《中国算力产业高质量发展白皮书》编撰启动。2022年2月28日，为评估中国算力产业规模、算力分布及需求潜力，中国通信工业协会数据中心委员会等启动编撰《中国算力产业高质量发展白皮书》。
　　“东数西算”枢纽节点城市参与编写，政策建设初显成效。白皮书的参编单位包括乌兰察布市人民政府、资兴市人民政府等。目前乌兰察布市已签约落地17个数据中心企业，共计26个数据中心项目。投资规模约为732.1亿元，服务器签约规模约419.1万台。截至2022年底，建成和在建的数据中心15个，其中超大型数据中心10个，投运服务器20万台，服务器上架率达40%。资兴市已签约落户3个数据中心共2.48万个机架，同时规划到2027年底，市内园区标准机架规模达6万个，上架率达到70%，电能利用效率(PUE)不高于1.2，可再生能源使用率达到85%以上。
　　国家数据局成立，数据中心有望再迎东风。我们认为对于国家数据局的成立，其重要性不仅在于控制和减少数据中心总量，更在于促进数据中心行业的健康发展。国家数据局可以通过行业标准的制定和执行，规范数据中心的建设和运行，推动绿色化转型，加强数据安全保障等方面的工作。此外，国家数据局还可以协调各方资源，推动数据中心行业的整体发展，促进行业的协同和合作，提高数据中心行业的整体竞争力，使其成为推动数字经济发展的重要支撑力量。
　　互联网巨头布局ChatGPT产品，扩大核心城市IDC算力缺口。根据艾瑞咨询统计，2022年IDC下游客户中，云+互联网厂商占比约62%。当前国内ChatGPT布局仍集中在互联网厂商中，且主要集中于北京、上海、深圳等核心城市。我们预计算力需求将进一步加大。从IDC公司扩建计划看，奥飞数据、光环新网等纷纷在京津冀、大湾区扩建机房，侧面印证大城市算力缺口仍客观存在。
　　投资建议：AI模型及相关应用带动算力增长，我们认为数据中心作为底层硬件核心环节，承担算力部署、运维的关键作用，建议关注第三方头部IDC运营厂商奥飞数据、数据港、宝信软件（计算机组覆盖）、光环新网、润泽科技（计算机组覆盖）；同时我们认为随着未来高密度数据中心兴起，叠加ESG要求，IDC储能温控环境有望核心受益，建议关注科华数据、申菱环境、英维克、朗进科技。
　　风险提示：行业竞争风险，客户集中度高，资本开支压力。
　　

研究报告全文：IDC行业点评东风送暖拨云见日2023年03月10日中国算力产业高质量发展白皮书编撰启动2022年2月28日为评推荐维持评级估中国算力产业规模算力分布及需求潜力中国通信工业协会数据中心委员会等启动编撰中国算力产业高质量发展白皮书东数西算枢纽节点城市参与编写政策建设初显成效白皮书的参编单TableAuthor位包括乌兰察布市人民政府资兴市人民政府等目前乌兰察布市已签约落地17个数据中心企业共计26个数据中心项目投资规模约为7321亿元服务器签约规模约4191万台截至2022年底建成和在建的数据中心15个其中超大型数据中心10个投运服务器20万台服务器上架率达40资兴市已签约落户3个数据中心共248万个机架同时规划到2027年底市内园区标准机架规模达6万个上架率达到70电能利用效率PUE不高于12可分析师马天诣再生能源使用率达到85以上执业证书S0100521100003电话021-80508466国家数据局成立数据中心有望再迎东风我们认为对于国家数据局的成立邮箱matianyimszqcom其重要性不仅在于控制和减少数据中心总量更在于促进数据中心行业的健康发展国家数据局可以通过行业标准的制定和执行规范数据中心的建设和运行推动绿色化转型加强数据安全保障等方面的工作此外国家数据局还可以协调各方资源推动数据中心行业的整体发展促进行业的协同和合作提高数据中心行业的整体竞争力使其成为推动数字经济发展的重要支撑力量互联网巨头布局ChatGPT产品扩大核心城市IDC算力缺口根据艾瑞咨询统计2022年IDC下游客户中云互联网厂商占比约62当前国内分析师吕伟ChatGPT布局仍集中在互联网厂商中且主要集中于北京上海深圳等核心城执业证书S0100521110003市我们预计算力需求将进一步加大从IDC公司扩建计划看奥飞数据光环电话021-80508288邮箱lvweiyjmszqcom新网等纷纷在京津冀大湾区扩建机房侧面印证大城市算力缺口仍客观存在投资建议AI模型及相关应用带动算力增长我们认为数据中心作为底层硬研究助理谢致远执业证书S0100122060027件核心环节承担算力部署运维的关键作用建议关注第三方头部IDC运营厂邮箱xiezhiyuanmszqcom商奥飞数据数据港宝信软件计算机组覆盖光环新网润泽科技计算机组覆盖同时我们认为随着未来高密度数据中心兴起叠加ESG要求IDC储相关研究能温控环境有望核心受益建议关注科华数据申菱环境英维克朗进科技1卫星互联网行业点评星网牵头五大运营风险提示行业竞争风险客户集中度高资本开支压力商联手推进卫星互联网进程-202303092卫星互联网行业深度报告为什么SPACEX估值可达1500亿美金-202303063通信行业点评追光行动加码千兆光网建设有望进一步加速-20230302重点公司盈利预测估值与评级4通信行业点评数字中国政策落地看好通股价EPS元PE倍信基础设施投资机会-20230302代码简称评级5卫星互联网行业点评工信部推进6G研元2021A2022E2023E2021A2022E2023E发卫星互联网就是6G-20230302300738SZ奥飞数据1347038025030365445300442SZ润泽科技5963-0011281904731推荐603881SH数据港3123034034057929255600845SH宝信软件5296092115146584636推荐301018SZ申菱环境3658058098146633725002335SZ科华数据4401095107147464130推荐002837SZ英维克3059047055065655647推荐资料来源Wind民生证券研究院预测注股价为2023年03月09日收盘价未覆盖公司数据采用wind一致预期本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1行业点评通信分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为注册分析师基于认真审慎的工作态度专业严谨的研究方法与分析逻辑得出研究结论独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责本报告清晰准确地反映了研究人员的研究观点结论不受任何第三方的授意影响研究人员不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿评级说明投资建议评级标准评级说明推荐相对基准指数涨幅15以上以报告发布日后的12个月内公司股价或行业谨慎推荐相对基准指数涨幅515之间公司评级指数相对同期基准指数的涨跌幅为基准其中性相对基准指数涨幅-55之间中A股以沪深300指数为基准新三板以三回避相对基准指数跌幅5以上板成指或三板做市指数为基准港股以恒生指数为基准美股以纳斯达克综合指数或标普推荐相对基准指数涨幅5以上500指数为基准行业评级中性相对基准指数涨幅-55之间回避相对基准指数跌幅5以上免责声明民生证券股份有限公司以下简称本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司境内客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告仅为参考之用并不构成对客户的投资建议不应被视为买卖任何证券金融工具的要约或要约邀请本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况目标或需要客户应当充分考虑自身特定状况不应单纯依靠本报告所载的内容而取代个人的独立判断在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容而导致的任何可能的损失负任何责任本报告是基于已公开信息撰写但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断且预测方法及结果存在一定程度局限性在不同时期本公司可发出与本报告所刊载的意见预测不一致的报告但本公司没有义务和责任及时更新本报告所涉及的内容并通知客户在法律允许的情况下本公司及其附属机构可能持有报告中提及的公司所发行证券的头寸并进行交易也可能为这些公司提供或正在争取提供投资银行财务顾问咨询服务等相关服务本公司的员工可能担任本报告所提及的公司的董事客户应充分考虑可能存在的利益冲突勿将本报告作为投资决策的唯一参考依据若本公司以外的金融机构发送本报告则由该金融机构独自为此发送行为负责该机构的客户应联系该机构以交易本报告提及的证券或要求获悉更详细的信息本报告不构成本公司向发送本报告金融机构之客户提供的投资建议本公司不会因任何机构或个人从其他机构获得本报告而将其视为本公司客户本报告的版权仅归本公司所有未经书面许可任何机构或个人不得以任何形式任何目的进行翻版转载发表篡改或引用所有在本报告中使用的商标服务标识及标记除非另有说明均为本公司的商标服务标识及标记本公司版权所有并保留一切权利民生证券研究院上海上海市浦东新区浦明路8号财富金融广场1幢5F200120北京北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座18层100005深圳广东省深圳市福田区益田路6001号太平金融大厦32层05单元518026本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2