本周板块总体下跌，环保（申万）行业指数下跌0.69%，公用事业（申万）行业指数下跌2.43%，相较市场整体跌幅较小。
　　本周板块表现：本周板块总体下跌，环保（申万）行业指数下跌0.69%，公用事业（申万）行业指数下跌2.43%，相较市场整体跌幅较小。环保板块中，环保设备板块上涨幅度较大，上涨0.31%；公用事业板块中，燃气板块下跌2.29%，电力板块下跌2.45%。电力子板块中，火电板块下跌幅度较小，下跌2.27%，光伏板块下跌幅度较大，下跌3.23%。
　　核心观点：电力供需紧平衡下火电“压舱石”作用凸显，随着煤价及硅料成本优化，“火转绿”标的增长确定性高。在建设中国特色估值体系的要求之下，央国企估值体系有望被重塑，承担能源保供重任的火电央企价值修复空间较大。此外，今年火转绿企业将面临成本端的双重修复，长协煤政策落地有望推动煤价下行，硅料价格下行推动新能源装机速度提升，火电企业盈利能力修复预期强烈，资产扩张周期中火电企业估值有望迎来提升。建议关注装机持续高增、落地执行力强、加速由火电向绿电转型的【华能国际】等。
　　行业重点数据跟踪。1）煤炭价格：今年以来，在长协煤保供政策的支持下，长协煤覆盖率大幅提升，叠加煤炭库存水平维持高位，煤价整体回落。截至2023年3月10日，秦皇岛动力煤（Q5500）市场价格1170元/吨，较高点1599元/吨下跌26.8%。2）三峡水位：2023年初降水量减少，水库站水位和蓄水量同比下滑。3）硅料及组件价格：2022年12月起，随着硅料产能的逐步释放，多晶硅和组件价格开始大幅回落。2023年2月价格出现反弹，主要系需求回暖+开工补库所致，目前已开始企稳。截至2023年3月8日，多晶硅（致密料）价格已下降至224元/千克，周环比下降2.6%。4）天然气价格：国内LNG到岸价近一月持续回落，国内LNG出厂价本周明显下滑。根据金联创数据，3月10日LNG到岸价为5112元/吨，较高点14491元/吨下降64.7%；国内LNG出厂价为5594元/吨，较高点8568元/吨下滑34.7%。5）电力市场：现货交易方面，本周广东省发电侧加权平均电价于周四达到最高值722.42元/兆瓦时。中长期交易市场方面，3月6日至3月11日山东省中长期交易电量达35.07亿千瓦时，环比下滑12.24%；同期加权平均成交电价374.33元/兆瓦时，环比上升0.54%。6）碳市场：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）周成交量20.30万吨，周成交额1150.86万元；挂牌协议周成交量3020吨，周成交额16.86万元；大宗协议交易周成交量20万吨，周成交额1134万元。截至本周，2023年全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量261.72万吨，累计成交额1.47亿元。
　　行业重点事件：我国首个“风光火储一体化”送电的特高压工程获批；江苏能源监管办发布关于《江苏省电力中长期交易规则》公开征求意见；生态环境部、国家发展改革委计划开展第二批清洁生产审核创新试点，鼓励省内重点区域和流域清洁生产协同审核；青岛海水淡化浓盐水提锂合作项目正式启动，预计12月底正式投产运行。
　　风险提示：政策落实低于预期、煤炭及硅料价格上涨、项目进展低于预期、国际政治局势变化的风险等。
　　

研究报告全文：证券研究报告行业定期报告2023年03月11日中特体系下央企价值有待重估建议关注火转绿标的推荐首次环保公用事业行业周报2023311周期环保及公用事业本周板块总体下跌环保申万行业指数下跌069公用事业申万行行业规模业指数下跌243相较市场整体跌幅较小占比股票家数只21744本周板块表现本周板块总体下跌环保申万行业指数下跌069公总市值亿元3005936流通市值亿2571137用事业申万行业指数下跌243相较市场整体跌幅较小环保板块元中环保设备板块上涨幅度较大上涨031公用事业板块中燃气板块行业指数下跌229电力板块下跌245电力子板块中火电板块下跌幅度较1m6m12m小下跌227光伏板块下跌幅度较大下跌323绝对表现-35-12核心观点电力供需紧平衡下火电压舱石作用凸显随着煤价及硅料成相对表现-0464本优化火转绿标的增长确定性高在建设中国特色估值体系的要求之环保及公用事业沪深300下央国企估值体系有望被重塑承担能源保供重任的火电央企价值修复空105间较大此外今年火转绿企业将面临成本端的双重修复长协煤政策落地0有望推动煤价下行硅料价格下行推动新能源装机速度提升火电企业盈利-5-10能力修复预期强烈资产扩张周期中火电企业估值有望迎来提升建议关注-15装机持续高增落地执行力强加速由火电向绿电转型的华能国际等-20Mar22Jul22Oct22Feb23行业重点数据跟踪煤炭价格今年以来在长协煤保供政策的支持1资料来源公司数据招商证券下长协煤覆盖率大幅提升叠加煤炭库存水平维持高位煤价整体回落相关报告截至2023年3月10日秦皇岛动力煤Q5500市场价格1170元吨较高点元吨下跌三峡水位年初降水量减少水库站159926822023水位和蓄水量同比下滑3硅料及组件价格2022年12月起随着硅料产能的逐步释放多晶硅和组件价格开始大幅回落2023年2月价格出现反弹主要系需求回暖开工补库所致目前已开始企稳截至2023年3月8日多晶硅致密料价格已下降至224元千克周环比下降264天然气价格国内LNG到岸价近一月持续回落国内LNG出厂价本周明显下滑根据金联创数据3月10日LNG到岸价为5112元吨较高点14491元吨下降647国内LNG出厂价为5594元吨较高点8568元吨下滑3475电力市场现货交易方面本周广东省发电侧加权平均电价于周四达到最高值元兆瓦时中长期交易市场方面月日7224236至3月11日山东省中长期交易电量达3507亿千瓦时环比下滑1224同期加权平均成交电价37433元兆瓦时环比上升0546碳市场本周全国碳市场碳排放配额CEA周成交量2030万吨周成交额115086万元挂牌协议周成交量3020吨周成交额1686万元大宗协宋盈盈S1090520080001议交易周成交量20万吨周成交额1134万元截至本周2023年全国碳songyingyingcmschinacomcn市场碳排放配额CEA累计成交量26172万吨累计成交额147亿元行业重点事件我国首个风光火储一体化送电的特高压工程获批江苏能源监管办发布关于江苏省电力中长期交易规则公开征求意见生态环境部国家发展改革委计划开展第二批清洁生产审核创新试点鼓励省内重点区域和流域清洁生产协同审核青岛海水淡化浓盐水提锂合作项目正式启动预计12月底正式投产运行风险提示政策落实低于预期煤炭及硅料价格上涨项目进展低于预期国际政治局势变化的风险等敬请阅读末页的重要说明行业定期报告定期报告正文目录一本周行情复盘41板块指数表现42个股表现5二行业重点数据跟踪61煤炭价格库存水平62三峡水位及蓄水量63硅料及组件价格74天然气价格85电力市场86碳市场9三行业重点事件91电力市场重点事件92双碳市场重点事件103其他市场重点事件10四下周环保电力板块主要事件提醒11五上市公司重要公告11图表目录图1申万一级行业涨跌幅4图2环保电力板块今年以来行情走势4图3环保子版块周涨跌幅4图4电力子版块周涨跌幅4图5环保公司周涨跌幅前五5图6电力公司周涨跌幅前五5图7燃气公司周涨跌幅前五5图8秦皇岛动力煤市场价格Q5500元吨6图9广州港印尼烟煤市场价格Q5500元吨6图10主要港口煤炭库存万吨6图11三峡水库站水位线及蓄水量7敬请阅读末页的重要说明2行业定期报告定期报告图12多晶硅致密料周均价元千克7图13单晶PERC组件周均价182mm元瓦7图14单晶硅片周均价182mm165m元片7图15国内LNG到岸价元吨8图16国内LNG出厂价格指数元吨8图17市场化交易电量亿千瓦时8图18中长期电力直接交易电量情况亿千瓦时8图19广东省电力现货日前交易情况元兆瓦时9图20山东省中长期电力直接交易电量情况9图21全国碳市场排放配额成交量万吨9图22全国碳市场排放配额成交均价元吨9表1下周环保电力板块主要事件提醒11表2上市公司重要公告11敬请阅读末页的重要说明3行业定期报告定期报告一本周行情复盘1板块指数表现本周环保及公用事业板块总体下跌环保申万行业指数下跌069公用事业申万行业指数下跌243其中电力行业指数下降245燃气行业指数下降229相对市场整体跌幅较小今年以来环保板块累计涨幅747电力板块累计涨幅169相对市场整体涨幅靠前图1申万一级行业涨跌幅0-1-069-2-3-229-243-245-4-5-6-7-8300电子综合银行环保通信燃气电力传媒钢铁煤炭汽车计算机房地产沪深建筑装饰石油石化医药生物国防军工创业板指公用事业交通运输社会服务机械设备有色金属纺织服饰农林牧渔基础化工商贸零售食品饮料轻工制造美容护理家用电器非银金融建筑材料电力设备资料来源wind招商证券图2环保电力板块今年以来行情走势电力环保沪深300创业板指121086420-2资料来源wind招商证券分板块来看本周环保板块子版块中环保设备上涨031水务及水治理下滑010综合环境治理下滑106固废治理下滑164大气治理下滑261电力板块子版块中火力发电下滑227水力发电下滑239风力发电下滑308光伏发电下滑323图3环保子版块周涨跌幅图4电力子版块周涨跌幅050310000-05-05-010-10-10-15-106-15-20-164-25-20-30-261-25-227-239-30-308-35-323火力发电水力发电风力发电光伏发电资料来源wind招商证券资料来源wind招商证券敬请阅读末页的重要说明4行业定期报告定期报告2个股表现本周环保板块涨幅靠前的分别为津膜科技法尔胜塞恩斯国林科技仕净科技跌幅靠前的有楚环科技菲达环保宇通重工华控赛格山高环能电力板块涨幅靠前的分别为珈伟新能黔源电力申能股份ST华源天富能源跌幅靠前的分别为粤电力赣能股份乐山电力恒盛能源涪陵电力燃气板块涨幅靠前的分别为ST金鸿贵州燃气百川能源东方环宇洪通燃气跌幅靠前的分别为美能能源九丰能源ST升达水发燃气胜通能源图5环保公司周涨跌幅前五302520151050-5-10-15津膜科技法尔胜赛恩斯国林科技仕净科技山高环能华控赛格宇通重工菲达环保楚环科技资料来源wind招商证券图6电力公司周涨跌幅前五1050-5-10-15珈伟新能黔源电力申能股份ST华源天富能源涪陵电力恒盛能源乐山电力赣能股份粤电力A资料来源wind招商证券图7燃气公司周涨跌幅前五420-2-4-6-8ST金鸿贵州燃气百川能源东方环宇洪通燃气胜通能源水发燃气ST升达九丰能源美能能源资料来源wind招商证券敬请阅读末页的重要说明5行业定期报告定期报告二行业重点数据跟踪1煤炭价格库存水平今年以来在长协煤保供政策的支持下长协煤覆盖率大幅提升叠加煤炭库存水平维持高位煤价整体回落截至2023年3月10日秦皇岛动力煤Q5500市场价格1170元吨较3月3日上涨03较2022年10月25日的高点1599元吨下跌268广州港印尼烟煤Q5500市场价格1106元吨较3月3日下跌34较2022年9月29日的高点1472元吨下跌249秦皇岛港曹妃甸港京唐港及国投港区库存上升至545562238万吨较3月3日分别上升281229万吨图8秦皇岛动力煤市场价格Q5500元吨图9广州港印尼烟煤市场价格Q5500元吨3000300025002500200020001500150010001000500500002020-01-022021-01-022022-01-022023-01-022020-01-022021-01-022022-01-022023-01-02资料来源百川盈孚招商证券资料来源百川盈孚招商证券图10主要港口煤炭库存万吨秦皇岛港曹妃甸港京唐港及国投港区8007006005004003002001000资料来源wind招商证券2三峡水位及蓄水量2022年上半年来水偏丰5月起高温干旱导致来水转枯2023年水位及蓄水量同比下滑2022年1月4日三峡水库站水位为346米蓄水量为170亿立方米上半年来水偏丰水位维持在300米蓄水量维持在170亿立方米左右5月份以来高温干旱导致来水转枯水站水位及储水量下降2022年6月23日三峡水库站水位与蓄水量均到达最低点分别为172米和145亿立方米10月份以来温度下降水库站水位与蓄水量均明显回升水位维持在250米蓄水量维持在160亿立方米左右2023年初降水量相较2022年有所减少水库站水位和蓄水量同比下滑截至2023年3月10日三峡水库水位为242米同比下滑237蓄水量157亿立方米同比下滑60敬请阅读末页的重要说明6行业定期报告定期报告图11三峡水库站水位线及蓄水量三峡水库站水位米三峡水库站蓄水量亿立方米400175350170300165250160155200150150145100140501350130资料来源wind招商证券3硅料及组件价格硅料及组件价格企稳光伏装机有望提速2022年12月开始随着硅料产能的逐步释放多晶硅和组件价格开始大幅回落2023年2月价格出现反弹主要系需求回暖开工补库所致目前已开始企稳截至2023年3月8日多晶硅致密料价格已下降至224元千克周环比下降26单面单晶PERC组件价格182mm173元瓦周环比下降11单晶硅片价格182mm165m价格622元片周环比持平图12多晶硅致密料周均价元千克图13单晶PERC组件周均价182mm元瓦350223002250182001615014100501201资料来源wind招商证券资料来源wind招商证券图14单晶硅片周均价182mm165m元片876543210资料来源wind招商证券敬请阅读末页的重要说明7行业定期报告定期报告4天然气价格国内LNG到岸价近一月持续回落本周国内LNG出厂价明显下滑根据金联创数据3月10日LNG到岸价为1423美元百万英热5112元吨较3月3日上升20较2022年12月8日的高点4035美元百万英热14491元吨下降6473月10日我国LNG出厂价5594元吨较3月3日下降108较2022年12月2日的高点7804元吨下降283图15国内LNG到岸价元吨图16国内LNG出厂价格指数元吨3500090003000080007000250006000200005000150004000300010000200050001000002020-03-022021-03-022022-03-022023-03-022020-01-022021-01-022022-01-022023-01-02资料来源wind招商证券注LNG到岸价原单位为美元百万英资料来源wind招商证券热根据当天美元汇率及1吨LNG的热量52百万英热进行换算5电力市场电力市场化改革进程加速中长期电力直接交易量增长按交易结算口径统计2022年全国市场交易电量共525万亿千瓦时同比增长39其中2022年第四季度市场交易电量137万亿千瓦时同比增长277环比下滑29中长期电力直接交易电量合计414万亿千瓦时同比增长362其中省内电力直接交易电量合计401万亿千瓦时占比972023年1月全国中长期电力直接交易电量合计3344亿千瓦时同比下滑07其中省内交易电量3260亿千瓦时占比97现货日前交易市场根据广东省电力交易中心数据本周广东省发电侧加权平均电价于3月9日周四达到最高值72242元兆瓦时环比大幅上涨4384其中燃煤加权平均电价为68672元兆瓦时环比上涨3742燃气为83684元兆瓦时环比上涨6004新能源为74269元兆瓦时环比上涨4513中长期交易市场根据山东省电力交易中心数据3月6日至3月11日山东省中长期电力直接交易市场成交电量达3507亿千瓦时环比下滑1224同期加权平均成交电价37433元兆瓦时环比小幅上升054图17市场化交易电量亿千瓦时图18中长期电力直接交易电量情况亿千瓦时市场化交易电量同比中长期电力直接交易电量省内电力直接交易电量占比15000100450010040009880350096100006030002500944020009250002015009010000500880-20086资料来源wind招商证券资料来源wind招商证券敬请阅读末页的重要说明8行业定期报告定期报告图19广东省电力现货日前交易情况元兆瓦时图20山东省中长期电力直接交易电量情况发电侧日前成交价燃煤燃气新能源净合约量亿千瓦时加权均价元兆瓦时120083767100037463728005370600436834002366200136400362日日日日日日日日日日日日日12345678927281011月月月月月月月月月333333333月月月月2332资料来源广东省电力交易中心招商证券资料来源山东省电力交易中心招商证券6碳市场本周全国碳市场碳排放配额CEA周成交量2030万吨环比下滑351周成交额115086万元挂牌协议周成交量3020吨环比下滑768周成交额1686万元大宗协议交易周成交量20万吨环比下滑333周成交额1134万元截至本周2023年全国碳市场碳排放配额CEA累计成交量26172万吨累计成交额147亿元图21全国碳市场排放配额成交量万吨图22全国碳市场排放配额成交均价元吨120571002010056807320605540313020305420109302023-02-102023-02-172023-02-242023-03-032023-03-10资料来源wind招商证券资料来源wind招商证券三行业重点事件1电力市场重点事件我国首个风光火储一体化送电的特高压工程获得核准批复近日陇东至山东800千伏特高压直流输电工程获得国家发展改革委核准批复为我国首个风光火储一体化送电的特高压工程工程投运后每年可向山东省输送电量超过360亿千瓦时每年减少燃煤消耗约1085万吨江苏能源监管办发布关于江苏省电力中长期交易规则公开征求意见文件明确光伏风电机组参与绿电交易部分的电量不再领取可再生能源发电补贴或另行申请绿证可不计入其全生命周期保障收购小时数敬请阅读末页的重要说明9行业定期报告定期报告2双碳市场重点事件李克强总理提出今年发展主要预期目标国务院总理李克强在政府工作报告中指出今年发展主要预期目标是单位国内生产总值能耗和主要污染物排放量继续下降重点控制化石能源消费生态环境质量稳定改善财政部发布关于2022年中央和地方预算执行情况与2023年中央和地方预算草案的报告报告提出2023年要完善绿色低碳财税支持政策协同推进降碳减污扩绿增长中央财政大气污染防治资金安排330亿元重点支持北方地区冬季清洁取暖最高人民法院发布关于为新时代东北全面振兴提供司法服务和保障的意见意见指出要加大对节能环保清洁生产清洁能源等方面绿色创新知识产权司法保护力度推动重点行业和重要领域向清洁低碳方向转变广东省印发广东省绿色高效制冷行动计划2023-2025鼓励大宗采购企业通过节能自愿承诺参与推广倡议等方式提高绿色高效制冷产品采购比例在工程项目招投标中鼓励招标人把供冷系统全生命周期的绿色能效降碳指标作为重要条件纳入产品综合评标标准提升能效指标权重天津计划开展2023年度第一次商业活动散煤治理回头看行动根据天津市人民政府关于调整高污染燃料禁燃区范围的通告津政规20231号要求和市商务局关于建立坚持开展巩固深化商业散煤治理成果联合督查机制的通知津商流通20213号安排要求各区于2023年3月20日前完成自查对新增商业燃煤锅炉问题新增小商户燃煤问题进行无煤化整治3其他市场重点事件发改委2023年将引导更多外资投向节能环保领域国家发展改革委表示2023年将引导外资更多投向先进制造业现代服务业高新技术节能环保等领域和中西部东北地区国务院重新组建科学技术部国务院机构改革方案公布将科学技术部的组织拟订科技促进社会发展规划和政策职责分别划入国家发展和改革委员会生态环境部国家卫生健康委员会等部门河南省发布2023年国民经济和社会发展计划河南省将着力扩大再生金属生产规模加快省级节能环保产业示范基地建设积极引育一批污染治理固废资源循环利用骨干企业聚焦氢能与储能前沿材料等领域实施未来产业重点示范工程生态环境部发改委开展第二批清洁生产审核创新试点生态环境部国家发展改革委计划开展第二批清洁生产审核创新试点鼓励省内重点区域和流域清洁生产协同审核试点项目符合有关资金管理要求的可申请各级生态环境资金污染治理与节能减碳专项资金或纳入生态环保金融支持项目储备库进行融资上海银保监局发布关于进一步完善金融服务优化上海营商环境和支持经济高质量发展的通知通知提出至2025年末实现辖内绿色融资余额突破15万亿元力争2023年绿色融资余额突破12万亿元敬请阅读末页的重要说明10行业定期报告定期报告青岛海水淡化浓盐水提锂合作项目正式启动该项目为全球首个海水提锂项目标志着海水提锂从工程化验证转向产业化的新阶段预计12月底正式投产运行四下周环保电力板块主要事件提醒表1下周环保电力板块主要事件提醒公告类型公司时间具体内容景津装备2023031377000万股股权激励限售股份上市流通限售股份上市流通可流通数量为95385704万股可流通数量占其限售股份比例为国网信通20230314793露笑科技20230315年报披露延期报告延期楚环科技20230317年报披露延期资料来源wind招商证券五上市公司重要公告表2上市公司重要公告公告类型公司发布时间具体内容2022年公司实现营业收入5010亿元同比833实现归母净利润百川能源20230306391亿元同比-2720基本每股收益029元拟每10股派发现金红利15元含税2022年公司实现营业收入23954亿元同比2956实现归母净利九丰能源20230307润1090亿元同比7587基本每股收益176元拟每股派发现金业绩公告红利030元含税2022年公司实现营业收入863亿元同比2276实现归母净利润227亿元同比2188基本每股收益172元拟每10股派发现金泽宇智能20230307红利52元含税以资本公积金向全体股东每10股转增8股转增后总股本将增加至238亿股公司拟向不超过35名的特定投资者发行股票募集预计不超过948亿元股票数量不超过本次发行前公司总股本的30即不超过417亿中再资环20230305股募集资金净额拟用于山东中绿资源再生有限公司废弃电器电子产品资源化综合利用项目一期唐山中再生资源开发有限公司废弃电器电子产品拆解设备升级改造及非机动车回收拆解项目等公司拟向不超过35名的特定投资者发行股票募集预计不超过88亿元富春环保20230305发行价格为453元股数量不超过本次发行前公司总股本的30即不超过260亿股募集资金净额拟用于偿还银行贷款公司拟向不超过35名的特定投资者发行股票募集预计不超过12亿元增发发行数量不超过本次发行前公司总股本的30即不超过123亿股募集侨银股份20230307资金净额拟用于城市大管家装备集中配置中心项目智慧城市管理数字化项目等拟向不超过35名的特定投资者发行股票募集预计不超过10亿元用于凯美特气20230309宜章凯美特特种气体项目等股票数量不超过本次发行前公司总股本的30即不超过192亿股拟向实际控制人季光明先生发行股票募集预计不超过113亿元用于研路德环境20230309发储备资金和补充流动资金股票数量不超过本次发行前公司总股本的30即不超过008亿股公司拟终止2022年度非公开发行股票事项其发行对象为不超过35名终止增发发行长青集团20230306的特定投资者发行数量不超过223亿股募集资金总额不超过707亿元敬请阅读末页的重要说明11行业定期报告定期报告公司拟向不特定对象发行总额不超过人民币23亿元的可转换公司债券城发环境20230306募集资金净额拟投资于垃圾焚烧发电项目危废综合处置项目等公司拟向不特定对象发行总额不超过20亿元的可转换公司债券募集资重庆水务20230306可转债发行金净额拟投资于收购昆明滇投污水处理资产新德感水厂扩建工程新港转债本次发行369亿元最终确定的网上向社会公众投资者发行的新中港20230308新港转债为42576万元42576手占本次发行总量的1153网上中签率为00004公司中标莆田湄洲湾石门澳污水处理厂二期及其配套管网工程设计施工及运营一体化项目2万md工程总承包部分31亿元污水处理高能环境20230306运营服务费单价365元二期污水管网维护固定服务费140元建设工期520天运营总期暂定3年子公司竹山源阳环保与竹山县住房和城乡建设局签订竹山县城乡垃圾重大合同天源环保20230309污水综合治理生态环保PPP项目项目合同总投资额268亿元建设期2年运营期18年全资子公司东南粤水电与翁源国投在广东省翁源县签订翁源县整县推进屋顶分布式光伏发电项目合作协议负责屋顶光伏开发建设新能粤水电20230309源电力生产等业务期限20年组建的项目公司初始计划出资资本金应不低于300万元公司拟通过发行股份及支付现金的方式向中国环保购买其持有的环境科技100股权通过发行股份方式向河北建投购买其持有的中节能石家庄19股权中节能保定19股权中节能秦皇岛19股权中节能中环设备20230308沧州19股权承德环能热电14股权交易价格11164亿元同时拟向不超过35名的特定投资者发行股份募集配套资金不超过30亿资产重组元用于支付现金对价补充流动资金拟发行股份及支付现金购买福鞍控股李士俊等合计持有的天全福鞍100股权交易价格225亿元拟向不超过35名特定投资者非公开发福鞍股份20230309行股票募集配套资金不超过76亿元用于支付本次交易现金对价补充流动资金等股东曹飞先生在本次减持计划实施期间内以集中竞价方式累计减持公司百川能源20230308股份004亿股占公司总股本的030当前持股18亿股持股比例1319股份增减持股东碧华创投通过集中竞价方式累计减持公司股份017亿股约占减持晶科科技20230308计划披露时公司总股本的060当前持股224亿股持股比例628全资子公司深圳永晟拟新增注册资本536亿元由公司及浙江千虹以合计6亿元现金增资认购其中浙江千虹增资35亿元增资后兆新股兆新股份20230307份持有深圳永晟股权比例降至6982增资款将用于偿还对浙江千虹的债务本息剩余用于新能源领域布局全资子公司广州恒运新能源有限公司与怀集县祥盛物资贸易有限公司共同出资设立项目公司广东怀集恒丰新能源有限公司投资建设运穗恒运A20230309营怀集恒丰70MW农光互补光伏发电项目规模7016MW工程总投对外投资资31亿元项目公司注册资本9294万元广州恒运新能源认缴出资8829万元持股95公司以EPCO模式实施萧县城乡供水一体化工程项目规模25万吨首创环保20230309日总包金额133亿元建设期不超过3年运营期10年公司出资设立全资子公司张掖风电武威风电天门风电分别负责张节能风电20230310掖甘州平山湖100MW风电项目中节能古浪县5万千瓦风电项目湖北省天门市开发风电项目注册资本金共3000万公司拟通过发行股份及支付现金的方式向湖南仁联等19名交易对方购买其持有的仁和环境63股权拟采用询价方式向不超过35名符合条件收购兼并军信股份20230305的特定投资者发行股份募集配套资金不超过15亿元发行股份数量不超过公司股本的30本次股改限售股上市流通数量为095亿股流通股剩余数量为108万限购股上市流通国网信通20230307股上市流通日为2023年3月14日关联交易天壕环境20230307公司预计与关联方中联华瑞在2023年发生日常经营性关联交易向中敬请阅读末页的重要说明12行业定期报告定期报告联华瑞提供管道运营管理服务不超过06亿元接受中联华瑞提供的管道运输服务不超过6亿元公司于2022年9月向韶能日昇转让全资子公司韶关市曲江日昇热力有长青集团20230306限公司近日收到部分债务款项004亿元累计收到股权转受让款共亿元收到债务款项亿元股权转让037059全资子公司上海晶科拟将其持有的7家工商业分布式光伏电站项目公司晶科科技20230310100股权转让给上海港华能源转让价格为096亿元涉及装机容量合计5083MW息县静脉产业园生活垃圾焚烧发电项目BOT正式转入运营期该项城发环境20230306目总投资378亿元日处理生活垃圾600吨垃圾处理服务费最高限价71元吨公司计划投资拉才项目局平项目共两个光伏项目约424亿元资金来桂冠电力20230306其他源为资本金30银行贷款70建设期约6个月公司分布式79MW项目的实施主体由上海晶坪变更为上海晶科上海晶晶科科技20230310科将作为工商业分布式相关业务的管理平台公司控股股东天富集团拟开展转融通证券出借业务出借股份不超过012亿天富能源20230310股不超过公司总股本的1资料来源wind招商证券敬请阅读末页的重要说明13行业定期报告定期报告分析师承诺负责本研究报告的每一位证券分析师在此申明本报告清晰准确地反映了分析师本人的研究观点本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关宋盈盈CFA清华大学环境工程本硕北京大学国发院经济学双学士2018-2020年任招商证券环保公用事业行业分析师2020-2022年任美妆时尚行业分析师重点覆盖珠宝医美美妆板块2022年团队新财富排名第四位2023年起任招商证券环保公用事业行业首席分析师评级说明报告中所涉及的投资评级采用相对评级体系基于报告发布日后6-12个月内公司股价或行业指数相对同期当地市场基准指数的市场表现预期其中A股市场以沪深300指数为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以标普500指数为基准具体标准如下股票评级强烈推荐预期公司股价涨幅超越基准指数20以上增持预期公司股价涨幅超越基准指数5-20之间中性预期公司股价变动幅度相对基准指数介于5之间减持预期公司股价表现弱于基准指数5以上行业评级推荐行业基本面向好预期行业指数超越基准指数中性行业基本面稳定预期行业指数跟随基准指数回避行业基本面转弱预期行业指数弱于基准指数重要声明本报告由招商证券股份有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格本报告基于合法取得的信息但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述证券买卖的出价在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议除法律或规则规定必须承担的责任外本公司及其雇员不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突本报告版权归本公司所有本公司保留所有权利未经本公司事先书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载否则本公司将保留随时追究其法律责任的权利敬请阅读末页的重要说明14