招标量：2月海风招标节奏放缓，广西首个海风项目启动风机招标。2023年1-2月，风电招标量达16.3GW（另有框架招标5.5GW），同比+27.7%；2月风电招标量为3.7GW，同比+55.5%。
　　从海/陆角度来看，2023年1-2月海/陆招标量分别为2.3/14GW，同比-42%/+58.4%；2月海/陆招标量分别为0.5/3.2GW，同比-6.5%/+72.2%。
　　从开发商角度来看，2月蒙能开发项目招标量占比位列第一，规模达1.2GW，占比32.4%；华能、中电建各启动1个海风项目招标，分别为华能岱山1号海上风电项目（51MW，重新招标）及中电建广西防城港海上风电示范项目A场址标段一项目（416.5MW），该项目为广西首个海风项目。
　　中标量：2月海/陆中标量均高增，远景/明阳海风项目优势明显。2023年1-2月，风电中标量达11.1GW，同比+82.4%；2月风电中标量为8GW，同比+145.7%，环比+154.8%。
　　从海/陆角度来看，2023年1-2月海/陆中标量分别为1.7/9.5GW，同比-2.9%/+115.3%；2月海/陆中标量分别为1.4/6.6GW，同比+1250%/+110.7%，环比+350%/+134.1%。
　　从整机商角度来看，2023年1-2月，整机商远景/三一/运达位列前三，中标规模分别为3.2/2/1.9GW，占比28.8%/18.1%/17.1%，远景/明阳/金风/东方分别中标0.8/0.5/0.2/0.1GW海风项目，占比49.1%/32.7%/12.1%/6.1%；2月共9家整机商中标，其中远景/三一/运达/明阳排名前四，中标规模分别为2.9/1.7/1.7/0.9GW,占比35.8%/21.5%/20.6%/10.6%；且仅远景/明阳各中标0.8/0.5GW海风项目，占比分别为60%/40%。
　　从地区分布角度来看，陆风方面，2023年1-2月中标三北地区项目7.5GW，占比78.9%；其中2月中标三北地区项目5.9GW，占比达88.7%，且以内蒙古为首，规模为4.7GW，占比70.7%。海风方面，2023年1-2月中标项目位于广东/山东/福建，占比分别为45.5%/36.4%/18.2%；其中2月中标海风项目均位于广东/山东，占比分别为55.6%/44.4%。
　　中标价：海上风机价格回暖，陆上风机价格维持下降趋势。据统计，2023年1月海上风机价格位于历史低位，2月共4个海风项目确定(预)中标商，加权平均价格(不含塔筒)为3993元/kW，同比-8.1%，环比+31.5%。2月陆上风机加权平均中标均价（不含塔筒）为1535元/kW，同比-22%，环比-4.8%。
　　投资建议：考虑到海风需求高增，且具有显著超额的成长性，建议关注桩基、海缆、主机等产业链相关标的，如东方电缆、起帆电缆、亨通光电、海力风电、泰胜风能、大金重工、天能重工、润邦股份、天顺风能、三一重能、明阳智能。
　　风险提示：风电装机不及预期，产业链降本不及预期，大宗商品价格波动等。

研究报告全文：行业研究证券研究报告电力设备及新能源2023年03月04日电力设备及新能源行业跟踪报告2月招标规模达37GW海风价格环比回升推荐维持315招标量2月海风招标节奏放缓广西首个海风项目启动风机招标2023年华创证券研究所1-2月风电招标量达163GW另有框架招标55GW同比2772月风电招标量为37GW同比555证券分析师黄麟从海陆角度来看2023年1-2月海陆招标量分别为2314GW同比邮箱huanglin1hcyjscom-425842月海陆招标量分别为0532GW同比-65722执业编号S0360522080001从开发商角度来看2月蒙能开发项目招标量占比位列第一规模达12GW证券分析师吴含占比324华能中电建各启动1个海风项目招标分别为华能岱山1号海上风电项目51MW重新招标及中电建广西防城港海上风电示范项目A邮箱wuhanhcyjscom场址标段一项目4165MW该项目为广西首个海风项目执业编号S0360523020002中标量2月海陆中标量均高增远景明阳海风项目优势明显2023年1-2月风电中标量达111GW同比8242月风电中标量为8GW同比行业基本数据1457环比1548占比股票家数只294004从海陆角度来看年月海陆中标量分别为同比20231-21795GW总市值亿元6518854686-2911532月海陆中标量分别为1466GW同比12501107流通市值亿元5296220730环比3501341从整机商角度来看2023年1-2月整机商远景三一运达位列前三中标规相对指数表现模分别为32219GW占比288181171远景明阳金风东方分别中1M6M12M标08050201GW海风项目占比491327121612月共9家整绝对表现-63-76-136机商中标其中远景三一运达明阳排名前四中标规模分别为相对表现-48-99-3529171709GW占比358215206106且仅远景明阳各中标0805GW海风项目占比分别为60402022-03-032023-03-0210从地区分布角度来看陆风方面2023年1-2月中标三北地区项目75GW占比789其中2月中标三北地区项目59GW占比达887且以内蒙古-4为首规模为47GW占比707海风方面2023年1-2月中标项目位于-18220322052207221022122302广东山东福建占比分别为455364182其中2月中标海风项目均-32位于广东山东占比分别为556444中标价海上风机价格回暖陆上风机价格维持下降趋势据统计2023年电力设备及新能源沪深3001月海上风机价格位于历史低位2月共4个海风项目确定预中标商加权相关研究报告平均价格不含塔筒为3993元kW同比-81环比3152月陆上风机加权平均中标均价不含塔筒为1535元kW同比-22环比-48电力设备及新能源行业重大事项点评窥见宏图特斯拉第三个投资者日投资建议考虑到海风需求高增且具有显著超额的成长性建议关注桩基2023-02-28海缆主机等产业链相关标的如东方电缆起帆电缆亨通光电海力风电电力设备及新能源行业重大事项点评中科海泰胜风能大金重工天能重工润邦股份天顺风能三一重能明阳智能钠发布首台钠离子电池试验车钠离子电池产业化加速风险提示风电装机不及预期产业链降本不及预期大宗商品价格波动等2023-02-27电力设备及新能源行业重大事项点评长安智电iDD两款新车上市发力插混市场2023-02-27证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号未经许可禁止转载电力设备及新能源行业跟踪报告目录一招标量2月海陆招标量同比-657224二中标量2月海风中标量环比350集中于广东山东两地4三中标价海陆风价格环比315-485四投资建议6五风险提示6证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2电力设备及新能源行业跟踪报告图表目录图表1风电月度招标量统计GW4图表22月开发商名单GW4图表3风电月度中标量统计GW5图表42月中标商名单GW5图表52月中标陆风项目地区分布5图表62月中标海风项目地区分布5图表7月度海陆风机中标价格统计元kW6证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3电力设备及新能源行业跟踪报告一招标量2月海陆招标量同比-65722招标总量持续增长2月海风招标节奏放缓2023年1-2月风电招标量达163GW另有框架招标55GW同比2772月风电招标量为37GW同比555分类来看2023年1-2月海陆招标量分别为2314GW同比-425842月海陆招标量分别为0532GW同比-65722蒙能开发项目招标量占比位列第一广西首个海风项目启动风机招标2月共9家开发商发布风电项目招标公告其中蒙能位列第一规模达12GW占比324华能中电建各启动1个海风项目招标分别为华能岱山1号海上风电项目51MW重新招标及中电建广西防城港海上风电示范项目A场址标段一项目4165MW图表1风电月度招标量统计GW图表22月开发商名单GW140120100国家能河北建设0180源0460蒙能1240华电062000月月月月月月月月月月月月月月华能0112345678912101112年年年年年年年年年年年年年年中石油02中电建0920222022202220222022202220222022202220232023202220222022中国能建01中国兵器海陆01资料来源中国招标投标公共平台华创证券资料来源中国招标投标公共平台华创证券二中标量2月海风中标量环比350集中于广东山东两地2月海陆中标量均高增加速推动风电项目进度2023年1-2月风电中标量达111GW同比8242月风电中标量为8GW同比1457环比1548分类来看2023年1-2月海陆中标量分别为1795GW同比-2911532月海陆中标量分别为1466GW同比12501107环比3501341远景明阳海风优势明显2023年1-2月整机商远景三一运达位列前三中标规模分别为32219GW占比288181171远景明阳金风东方分别中标08050201GW海风项目占比491327121612月共9家整机商中标其中远景三一运达明阳排名前四中标规模分别为29171709GW占比358215206106且仅明阳远景各中标0508GW海风项目占比分别为4060证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4电力设备及新能源行业跟踪报告图表3风电月度中标量统计GW图表42月中标商名单GW金风140中车03东方0301120联合0210080明阳0960运达174020三一1700月月月月月月月月月月月月月月23456789121远景29101112年年年年年年年年年年年年年年20222022202220222022202220222022202220232023202220222022上海01海陆资料来源中国招标投标公共平台华创证券资料来源中国招标投标公共平台华创证券陆风始终以三北地区为主2月海风集中于广东山东陆风方面2023年1-2月中标三北地区项目75GW占比789其中2月中标三北地区项目59GW占比达887且以内蒙古为首规模为47GW占比707海风方面2023年1-2月中标项目位于广东山东福建占比分别为455364182其中2月中标海风项目均位于广东山东占比分别为556444图表52月中标陆风项目地区分布图表62月中标海风项目地区分布云南广西151河北550黑龙江陕西226甘肃075452河南151151山西451湖南299吉林350江苏075山东4444广东5556内蒙古7070资料来源中国招标投标公共平台华创证券资料来源中国招标投标公共平台华创证券三中标价海陆风价格环比315-48海上风机价格回暖陆上风机价格维持下降趋势据统计2023年1月海上风机价格位于历史低位2月共4个海风项目确定预中标商加权平均价格不含塔筒为3993元kW同比-81环比3152月陆上风机加权平均中标均价不含塔筒为1535元kW同比-22环比-48证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5电力设备及新能源行业跟踪报告图表7月度海陆风机中标价格统计元kW250050004500200040003500150030002500100020001500500100050000陆海资料来源中国招标投标公共平台华创证券包含开标项目价格均价四投资建议考虑到海风需求高增且具有显著超额的成长性建议关注桩基海缆主机等产业链相关标的如东方电缆起帆电缆亨通光电海力风电泰胜风能大金重工天能重工润邦股份天顺风能三一重能明阳智能五风险提示风电装机不及预期产业链降本不及预期大宗商品价格波动等证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6电力设备及新能源行业跟踪报告电力设备新能源小组团队介绍中游制造组组长电力设备新能源首席研究员黄麟吉林大学材料化学博士深圳大学材料学博士后曾任职于新时代证券方正证券德邦证券研究所2022年加入华创证券研究所高级分析师盛炜墨尔本大学金融专业硕士入行5年其中买方经验2年2022年加入华创证券研究所高级研究员苏千叶中南大学硕士研究方向锂电池曾任上汽新能源动力电池工程师德邦电新研究员2022年加入华创证券研究所高级研究员何家金上海大学硕士2年电新研究经验曾任职于方正证券研究所德邦证券研究所2022年加入华创证券研究所高级研究员吴含中山大学金融学学士伦敦大学国王学院金融硕士1年产业2年电新研究经验曾任职于西部证券研究所明阳智能投关部德邦证券研究所2022年加入华创证券研究所研究员梁旭武汉大学物理学本科港中文金融硕士曾任职于德邦证券研究所2022年加入华创证券研究所助理研究员代昌祺西北农林科技大学金融学硕士曾任职于德邦证券研究所2022年加入华创证券研究所证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7电力设备及新能源行业跟踪报告华创证券机构销售通讯录地区姓名职务办公电话企业邮箱张昱洁副总经理北京机构销售总监010-63214682zhangyujiehcyjscom张菲菲公募机构副总监010-63214682zhangfeifeihcyjscom侯春钰高级销售经理010-63214682houchunyuhcyjscom刘懿高级销售经理010-63214682liuyihcyjscom过云龙高级销售经理010-63214682guoyunlonghcyjscom北京机构销售部侯斌销售经理010-63214682houbinhcyjscom车一哲销售经理cheyizhehcyjscom蔡依林销售经理010-66500808caiyilinhcyjscom刘颖销售经理010-66500821liuying5hcyjscom顾翎蓝销售助理010-63214682gulinglanhcyjscom张娟副总经理广深机构销售总监0755-82828570zhangjuanhcyjscom汪丽燕高级销售经理0755-83715428wangliyanhcyjscom董姝彤销售经理0755-82871425dongshutonghcyjscom深圳机构销售部巢莫雯销售经理0755-83024576chaomowenhcyjscom张嘉慧销售经理0755-82756804zhangjiahui1hcyjscom邓洁销售经理0755-82756803dengjiehcyjscom王春丽销售助理0755-82871425wangchunlihcyjscom许彩霞总经理助理上海机构销售总监021-20572536xucaixiahcyjscom曹静婷销售副总监021-20572551caojingtinghcyjscom官逸超销售副总监021-20572555guanyichaohcyjscom黄畅资深销售经理021-20572257-2552huangchanghcyjscom吴俊资深销售021-20572506wujun1hcyjscom上海机构销售部张佳妮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