上周基金指数多数下跌，股票指数型基金指数下跌3.10%
　　上周（2023.3.6-2023.3.10）基金指数表现多数下跌，其中股票指数型基金指数、股票型基金总指数跌幅高于其他基金指数。从板块的角度分析，上周TMT、医药板块基金跌幅相对较小，金融、消费板块基金跌幅较大。从基金行业配置风格来看，上周高度稳定-均衡型基金跌幅最大。
　　主动权益基金最新估算行业仓位相比上一期加仓食饮、电子、化工等
　　主动权益基金最新估算行业仓位与半年报相比，在计算机、食品饮料、轻工制造等行业上仓位增加，在电新、基础化工、汽车等行业上仓位降低。主动权益基金最新估算行业仓位与上一期估算仓位相比，在食品饮料、电子、基础化工等行业上仓位有所增加，在电新、计算机和银行等行业上仓位降低。上周新成立25只基金，总发行份额共约331.68亿份。
　　ETF市场回顾：近期电力设备ETF资金持续净流入，军工持续净流出
　　上周ETF基金净流入116.01亿元，其中股票型基金ETF贡献了大部分的流入资金份额。宽基ETF中，资金以流出为主，但流入净额大，上周跟踪沪深300指数的ETF产品资金净流入较多，跟踪中证500指数的ETF资金净流出较多。在行业ETF中，上周电力设备行业的ETF资金净流入较多，国防军工行业的ETF资金净流出较多。具体ETF来看，上周跟踪创业板指数的ETF产品资金净流入较多，跟踪沪深300指数的ETF资金净流出较多。本周将有三只ETF发行，分别是博时中证主要消费ETF、工银中证港股通高股息精选ETF、以及一只增强指数型ETF：富国创业板增强策略ETF。
　　FOF市场回顾：上周目标风险型FOF产品平均收益率最高
　　上周三类FOF产品平均收益均为负，三类FOF产品的平均收益率分别为-0.76%、-0.93%与-0.55%，其中目标风险型FOF产品平均收益率最高。本周（2023.3.13-2023.3.17）计划新发行4只FOF产品，分别为许利明管理的华夏鑫逸优选18个月持有A、袁冠群管理的华安锐进积极配置一年持有、魏凤春与张荣管理的创金合信宁和平衡养老目标三年持有与杨喆管理的广发招阳两年持有A。
　　风险提示：本报告不涉及证券投资基金评价，不涉及对具体基金产品的投资建议，亦不涉及对具体个股的投资建议；本报告内容仅供参考，投资者应结合自身风险偏好及风险承受能力，充分考虑指数编制规则、样本股变化、基金管理人的投资风格、投资策略、资产配置情况等各种因素可能对基金产品业绩产生的影响；投资者需特别关注指数编制公司、基金公司等官方披露的信息。
　　

研究报告全文：证券研究报告金工近期电力设备ETF资金持续净流入华泰研究研究员林晓明SACNoS0570516010001linxiaominghtsccom2023年3月12日中国内地量化投资周报SFCNoBPY4218675582080134研究员刘依苇上周基金指数多数下跌股票指数型基金指数下跌310SACNoS0570521090002liuyiweihtsccom上周202336-2023310基金指数表现多数下跌其中股票指数型基金SFCNoBSU0788675523950493指数股票型基金总指数跌幅高于其他基金指数从板块的角度分析上周研究员张泽TMT医药板块基金跌幅相对较小金融消费板块基金跌幅较大从基金SACNoS0570520090004zhangzehtsccom行业配置风格来看上周高度稳定-均衡型基金跌幅最大SFCNoBRB322862038992382联系人徐特PhD主动权益基金最新估算行业仓位相比上一期加仓食饮电子化工等SACNoS0570121050032xutehtsccom主动权益基金最新估算行业仓位与半年报相比在计算机食品饮料轻工861063211166制造等行业上仓位增加在电新基础化工汽车等行业上仓位降低主动权益基金最新估算行业仓位与上一期估算仓位相比在食品饮料电子基础化工等行业上仓位有所增加在电新计算机和银行等行业上仓位降低上周新成立25只基金总发行份额共约33168亿份ETF市场回顾近期电力设备ETF资金持续净流入军工持续净流出上周ETF基金净流入11601亿元其中股票型基金ETF贡献了大部分的流入资金份额宽基ETF中资金以流出为主但流入净额大上周跟踪沪深300指数的ETF产品资金净流入较多跟踪中证500指数的ETF资金净流出较多在行业ETF中上周电力设备行业的ETF资金净流入较多国防军工行业的ETF资金净流出较多具体ETF来看上周跟踪创业板指数的ETF产品资金净流入较多跟踪沪深300指数的ETF资金净流出较多本周将有三只ETF发行分别是博时中证主要消费ETF工银中证港股通高股息精选ETF以及一只增强指数型ETF富国创业板增强策略ETFFOF市场回顾上周目标风险型FOF产品平均收益率最高上周三类FOF产品平均收益均为负三类FOF产品的平均收益率分别为-076-093与-055其中目标风险型FOF产品平均收益率最高本周2023313-2023317计划新发行4只FOF产品分别为许利明管理的华夏鑫逸优选18个月持有A袁冠群管理的华安锐进积极配置一年持有魏凤春与张荣管理的创金合信宁和平衡养老目标三年持有与杨喆管理的广发招阳两年持有A风险提示本报告不涉及证券投资基金评价不涉及对具体基金产品的投资建议亦不涉及对具体个股的投资建议本报告内容仅供参考投资者应结合自身风险偏好及风险承受能力充分考虑指数编制规则样本股变化基金管理人的投资风格投资策略资产配置情况等各种因素可能对基金产品业绩产生的影响投资者需特别关注指数编制公司基金公司等官方披露的信息免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读1金工研究基金市场回顾基金表现上周基金指数多数下跌股票指数型基金指数跌幅较大上周202336-2023310基金指数多数下跌其中股票指数型基金指数股票型基金总指数跌幅略高于其他基金指数具体地中国基金总指数收益率为-148股票型基金总指数收益率为-297偏股混合型基金指数收益率为-278债券型基金指数收益率为-002QDII基金指数收益率为-2742023年初至今以股票为主要投资标的的股票型基金总指数股票指数型基金指数仍高于以债券为主要标的的长期纯债型基金指数货币市场基金指数的收益率图表1上周各基金指数收益率202336-2023310图表2今年截至2023310基金指数收益率050030170044339004309-002-053233-0613-10-0812165-15138128-1482106107-200841065063036-251-2640-30-278-274QDII-297中股普偏股债偏混混长货-35-310国票通股票券债合合期币中股普偏股债偏混混长货QDII基型股混指型混债债纯市基国票通股票券债合合期币金基票合数基合券券债场金基型股混指型混债债纯市基总金型型型金型型型型基指金基票合数基合券券债场金指总基基基指基一二基金数总金型型型金型型型型基指数指金金金数金级级金指指总基基基指基一二基金数数指指指指基基指数数指金金金数金级级金指数数数数金金数数指指指指基基指数指指数数数数金金数数数指指数数资料来源Wind华泰研究资料来源Wind华泰研究从板块的角度分析上周TMT医药板块基金表现较好金融消费板块基金表现较差2023年初至今周期TMT板块基金平均收益率较高分别为554与574图表3上周各板块基金平均收益率202336-2023310图表4今年截至2023310各板块基金平均收益率076-15-243-32-410-5-1-6-2TMT金融消费医药制造周期TMT金融消费医药制造周期资料来源Wind华泰研究资料来源Wind华泰研究从基金行业配置风格来看上周高度稳定-均衡型基金跌幅最大平均收益率为-327而高度稳定-高度集中型基金表现较好平均收益率为-2142023年初至今均衡型基金整体表现略优于集中型基金免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读2金工研究图表5上周各类型基金平均收益率202336-2023310图表6今年截至2023310各类型基金平均收益率0040-0535-103025-1520-2015-2510-3005-3500集中均衡均衡集中集中集中均衡均衡集中集中均衡均衡集中均衡集中均衡----------------高度均衡高度均衡高度集中高度集中高度均衡高度均衡高度集中高度集中高度集中高度均衡高度集中高度均衡高度集中高度均衡高度集中高度均衡----------------稳定轮动轮动稳定轮动稳定轮动稳定稳定高度轮动轮动轮动高度轮动稳定高度稳定高度稳定轮动稳定稳定轮动高度轮动高度轮动高度稳定高度稳定高度轮动高度稳定高度轮动高度稳定高度轮动高度轮动高度稳定高度稳定资料来源Wind华泰研究资料来源Wind华泰研究基金持仓分析最新估算行业仓位相比上一期加仓食饮电子化工等主动权益基金最新估算行业仓位与半年报相比在计算机食品饮料轻工制造等行业上仓位增加在电新基础化工汽车等行业上仓位降低图表7基金仓位估算半年报行业持仓平均加权上周行业持仓平均加权14121086420食电医电机基计有汽国轻银交通家房建消传电农建非煤钢商石纺综综品子药力械础算色车防工行通信电地材费媒力林筑银炭铁贸油织合合饮设化机金军制运产者及牧行零石服金料备工属工造输服公渔金售化装融及务用融新事能业源资料来源Wind华泰研究主动权益基金最新估算行业仓位与上一期估算仓位相比在食品饮料电子基础化工等行业上仓位有所增加在电新计算机和银行等行业上仓位降低图表8近两期估算仓位增减单位pct06040200020406食电基交汽有消家国农综综纺建商钢非石电机建房轻传煤通医银计电品子础通车色费电防林合合织筑贸铁银油力械材地工媒炭信药行算力饮化运金者军牧金服零行石及产制机设料工输属服工渔融装售金化公造备务融用及事新业能源资料来源Wind华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读3金工研究基金发行情况上周新成立25只基金总发行份额共约33168亿份上周202336-2023310新发行基金25只总发行份额达33168亿份其中惠升中债0-3年政策性金融债A鹏华丰尊国投瑞银顺立纯债占据前三位新发基金名称及基础信息如下图表所示其中惠升中债0-3年政策性金融债A的发行总份额为80亿份鹏华丰尊的发行总份额约为80亿份以及国投瑞银顺立纯债的发行总份额约为72亿份图表9上周202336-2023310新成立基金情况按发行总份额排名证券代码证券简称基金成立日投资类型发行份额亿份017566OF惠升中债0-3年政策性金融债A2023-03-08债券型基金8000016111OF鹏华丰尊2023-03-10债券型基金8000017139OF国投瑞银顺立纯债2023-03-07债券型基金7200016978OF博时均衡优选A2023-03-07混合型基金2162017142OF华宝远见回报A2023-03-07混合型基金840017796OF合煦智远稳进纯债A2023-03-06债券型基金828017086OF嘉实ESG可持续投资A2023-03-06混合型基金645016658OF兴华安裕利率债A2023-03-09债券型基金630016834OF东方红共赢甄选一年持有A2023-03-08混合型基金589017201OF山西证券丰盈180天滚动持有中短债A2023-03-07债券型基金546资料来源Wind华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读4金工研究ETF市场回顾ETF申赎情况近期宽基ETF资金持续净流入医药生物ETF流入较多上周202336-2023310ETF基金净流入11601亿元其中股票型基金ETF贡献了大部分的流入资金份额宽基ETF中资金以流出为主但流入净额大上周跟踪创业板指的ETF资金净流入较大流出净额为3892亿元在行业ETF中上周医药生物行业的ETF资金净流入较多国防军工行业的ETF资金净流出较多图表10大类ETF资金流向亿元基金类型ETF基金规模今年以来净申赎上周净申赎上上周净申赎股票型基金8949582034678906820国际QDII基金169233398632825706另类投资基金21508-872413139债券型基金38485-14518015-1968总计112418489421160110698资料来源Wind华泰研究图表11部分宽基类ETF资金流向亿元基金跟踪指数ETF基金规模今年以来净申赎上周净申赎上上周净申赎沪深30059166-2485-417537中证50019800-6273-487-360上证503000226-024044中证100027335-12556105-682创业板指40266706538922679科创创业5026083962533203中证8002123042-068008资料来源Wind华泰研究图表12行业型ETF资金流向亿元基金所属行业ETF基金规模今年以来净申赎上周净申赎上上周净申赎非银金融76531300439003电子8409910473554559医药生物62508423314911498电力设备59652864814312336食品饮料35045-971-585-072国防军工23836281-923-901银行19276-1867-012-147计算机118451378210155建筑装饰1231-323-231-098有色金属8730844-166-003农林牧渔6683-229-068-143传媒6567-910036146房地产53901144-064032煤炭3902-1112-219-029家用电器3552415044198基础化工2730833-013001公用事业2479370-029002钢铁1647179-116072通信1877377031268汽车920139-143-096建筑材料1008111-147050交通运输175-026-003001资料来源Wind华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读5金工研究具体ETF来看上周跟踪创业板指数的ETF产品资金净流入较多跟踪沪深300指数的ETF资金净流出较多图表13周度净申赎规模前5名的ETF产品亿元基金代码证券名称跟踪指数名称ETF基金规模今年以来净申赎上周净申赎上上周净申赎159915SZ创业板ETF创业板指278172680533112319159949SZ创业板50ETF创业板50151613414015491336513330SH恒生互联网ETF恒生互联网科技业25152736418622205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