【基本面跟踪】
　　3月6日，国债期货集体收涨，10年期主力合约涨0.23%，5年期主力合约涨0.16%，2年期主力合约涨0.07%。国债期货指数0.42，中短期方向看多。无杠杆下，策略近20日年化收益为8.23%，近60日年化收益为6.37%，近120日年化收益为1.60%，近240日年化收益为4.47%。
　　市场方面，指数午后低位震荡，截至收盘，沪指跌0.19%，深成指跌0.08%，创业板指涨0.38%，科创板逆市涨0.87%，北证50指数跌0.57%。两市全天成交额9500亿元，北向资金尾盘抢筹，净买入0.76亿元。
　　资金方面，隔夜shibor报1.2310%，下跌6.00个基点；7天shibor报1.8160%，下跌11.50个基点；14天shibor报1.8780%，下跌4.90个基点；1月shibor报2.2990%，上涨0.40个基点；3月shibor报2.4690%，上涨0.30个基点。

研究报告全文：金期货研究融衍2023年03月07日生品研究国债期货债市上行突破盘整持续虞堪投资咨询从业资格号Z0002804yukan010359gtjascom林致远联系人从业资格号F03107886linzhiyuan026783gtjascom国基本面跟踪泰君3月6日国债期货集体收涨10年期主力合约涨0235年期主力合约涨0162年期主力合约安涨007国债期货指数042中短期方向看多无杠杆下策略近20日年化收益为823近60日年期化收益为637近120日年化收益为160近240日年化收益为447货研市场方面指数午后低位震荡截至收盘沪指跌019深成指跌008创业板指涨038科创究板逆市涨087北证50指数跌057两市全天成交额9500亿元北向资金尾盘抢筹净买入076所亿元资金方面隔夜shibor报12310下跌600个基点7天shibor报18160下跌1150个基点14天shibor报18780下跌490个基点1月shibor报22990上涨040个基点3月shibor报24690上涨030个基点表1上一交易日国债期货市场品种主力合约开盘价最高价最低价收盘价涨跌振幅成交持仓2年期TS23061006651007101006601007100075005033262530135年期TF230610065010074510064510073001600099522779524810年期T230699900100030999001000000230013058695160624资料来源iFind国泰君安期货研究2年期活跃CTD券为200005IBIRR为-0685年期活跃CTD券为220016IBIRR为-08410年期活跃CTD券为220017IBIRR为163目前R007约20487现券方面国债收益率曲线下移174-273BP2Y5Y和10Y期国债活跃券收益率分别下移174BP273BP和200BP至245271和288信用债收益率曲线涨跌不一评级为AAA的中短期票据到期收益率1Y3Y和5Y期分别下移107BP031BP和087BP至288320和3406M期上行070BP至271货币市场方面3月6日银行间质押式回购市场共成交29亿元增加1043其中隔夜收于125较前一交易日下跌5bp7天收于150较前一交易日下跌35bp中期方面14天收于192较前一交易日上涨1bp长期方面1个月收于240较前一交易日下跌5bp请务必阅读正文之后的免责条款部分1期货研究图1银行间质押回购利率图2国债期货主力合约IRR走势3001500250TS主力合约IRR1000200TF主力合约IRR150500T主力合约IRR1000000505000001日7日14日21日1月当日前一交易日资料来源iFind国泰君安期货研究资料来源iFind国泰君安期货研究宏观及行业新闻3月6日央行今日进行70亿元7天期逆回购操作中标利率为200与此前持平同花顺iFinD数据显示今日有3360亿元7天期逆回购到期因此当日实现净回笼3290亿元趋势强度国债期货趋势强度2注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议3月6日国债期货价格自开盘后强势拉升突破此前盘整高点全天维持高位震荡多空情绪平稳主要刺激因素为GDP增长预期目标设定为5经济将会延续稳增长基调进行复苏考虑到自去年11月债熊阶段开启以来市场风格偏向于超预期消化落地利好利空因素在今日大幅上行突破高点之后国债期货价格进一步上行驱动因素有限盘整仍将持续回吐今日涨幅资金面连续多日实现净回笼流动性有所收敛资金利率进一步放宽空间有限目前受经济数据真空期影响国债期货价格目前存在进一步上行可能性建议谨慎做多中长期维持债熊走势判断请务必阅读正文之后的免责条款部分2期货研究本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考本内容难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者请勿阅读订阅或接收任何相关信息本内容不构成具体业务或产品的推介亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险不应凭借本内容进行具体操作分析师声明作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的期货标的的价格可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为国泰君安期货研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改国泰君安期货产业服务研究所上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话021-33038635传真021-33038762国泰君安期货金融衍生品研究所上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话021-33038982传真021-33038937国泰君安期货客户服务电话95521请务必阅读正文之后的免责条款部分1