投资要点：
　　2023年3月5日，新华社刊发了李克强总理的政府工作报告。本文中，我们希望通过梳理政府工作报告的内容，来寻找政策未来的趋势和走向。
　　从政府工作报告的表述中，我们看到和计算机行业相关的很多政策方向是和上年的中央经济工作会议是一脉相承的，其中重点值得关注的是信创和数字化两个大的方向：
　　（1）信创：2023年国产化和自主可控的相关表述被列入到了当年工作目标中，这是2022年未涉及的部分。而此前，2022年的中央经济工作会议中，信创相关主题也是重要的新增内容，同时2月第二十届第三次中央政治局集体学习中，也重点关注了“要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战”等相关议题。结合刚推出的科学技术部的重组方案来说，国家对于基础科研实力的重视度进一步提升，也有望在核心科技领域获得更多突破，支持信创工作的推进。
　　（2）数字化：数字化作为帮助传统产业转型升级的主要手段，同时也是提升政府服务能力的重要工具，重要性持续加强。结合相关政策来看，2月27日中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，提出将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考。此外2022年10月以来也有多项涉及数据要素发展的重要政策密集发布，包括10月国务院办公厅发布的《全国一体化政务大数据体系建设指南》，12月中共中央、国务院发布的《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，2023年1月工信部等16部委发布的《关于促进数据安全产业发展的指导意见》。同时在本次国务院机构改革中，新组建了“国家数据局”，这意味着数据要素在未来国家经济发展的重要性将大幅提升。国家数据局作为一个独立的部门，在推行数字化相关工作上，有望打破部门之间的束缚，同时从更加全局的角度进行统筹。
　　重点推荐关注标的：启明星辰（002439）、中科创达（300496）、金山办公（688111）、中控技术（688777）、天融信（002212）、创业慧康（300451）、中国移动（600941）、中国电信（601728）、中国联通（600050）。
　　风险提示：病毒演绎超出预期；国际局势的不确定性；通货膨胀下上游企业削减开支；地方债务风险释放。
　　

研究报告全文：计算机分析师唐月登记编码S0730512030001从2023年政府工作报告看计算机行业投tangyueccnewcom021-50586737资机会数字要素研究二证券研究报告-行业专题研究强于大市维持计算机相对沪深30011932指数表现发布日期2023年03月08日投资要点计算机沪深3001152023年3月5日新华社刊发了李克强总理的政府工作报告本文0中我们希望通过梳理政府工作报告的内容来寻找政策未来的趋势-5-10和走向-15-20从政府工作报告的表述中我们看到和计算机行业相关的很多政-25202203202207202211202303策方向是和上年的中央经济工作会议是一脉相承的其中重点值资料来源Wind中原证券得关注的是信创和数字化两个大的方向相关报告1信创2023年国产化和自主可控的相关表述被列入到了当数字要素专题研究一数据安全新政发年工作目标中这是2022年未涉及的部分而此前2022年的布助推数据要素成为新的经济增长引擎中央经济工作会议中信创相关主题也是重要的新增内容同时2023-01-202月第二十届第三次中央政治局集体学习中也重点关注了要计算机行业点评报告从中央积极工作会打好科技仪器设备操作系统和基础软件国产化攻坚战等相关议看计算机行业机会2022-12-27议题结合刚推出的科学技术部的重组方案来说国家对于基础科研实力的重视度进一步提升也有望在核心科技领域获得更多突破支持信创工作的推进联系人马嶔琦2数字化数字化作为帮助传统产业转型升级的主要手段电话021-50586973同时也是提升政府服务能力的重要工具重要性持续加强结合地址上海浦东新区世纪大道1788号16楼相关政策来看2月27日中共中央国务院印发了数字中国建邮编200122设整体布局规划提出将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考此外2022年10月以来也有多项涉及数据要素发展的重要政策密集发布包括10月国务院办公厅发布的全国一体化政务大数据体系建设指南12月中共中央国务院发布的关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见2023年1月工信部等16部委发布的关于促进数据安全产业发展的指导意见同时在本次国务院机构改革中新组建了国家数据局这意味着数据要素在未来国家经济发展的重要性将大幅提升国家数据局作为一个独立的部门在推行数字化相关工作上有望打破部门之间的束缚同时从更加全局的角度进行统筹重点推荐关注标的启明星辰002439中科创达300496金山办公688111中控技术688777天融信002212创业慧康300451中国移动600941中国电信601728中国联通600050风险提示病毒演绎超出预期国际局势的不确定性通货膨胀下上游企业削减开支地方债务风险释放本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第1页共8页计算机内容目录1五年成果回顾核心科技和基础研究方面得到了较大增强322023年工作安排信创和数字化是重中之重521问题挑战部分风险和机遇并存522预期目标与工作重点部分信创和数字化是核心53风险提示7图表目录未找到图形项目表表1过去五年成果回顾部分内容对比3表2当年工作安排的相关内容问题与挑战部分5表3当年工作安排的相关内容预期目标与工作重点部分6本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第2页共8页计算机2023年3月5日新华社刊发了李克强总理的政府工作报告本文中我们希望通过梳理政府工作报告的内容来寻找政策未来的趋势和走向1五年成果回顾核心科技和基础研究方面得到了较大增强和2018年政府工作报告过去5年相关领域的成果回顾部分进行对比我们看到今年与计算机行业相关要点主要包括1关键技术和创新方面在超级计算机卫星导航量子信息人工智能都取得了重要的突破这其中包括了超算领域全面领先北斗卫星的全球覆盖量子信息领域全球领先较2018年来看涉及了更多核心科技领域关系到了未来的高端科技领域的发展2举国体制方面在特朗普上台以后美国对我国科技领域制裁的持续加码我们在科技领域对核心基础研发的支持方面也在持续增大更加关注科技研发的底层建设结合刚推出的科学技术部的重组方案来看这个部分仍然是接下来工作的重点加强内容3研发从5年回顾部分我们也可以看到国家对研发投入重视度的明显加强2018年我们还聚焦在研发经费的增长2023年关注点已经变为全社会研发经费比例不光是要求有进步和发展而是在着眼全球科研实力的对比研发支持涉及到了基础研究应用基础研究和企业研发等方方面面4其他方面更加重视国际交流和金融领域的政策支持数字政府有更多实质性的进展工业互联网的发展被单独提及平台经济的发展被给予了更多笔墨表1过去五年成果回顾部分内容对比章节20232018关键技术一些关键核心技术攻关取得新突破载人航载人航天深海探测量子通信大飞机等重大和创新天探月探火深海深地探测超级计算机创新成果不断涌现高铁网络电子商务移动卫星导航量子信息核电技术大飞机制支付共享经济等引领世界潮流造人工智能等领域创新成果不断涌现举国体制构建新型举国体制组建国家实验室分批坚持创新引领发展着力激发社会创造力整推进全国重点实验室重组体创新能力和效率显著提高实施创新驱动发增强科技创新引领作用强化国家战略科技展战略优化创新生态形成多主体协同全方力量实施一批科技创新重大项目加强关位推进的创新局面键核心技术攻关改革科研项目和经费管理制度赋予科研单扩大科研机构和高校科研自主权改进科研项位和科研人员更大自主权目和经费管理深化科技成果权益管理改革加强知识产权保护激发创新动力研发全社会研发经费从21提高到了25全社会研发投入年均增长11规模跃居世界第二位科技进步贡献率提高到60以上科技进步贡献率由522提高到575国内有效发明专利拥有量增加两倍技术交易额翻了一番支持基础研究和应用基础研究全国基础研本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第3页共8页计算机究经费五年增长1倍通过市场化机制激励企业创新不断提高企业研发费用加计扣除比例将制造业企业科技型中小企业分别从5075提高至100并阶段性扩大到所有适用行业各类支持创新的税收优惠政策年度规模已超过万亿元企业研发投入保持两位数增长企业发展一大批创新企业脱颖而出以企业为主体加强技术创新体系建设涌现一批具有国际竞争力的创新型企业和新型研发机构深入开展大众创业万众创新实施普惠性支持政策完善孵化体系专精特新中小企业达7万多家各类市场主体达到9800多万户五年增加70以上国际合作促进国际科技交流合作区域建设推进全面创新改革试验支持北京上海建设科技创新中心新设14个国家自主创新示范区带动形成一批区域创新高地金融支持创设支持创新的金融政策工具引导创业投资等发展成果推动产业向中高端迈进我国科技创新由跟跑为主转向更多领域并跑创新支撑发展能力不断增强领跑成为全球瞩目的创新创业热土数字经济数字经济不断壮大新产业新业态新模式增互联网广泛融入各行各业快速崛起的新加值占国内生产总值的比重达到17以上动能正在重塑经济增长格局深刻改变生产生活方式成为中国创新发展的新标志深入开展互联网行动实行包容审慎监管推动大数据云计算物联网广泛应用新兴产业蓬勃发展传统产业深刻重塑平台经济促进平台经济健康持续发展发挥其带动就业创业拓展消费市场创新生产模式等作用加强反垄断和反不正当竞争全面落实公平竞争审查制度改革反垄断执法体制推动线上线下消费深度融合实物商品网上网上零售额年均增长30以上零售额占社会消费品零售总额的比重从158提高到272移动互联网用户数增加到145亿户网络覆盖所有地级市实现千兆光网覆盖所有行政村建成全球最大的移动宽带网实现通宽带持续推进网络提速降费发展互联网推动降低用能物流电信等成本数字政府加快数字政府建设90以上的政务服务实推行互联网政务服务实施一站式服务等现网上可办户籍证明社保转接等200多举措项群众经常办理事项实现跨省通办工业互联支持工业互联网发展有力促进了制造业数实施中国制造2025推进工业强基智能制本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第4页共8页计算机网字化智能化造绿色制造等重大工程先进制造业加快发展医疗信息住院和门诊费用实现跨省直接结算惠及异地就医住院费用实现直接结算化5700多万人次全面推开公立医院综合改革持续提升县域分级诊疗和医联体建设加快推进医疗卫生服务能力完善分级诊疗体系资料来源政府网站中原证券22023年工作安排信创和数字化是重中之重21问题挑战部分风险和机遇并存外部不确定性加大其中主要包括了经贸的增长动能减弱和外部打压遏制不断上升两个方面这里面我们看到海外经济在2022年下半年逐步显现出疲态通胀带来了购买力下降和消费需求的减弱与此同时美国对我们高科技领域的出口禁令范围持续扩大影响持续升级但是对于计算机行业的公司来说也意味着信创领域发展新机遇内部由于疫情政策的变化封控对业务影响因素目前不再困扰行业同时2021年底集中出现了芯片短缺问题也不再成为制约因素需求方面来看民营企业预期不稳中小微企业有不少困难较2022年的表述来看新增了民营企业的问题政府端来看一些基层财政收支矛盾较大局部上的问题较2022年同期更加凸显因而我们认为市场机会进一步向大型央国企发达地区和省会集中表2当年工作安排的相关内容问题与挑战部分章节20232022问题挑战外部环境不确定性加大世界经济和贸易增世界经济复苏动力不足外部环境更趋复杂严长动能减弱外部打压遏制不断上升峻和不确定局部疫情时有发生民间投资和民营企业预期不稳中小微企业中小微企业个体工商户生产经营困难和个体工商户有不少困难能源原材料供应仍然偏紧一些基层财政收支矛盾较大一些地方财政收支矛盾加大科技创新能力还不强关键领域创新支撑能力不强资料来源政府网站中原证券22预期目标与工作重点部分信创和数字化是核心从2023年政府工作报告的表述中我们看到和计算机行业相关的很多政策方向是和上年本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第5页共8页计算机的中央经济工作会议是一脉相承的其中重点值得关注的是信创和数字化两个大的方向1信创2023年国产化和自主可控的相关表述被列入到了当年工作目标中这是2022年未涉及的部分报告提出促进传统产业改造升级培育壮大战略性新兴产业着力补强产业链薄弱环节科技政策要聚焦自立自强完善新型举国体制发挥好政府在关键核心技术攻关中的组织作用突出企业科技创新主体地位而此前2022年的中央经济工作会议中信创相关主题也是重要的新增内容同时2月第二十届第三次中央政治局集体学习中也重点关注了要打好科技仪器设备操作系统和基础软件国产化攻坚战等相关议题结合刚推出的科学技术部的重组方案来说国家对于基础科研实力的重视度进一步提升也有望在核心科技领域获得更多突破支持信创工作的推进2数字化为了加快现代化产业体系报告提出了加快传统产业和中小企业数字化转型着力提升高端化智能化绿色化水平并提出了大力发展数字经济提升常态化监管水平数字化作为帮助传统产业转型升级的主要手段同时也是提升政府服务能力的重要工具重要性持续加强结合相关政策来看2月27日中共中央国务院印发了数字中国建设整体布局规划提出将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考此外2022年10月以来也有多项涉及数据要素发展的重要政策密集发布包括10月国务院办公厅发布的全国一体化政务大数据体系建设指南12月中共中央国务院发布的关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见2023年1月工信部等16部委发布的关于促进数据安全产业发展的指导意见同时在本次国务院机构改革中新组建了国家数据局这意味着数据要素在未来国家经济发展的重要性将大幅提升国家数据局作为一个独立的部门在推行数字化相关工作上有望打破部门之间的束缚同时从更加全局的角度进行统筹同时我们注意到政府工作报告中没有提及数字经济伙伴关系协定DEPA协定的事宜但是在2022年底的中央经济工作会议中这也是我们目前积极推动加入的高标准经贸协议有望重塑全球价值链和国际利益分配格局3平台经济报告提出支持平台经济发展而上一年相关政策表示为加强反垄断和反不正当竞争可见未来对于平台经济的政策将更多以支持为主这和2022年中央工作会议的表述方向也是一致的表3当年工作安排的相关内容预期目标与工作重点部分内容20232022预期目标加快构建新发展格局着力推动高质量发展全面贯彻新发展理念加快构建新发展格局全面深化改革开放坚持创新驱动发展推动高质量发展促进传统产业改造升级培育壮大战略性新兴产业着力补强产业链薄弱环节科技政本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第6页共8页计算机策要聚焦自立自强完善新型举国体制发挥好政府在关键核心技术攻关中的组织作用突出企业科技创新主体地位疫情防控已进入乙类乙管常态化防控阶继续做好常态化疫情防控段工作重点围绕制造业重点产业链集中优质资源合力提升关键软硬件技术创新和供给能力推进关键核心技术攻关加快传统产业和中小企业数字化转型着力深入实施创新驱动发展战略巩固壮大实体经提升高端化智能化绿色化水平济根基推进科技创新促进产业优化升级突破供给约束堵点依靠创新提高发展质量加快前沿技术研发和应用推广培育壮大集成电路人工智能等数字产业大力发展数字经济促进数字经济发展加强数字中国建设整体布局建设数字信息基础设施逐步构建全国一体化大数据中心体系推进5G规模化应用促进产业数字化转型发展智慧城市数字乡村加快发展工业互联网培育壮大集成电路人工智能等数字产业提升关键软硬件技术创新和供给能力完善数字经济治理培育数据要素市场释放数据要素潜力提高应用能力更好赋能经济发展丰富人民生活提升常态化监管水平加强数字政府建设推动政务数据共享进一步压减各类证明事项扩大跨省通办范围基本实现电子证照互通互认便利企业跨区域经营加快解决群众关切事项的异地办理问题支持平台经济发展深入推进公平竞争政策实施加强反垄断和反不正当竞争维护公平有序的市场环境加快转变政府职能加强高标准市场体系建设抓好要素市场化配置综合改革试点加快建设全国统一大市场强化网络安全数据安全和个人信息保护资料来源政府网站中原证券由于涉及换届因素2023年的政府工作报告关于2023年工作重点仅做了简述更多细节还有待后续政策进一步落地和出台3风险提示病毒演绎超出预期国际局势的不确定性通货膨胀下上游企业削减开支地方债务风险释放本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第7页共8页计算机行业投资评级强于大市未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10以上同步大市未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10至10之间弱于大市未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10以上公司投资评级买入未来6个月内公司相对大盘涨幅15以上增持未来6个月内公司相对大盘涨幅5至15观望未来6个月内公司相对大盘涨幅5至5卖出未来6个月内公司相对大盘跌幅5以上证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格本人任职符合监管机构相关合规要求本人基于认真审慎的职业态度专业严谨的研究方法与分析逻辑独立客观的制作本报告本报告准确的反映了本人的研究观点本人对报告内容和观点负责保证报告信息来源合法合规重要声明中原证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格本报告由中原证券股份有限公司以下简称本公司制作并仅向本公司客户发布本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告中的信息均来源于已公开的资料本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证也不保证所含的信息不会发生任何变更本报告中的推测预测评估建议均为报告发布日的判断本报告中的证券或投资标的价格价值及投资带来的收益可能会波动过往的业绩表现也不应当作为未来证券或投资标的表现的依据和担保报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或征价本报告所含观点和建议并未考虑投资者的具体投资目标财务状况以及特殊需求任何时候不应视为对特定投资者关于特定证券或投资标的的推荐本报告具有专业性仅供专业投资者和合格投资者参考根据证券期货投资者适当性管理办法相关规定本报告作为资讯类服务属于低风险R1等级普通投资者应在投资顾问指导下谨慎使用本报告版权归本公司所有未经本公司书面授权任何机构个人不得刊载转发本报告或本报告任何部分不得以任何侵犯本公司版权的其他方式使用未经授权的刊载转发本公司不承担任何刊载转发责任获得本公司书面授权的刊载转发引用须在本公司允许的范围内使用并注明报告出处发布人发布日期提示使用本报告的风险若本公司客户以下简称该客户向第三方发送本报告则由该客户独自为其发送行为负责提醒通过该种途径获得本报告的投资者注意本公司不对通过该种途径获得本报告所引起的任何损失承担任何责任特别声明在合法合规的前提下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行财务顾问等各种服务本公司资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告意见或者建议不一致的投资决策投资者应当考虑到潜在的利益冲突勿将本报告作为投资或者其他决定的唯一信赖依据本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第8页共8页