本报告导读：
　　2022年国内新增风电吊装49.83GW，金风科技、远景能源、明阳智能、运达股份、三一重能位居国内新增吊装容量前五，上周预中标项目均价下跌至1222元/kW。
　　摘要：
　　投资建议：近期，受益于疫情缓解及装机需求增长，风电产业链企业多为满产状态，我们认为排产及交付周期可能前移，需求释放或将提前到来，预计2023年Q1是风电产业的整体修复期，从Q2开始可能出现量利齐升。1）整机环节，推荐明阳智能、三一重能，受益标的：运达股份、金风科技、电气风电；2）关键零部件环节及新技术受益标的：亚星锚链、东方电缆、大金重工、新强联、长盛轴承。
　　22年国内新增风电吊装49.83GW，海风约占10%。根据中国可再生能源学会风能专业委员会（CWEA）公布的“2022年中国风电吊装统计数据”。2022年，全国新增风电吊装容量4983万千瓦，其中海风新增吊装容量516万千瓦。该协会预测，2023年，国内风电新增装机规模7000-8000万千瓦，其中陆风6000-7000万千瓦，海风800-1000万千瓦；2024年，新增装机规模7500-8500万千瓦，其中陆风6000-7000万千瓦，海风1200-1500万千瓦；2025年，中国风电新增装机规模将超9000万千瓦，其中陆风超过7000万千瓦，海风超过2000万千瓦。
　　国内整机厂商新增吊装前五强出炉。2022年，国内风力发电机组的制造商中，新增吊装容量排名前五的是：金风科技、远景能源、明阳智能、运达股份、三一重能，其新增装机容量分别为1136万千瓦、782万千瓦、621万千瓦、610万千瓦、452万千瓦。
　　上周陆上风机预中标均价大幅下跌。基于中国招标投标公共服务平台网站公开发布的信息，据不完全统计，上周新增招标1.40GW，其中：陆风1.40GW，海风0GW。上周预中标4.75GW，其中：陆风3.50GW，海风0GW；陆风预中标均价陆风预中标均价1222元/kW，环比-42.39%。上周中标0.95GW，其中：陆风0.35GW，海风0.6GW；陆风中标均价1863元/kW，环比+4.06%；海风中标均价3611元/kW，环比-4.32%。2月以来，陆风中标均价1788元/kW，环比+0.67%。
　　风险提示：原材料与零部件价格波动、产品或工程质量出现重大问题、风机产品无法按期交付。
　　

研究报告全文：股票研究TableindustryInfo风能TableMainInfoTableTitle评级TableInvest增持20230228上次评级增持22年新增吊装4983GW23年需求不减TablesubIndustry细分行业评级行风力发电行业2023年周报第5期业庞钧文分析师石岩分析师周021-386747030755-23976068pangjunwengtjascomshiyan019020gtjascom报证书编号S0880517120001S0880519080001本报告导读2022年国内新增风电吊装4983GW金风科技远景能源明阳智能运达股份相关报告TableDocReport三一重能位居国内新增吊装容量前五上周预中标项目均价下跌至1222元kW投标价格大幅增长风电行业需求旺盛20230221摘要政策叠加项目催化海风已进入快车道20230215TableSummary投资建议近期受益于疫情缓解及装机需求增长风电产业链企业风电行业迎接大年国内龙头誉满全多为满产状态我们认为排产及交付周期可能前移需求释放或将提球20230203风机大型化加速行业景气度提升前到来预计2023年Q1是风电产业的整体修复期从Q2开始可能20230116出现量利齐升1整机环节推荐明阳智能三一重能受益标的陆风价格触底反弹装机需求目标明确运达股份金风科技电气风电2关键零部件环节及新技术受益20230104标的亚星锚链东方电缆大金重工新强联长盛轴承感谢博士后徐程超对于本文的贡献22年国内新增风电吊装4983GW海风约占10根据中国可再生证能源学会风能专业委员会CWEA公布的2022年中国风电吊装券统计数据2022年全国新增风电吊装容量4983万千瓦其中海研风新增吊装容量516万千瓦该协会预测2023年国内风电新增装机规模7000-8000万千瓦其中陆风6000-7000万千瓦海风究800-1000万千瓦2024年新增装机规模7500-8500万千瓦其中报陆风6000-7000万千瓦海风1200-1500万千瓦2025年中国风电新增装机规模将超9000万千瓦其中陆风超过7000万千瓦海风超告过2000万千瓦国内整机厂商新增吊装前五强出炉2022年国内风力发电机组的制造商中新增吊装容量排名前五的是金风科技远景能源明阳智能运达股份三一重能其新增装机容量分别为1136万千瓦782万千瓦621万千瓦610万千瓦452万千瓦上周陆上风机预中标均价大幅下跌基于中国招标投标公共服务平台网站公开发布的信息据不完全统计上周新增招标140GW其中陆风140GW海风0GW上周预中标475GW其中陆风350GW海风0GW陆风预中标均价陆风预中标均价1222元kW环比-4239上周中标095GW其中陆风035GW海风06GW陆风中标均价1863元kW环比406海风中标均价3611元kW环比-4322月以来陆风中标均价1788元kW环比067风险提示原材料与零部件价格波动产品或工程质量出现重大问题风机产品无法按期交付请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报目录122年国内新增吊装4983GW整机商前五强出炉322年国内新增风电吊装4983GW海风约占103国内整机厂商新增吊装前五强出炉占据行业份额72342上周行业一览421陆上风机价格走势4月度1788元kW环比067周度1863元kW环比406422国内招投标情况5上周招投标情况招标规模合计14037MW5开标规模合计47453MW预中标均价1222元kW523上周重点公司公告一览624上周行业新闻一览63投资建议看好整机龙头关注新兴技术74风险提示8请务必阅读正文之后的免责条款部分2of9行业周报122年国内新增吊装4983GW整机商前五强出炉22年国内新增风电吊装4983GW海风约占102023年2月26日2023中国风能新春茶话会在北京召开在会议期间中国可再生能源学会风能专业委员会CWEA公布了2022年中国风电吊装统计数据结果显示2022年全国新增风电吊装容量4983万千瓦其中海上风电新增吊装容量516万千瓦占比约10该统计数据中的风电吊装容量是指在统计期内2022年1月1日至2022年12月31日风电机组制造企业发货到风电场现场施工单位完成风电机组所有部件吊装且完成安装验收或静态调试后的装机容量CWEA进一步预测2023年国内风电新增装机容量7000-8000万千瓦其中陆上风电装机容量6000-7000万千瓦海上风电装机容量800-1000万千瓦2024年新增装机容量7500-8500万千瓦其中陆上风电装机容量6000-7000万千瓦海上风电装机容量1200-1500万千瓦2025年中国风电新增装机规模将超9000万千瓦其中陆上风电装机容量超过7000万千瓦海上风电装机容量超过2000万千瓦图12022年国内风电新增吊装4983GW多位于三北地区江西天津重庆贵州宁夏青海四川湖北浙江江苏福建湖南安徽陕西黑龙江河南山西云南广东河北辽宁广西吉林新疆山东甘肃内蒙古020004000600080001000012000数据来源CWEA国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分3of9行业周报国内整机厂商新增吊装前五强出炉占据行业份额7232022年国内风力发电机组的制造商中新增吊装容量排名前五的是金风科技远景能源明阳智能运达股份三一重能其新增装机容量分别为1136万千瓦782万千瓦621万千瓦610万千瓦452万千瓦上述五家整机厂商占据了行业份额的723图22022年国内前五大整机厂占据行业份额723120001000080006000400020000数据来源CWEA国泰君安证券研究2上周行业一览21陆上风机价格走势月度1788元kW环比067周度1863元kW环比406自2023年1月以来陆上风机中标均价基本稳定偶尔出现宽幅震荡基于中国招标投标公共服务平台网站公开发布的信息据不完全统计上周风力发电机组中标共095GW其中陆上风机035GW海上风机06GW陆上风机中标均价1863元kW环比406海上风机中标均价3611元kW环比-432自2023年2月以来陆风中标均价1788元kW环比067请务必阅读正文之后的免责条款部分4of9行业周报图3陆上风机月度均价基本稳定图4陆上风机周度均价小幅震荡21002000kWkW19001800170016001500度加权平均单价元周月度加权平均单价元1400月月月月月月月月月月月月月月404550556014589123672121110周数月份注中标价格月度加权平均扣除塔筒单价400元kW注中标价格周度加权平均扣除塔筒单价400元kW数据来源中国招标投标公共服务平台国泰君安证券研究数据来源中国招标投标公共服务平台国泰君安证券研究22国内招投标情况上周招投标情况招标规模合计14037MW根据中国招标投标公共服务平台网站公开发布的信息统计得最近一周内2月20日至2月26日新增风电项目的招标规模为14037MW全部都为陆上风电项目表1最近一周内新增项目招标规模统计类型业主规模MW累计MW浩泰新能源装备100陆风吉林普华亿能发电9914037内蒙古千里风光能源12047数据来源中国招标投标公共服务平台国泰君安证券研究开标规模合计47453MW预中标均价1222元kW根据中国招标投标公共服务平台网站公开发布的信息我们统计得最近一周内2月20日至2月26日预中标风电项目共8个总规模为47453MW全部为陆上风电项目其中预中标厂商第一候选人包括运达股份远景能源三一重能中车株洲其中前三家整机厂的预中标总规模均在1GW以上在剔除塔筒400元kW贡献后风机的单位kW净价都低于1500元经统计该批次预中标风机均价为1222元kW相交最近一周的风机中标均价2121kW大幅降低环比-4239主要原因系个别厂商以超低报价获得了大额订单故而再度打破了风机招投标价格的下限由于中国招标投标公共服务平台网站尚未发布正式中标信息因此暂不计入陆上风机的周度中标均价请务必阅读正文之后的免责条款部分5of9行业周报表2最近一周内预中标项目规模及第一候选人报价统计类招标人第一候选人规模MW报价元净价元kW均价元kW型北京京能电力运达股份500含塔筒9240000001448北京京能电力运达股份500含塔筒9240000001448北京京能电力运达股份500含塔筒9240000001448陆华电新能源集团中车株洲509125000018251222风内蒙古能源发电三一重能1000含塔筒15481548001148内蒙古万风能源远景能源1000含塔筒14680000001068内蒙古化德蒙能能源远景能源800含塔筒11680000001060内蒙古千里风光能源三一重能3953含塔筒6285270001190注风机净价和均价都已扣除塔筒单价400元kW数据来源中国招标投标公共服务平台国泰君安证券研究23上周重点公司公告一览表3上周重点公告概要一览公司公告内容2022年度业绩快报营业总收入9842亿元同比增长958归母净利润835亿元同比汉缆股份增长749扣非归母净利润777亿元同比增长5302022年度业绩快报营业总收入12121亿元同比减少4842归母净利润-337亿元同电气风电比减少16642扣非归母净利润-488亿元同比减少21805截至2023年2月24日2023年度累计减持金力永磁股份2589561股经初步测算可获金风科技得投资收益约0734亿元所得税前将根据市场情况继续处置所持金力永磁股份剩余53595757股股份数据来源Wind国泰君安证券研究24上周行业新闻一览漂浮式风电2月23日由中海油建造的漂浮式风电平台海油观澜号顺利起拖开航水深超100米离岸距离超100公里来源每日风电httpsmpweixinqqcomsZoROfd1OudwKwAFoPSWztA山东首个平价海上风电项目全容量并网国家电投在鲁海上风电投产达800MW来源每日风电httpsmpweixinqqcomsG2lLxbIjmUJ-6363rglR9A请务必阅读正文之后的免责条款部分6of9行业周报三一重能拟将太行山新能源100的股权转让给江西国电投对价暂定298亿来源每日风电httpsmpweixinqqcomsGR0yEOwKxT55YoWe6yMLIQ运达股份WD系列风力发电机组入选工信部绿色设计产品名单来源每日风电httpsmpweixinqqcomsap6HY-JLicfn5TwBCAqGqg恒润股份拟新设公司建新能源电池材料项目来源Wind泰胜风能于广西投资设立新能源科技公司来源Wind3投资建议看好整机龙头关注新兴技术近期受益于疫情缓解及装机需求增长风电产业链企业多为满产状态我们认为排产及交付周期可能前移需求释放或将提前到来预计2023年Q1是风电产业的整体修复期从Q2开始可能出现量利齐升1整机环节推荐明阳智能三一重能受益标的运达股份金风科技电气风电2关键零部件环节及新技术受益标的亚星锚链东方电缆大金重工新强联长盛轴承表4投资标的一览收盘价EPSPE股票代码股票名称评级202302282022E2023E2024E2022E2023E2024E601615SH明阳智能253918224332015071132859增持688349SH三一重能3546167204239187915391311增持002202SZ金风科技1136076091111149412491020-300772SZ运达股份1603093113137171714131168-688660SH电气风电636-------300850SZ新强联5588171258352325921681586-300718SZ长盛轴承2043064082106320924831926-601890SH亚星锚链1071016022028661649243758-603606SH东方电缆5500161274350341020051569-002487SZ大金重工3924091231384432116951022-备注金风科技及之后股票盈利预测来自于W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