投资建议：建议关注信创基础软件及数据安全龙头，推荐标的安博通、山石网科、太极股份、海量数据，受益标的中国软件。
　　信创基础软件再迎利好，信创推进有望加速。据新华社报道，2月21日下午中央政治局就加强基础研究进行第三次集体学习，总书记强调“要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战，鼓励科研机构、高校同企业开展联合攻关，提升国产化替代水平和应用规模”。这是领导对信创基础软件发展的又一明确支持表态，体现出基础软件国产化坚定不移的发展信心。信创基础软件不依赖于海外供应链，且兼容适配主流的海内外芯片架构，兼具国产替代和开源替代的韧性及弹性，之后有望加速替代进程。
　　央国企数据安全的监管要求逐渐强化，数据安全重要性日益突出。根据彭博社报道，“出于对数据安全的担忧，中国政府正在推动部分国有企业逐渐停止使用四大国际会计师事务所的服务”，我们认为除传统的现场审计存在数据泄露风险外，企业业务系统积累的线上数据被攻击和窃取的风险更高、造成的损失更大，因而头部央国企将进一步增强对数据安全的信息化投入力度，数据安全的重要性日益突出。
　　信创及数据安全是维护国家安全的底座，两会政策有望超预期。数据安全是国家安全的重要组成部分，国家推动信创的核心目的是关闭系统后门、堵住系统漏洞、防止产品断供，确保数据安全，从而提高国家安全，且数字要素市场化以及ChatGPT等人工智能技术新应用场景的出现对数据安全的要求也持续提高。在当前国际形势下，国家安全成为核心议题，随着两会临近，我们认为信创及数据安全政策有望超预期，成为计算机投资主线。
　　风险提示：信创竞争加剧，政企客户IT预算下滑，美国制裁加深

研究报告全文：股票研究TableindustryInfo计算机TableMainInfoTableTitle评级TableInvest增持增持20230222上次评级增持两会将至国家安全成为核心主线TablesubIndustry细分行业评级行业李沐华分析师朱丽江研究助理事010-83939797010-83939785limuhuagtjascomzhulijianggtjascom件证书编号S0880519080009S0880121010035快本报告导读评信创基础软件迎来政策利好央国企数据安全监管要求逐渐强化随着两会的临近相关报告TableDocReport国家安全成为核心议题信创和数据安全政策有望超预期计算机生成式AI迎来拐点ChatGPT商摘要用落地前景可期20230210投资建议建议关注信创基础软件及数据安全龙头推荐标的安博通TableSummary计算机1月订单整体小幅降低表现分化山石网科太极股份海量数据受益标的中国软件20230206信创基础软件再迎利好信创推进有望加速据新华社报道2月计算机ChatGPT获得广泛关注人工智21日下午中央政治局就加强基础研究进行第三次集体学习总书记能板块酝酿主题投资大行情20230129强调要打好科技仪器设备操作系统和基础软件国产化攻坚战鼓计算机芯片制裁加速软件国产重视软励科研机构高校同企业开展联合攻关提升国产化替代水平和应用信创机遇20230128规模这是领导对信创基础软件发展的又一明确支持表态体现出基础软件国产化坚定不移的发展信心信创基础软件不依赖于海外供计算机以史为鉴复盘横河电机历史变迁和演进体系证应链且兼容适配主流的海内外芯片架构兼具国产替代和开源替代20230120券的韧性及弹性之后有望加速替代进程研央国企数据安全的监管要求逐渐强化数据安全重要性日益突出究根据彭博社报道出于对数据安全的担忧中国政府正在推动部分报国有企业逐渐停止使用四大国际会计师事务所的服务我们认为除传统的现场审计存在数据泄露风险外企业业务系统积累的线上数据告被攻击和窃取的风险更高造成的损失更大因而头部央国企将进一步增强对数据安全的信息化投入力度数据安全的重要性日益突出信创及数据安全是维护国家安全的底座两会政策有望超预期数据安全是国家安全的重要组成部分国家推动信创的核心目的是关闭系统后门堵住系统漏洞防止产品断供确保数据安全从而提高国家安全且数字要素市场化以及ChatGPT等人工智能技术新应用场景的出现对数据安全的要求也持续提高在当前国际形势下国家安全成为核心议题随着两会临近我们认为信创及数据安全政策有望超预期成为计算机投资主线风险提示信创竞争加剧政企客户IT预算下滑美国制裁加深表推荐标的盈利预测表股价元EPS元PE股票名称评级20232222022E2023E2024E2022E2023E2024E安博通443300419926211082522281692增持山石网科2553075104134340424551905增持太极股份4171087119156350547942674增持海量数据2468-018-070-040---增持数据来源Wind国泰君安证券研究盈利预测均为国泰君安自主测算请务必阅读正文之后的免责条款部分行业事件快评本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告仅供国泰君安证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅在相关法律许可的情况下发放并仅为提供信息而发放概不构成任何广告本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及1132310推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域部门或关联机构之间的信息流动因此投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的情况下本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为国泰君安证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改若本公司以外的其他机构以下简称该机构发送本报告则由该机构独自为此发送行为负责通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议本公司本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任评级说明评级说明1投资建议的比较标准增持相对沪深300指数涨幅15以上投资评级分为股票评级和行业评级以报告发布后的12个月内的市场表现为谨慎增持相对沪深300指数涨幅介于515之间比较标准报告发布日后的12个月内的股票投资评级公司股价或行业指数的涨跌幅相对同中性相对沪深300指数涨幅介于-55期的沪深300指数涨跌幅为基准减持相对沪深300指数下跌5以上2投资建议的评级标准增持明显强于沪深300指数报告发布日后的12个月内的公司股价或行业指数的涨跌幅相对同期的沪深行业投资评级中性基本与沪深300指数持平300指数的涨跌幅减持明显弱于沪深300指数国泰君安证券研究所上海深圳北京地址上海市静安区新闸路669号博华广场深圳市福田区益田路6003号荣超商北京市西城区金融大街甲9号金融20层务中心层B栋27街中心南楼18层邮编200041518026100032电话0213867666607552397688801083939888E-mailgtjaresearchgtjascom请务必阅读正文之后的免责条款部分2of2