美联储释放鹰派信号，美国原油产量见顶，供需博弈持续。需求方面，中国经济增长预期表现乐观，但美国的需求担忧进一步加强，由于美联储主席鲍威尔称，考虑加快加息步伐以给超出预期的经济数据降温，从而市场对3月的加息幅度和终点利率预期都有加强，加大了市场对美国经济衰退的预期。供给方面，参与3月6日CERAWeek能源会议的欧佩克官员和页岩油商均表示，当前全球石油备用产能水平较低，且美国二叠纪盆地的页岩油产量可能在两年内见顶，截至3月3日当周，美国原油产量未能维稳在1230万桶/日的水平，而是下滑至1220万桶/日，进一步证实了美国原油提产空间极为有限。目前，布伦特原油期货价格基本在80-85美元/桶之间波动，供需依然在博弈，随着3月俄罗斯减产落地，以及后续气温回暖、出行季到来，油价或将开启第一轮较大幅度的反弹。
　　美元指数上升；油价下跌；欧洲现货气价下跌。截至3月10日，美元指数收于104.65，周环比上升0.12个百分点。原油方面，截至3月10日，布伦特原油期货结算价为82.78美元/桶，周环比下跌3.55%；现货价格为82.43美元/桶，周环比下跌3.40%。天然气方面，截至3月10日，IPE天然气期货价格为133.56便士/色姆，周环比上涨18.01%；截至3月9日，亨利港天然气现货价格为2.51美元/百万英热单位，周环比下跌6.35%。
　　美国原油产量下降，汽油产量下降。原油方面，截至3月3日，美国原油产量为1220万桶/日，周环比下降10万桶/日。成品油方面，截至3月3日，美国炼油厂日加工量为1497万桶/日，周环比下降1万桶/日；汽油、航空煤油、馏分燃料油产量分别为856、165、351万桶/日，周环比变化-55、+14、-32万桶/日。
　　美国原油库存下降，汽油库存下降；欧盟储气率下降。石油方面，截至3月3日，美国战略原油储备为3.72亿桶，周环比持平；商业原油库存为4.79亿桶，周环比下降169万桶；车用汽油、航空煤油、馏分燃料油库存分别为23806、3725、12225万桶，周环比分别变化-113、-30、+14万桶。天然气方面，截至3月9日，欧盟储气率为57.17%，较上周下降2.98个百分点。
　　汽柴油和原油的价差收窄；涤纶价差扩大。1）炼油：截至3月6日，美国汽柴煤油现货价格分别为3.51、4.28、2.93美元/加仑，较上周分别变化+1.39%、-0.28%、-4.56%，和布伦特原油现货价差分别为61.31、93.94、37.12美元/桶，较上周分别变化-3.61%、-4.87%、-21.54%。2）化工：截至3月9日，乙烯、丙烯和石脑油价差分别为257、232美元/吨，较上周分别变化+7.55%、+ 3.58%；截至3月10日，FDY/POY/DTY的价差分别为1745/1145/2495元/吨，较上周分别变化+9.18%/+9.23%/+6.25%。
　　投资建议：标的方面，我们推荐以下投资主线：1）油价易涨难跌，且国央企估值有望提升，建议关注中国海油、中国石油、中国石化；2）气价有望维持高位，建议关注产量处于成长期的新天然气。
　　风险提示：地缘政治风险；伊核协议达成可能引发的供需失衡风险；全球经济衰退导致需求下行的风险；油气价格大幅波动的风险。
　　

研究报告全文：石化周报多空因素致油价波动供需基本面仍无忧2023年03月12日美联储释放鹰派信号美国原油产量见顶供需博弈持续需求方面中国维持评级经济增长预期表现乐观但美国的需求担忧进一步加强由于美联储主席鲍威尔推荐称考虑加快加息步伐以给超出预期的经济数据降温从而市场对3月的加息幅度和终点利率预期都有加强加大了市场对美国经济衰退的预期供给方面参与3月6日CERAWeek能源会议的欧佩克官员和页岩油商均表示当前全球石TableAuthor油备用产能水平较低且美国二叠纪盆地的页岩油产量可能在两年内见顶截至3月3日当周美国原油产量未能维稳在1230万桶日的水平而是下滑至1220万桶日进一步证实了美国原油提产空间极为有限目前布伦特原油期货价格基本在80-85美元桶之间波动供需依然在博弈随着3月俄罗斯减产落地以及后续气温回暖出行季到来油价或将开启第一轮较大幅度的反弹美元指数上升油价下跌欧洲现货气价下跌截至3月10日美元指数收于10465周环比上升012个百分点原油方面截至3月10日布伦特分析师周泰原油期货结算价为8278美元桶周环比下跌355现货价格为8243美元执业证书S0100521110009邮箱zhoutaimszqcom桶周环比下跌340天然气方面截至3月10日IPE天然气期货价格为研究助理王姗姗13356便士色姆周环比上涨1801截至3月9日亨利港天然气现货价执业证书S0100122070013格为251美元百万英热单位周环比下跌635邮箱wangshanshanyjmszqcom美国原油产量下降汽油产量下降原油方面截至3月3日美国原油产量为1220万桶日周环比下降10万桶日成品油方面截至3月3日美相关研究国炼油厂日加工量为1497万桶日周环比下降1万桶日汽油航空煤油1石化周报三大石油央企有望迎来估值重塑馏分燃料油产量分别为856165351万桶日周环比变化-5514-32万-20230305桶日2石化周报多因素制衡油价短期暂稳-202美国原油库存下降汽油库存下降欧盟储气率下降石油方面截至3月302263日美国战略原油储备为372亿桶周环比持平商业原油库存为479亿桶3石化周报需求将释放IEA和OPEC上调周环比下降169万桶车用汽油航空煤油馏分燃料油库存分别为238062023年需求预期-20230219372512225万桶周环比分别变化-113-3014万桶天然气方面截至4石化周报利好叠加看好油价-2023023月9日欧盟储气率为5717较上周下降298个百分点12汽柴油和原油的价差收窄涤纶价差扩大1炼油截至3月6日美国5石化周报市场担忧加剧俄成品油受制裁或造成供给压力-20230205汽柴煤油现货价格分别为351428293美元加仑较上周分别变化139-028-456和布伦特原油现货价差分别为613193943712美元桶较上周分别变化-361-487-21542化工截至3月9日乙烯丙烯和石脑油价差分别为257232美元吨较上周分别变化755358截至3月10日FDYPOYDTY的价差分别为174511452495元吨较上周分别变化918923625投资建议标的方面我们推荐以下投资主线1油价易涨难跌且国央企估值有望提升建议关注中国海油中国石油中国石化2气价有望维持高位建议关注产量处于成长期的新天然气风险提示地缘政治风险伊核协议达成可能引发的供需失衡风险全球经济衰退导致需求下行的风险油气价格大幅波动的风险重点公司盈利预测估值与评级股价EPS元PE倍代码简称评级元2021A2022E2023E2021A2022E2023E600938中国海油17551482973031266推荐601857中国石油5440500820841176推荐600028中国石化521059057056999谨慎推荐603393新天然气245324322339010116推荐资料来源Wind民生证券研究院预测注股价为2023年3月10日收盘价本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1行业定期报告石油石化目录1本周观点32本周石化市场行情回顾421板块表现422上市公司表现53本周行业动态64本周公司动态105石化产业数据追踪1351油气价格表现1352原油供给1553原油需求1854原油进出口1955炼化产品价格和价差表现216风险提示27插图目录28表格目录29本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2行业定期报告石油石化1本周观点美联储释放鹰派信号美国原油产量见顶供需博弈持续需求方面中国经济增长预期表现乐观但美国的需求担忧进一步加强由于美联储主席鲍威尔称考虑加快加息步伐以给超出预期的经济数据降温从而市场对3月的加息幅度和终点利率预期都有加强加大了市场对美国经济衰退的预期供给方面参与3月6日CERAWeek能源会议的欧佩克官员和页岩油商均表示当前全球石油备用产能水平较低且美国二叠纪盆地的页岩油产量可能在两年内见顶截至3月3日当周美国原油产量未能维稳在1230万桶日的水平而是下滑至1220万桶日进一步证实了美国原油提产空间极为有限目前布伦特原油期货价格基本在80-85美元桶之间波动供需依然在博弈随着3月俄罗斯减产落地以及后续气温回暖出行季到来油价或将开启第一轮较大幅度的反弹美元指数上升油价下跌欧洲现货气价下跌截至3月10日美元指数收于10465周环比上升012个百分点原油方面截至3月10日布伦特原油期货结算价为8278美元桶周环比下跌355现货价格为8243美元桶周环比下跌340天然气方面截至3月10日NYMEX天然气期货价格为244美元百万英热单位周环比下跌1923IPE天然气期货价格为13356便士色姆周环比上涨1801截至3月9日亨利港天然气现货价格为251美元百万英热单位周环比下跌635美国原油产量下降汽油产量下降原油方面截至3月3日美国原油产量为1220万桶日周环比下降10万桶日成品油方面截至3月3日美国炼油厂日加工量为1497万桶日周环比下降1万桶日汽油产量为856万桶日周环比下降55万桶日航空煤油产量为165万桶日周环比上升14万桶日馏分燃料油产量为351万桶日周环比下降32万桶日美国原油库存下降汽油库存下降原油方面截至3月3日美国战略原油储备为372亿桶周环比持平商业原油库存为479亿桶周环比下降169万桶成品油方面车用汽油库存为23806万桶周环比下降113万桶航空煤油库存为3725万桶周环比下降30万桶馏分燃料油库存为12225万桶周环比上升14万桶欧盟储气率下降截至3月9日欧盟储气率为5717较上周下降298个百分点其中德国储气率为6493较上周下降341个百分点意大利储气率为5722较上周下降218个百分点汽柴油和原油的价差收窄涤纶价差扩大炼油板块截至3月6日美国汽柴煤油现货价格分别为351428293美元加仑较上周分别变化139-028-456和布伦特原油现货价差分别为613193943712美元桶较上周分别变化-361-487-2154化工板块截至3月9日乙烯丙烯和石脑油价差分别为257232美元吨较上周分别变化755358截至3月10日FDYPOYDTY的价差分别为174511452495元吨较上周分别变化918923625投资建议标的方面我们推荐以下投资主线1油价易涨难跌且国央企估值有望提升建议关注中国海油中国石油中国石化2气价有望维持高位建议关注产量处于成长期的新天然气本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告3行业定期报告石油石化2本周石化市场行情回顾21板块表现截至3月10日本周中信石油石化板块跑赢大盘跌幅为33同期沪深300跌幅为40上证综指跌幅为30深证成指跌幅为35图1本周石油石化板块跑赢大盘00-11-11-20-14-15-15-18-19-20-26-27-28-30-30-40-33-33-34-35-35-37-39-40-41-42-44-45-45-49-60-59-60-61-64-80-71300通信医药综合机械传媒建筑银行钢铁煤炭家电汽车建材计算机房地产沪深电力设备国防军工交通运输商贸零售石油石化有色金属基础化工农林牧渔纺织服装轻工制造食品饮料餐饮旅游电子元器件非银行金融上证综合指数深证成份指数电力及公用事业资料来源wind民生证券研究院截至3月10日本周沪深300跌幅为396中信石油石化板块周跌幅为333各子板块中炼油子板块周涨幅最大为218其他石化周跌幅最大为684图2本周炼油子板块涨幅最大400218200000-200-191-198-400-333-396-600-800-684资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4行业定期报告石油石化22上市公司表现本周海越能源涨幅最大截至3月10日石油石化行业中公司周涨跌幅前5位分别为海越能源上涨422宇新股份上涨420中国石化上涨378中国海油上涨215三联虹普上涨161本周荣盛石化跌幅最大截至3月10日石油石化行业中公司周涨跌幅后5位分别为荣盛石化下跌1145新凤鸣下跌1087桐昆股份下跌968康普顿下跌840蓝焰控股下跌765图3本周海越能源涨幅最大图4本周荣盛石化跌幅最大50422420蓝焰控股康普顿桐昆股份新凤鸣荣盛石化378004030215-5020161-76510-100-840-96800-1087-1145海越能源宇新股份中国石化中国海油三联虹普-150资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5行业定期报告石油石化3本周行业动态3月6日3月6日国际石油网报道能源服务公司贝克休斯BakerHughesCo周五在报告中称美国能源公司连续第三周削减石油和天然气钻井平台数量为去年8月以来首次贝克休斯数据显示截至3月3日当周作为未来产量的先行指标美国石油和天然气钻机数减少4座至749座为6月以来的最低水平贝克休斯表示尽管本周钻机数量减少但与去年同期相比钻机总数增加99座或15本周美国石油钻机数减少8座至592座为9月份以来的最低水平天然气钻机数增加3座至154座3月6日国际石油网报道3月计划显示俄罗斯黑海港口Novorossiisk的乌拉尔原油KEBCO原油和西伯利亚轻质原油装载量将为218万吨低于2月的238万吨环比降17Novorossiisk还将装载2月计划中的约50万吨原油原因为三艘油轮因风暴而推迟装载计划哈萨克斯坦已将通过俄罗斯乌拉尔港口出口的原油更名为哈萨克斯坦出口混合原油KEBCO以与原产自俄罗斯的石油区分以避免制裁风险和融资问题3月6日国际石油网报道沙特阿美将4月面向亚洲市场的阿拉伯轻质原油官方售价上调至较阿曼迪拜原油均价升水25美元桶同时将4月销往欧洲的阿拉伯轻质原油官方售价定为较布伦特原油升水1美元桶3月6日中国石油网报道炼化工程十建公司承建的安庆石化炼油转化工热电联产项目新建7号锅炉一次点火成功热电联产项目包括新建7号锅炉2台35兆瓦背压机组中央控制室以及其他部分电力设施的改扩建等项目建设任务该项目建成投产后可提高安庆石化供热能力加强供电网络结构安全满足安庆石化转型发展及炼油转化工结构调整项目的供热供电需求3月7日3月7日国际石油网报道根据货运追踪机构沃泰克萨咨询公司的数据俄罗斯对印度的石油出口2月份攀升至创纪录的每天162万桶俄罗斯已连续第5个月成为印度最大的原油供应国俄罗斯目前供应印度全部石油进口量的35与2021年占印度能源市场不到1的份额相比有了大幅增加3月7日中国石化新闻网报道英国能源巨头壳牌公司首席执行官WaelSawan表示在其竞争对手英国石油公司bp最近削减碳氢化合物产量目标的背景下壳牌公司正在审查目前的石油产量计划即到2030年前每本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6行业定期报告石油石化年减少1至2的石油产量壳牌公司预计该公司今年第一季度石油和天然气日产量将达到180万至200万桶油当量3月7日中国石化新闻网报道根据贝克休斯公司周五公布的最新数据上周美国活跃钻机总数减少了4台本周钻机总数降至749台比2022年的钻机数量高出99台比2019年初的钻机数量低326台美国的石油钻井平台本周减少了8个至592个此前一周减少了7个3月7日国际石油网报道俄罗斯第二大石油生产商卢克石油公司Lukoil周一表示该公司和InpexSouthIraq公司获得了国有石油公司TOC的批准Lukoil表示Lukoil和InpexSouthIraq计划继续实施Eridu油田开发计划目标是每天生产25万桶原油3月8日3月8日中国石化新闻网报道据海上能源3月6日报道根据贝克休斯的国际钻机数量报告显示2023年2月海上钻机数量出现下滑与1月相比减少4台然而国际钻机总数从1月的901台增加到915台3月8日国际石油网报道美国能源信息署EIA预计2023年美国石油产量为1244万桶日此前预计为1249万桶预计2024年为1263万桶日此前预计为1265万桶EIA将于4月11日发布下一份EIA短期展望报告3月8日中国石化新闻网报道据海湾新闻网2023年3月4日柏林报道德国计划将其液化天然气行业转变为向一些邻国供应这种清洁燃料的中心柏林预计今年将向欧洲其他国家运送大约55亿立方米的天然气到2026年将增加到67亿立方米德国经济部预计来自捷克共和国斯洛伐克奥地利等天然气需求将会增加3月8日中国石化新闻网报道据eodigital网站3月6日报道印度石油天然气公司ONGC表示其已与法国能源巨头道达尔能源公司签署了一份旨在为其推动探索和减少深水区块开发中的温室气体排放提供技术帮助的谅解备忘录作为世界第三大石油进口国和消费国印度85以上的石油从海外进口印度希望迅速将其石油和天然气资源货币化以减少对原油和石油产品进口的依赖3月9日3月9日中国石化新闻网报道意大利能源巨头埃尼集团日前宣布其已经完成了对BP在阿尔及利亚业务的收购该业务涉及与Sonatrach和本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告7行业定期报告石油石化Equinor联合运营的位于Amenas和Salah两个天然气生产承租区此收购于去年9月初宣布旨在满足欧洲的天然气需求并加强埃尼在阿尔及利亚的业务3月9日中国石化新闻网报道美国能源公司切萨皮克能源公司表示该公司将向瑞士大宗商品贸易商贡沃尔集团旗下一家子公司提供高达200万吨年的美国液化天然气为期15年根据该协议两家公司将选择一家美国液化天然气出口工厂来液化切萨皮克的天然气并将液化天然气交付给贡沃尔计划于2027年开始3月9日中国石化新闻网报道沙特阿拉伯国家石油公司将其出口到亚洲和欧洲的原油的官方售价又上调了一个月其旗舰产品阿拉伯轻质原油在4月份的官方售价将比3月份每桶高出05美元阿拉伯重质原油的官方售价上涨更为明显达到每桶250美元使原油混合价格从低于阿曼迪拜平均价格的折扣上升至溢价3月9日中国石化新闻网报道2月份燕山石化燃料电池氢出厂量达1005吨单月出厂量时隔两月再次突破100吨较去年同期增幅达141自氢气新能源装置开车以来燕山石化氢气累计出厂量超1200吨去年11月下旬以来受北京疫情防控升级天气寒冷等因素影响燃料电池氢市场需求走弱销量略降3月10日3月10日中国石化新闻网报道我国海上首个热采油田南堡35-2油田累产原油破600万立方米可铺设3000余公里4车道高速公路标志着渤海油田稠油蒸汽吞吐与蒸汽驱组合开发取得良好效果南堡35-2油田油层主要发育于明化镇组下段与馆陶组顶部储层为河流相沉积砂体具有高孔高渗及非均质性较强层薄油稠边底水发育等特点3月10日中国石化新闻网报道美国能源信息署EIA表示2023年美国天然气产量将升至历史新高而需求将下降据美国能源部统计部门预计2023年干气产量将从2022年创纪录的9809亿立方英尺日增至10067亿立方英尺日2023年美国天然气消耗量将从2022年创纪录的8854亿立方英尺日降至864亿立方英尺日3月10日中国石化新闻网报道坦桑尼亚能源部表示坦桑尼亚挪威Equinor公司和英国壳牌公司就建设一座价值300亿美元的液化天然气终端的谈判已经完成壳牌公司经营着坦桑尼亚的1号区块和4号区块预计可采天然气储量为16万亿立方英尺挪威石油和天然气生产商Equinor还运营着2号区块据估计该区块拥有超过20万亿立方英尺的天然气本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告8行业定期报告石油石化3月10日中国石化新闻网报道未来两年海上石油和天然气OG行业将实现十年来的最高增长新项目投资将达到2140亿美元2023年至2024年海上油气活动预计将占所有获批常规油气的68高于2015年至2018年期间的40本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9行业定期报告石油石化4本周公司动态3月6日博汇股份3月6日宁波博汇化工科技股份有限公司发布关于博汇转债可能满足赎回条件的提示性公告公告中宣布自2023年2月22日至2023年3月6日宁波博汇化工科技股份有限公司股票已有9个交易日的收盘价不低于博汇转债当期转股价格1505元股的130含130若在未来触发博汇转债的有条件赎回条款即在本次可转债转股期内如果公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130含130届时根据宁波博汇化工科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书中有条件赎回条款的相关约定公司董事会或由董事会授权的人士有权按照本次可转债面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的本次可转债新凤鸣3月6日新凤鸣集团股份有限公司发布关于股份回购实施结果暨股份变动的公告公告中宣布截至2023年3月6日公司本次回购期限届满已实际使用公司自有资金回购公司股份183812万股占目前公司总股本的120回购最高价格1261元股回购最低价格834元股回购均价1088元股使用资金总额200亿元中曼石油3月6日中曼石油天然气集团股份有限公司关于向特定对象发行股票申请获得上海证券交易所受理的公告公告中宣布中曼石油天然气集团股份有限公司于2023年3月4日收到上海证券交易所出具的关于受理中曼石油天然气集团股份有限公司沪市主板上市公司发行证券申请的通知上交所决定予以受理并依法进行审核3月7日和顺石油3月7日湖南和顺石油股份有限公司发布了关于公司股东收到湖南证监局警示函的公告和顺石油大股东赵尊铭于2023年1月16日1月18日通过集中竞价方式减持和顺石油股票100股97900股累计减持金额17542万元未按规定在首次减持行为发生的15个交易日前预先披露减持计划湖南证监局采取出具警示函的行政监管措施切实规范上市公司股份减持行为督促上市公司依法履行相关信息披露义务3月8日道森股份3月8日苏州道森钻采设备股份有限公司发布了关于获得政府补助的公告公告中宣布公司下属控股子公司洪田科技有限公司于2023年3本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10行业定期报告石油石化月7日收到政府补助人民币1200万元占公司2021年度经审计归属于上市公司股东净利润绝对值的比例为3371根据企业会计准则第16号政府补助的相关规定本次获得的补助均属于与收益相关的政府补助新凤鸣3月8日新凤鸣集团股份有限公司发布2023年度向特定对象发行A股股票预案和关于权益变动的提示性公告公告中宣布1公司本次向特定对象新凤鸣控股和庄奎龙发行股票数量不超过114亿股含本数上限未超过本次发行前公司总股本的30方式为现金认购价格为875元股定价基准日为公司第五届董事会第三十七次会议决议公告日发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80募集资金总额不超过10亿元含本数扣除发行费用后拟全部用于年产540万吨PTA项目2公司本次权益变动为新凤鸣集团股份有限公司拟向特定对象公司控股股东新凤鸣控股集团有限公司及公司实际控制人庄奎龙发行A股股票本次向特定对象发行前公司实际控制人庄奎龙屈凤琪庄耀中合计控制公司5763的股份若发行对象认购数量按发行数量上限测算预计本次向特定对象发行完成后公司实际控制人合计控制公司6058股份本次权益变动不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化3月9日恒逸石化3月9日恒逸石化股份有限公司发布了2020年面向合格投资者公开发行公司债券第一期疫情防控债2023年本息兑付及摘牌的公告本期债券发行规模为人民币10亿元发行期限为3年期债券存续期第2年末附发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权未回售的存续余额为811万元债券利率前2年票面利率为589最后1年票面利率为550恒逸石化于将于2023年3月13日开始支付本期债券2022年3月13日至2023年3月12日期间的利息及本期债券的本金中国石化3月9日中国石油化工股份有限公司发布了关于副总裁辞职的公告中国石化董事会于2023年3月9日收到余夕志先生的辞职报告余夕志先生因年龄原因辞去中国石化副总裁职务余夕志先生确认其与中国石化董事会无不同意见亦无任何有关其辞任须提请中国石化股东注意的事宜茂化实华13月9日茂名石化实华股份有限公司发布了关于设立控股孙公司并完成工商注册登记的公告为适应发展和业务拓展需要茂名石化之控股子公司茂名实华东成化工有限公司与北京清大环科电源技术有限公司以自有资金出资在本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告11行业定期报告石油石化山东省淄博市投资设立山东艾瓦瑞能源科技有限公司注册资本为2100万元人民币实华东成认缴出资1533万元人民币持股73清大公司认缴出资567万元人民币持股27实华东成为山东艾瓦瑞能源科技有限公司之控股股东23月9日茂名石化实华股份有限公司发布了关于公司持有的部分子公司股权被冻结的公告茂名石化经公开渠道查询得知公司持有的部分子公司的少部分股权被冻结冻结股权的标的企业为茂名实华东成化工有限公司湛江实华化工有限公司和北京信沃达海洋科技有限公司冻结权益金额分别为395238万元1300万元和6000万元股权被冻结的原因是广东华兴银行股份有限公司江门分行诉茂名市晶惠石油化工有限公司公司李晶惠李双赵飞飞金融借款合同纠纷一案案号2023粤0703民初1244号申请广东省江门市蓬江区人民法院采取保全措施所致3月10日恒逸石化3月10日恒逸石化发布关于恒逸转债预计触发转股价格向下修正的提示性公告公告中称2023年2月27日至2023年3月10日公司已有10个交易日的收盘价低于恒逸转债当期转股价格1100元股的85即935元股的情形预计触发转股价格向下修正条件博汇股份3月10日博汇股份发布关于设立全资子公司并完成工商注册登记的公告公告中称根据公司经营发展及战略规划经董事长审批通过同意使用自有资金人民币350万元设立全资子公司宁波博实企业管理咨询有限公司并授权相关人员办理注册登记等事宜本次投资不涉及关联交易也不构成上市公司重大资产重组管理办法规定的重大资产重组本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告12行业定期报告石油石化5石化产业数据追踪51油气价格表现据Wind数据截至2023年3月10日布伦特原油期货结算价为8278美元桶较上周下跌355WTI期货结算价7668美元桶较上周下跌377截至2023年3月10日布伦特原油现货价格为8243美元桶较上周下跌340ESPO原油现货价格为7001美元桶较上周下跌408中国原油现货均价为7754美元桶较上周下跌479截至2023年3月10日WTI现货价格为7560美元桶较上周下跌314OPEC原油现货价格为8205美元桶较上周下跌138表1原油期现货价格原油品种单位本周上周较上周上月较上月上年较上年布伦特原油期货价格美元桶82788583-3558639-41811267-2653WTI期货价格美元桶76687968-3777972-38110933-2986布伦特原油现货价格美元桶82438533-3408568-37911923-3086WTI现货价格美元桶75607805-3147974-51910931-3084OPEC原油现货价格美元桶82058320-1388362-18811310-2745ESPO现货价格美元桶70017299-4087020-0279023-2241中国原油现货价格美元桶77548145-4798224-57110877-2871资料来源wind民生证券研究院WTI和OPEC原油现货价格截至时间为3月9日其他为3月10日图5布伦特原油期现价格较上周下跌美元桶图6WTI期现价格较上周下跌美元桶ICE期现差右轴ICE现货左轴WTI期现差右轴WTI现货左轴140ICE期货左轴1014051201201000100080-1080606040-2040-52022-06-102022-03-102022-04-102022-05-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102022-12-102023-01-102023-02-102023-03-102023-01-102022-04-102022-05-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102022-12-102023-02-102023-03-102022-03-10资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图7OPEC一揽子现货价格较上周下跌美元桶图8ESPO原油现货价格较上周下跌美元桶140OPEC一揽子价格120ESPO1201001008080606040402022-03-102022-04-102022-05-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102022-12-102023-01-102023-02-102023-03-102022-04-102022-05-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102022-12-102023-01-102023-02-102023-03-102022-03-10资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告13行业定期报告石油石化图9WTI和ICE的价差较上周缩小美元桶图10ESPO和ICE的价差较上周扩大美元桶WTI-ICE现货ESPO-ICE00-5-20-10-40-15-602022-11-102023-01-102022-03-102022-04-102022-05-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-12-102023-02-102023-03-102022-04-102022-05-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102022-12-102023-01-102023-02-102023-03-102022-03-10资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院据Wind数据截至2023年3月10日NYMEX天然气期货价格为244美元百万英热单位较上周下跌1923IPE天然气期货价格为13356便士色姆较上周上涨1801截至2023年3月10日亨利港天然气现货价格为251美元百万英热单位较上周下跌635日本LNG到岸价为1224美元百万英热单位较上周下跌1582中国LNG出厂价为5791元吨较上周上涨下跌840表2天然气期现货价格原油品种单位本周上周较上周上月较上月上年较上年NYMEX天然气期货价格美元百万英热单位244302-1923258-558477-4891IPE天然气期货价格便士色姆1335611318180113451-07131106-5706天然气现货价亨利港美元百万英热单位251268-635240438473-4704天然气现货价纽约美元百万英热单位245264-7202798-9124564-5652天然气现货价埃克美元百万英热单位242244-0822051833568-5740日本LNG到岸价美元百万英热单位12241454-15821566-21842860-5721中国LNG出厂价元吨57916322-8406362-8988191-2930LNG国内外价差元吨16361447131011773908-63835665资料来源wind民生证券研究院期货价格截至时间为3月10日其他为3月9日图12欧洲天然气现货价格较上周下跌美元百万英图11美国天然气期货价格较上周下跌热单位NYMEX天然气美元百万英热单位天然气亨利港天然气纽约天然气埃克IPE英国天然气便士色姆401010002055000002022-11-092022-04-092022-05-092022-06-092022-07-092022-08-092022-09-092022-10-092022-12-092023-01-092023-02-092023-03-092022-03-09资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告14行业定期报告石油石化图13中国LNG出厂价较上周下跌元吨图14LNG国内外价差较上周扩大元吨中国LNG出厂价LNG国内外价差100005000800006000-50004000-100002000-150000-20000资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院52原油供给521周度供给据Wind数据截至2023年3月3日美国原油日产量1220万桶日周环比下降10万桶日截至2023年3月10日美国原油钻机数量为590部较上周减少2部美国天然气钻机数量为153部较上周减少1部图15美国原油产量周环比下降万桶日图16美国原油钻机数量较上周减少部美国美国原油钻机12506501200600550115050011004502022-07-032022-04-032022-05-032022-06-032022-08-032022-09-032022-10-032022-11-032022-12-032023-01-032023-02-032023-03-032022-03-102022-04-102022-05-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102022-12-102023-01-102023-02-102023-03-102022-03-03资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院据EIA数据截至2023年3月3日美国包含战略储备的原油总库存为850亿桶周环比下降169万桶其中战略原油储备为372亿桶周环比持平商业原油库存为479亿桶周环比下降169万桶据GIE数据截至2023年3月9日欧盟天然气储气量为6424万亿瓦时储气率为5717较上周下降298pct占2021年消费量的比重为1701本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告15行业定期报告石油石化图17包含战略储备的原油库存周环比下降百万桶图18美国战略原油储备周环比持平百万桶1100包含SPRSPR800100060090080040070020060002022-07-032023-03-032022-03-032022-04-032022-05-032022-06-032022-08-032022-09-032022-10-032022-11-032022-12-032023-01-032023-02-032022-04-032022-05-032022-06-032022-07-032022-08-032022-09-032022-10-032022-11-032022-12-032023-01-032023-02-032023-03-032022-03-03资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院图19美国商业原油库存周环比下降百万桶图20欧盟天然气库存绝对量较上周减少万亿瓦时商业原油欧盟5001500450100040050035002022-12-092022-03-092022-04-092022-05-092022-06-092022-07-092022-08-092022-09-092022-10-092022-11-092023-01-092023-02-092023-03-092022-07-042022-04-042022-05-042022-06-042022-08-042022-09-042022-10-042022-11-042022-12-042023-01-042023-02-042022-03-04资料来源EIA民生证券研究院资料来源GIE民生证券研究院图21欧盟天然气储气率较上周下滑图22欧盟天然气储气量消费量的比重较上周下滑欧盟30欧盟100802060401020002022-03-092022-04-092022-05-092022-06-092022-07-092022-08-092022-09-092022-10-092022-11-092022-12-092023-01-092023-02-092023-03-092022-04-092022-07-092022-03-092022-05-092022-06-092022-08-092022-09-092022-10-092022-11-092022-12-092023-01-092023-02-092023-03-09资料来源GIE民生证券研究院资料来源GIE民生证券研究院522月度供给RystadEnergy数据2023年1月美国原油日产量为11097万桶日环比增长21俄罗斯原油日产量为9819万桶日同比下降29环比上升01据OPEC数据1月OPEC成员国日产量合计为28876万桶日同比上升28本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告16行业定期报告石油石化环比下降02图23美国原油产量环比增长万桶日图24俄罗斯原油产量环比上升万桶日美国俄罗斯140010501200100010009508009006008502022-052021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-072022-092022-112023-012023-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112021-01资料来源EIARystadEnergy民生证券研究院资料来源RystadEnergy民生证券研究院注最新2个月数据来源为RystadEnergy统计口径可能和EIA不同图25OPEC原油总产量环比下降万桶日图261月OPEC闲置产能超过10万桶日的国家2000万桶1901OPEC合计3200150012431075300010002800381260050027610724002200002023-012021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-11资料来源OPEC民生证券研究院资料来源OPECIEA民生证券研究院据BakerHughes数据2023年2月全球钻机数量为1921部同比增加252部环比增加22部美国钻机数量为758部同比增加122部环比减少14部加拿大钻机数量为248部同比增加28部环比增加22部图27全球钻机数量环比增加部图28美国2月钻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