制造美容护理家用电器非银金融建筑材料资料来源Wind申万宏源研究我们按美林投资时钟理论将ETF按资产类型对应各时期分为股票大宗商品现金债券四类本周股票型ETF普遍下跌港股ETF跌幅尤甚恒生科技和恒生互联网跌幅超9A股ETF也有较大程度下跌本周商品类ETF相对稳定黄金ETF普遍收益为正豆粕ETF本周收益率169图5美林时钟不同资产类型下ETF代表的本周收益率请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第10页共21页简单金融成就梦想权益量化研究资料来源Wind申万宏源研究我们进一步将A股ETF按行业大类风格拆分为不同赛道本周各细分赛道ETF普遍下跌金融地产和消费赛道本周下跌较大各细分赛道普遍下跌4左右先进制造科技和医疗赛道相对较好但也普遍下跌图6不同大类风格下股票ETF代表的本周收益率请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第11页共21页简单金融成就梦想权益量化研究资料来源Wind申万宏源研究跨境ETF方面全球各国家和地区来看本周各跨境ETF主要跟踪指数以下跌为主其中中国香港市场本周下跌较大中国互联网50指数本周下跌达918其他各跨境市场除日本外也都有不同程度下跌图7各地区跨境ETF主要指数产品涨跌法国德国华安法国CAC40ETF华安德国30DAXETF日本南方东证指数ETF易方达日兴资管日经225ETF工银瑞信大和日经225ETF美国博时标普500ETF国泰纳斯达克100ETF韩国广发纳斯达克100ETF华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF中国互联网50-918中国香港恒生指数-607日经225078中国香港日本东证指数060易方达中证海外互联ETF纳斯达克100-375易方达恒生H股ETF美国华夏恒生互联网科技业ETF标普500-455其他全球产品华夏恒生ETF韩国中韩半导体-255博时中证全球中国教育ETF华夏恒生科技ETF法国法国CAC40-173银华工银南方东英标普中国新经济行业ETF华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF德国德国DAX-127南方基金南方东英银河联昌富时亚太低碳精选ETF博时恒生医疗保健ETF请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第12页共21页简单金融成就梦想权益量化研究资料来源Wind申万宏源研究4ETF市场表现41ETF总体情况A股类ETF规模减少较多截止至2023年3月10日全市场共有758只ETF最新总规模为1602706亿元较之前一周减少45295亿元其中A股类ETF和货币类ETF规模位居前两位分别为1065582亿元和281426亿元占比分别约为6649和1756本周A股类ETF规模本周减少较多减少38709亿元规模变化重回下降趋势图8各类ETF规模占比图9A股类ETF各周规模变化单位亿元资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究42ETF组合本周表现普遍下跌较沪深300表现领先034截止至2023年3月10日本周ETF组合内产品普遍下跌国泰中证全指通信设备ETF表现最好ETF等权组合本周回报-361较沪深300表现领先034表73月ETF组合名单跟踪指数代基金代码基金名称本期规模亿元跟踪指数简称本周回报较沪深300指数超额回报码159865OF国泰中证畜牧养殖ETF3330930707CSI中证畜牧-333063159928OF汇添富中证主要消费ETF10661000932SH800消费-505-109159869OF华夏中证动漫游戏ETF788930901CSI动漫游戏-494-099159758OF华夏中证红利质量ETF187931468CSI红利质量-309087请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第13页共21页简单金融成就梦想权益量化研究515880OF国泰中证全指通信设备ETF1877931160CSI通信设备-166229等权组合----361034资料来源Wind申万宏源研究43A股ETF创业板指资金流入较大科创板芯片逆市小幅上涨本周标的为创业板指的ETF资金净流入最多流入3874亿元而沪深300的ETF资金净流出最多共流出4478亿元图10指数标的资金净流入前五和后五亿元50000004000-10030002000-2001000000-300-1000-400-2000-3000-500-4000-5000-600资金总净流入指数涨跌幅右轴资料来源Wind申万宏源研究注资金净流入额按过去一段时间的每日ETF份额变化当日ETF单位净值之和估算已除去可能拆分基金下同按照指数标的统计标的为沪深300的ETF共有19只合计规模为1490亿元位列第一其次分别是科创50证券公司中证500最新规模分别为879亿元683亿元632亿元产品数量分别为8只11只20只图11规模前十的股票指数标的请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第14页共21页简单金融成就梦想权益量化研究160025140020120010001580060010400520000本期规模亿元数量右轴资料来源Wind申万宏源研究最新规模排名前十的A股类ETF本周普遍下跌华泰柏瑞沪深300ETF是目前规模最大ETF产品最新规模为67468亿元本周收益率为-396本周资金净流入最多的是易方达创业板ETF其次为华安创业板50ETF资金分别流入3311亿元和1549亿元图12规模前十A股类ETF亿元图13过去一周资金流入前十的A股类ETF亿元8000350700-160030-1-250025-2400-320300-4-320015100-510-40-65-50-6本期规模亿元本期收益率右轴资金总净流入本期收益率右轴资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究华泰柏瑞沪深300ETF本周流动性最好本周日均交易额达2384亿元其次是华夏上证50ETF本周日均交易额达2098亿元A股类ETF中本周收益率排名第一的为华安上证科创板芯片ETF收益率为160富国中证全指建筑材料ETF本周跌幅最大收益率为-773本周科创板芯片ETF逆市场行情有小幅上涨建筑材料ETF相对表现较差图14过去一周日均交易额前十的A股类ETF亿元图15过去一周收益率前五和后五的A股类ETF请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第15页共21页简单金融成就梦想权益量化研究30041025-19220-2815-30710-45-5-260-65-44-632-81-100日均交易额本期收益率右轴本期收益率本期规模亿元右轴资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究44跨境ETF多数下跌恒生科技ETF资金净流入领先最新规模排名前十的跨境类ETF如下图所示其中规模最大的是易方达中证海外互联ETF最新规模为35225亿元本周收益率为-760本周资金净流入最多的是华夏恒生互联网科技业ETF华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF资金分别流入862亿元和677亿元跨境类ETF本周多数下跌本周价格收益率排名第一的为南方东证指数ETF收益率为222富国中证港股通互联网ETF本周跌幅最大收益率为-1044图16规模前十跨境类ETF亿元图17过去一周资金流入前十的跨境类ETF亿元40001009350-28-23007-4250-465-6200-64-8150-831002-1050-1010-120-12本期规模亿元本期收益率右轴资金总净流入本期收益率右轴资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究图18过去一周价格收益率前五和后五的跨境类ETF请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第16页共21页简单金融成就梦想权益量化研究460250040-2-430-620-810-10-120本期收益率本期规模亿元右轴资料来源Wind申万宏源研究价格收益率以期初期末复权收盘价衡量45债券ETF多数上涨中招商中证政策性金融债3-5年ETF本周收益率044排名第一本周已经成立的17只债券ETF多数上涨其中招商中证政策性金融债3-5年ETF收益最高本周收益率为044收益最低的为博时中证可转债及可交换债券ETF本周收益率为-123表8债券类ETF本周净值表现代码简称成立日基金经理本期规模亿元资金总净流入本期收益率511580OF招商中证政策性金融债3-5年ETF2022915王闯177-251044511260OF国泰上证10年期国债ETF201784王玉551000030511520OF富国中债7-10年政策性金融债ETF2022819朱征星2390125029511020OF平安5-10年期国债活跃券ETF20181221成钧990-026026511220OF海富通上证城投债ETF20141113陈轶平唐灵儿1397-002020159649OF华安中债1-5年国开行ETF202288苏卿云林唐宇3726-068020511270OF海富通上证10年期地方政府债ETF20181012陈轶平唐灵儿716000020511030OF平安中债-中高等级公司债利差因子ETF20181227成钧5250-005019511010OF国泰上证5年期国债ETF201335王玉693013019159651OF平安中债-0-3年国开行ETF202291刘洁倩王仁增737-018012511060OF海富通上证5年期地方政府债ETF2019117陈轶平唐灵儿615-001012159972OF鹏华中证5年期地方政府债ETF2019823叶朝明3371-006011159816OF鹏华中证0-4年期地方政府债ETF2020730叶朝明1564-005008请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第17页共21页简单金融成就梦想权益量化研究159650OF博时中债0-3年国开行ETF2022826万志文吕瑞君2992037007511360OF海富通中证短融ETF202083陈轶平唐灵儿11017238005511180OF海富通上证投资级可转债ETF2020713陈轶平唐灵儿087-002-098511380OF博时中证可转债及可交换债券ETF202036邓欣雨2213-013-123资料来源Wind申万宏源研究债券型ETF久期方面17只基金中有10只在三季报中披露基金组合久期数据其中海富通上证10年期地方政府债ETF基金组合久期最高为740年其次为国泰上证10年期国债ETF基金组合久期为730年图19债券型ETF久期收益率比较000350003十年国债ETF00025城投债ETF国债ETF活跃国债ETF000210年地方债ETF00015本期收益率0-4地债ETF5年地债ETF公司债ETF00015年地方债ETF000050-20246810短融ETF基金组合久期年资料来源Wind申万宏源研究气泡大小表示基金本期规模大小46商品ETF本周黄金ETF普遍上涨非黄金商品ETF涨跌互现本周黄金ETF普遍上涨收益率在026到036之间本周非黄金商品ETF产品涨跌互现且部分上涨产品涨幅更大华夏饲料豆粕期货ETF表现最好本周收益率为169所有商品ETF中大成有色金属期货ETF表现最差本周收益率为-139表9商品类ETF本周市场净值表现本期规模代码简称成立日基金经理资金净流入亿本期收益率亿元159985OF华夏饲料豆粕期货ETF2019924荣膺798-049169159981OF建信易盛郑商所能源化工期货ETF20191213朱金钰376006049159937OF博时黄金ETF2014813赵云阳王祥5718000036请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第18页共21页简单金融成就梦想权益量化研究518880OF华安黄金ETF2013718许之彦9224510036518800OF国泰黄金ETF2013718艾小军957-004036159934OF易方达黄金ETF20131129范冰3392-035036518850OF华夏黄金ETF2020413荣膺140-006035518660OF工银黄金ETF2020424赵栩092-017035159812OF前海开源黄金ETF2020429梁溥森孔芳062000035518860OF建信上海金ETF202085朱金钰056005034518890OF中银上海金ETF2020828赵建忠052000034159834OF南方上海金ETF202233龚涛孙伟039000034518680OF富国上海金ETF202076王乐乐130-001033518600OF广发上海金ETF202078霍华明098-001033159833OF大成上海金ETF2022318李绍027-001033159831OF嘉实上海金ETF2022323李直张钟玉018004032159830OF天弘上海金ETF202176沙川陈瑶041000032159832OF平安上海金ETF202232成钧钱晶018-001026159980OF大成有色金属期货ETF20191024李绍309011-139资料来源Wind申万宏源研究5场内封闭基金本周表现REITs产品涨跌互现华夏基金华润有巢REIT表现最好截止2023年3月10日场内基础设施REITs共有26只规模合计81898亿元本周基础设施REITs涨跌互现本周收益率最高的REIT产品是华夏基金华润有巢REIT涨跌幅为182本周表现最差的REIT是富国首创水务REIT本周收益率为-233本周日均交易额最高的REIT是华夏中国交建高速REIT本周日均交易额为047亿元表10REIT产品本周表现周日均交基金规模代码简称成立日基金经理易额亿周涨跌幅折溢价率亿元元508009OF中金安徽交控REIT20221111牛天罡吴亚琼郑霜10885012003-392508018OF华夏中国交建高速REIT2022413莫一帆于春超王越9432047-101-1079180201OF平安广州交投广河高速公路REIT202167韩飞马赛孙磊8830020-079-947508056OF中金普洛斯仓储物流REIT202167刘立宇郭瑜陈茸茸5715029-1633184508008OF国金中国铁建高速REIT2022627唐耀祥朱霞梁贤超4796008-144185508001OF浙商证券沪杭甬高速REIT202167侯显夫王侃周建鉴3763007-0371751180401OF鹏华深圳能源REIT2022711臧钊刘一璠王弈哲3546016-0823723508027OF东吴苏州工业园区产业园REIT202167徐昊孙野张百鹤3454015-0912251508066OF华泰江苏交控REIT2022113王轶张亮陈宇峰3056005-005141请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第19页共21页简单金融成就梦想权益量化研究184801OF鹏华前海万科REITs201576刘方正3044004-023-591508099OF建信中关村产业园REIT2021123张湜史宏艳李元利2889021-1182791华夏越秀高速公路封闭式基础设1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