2月锂电池板块指数弱于沪深300指数。2023年2月，锂电池指数下跌5.20%，新能源汽车指数下跌5.41%，而同期沪深300指数下跌3.01%，锂电池指数弱于沪深300指数。
　　2月我国新能源汽车销售恢复增长。2023年2月，我国新能源汽车销售52.50万辆，同比增长57.31%，环比2023年1月增长28.68%，2月月度销量占比26.57%，主要系多款新车入市，以及多地出台新能源汽车补贴等。2023年1月，我国动力电池装机16.13GWh，同比下降0.41%，其中三元材料占比33.68%；宁德时代、比亚迪和中创新航装机位居前三。
　　上游原材料价格总体仍承压。截止2023年3月10日，电池级碳酸锂价格为35.0万元/吨，较2023年2月初大幅回落24.73%，短期预计仍将承压;氢氧化锂价格为41.24万元/吨，较2月初回落19.28%，短期预计仍承压。电解钴价格31.25万元/吨，较2月初上涨4.17%，短期总体区间震荡；钴酸锂价格31.20万元/吨，较2月初下跌21.51%；三元523正极材料价格26.20万元/吨，较2月初下降17.35%；磷酸铁锂价格12.50万元/吨，较2月初下降17.22%，短期预计承压。六氟磷酸锂价格为15.5万元/吨，较2月初大幅回落22.50%，短期预计将承压；电解液为4.10万元/吨，较2月初回落16.33%，短期预计总体将承压。
　　维持行业“强于大市”投资评级。截止2023年3月10日：锂电池和创业板估值分别为22.33倍和36.34倍，结合行业发展前景，维持行业“强于大市”评级。2月锂电池板块走势弱于主要指数表现，主要系行业产业链价格总体承压，以及1月销售影响市场信心。结合国内外行业动态、细分领域价格走势、月度销量及行业发展趋势，行业景气度总体持续向上，但短期仍须关注国家补贴退出后对新能源汽车销量影响。考虑行业相关政策表述、行业近期走势、目前市场估值水平及行业未来增长预期，短期建议总体谨慎关注板块投资机会，同时密切关注指数走势及市场风格。中长期而言，国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局。
　　风险提示：行业政策执行力度不及预期；细分领域价格大幅波动；新能源汽车销量不及预期；行业竞争加剧；盐湖提锂进展超预期；系统风险。
　　

研究报告全文：锂电池分析师牟国洪登记编码S0730513030002销量如期增长短期总体谨慎moughccnewcom021-50586980锂电池行业月报证券研究报告-行业月报强于大市维持发布日期2023年03月13日投资要点2月锂电池板块指数弱于沪深300指数2023年2月锂电池指锂电池相对沪深300指数表现数下跌520新能源汽车指数下跌541而同期沪深300指数下跌301锂电池指数弱于沪深300指数2月我国新能源汽车销售恢复增长2023年2月我国新能源汽车销售5250万辆同比增长5731环比2023年1月增长28682月月度销量占比2657主要系多款新车入市以及多地出台新能源汽车补贴等2023年1月我国动力电池装机1613GWh同比下降041其中三元材料占比3368宁德时代比亚迪和中创新航装机位居前三上游原材料价格总体仍承压截止2023年3月10日电池级碳酸资料来源中原证券Wind锂价格为350万元吨较2023年2月初大幅回落2473短期相关报告预计仍将承压氢氧化锂价格为4124万元吨较2月初回落锂电池行业月报销量回落短期谨慎关1928短期预计仍承压电解钴价格3125万元吨较2月初注2023-02-14上涨417短期总体区间震荡钴酸锂价格3120万元吨较2锂电池行业月报销量持续新高板块可月初下跌2151三元523正极材料价格2620万元吨较2月关注2023-01-13初下降1735磷酸铁锂价格1250万元吨较2月初下降锂电池行业月报销量再创新高板块适1722短期预计承压六氟磷酸锂价格为155万元吨较2月度关注2022-12-12初大幅回落2250短期预计将承压电解液为410万元吨较2月初回落1633短期预计总体将承压联系人马嵚琦电话021-50586973维持行业强于大市投资评级截止2023年3月10日锂电池和地址上海浦东新区世纪大道1788号16楼创业板估值分别为2233倍和3634倍结合行业发展前景维持邮编200122行业强于大市评级2月锂电池板块走势弱于主要指数表现主要系行业产业链价格总体承压以及1月销售影响市场信心结合国内外行业动态细分领域价格走势月度销量及行业发展趋势行业景气度总体持续向上但短期仍须关注国家补贴退出后对新能源汽车销量影响考虑行业相关政策表述行业近期走势目前市场估值水平及行业未来增长预期短期建议总体谨慎关注板块投资机会同时密切关注指数走势及市场风格中长期而言国内外新能源汽车行业发展前景确定板块值得重点关注同时预计个股业绩和走势也将出现分化建议持续重点围绕细分领域11919龙头布局风险提示行业政策执行力度不及预期细分领域价格大幅波动新能源汽车销量不及预期行业竞争加剧盐湖提锂进展超预期系统风险本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第1页共16页锂电池内容目录1行情回顾32新能源汽车销量及行业价格321新能源汽车销量3211我国新能源汽车销售3212比亚迪新能源汽车销售4213全球新能源汽车销售522动力电池6221我国动力电池产量6222我国动力电池装机量723产业链价格83行业与公司要闻1131行业动态与要闻1132公司要闻124投资评级及主线155风险提示15图表目录图1锂电池指数相对于沪深300表现至233103图2新能源汽车指数相对于沪深300表现至233103图3我国新能源汽车月度销量及增速4图4我国新能源汽车月度销量占比4图5我国纯电动新能源汽车月度销量及增速4图6我国纯电动新能源汽车月度销量占比4图7比亚迪新能源汽车月度销量及增速5图8比亚迪新能源汽车纯电动销售占比5图9全球新能源乘用车销量及增速6图10我国动力电池产量及增速6图11我国新能源汽车动力电池月度装机量及增速6图12我国新能源乘用车装机占比7图13我国新能源汽车动力电池三元材料装机占比7图142023年1月我国动力电池出货量Top108图15电池级碳酸锂价格曲线8图16氢氧化锂价格曲线8图17电解钴价格曲线9图18钴酸锂价格曲线9图19硫酸钴价格曲线9图20三元前驱体价格曲线9图21三元523和LFP正极材料价格曲线10图22六氟磷酸锂价格曲线10图23碳酸二甲酯DMC价格曲线10图24电解液价格曲线10图25锂电池板块PETTM对比15本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第2页共16页锂电池1行情回顾2023年2月锂电池板块指数下跌520新能源汽车指数下跌541而同期沪深300指数下跌3012023年2月走势显示锂电池指数和新能源汽车指数走势显著弱于沪深300指数个股方面2023年2月锂电池概念板块中上涨个股27只下跌个股64只剔除锂电池板块中概念个股后2023年2月涨幅前5个股分别为科恒股份蓝晓科技国光电器远东股份和南都电源涨幅分别为349116121302944和8322月跌幅后5个股分别为恩捷股份鼎胜新材天奈科技亿纬锂能和维科技术跌幅分别为2502194718811766和1719图1锂电池指数相对于沪深300表现至23310图2新能源汽车指数相对于沪深300表现至23310资料来源Wind中原证券资料来源Wind中原证券2新能源汽车销量及行业价格21新能源汽车销量211我国新能源汽车销售2020年我国新能源汽车合计销售13226万辆同比增长966略超市场预期合计占比523月度销售呈现前低后高走势2021年合计销售35072万辆同比增长16517合计占比13362022年全年销售68726万辆同比增长9596合计占比大幅提升至25602023年2月我国新能源汽车销量5250万辆同比大幅增长5731环比2023年1月增长28682023年2月月度销量占比2657持续维持高位2023年2月我国汽车企业合计出口329万辆环比年2021月3增长94同比增长822其中新能源汽车出口87万辆环比2023年1月增长53同比增长7952月我国新能源汽车销售如期恢复正增长主要系多款新能源新车上市同时多地出台新能源车补贴和汽车消费券等方式提振本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第3页共16页锂电池消费预计3月将持续正增长2023年1-2月我国新能源汽车合计销售9330万辆同比增长2193合计占比2560结合汽车消费为2023年重点支持对象我国新能源汽车产业链总体竞争优势显著行业发展驱动力逐步过渡至强产品驱动总体预计2023年我国新能源汽车销售仍将增长但增速将下降其中海外出口增速将高于国内销售增速图3我国新能源汽车月度销量及增速图4我国新能源汽车月度销量占比资料来源工信部中汽协中原证券资料来源工信部中汽协中原证券长期以来我国新能源汽车坚持纯电动为主的发展战略2020年我国纯电动合计销量10729万辆同比增长1102合计占比81122021年合计销售29006万辆同比增长17036合计占比82702022年全年销售53518万辆同比增长8451合计占比77872023年2月我国纯电动新能源汽车销售3760万辆同比增长4566环比增长31012月纯电动占比71622023年1-2月我国纯电动新能源汽车合计销售6630万辆同比增长969合计占比7106结合我国新能源汽车发展战略和历史占比总体预计2023年我国纯电动占比将在80上下波动图5我国纯电动新能源汽车月度销量及增速图6我国纯电动新能源汽车月度销量占比资料来源工信部中汽协中原证券资料来源工信部中汽协中原证券212比亚迪新能源汽车销售2020年比亚迪新能源汽车销售1897万辆同比下降1735在公司汽车销量中占比44432021年比亚迪新能源汽车销售6038同比大幅增长21830占比大幅提升至81582022年比亚迪新能源汽车合计销售18635万辆同比增长20864由于比亚迪在2022年4月专注发展新能源汽车停售燃油车占比大幅提升至9973本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第4页共16页锂电池2023年2月比亚迪新能源汽车销售1937万辆同比大幅增长11936环比2023年1月增长2796表现继续强劲环比如期正增长其中2月比亚迪海外销售新能源乘用车合计15002辆连续4个月海外销售过万辆2023年1-2月比亚迪新能源汽车合计销售3450万辆同比增长9013海外合计销售254万辆考虑公司新能源汽车产品矩阵丰富新产品相继投入市场且持续放量以及海外市场前期布局预计将持续放量总体预计比亚迪销量仍将维持高增长其中出口将爆发式增长图7比亚迪新能源汽车月度销量及增速图8比亚迪新能源汽车纯电动销售占比资料来源公司公告Wind中原证券资料来源公司公告Wind中原证券2022年比亚迪纯电动新能源汽车销售9111万辆在比亚迪新能源汽车销售中合计占比48892023年2月比亚迪纯电动新能源汽车销售906万辆同比增长10994月度销售占比46802023年1-2月合计销售1620万辆合计占比4695213全球新能源汽车销售2020年全球新能源乘用车销售31125万辆同比增长40842021年销售650万辆同比增长1082022年全球新能源乘用车销售100753万辆同比增长5640占比由2021年的9大幅提升至2022年的14全球纯电动车销量72331万辆占全球新能源车市场的72全球新能源汽车高增长主要受益于中国新能源汽车市场增长中国新能源汽车全球占比由2021年51提升至2022年的65根据CleanTechnica数据2023年1月全球新能源乘用车销量6624万辆同比增长985环比大幅下降4762占整个汽车市场11的市场份额其中BEV占761月多个国家的汽车市场属于淡季尤其在中国市占率52由于电动汽车补贴截止叠加春节效应环比下降超40另一个主要市场德国同样经历了补贴的退坡BEV补贴减少PHEV补贴完全取消同比下降33车企方面2023年1月比亚迪以144万辆的销量夺得全球新能源汽车销量冠军特斯拉在全球大降价的情况下销量超10万辆但仍不及比亚迪位居第二值得注意的是与2022年1月相比这两款车的销量均提高了约50000辆位居第三的宝马销量28万辆同比增长205主要归功于其中国业务的强劲表现本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第5页共16页锂电池车型方面2023年1月ModelY销量54万辆仍然是全球最畅销的新能源车比亚迪宋BEVPHEV销量49万辆位居第二特斯拉Model3从去年同期第5的位置跃升到今年第3位新款Model3即将到来有望拉升特斯拉的整体销量中国新能源车市场仍然引领全球新能源汽车发展2023年1月TOP20畅销新能源车型中中国新能源车型占据14席其中比亚迪占据9款其仍然是1月新能源车市场最大赢家图9全球新能源乘用车销量及增速资料来源EVSalesCleanTechnica第一电动研究院中原证券22动力电池221我国动力电池产量2020年我国动力电池产量8342GWh同比下降2282021年大幅增至21968GWh同比大幅增至163342022年我国动力电池累计产量54522GWh同比大幅增长14819连续两年翻倍增长2023年1月我国动力电池产量2817GWh同比下降743图10我国动力电池产量及增速图11我国新能源汽车动力电池月度装机量及增速资料来源中国汽车动力电池产业创新联盟中原证券资料来源中国汽车动力电池产业创新联盟中原证券本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第6页共16页锂电池2022年我国动力电池出口量共计6808GWh其中三元电池出口量4692GWh合计占比689磷酸铁锂电池出口量2089GWh合计占比3072023年1月我国动力电池出口量共计795GWh其中三元电池出口538GWh三元电池出口占比6767磷酸铁锂电池出口量255GWh出口占比3212222我国动力电池装机量2020年我国新能源汽车动力电池装车量合计装机6363GWh同比增长238装机增速略低于新能源汽车销售增速2021年我国动力电池装机15502GWh同比增长143632022年合计装机29466GWh同比增长90092023年1月我国新能源汽车动力电池装机量1613GWh同比下降041环比2022年12月大幅下降5537主要系新能源汽车销售同比下滑细分市场看2020年乘用车合计市场占比74292021年占比大幅提升至85262022年合计占比持续提升至88662023年1月乘用车装机1535GWh占比9514就材料体系而言2020年三元材料合计占比60642021年占比大幅回落至48212022年占比3748较2021年回落1073个百分点2023年1月三元材料装机543GWh装机占比3368图12我国新能源乘用车装机占比图13我国新能源汽车动力电池三元材料装机占比资料来源中国汽车动力电池产业创新联盟中原证券资料来源中国汽车动力电池产业创新联盟中原证券2023年1月我国新能源汽车市场共计35家动力电池企业实现装车配套较去年一致排名前3家前5家前10家动力电池企业动力电池装车量分别为135GWh147GWh和157GWh占总装车量比分别为835912和976其中宁德时代以717GWh稳居行业第一比亚迪和中创新航分别位居第二和第三本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第7页共16页锂电池图142023年1月我国动力电池出货量Top10资料来源中国汽车动力电池产业创新联盟中原证券23产业链价格2020年碳酸锂价格走势先抑后扬在7月初触底后持续回升至12月31日的535万元吨2021年以来碳酸锂价格总体大幅飙涨其中电池级碳酸锂由年初的535万元吨大幅涨至年底的2820万元吨较2021年初上涨427102022年初以来碳酸锂价格总体持续上涨于12月见顶后总体持续回落截止2023年3月10日电池级碳酸锂价格为350万元吨较2023年2月初的465万元吨大幅回落2473主要系短期需求大幅回落图15电池级碳酸锂价格曲线图16氢氧化锂价格曲线资料来源百川资讯中原证券资料来源百川资讯中原证券2020年氢氧化锂价格总体趋势为震荡下行2021年以来氢氧化锂价格大幅上涨于2022年12月见顶后总体持续回落截止2023年3月10日电池级氢氧化锂价格为4124万元吨较2023年2月初的5109万元吨大幅回落1928结合产能释放预期企业生产成本下游需求增速及行业发展趋势预计短期电池级碳酸锂和氢氧化锂价格总体仍承压2020年电解钴价格总体窄幅震荡2021年总体震荡向上年底价格为497万元吨2022年先扬后抑截止2023年3月10日电解钴价格3125万元吨较2023年2月初的300万元吨上涨417短期总体预计区间震荡由于钴是钴酸锂重要原材料且成本占比高钴酸锂价格总体与电解钴高度正相关2019-2020年钴酸锂价格走势与电解钴趋同总体为区间震荡2021年以来总体震荡向上2021年12月31日价格为428万元吨2022年呈现先本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第8页共16页锂电池扬后抑走势截止2023年3月10日钴酸锂价格为312万元吨较2023年2月初的3975万元吨回落2151结合电解钴价格走势预计钴酸锂价格短期总体高位震荡且承压图17电解钴价格曲线图18钴酸锂价格曲线资料来源百川资讯中原证券资料来源百川资讯中原证券2018年以来硫酸钴价格总体先扬后抑趋势总体与电解钴价格趋同2023年3月10日硫酸钴价格为425万元吨较2023年2月初的420万元吨上涨119三元前驱体主要原材料成本在于其中的钴其价格趋势总体与硫酸钴价格趋同2018年以来价格走势先扬后抑2023年3月10日三元前驱体价格为945万元吨较2023年2月初的935万元万吨上涨107结合钴价走势和硫酸钴价格走势短期总体企稳图19硫酸钴价格曲线图20三元前驱体价格曲线资料来源Wind中原证券资料来源Wind中原证券2019-2022年三元523正极材料价格走势总体与钴价趋同2023年3月10日三元523正极材料价格为2620万元吨较2023年2月初的3170万元吨下降1735结合前驱体价格走势和行业需求预计短期总体将承压而磷酸铁锂价格2018年以来总体趋势为下降但2020底已呈现企稳向上特点2021年以来总体震荡向上于2022年12月见顶后总体承压2023年3月10日价格为1250万元吨较2023年2月初的1510万元吨下降1722主要系短期需求显著回落和行业产能释放结合行业下游需求产能释放进度和不同动力电池技术装机特点短期预计总体将承压本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第9页共16页锂电池图21三元523和LFP正极材料价格曲线图22六氟磷酸锂价格曲线资料来源百川资讯中原证券资料来源百川资讯中原证券2018-2020年六氟磷酸锂价格总体趋势为震荡下行但2020年8月触底后持续回升2020年底价格为1070万元吨2021年以来大幅上涨年底价格为55万元吨较年初的107万元吨上涨4142022年呈现先扬后抑走势于2月见顶后持续大幅回落截止2023年3月10日价格为155万元吨较2023年2月初的20万元吨大幅回落2250主要是上游原材料价格大幅回落和短期下游需求增速下降同时结合产能逐步释放及扩产预期短期总体预计仍将承压图23碳酸二甲酯DMC价格曲线图24电解液价格曲线资料来源Wind中原证券资料来源百川资讯中原证券DMC为电解液主要溶剂受环保等因素影响2018年以来其价格趋势总体向上2018年初价格为7300元吨2018年12月最高涨至10300元吨目前价格基本触底2023年3月10日DMC价格为5200元吨较2023年2月初持平总体预计区间震荡电解液价格主要取决于上游电解质添加剂和溶剂价格同时与行业竞争格局紧密相关且不同应用领域产品价格区别较大2018年以来电解液价格总体趋势向下但2020年第三季度以来总体持续回升2021年以来总体大幅上涨年底价格为12万元吨较年初的415万元吨上涨18922022年呈现先扬后抑走势于11月见顶后持续回调截止2023年3月10日价格为410万元吨较2023年2月初的49万元吨回落1633结合六氟磷酸锂价格走势下游需求预期及产能释放短期预计总体将承压本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第10页共16页锂电池3行业与公司要闻31行业动态与要闻表1行业要闻回顾时间来源主要内容214动力电池欧洲议会通过了欧委会和欧洲理事会达成的2035年欧洲新售燃油轿车和小货车零排放协网议据了解协议的目标是2035年开始在欧盟27国范围内停售新的燃油轿车和小货车按照普通家用轻型车15年的使用期限这项禁令将确保欧盟到2050年实现温室气体零排放新的欧盟法律将要求所有汽车制造商在2035年之前实现所有销售的新车的二氧化碳排放量减少100排除了在欧盟27个国家中的任何一个国家销售燃气或汽油燃料发动机的可能性伴随着2035年的禁令欧盟计划从2030年起将所有出售的新车的二氧化碳排放量减少55据路透社报道现有的目标是375动力电池近期据上海证券交易所披露消息显示动力电池企业蜂巢能源科创板上市申请已获得受理据网悉蜂巢能源计划发行25的股份拟募资150亿元中信证券为其保荐机构蜂巢能源拟使用上述资金投入公司在常州湖州遂宁和无锡的电池生产项目与研发中心以及三元电池无钴电池短刀电池和其他新型电池的开发工作217青山实业青山实业发布消息公司下属企业瑞浦兰钧能源股份有限公司与重庆市涪陵区年产30GWh电芯项目签约仪式在重庆举行根据协议瑞浦兰钧将在涪陵投资建设年产30GWh电芯及PACK项目总投资约100亿元年产电芯30GWh并配套建设相应的PACK生产线建设周期24个月项目全部达产后年产值约260亿元216第一锂电中国人民银行深圳市中心支行联合深圳银保监局等印发深圳金融支持新能源汽车产业链高网质量发展的意见意见从聚焦产业链关键环节精准加大金融支持力度围绕产业发展需求优化金融服务两大方面提出了12条具体举措通过进一步完善深圳新能源汽车产业发展的金融生态助力提升深圳新能源汽车产业链供应链韧性和安全水平加快形成具有国际竞争力和品牌度的新能源汽车现代化产业集群217第一电动2023款比亚迪汉EV创世版即将登场新车还将推出506km和605km两款入门级车售价预计汽车网23万起预计3月上市同时老款汉EV为了清库存售价降至历史新低至1998万元217第一锂电德国勃兰登堡经济部长JrgSteinbach表示特斯拉柏林超级工厂的电池厂已投入运营网Steinbach表示特斯拉只在柏林超级工厂的电池工厂生产单个电池组件这与该公司最初的计划不同外界认为这应该是特斯拉考虑到美国的税收优惠政策故优先选择建设美国得州超级工厂电池厂220第一电动近日第一电动从比亚迪王朝门店获悉老款唐DM-i汉EV均大幅降价2022款唐DM-i最汽车网低起售价1987万元2021款汉EV最低起售价1998万元这是比亚迪王朝双旗舰车型首次共同下探到20万元以内223工信部工信部网站发布2022年全国锂离子电池行业运行情况显示2022年全国锂离子电池产量达750GWh同比增长超过130其中储能型锂电产量突破100GWh正极材料负极材料隔膜电解液等锂电一阶材料产量分别约为185万吨140万吨130亿平方米85万吨同比增长均达60以上产业规模进一步扩大行业总产值突破12万亿元223动力电池据思皓新能源公众号消息在今日举行的第二届全国钠电池研讨会上思皓新能源与中科网海钠联合打造的行业首台钠离子电池试验车公开亮相从思皓新能源官方获悉由中科海钠投资建设的全球首条钠离子电池规模化量产线于2022年11月正式投产思皓新能源表示其此次与中科海钠在行业内率先实现钠离子电池装车试验装车试验的思皓花仙子首次应用蜂窝电池技术的钠离子电池包227普路通普路通发布关于拟对外投资设立控股子公司的公告公告显示公司拟与广东钠壹新能源科技有限公司共同出资设立控股子公司普钠时代新能源有限公司普钠时代注册资本10000万元本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第11页共16页锂电池人民币其中公司出资6000万元人民币占注册资本的60具体规划包括2023年实现中试线设计产能100MWh并在中试成功电芯性能体系固化的基础之上投产第一期设计产能1GWh的钠离子电池量产线2024年电池量产线设计产能拟逐步扩张至3GW301比亚迪比亚迪公布公司2月新能源汽车销量193655辆同比增长11262月新能源车动力电池及储能电池装机总量约8952GWh2023年累计装机总量约为171GWh301蔚来蔚来发布2022年第四季度及全年财报财报显示蔚来汽车2022年全年营收为49269亿元约7143亿美元较上年同期增长363全年归属于普通股股东的净亏损为145594亿元21109亿美元较上一年度增长377交付量方面2022年蔚来累计交付量达122486台较2021年增长34蔚来近日宣布2023年换电站建设目标由原定新增400座提升至新增1000座2023年将累计建成超过2300座换电站301第一电动3月1日埃安理想哪吒零跑小鹏蔚来等新势力发布2月交付量2月埃安环比汽车网大涨超190以超3万辆的交付量重回榜首理想交付量16万辆位居第二随着理想L7的交付其3月交付量有望突破2万辆得益于2月初推出的限时优惠措施蔚来汽车2月交付量再次破万辆重回榜单前三306SNE全球资讯机构SNEresearch发布了2023年1月的全球动力电池装车数据1月全球电动汽Research车EVPHEVHEV的电池装车量为330GWh同比增加181根据SNE的GlobalEVBatteryMonthlyTracker预测2023年全球动力电池装车量将达到749GWh2023年1月全球动力电池装车排行榜在这份最新榜单中宁德时代以112GWh的电池装车量仍居于首位但同比增长率仅为65不仅低于市场平均增长率而且增速也大幅低于排名二至五位的比亚迪LG新能源日本松下三星SDI而在市场份额上宁德时代1月的市场份额从去年同期的376下滑37个百分点到339排名第二的比亚迪1月电池装车量达到了58GWh同比大幅增长788增幅为前十名中最高市占率从去年同期的116增加6个百分点到176领先第三名的LG新能源46个百分点Top10中六家中国电池企业1月的全球整体市场份额为597较上一年的614下滑17个百分点308特斯拉特斯拉公司CEO埃隆马斯克周二表示该公司正在研发的下一代小型汽车将主要以自动驾驶模式运行存在一条明确的途径可以让特斯拉交付一款成本只有Model3轿车一半的汽车308乘联会乘联会数据显示从2月新能源车销量榜来看比亚迪以19万辆的批发销量再次夺得销冠同比增长超1倍环比增长276市占率达38EV车型销售90639辆DM车型销售101025辆其中比亚迪品牌王朝海洋2月销售184339辆环比增长283腾势品牌逐渐在起量2月达到7325辆在大降价的情况下特斯拉中国环比增长126销量达74万辆位居第二得益于埃安AionY和AionS销量的大涨埃安环比暴涨1948销量再次突破3万辆重回榜单前三资料来源中原证券32公司要闻表2公司要闻回顾领域公司简称时间公告内容2023年度向特定对象发行A股股票预案本次发行的发行对象不超过35名发行数量按照募集资金总额除以发行价格确定同时本次发行数量不超过本次发行前公司总寒锐钴业0211锂电股本的30即不超过92885141股含本数本次向特定对象发行股票募集资金上游总额不超过50000000万元含本数材料合纵科技0301关于回购公司股份的进展公告截至2023年2月28日公司尚未进行股份回购操作2022年年度报告2022年实现营业收入1204亿元同比增加29903归属于上盛新锂能0307市公司股东的净利润555亿元同比增加54132经营活动产生的现金流量净额本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第12页共16页锂电池173亿元同比增长69180基本每股收益640元关于持股5以上股东减持公司股票后持股比例低于5的提示性公告公司于近日收到公司股东株洲高科集团有限公司出具的简式权益变动报告书其于2023年2月科恒股份021413日通过集中竞价交易的方式累计减持公司股份1965340股占公司总股本比例09202本次权益变动后株洲高科持有公司10534660股占公司股份总额的49326不再是公司持股5以上股东关于董事高管增持公司股份计划实施完毕暨增持结果公告2022年12月15日至2023年2月15日期间公司董事总经理陈卫先生通过上海证券交易所证券交易系统以集中竞价方式累计增持公司股份1000000股本次增持比例占目前公司总股本璞泰来0216007增持金额为5576万元本次增持完成后陈卫先生累计持有公司股份121339424股占公司总股本的872陈卫先生累计增持金额已超过本次增持计划的下限本次增持股份计划已实施完毕关于控股股东减持股份比例达到1的公告陈良先生2023年2月13日至2023年2星源材质0217月16日期间通过大宗交易方式减持其持有的公司股份133873万股减持股份数量占公司总股本12808063万股的105关于控股股东股份减持完成暨控股股东实际控制人发生变更的公告截至本公告日陈良先生通过大宗交易和集中竞价方式合计减持股数24274845股占减持当天总星源材质0223股本比例190本次减持计划已实施完毕控股股东实际控制人陈良先生不再持有公司股份公司控股股东实际控制人由陈秀峰先生陈良先生变更为陈秀峰先生关于控股公司增资扩股暨引进战略投资者的进展公告公司于2022年9月9日召开第五届董事会第三十三次会议审议通过了关于控股公司增资扩股暨引进战略投资者的议案同意公司引进株式会社日本触媒和丰田通商上海有限公司对控股公司锂电湖南福邦新材料有限公司合计增资230973452元其中日本触媒对湖南福邦增资关键新宙邦0224201769912元其中67256637元计入注册资本134513275元计入资本公积材料丰田通商对湖南福邦增资29203540元9734513元计入注册资本19469027元计入资本公积本次增资完成后公司持有湖南福邦的股权比例由9060变更为5119湖南福邦仍为公司的控股子公司本次交易不会导致公司失去对湖南福邦的控制权2022年度业绩快报公告2022年实现营业收入1394元同比增加15269归属振华新材0225于上市公司股东的净利润127亿元同比增加20837基本每股收益287元2022年度业绩快报公告2022年实现营业收入1798亿元同比增加16275归长远锂科0228属于上市公司股东的净利润149亿元同比增加11225基本每股收益077元2022年度业绩快报公告2022年实现营业收入60亿元同比增加4265归属于壹石通0228上市公司股东的净利润15亿元同比增加3585基本每股收益079元关于持股5以上股东股份减持计划届满暨实施情况的公告截至本公告日株洲高科恒股份0228科通过竞价交易方式减持股数1965340股减持比例092022022年度业绩快报2022年实现营业收入1236亿元同比增加5827归属于上多氟多0301市公司股东的净利润194亿元同比增加5439基本每股收益254元关于持股5以上股东增持上市公司股份超过1的公告承兴投资于2023年2月7日中国宝安0301至2023年2月28日期间通过深圳证券交易所集中竞价交易系统累计增持公司股份34999897股增持股份数量占公司总股本的13570关于回购公司股份达1暨回购进展公告截至2023年2月28日公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式累计回购公司股份6012100股占公司目前总股本国光电器0302128最高成交价为1424元股最低成交价为1357元股成交金额84018621元不含交易费用本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第13页共16页锂电池关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告截至2023年2月28日公司通过集中竞价交易方式累计回购股份480800股已回购股份占公司总股本的比例为龙蟠科技0303009回购成交最高价为2835元股最低价为2412元股累计已支付的资金总额为11996587元不含交易费用2022年年度报告2022年实现营业收入1259亿元同比增加5773归属于上市恩捷股份0303公司股东的净利润400亿元同比增加4720经营活动产生的现金流量净额50亿元同比减少6450基本每股收益448元向特定对象发行股票并在主板上市募集说明书本次发行对象为不超过35名的特定对象本次发行股票的数量为募集资金总额除以发行价格且不超过本次发行前公司天际股份0304总股本的30即不超过122565770股含本数本次发行的募集资金总额不超过21100000万元含本数2022年年度报告2022年实现营业收入330亿元同比增加2799归属于上市光华科技0308公司股东的净利润12亿元同比增加8760经营活动产生的现金流量净额008亿元同比减少8279基本每股收益030元关于回购公司股份达2暨回购进展公告截至2023年3月8日公司通过股份回购国光电器0311专用证券账户以集中竞价方式累计回购公司股份10153696股占公司目前总股本217关于控股股东减持比例超过1的公告截至本公告日上海益都于2023年2月7日通过大宗交易减持公司股份1600700股占公司总股本的019上海南都于2023南都电源0210年2月10日通过大宗交易减持公司4196700股股份占公司总股本的049上海益都同日通过大宗交易减持公司11500000股股份占公司总股本的133关于实际控制人及一致行动人减持股份超过1公告近日收到公司实际控制人张华雄韬股份0216农先生及其一致行动人股东深圳市雄才投资有限公司的函告获悉其合计减持公司股数5843539股已达到总股本的152减持时间已过半2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书注册稿本次发行股票的发行对象为不超过35名含35名特定对象本次向特定对象发行股票的数量按照本次募集鹏辉能源0221资金总额除以发行价格确定同时不超过本次发行前公司总股本的15即69193794股含本数本次发行募集资金总额不超过34000000万元含本数2022年度业绩快报公告2022年实现营业收入1106亿元同比增加698归属珠海冠宇0224锂电于上市公司股东的净利润09亿元同比减少9041基本每股收益008元池及2022年度业绩快报公告2022年实现营业收入4178亿元同比增加791归属天能股份0228设备于上市公司股东的净利润190亿元同比增加3892基本每股收益196元2022年度业绩快报公告2022年实现营业收入1161亿元同比增加23167归孚能科技0228属于上市公司股东的净利润-92亿元基本每股收益-085元关于实际控制人及一致行动人减持股份超过1公告公司于近日收到公司实际控制雄韬股份0301人张华农先生及其一致行动人股东深圳市雄才投资有限公司的函告获悉其合计减持公司股数3950100股已达到总股本的1032023年度向特定对象发行股票预案本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名含本次向特定对象发行股票的数量不超过发行前股本总额的30即不超过欣旺达0309558695716股含本数本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过48000000万元含本数2022年年度报告2022年实现营业收入32859亿元同比增加15207归属于上宁德时代0310市公司股东的净利润3073亿元同比增加9289经营活动产生的现金流量净额6120亿元同比增加4265基本每股收益129178元资料来源中原证券公司公告本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第14页共16页锂电池4投资评级及主线2013年以来锂电池板块估值总体与创业板相当且估值总体自2015年6月以来总体持续下移2017年锂电池和创业板估值均值分别为4436和5051倍2018年均值为3121倍和3735倍2019年均值为2954倍和3916倍2020年以来板块估值持续显著提升2020年均值分别为5482倍和4973倍2021年均值分别为8520倍和5110倍2022年均值分别为4334倍和3947倍截止2023年3月10日锂电池和创业板估值分别为2233倍和3634倍目前锂电池板块估值显著低于2013年以来4838倍的行业中位数水平基于新能源汽车行业发展前景锂电池板块业绩增长预期及估值水平维持锂电池行业强于大市投资评级图25锂电池板块PETTM对比资料来源Wind中原证券2023年2月我国新能源汽车销售总体符合预期销售环比同比均恢复增长主要系行业驱动力逐步过渡至强产品驱动和多款新能源新车上市同时多地出台新能源车补贴和汽车消费券等方式提振消费2月锂电池板块走势弱于主要指数表现主要系行业产业链价格总体承压以及1月销售影响市场信心结合国内外行业动态细分领域价格走势月度销量及行业发展趋势行业景气度总体持续向上但短期仍须关注国家补贴退出后对新能源汽车销量影响考虑行业相关政策表述行业近期走势目前市场估值水平及行业未来增长预期短期建议总体谨慎关注板块投资机会同时密切关注指数走势及市场风格中长期而言国内外新能源汽车行业发展前景确定板块值得重点关注同时预计个股业绩和走势也将出现分化建议持续重点围绕细分领域龙头布局5风险提示行业面临的主要风险包括1行业政策执行力度不及预期2细分领域价格大幅波动3新能源汽车销量不及预期4行业竞争加剧5盐湖提锂进展超预期6系统风险本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第15页共16页锂电池行业投资评级强于大市未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10以上同步大市未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10至10之间弱于大市未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10以上公司投资评级买入未来6个月内公司相对大盘涨幅15以上增持未来6个月内公司相对大盘涨幅5至15观望未来6个月内公司相对大盘涨幅5至5卖出未来6个月内公司相对大盘跌幅5以上证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格本人任职符合监管机构相关合规要求本人基于认真审慎的职业态度专业严谨的研究方法与分析逻辑独立客观的制作本报告本报告准确的反映了本人的研究观点本人对报告内容和观点负责保证报告信息来源合法合规重要声明中原证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格本报告由中原证券股份有限公司以下简称本公司制作并仅向本公司客户发布本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告中的信息均来源于已公开的资料本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证也不保证所含的信息不会发生任何变更本报告中的推测预测评估建议均为报告发布日的判断本报告中的证券或投资标的价格价值及投资带来的收益可能会波动过往的业绩表现也不应当作为未来证券或投资标的表现的依据和担保报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或征价本报告所含观点和建议并未考虑投资者的具体投资目标财务状况以及特殊需求任何时候不应视为对特定投资者关于特定证券或投资标的的推荐本报告具有专业性仅供专业投资者和合格投资者参考根据证券期货投资者适当性管理办法相关规定本报告作为资讯类服务属于低风险R1等级普通投资者应在投资顾问指导下谨慎使用本报告版权归本公司所有未经本公司书面授权任何机构个人不得刊载转发本报告或本报告任何部分不得以任何侵犯本公司版权的其他方式使用未经授权的刊载转发本公司不承担任何刊载转发责任获得本公司书面授权的刊载转发引用须在本公司允许的范围内使用并注明报告出处发布人发布日期提示使用本报告的风险若本公司客户以下简称该客户向第三方发送本报告则由该客户独自为其发送行为负责提醒通过该种途径获得本报告的投资者注意本公司不对通过该种途径获得本报告所引起的任何损失承担任何责任特别声明在合法合规的前提下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行财务顾问等各种服务本公司资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告意见或者建议不一致的投资决策投资者应当考虑到潜在的利益冲突勿将本报告作为投资或者其他决定的唯一信赖依据本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第16页共16页