我们基于Wind量化基金分类，通过自主筛选，构建量化公募基金池，定期跟踪业绩表现。上周主动型、指数型、对冲三个类别的量化基金收益率中位数分别为0.18%、0.69%、-0.18%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位数为0.41%；沪深300与中证500指增基金超额明显回撤，中位数分别为-0.27%和-0.43%；主动型量化基金近1周表现弱于非量化基金，近1个月表现强于非量化基金。我们基于结合上期持仓的二次规划法、Lasso回归和逐步回归方法，对偏股混合型基金仓位变化情况进行测算，上周偏股混合型基金仓位预测值较前一周上升。
　　上周估值、波动率、换手率因子占优
　　上周估值、波动率、换手率及beta因子表现较好，在全部股票池中RankIC均为正，其中估值因子在中证500股票池中RankIC超过20%，波动率因子在不同股票池中表现较为均衡，RankIC均超过10%。成长、小市值及反转因子表现较为分化，小市值因子在沪深300股票池内回撤较大，超过10%。盈利、财务质量及技术因子表现较差，在全部股票池中RankIC均为负。
　　上周市场上行，表现最好的指数是上证综指
　　上周市场上行，上证综指一周涨幅1.87%相对较强，创业板指一周跌幅0.27%相对较弱；观察市场重要规模指数发现，上证50指数一周涨幅1.72%相对较大，中证1000指数一周涨幅0.33%相对较小；上周表现最好的指数是上证综指。在30个中信一级行业中，上周有20个行业处于上涨状态；通信、建筑、传媒行业表现相对较好，涨跌幅分别为7.14%、6.19%、4.57%；电力设备及新能源、汽车、有色金属行业表现相对较差，涨跌幅分别为-1.17%、-1.14%、-0.98%；计算机行业一周成交额领跑其它行业。
　　风险提示：风格因子的效果与宏观环境和大盘走势密切相关，历史结果不能预测未来；量化与非量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好，投资需谨慎。本报告所采用的基金仓位测算方法仅基于日频基金净值数据和行业数据，没有利用基金报告中公布的重仓股、行业分布等信息，存在一定局限性，敬请注意。