投资要点
　　操作系统是信息系统之“魂”：时任科技部部长徐冠华曾说，“中国信息产业缺芯少魂”。这里的“芯”指的是芯片，“魂”就是操作系统。操作系统是连接计算机系统软硬件资源的纽带。《“十四五”数字经济发展规划》等多项重要政策强调操作系统国产化重要性。
　　操作系统信创市场空间大，国产厂商发展迅速：2021年，中国PC和服务器操作系统总体市场规模482亿元，同比增速约为10%，较为平稳。中国操作系统国产化率较低，在信创政策支持下，2018-2021年，麒麟和统信两家营收之和从1.41提升至18.14亿元，国产化率从0.4%提升至3.8%。我们测算，基于2025年数据，信创操作系统市场空间为每年205亿元。
　　信创是国产操作系统新的起点：我们认为信创目标完成后，国产操作系统行业还有广阔发展前景，体现在三个维度。1）从信创走向最终的全球消费市场。信创的最终目的是能够培养出属于具备国际商业竞争力的信息技术公司。根据我们测算，以2025年为基准，中国非信创操作系统市场规模381亿元，比信创市场规模更大。2）从PC和服务器走向工控、物联网、车载等市场。2021年12月，搭载麒麟OS的DCS系统已在华能瑞金电厂落地。3）从一次售卖走向多元服务收费。全球来看，成熟的操作系统企业，除了一次性售卖操作系统软件外，还可以通过应用商店抽成、开放接口、服务器运维、广告费等方式收取可持续费用。
　　国产操作系统技术已经赶超海外，生态正在逐步追赶：国产操作系统从性能上已经较好的实现了追赶，基本达到了好用阶段。2021年7月，麒麟操作系统配合鲲鹏拿下国际权威的SPECCloud测试全球最高分，相较同类云厂商在鲲鹏服务器上性能提高40%~382%，在同规模的X86服务器上性能提高56%。国产操作系统的瓶颈主要是生态薄弱，使用者少。当前麒麟软件和统信软件都跨越了生态发展临界点，生态建设步入快车道。随着信创事业的推进，操作系统的生态问题可以逐步解决。
　　操作系统行业是寡头垄断格局，国产操作系统龙头将会强者愈强：寡头垄断格局是操作系统市场演化的必然结果，全球操作系统市场被微软、谷歌、苹果等寡头垄断。操作系统作为基础软件，上承应用，下接硬件，面向用户，对生态要求极高。生态加持下，操作系统技术变迁较慢，但积淀深厚，因此操作系统行业强者愈强，最终会演化为寡头垄断。基于此，我们认为国产操作系统市场也将走向寡头垄断格局，现有行业龙头麒麟软件地位将进一步加强。
　　投资建议：操作系统是信息系统的“灵魂”，是信创推进的重要突破方向。我们测算2025年中国操作系统市场规模高达586亿元，信创仅仅是国产操作系统的起点，之后民用、工控等新领域，应用商店等新商业模式将是星辰大海。操作系统行业强者愈强，当前龙头最为受益。我们推荐国产操作系统龙头麒麟软件（中国软件）；建议关注国产操作系统强者统信软件（诚迈科技）、信创车载操作系统龙头普华软件（太极股份），专用领域操作系统厂商（麒麟信安）、中科方德（中科曙光），与华为紧密合作，在细分赛道具有优势的润和软件和软通动力。
　　风险提示：政策推进不及预期；生态建设不及预期；技术研发不及预期。
　　

研究报告全文：证券研究报告行业深度报告计算机计算机行业深度报告操作系统行业深度报告铸魂前行强者2023年02月21日引领证券分析师王紫敬增持维持执业证书S0600521080005021-60199781wangzjdwzqcomcn关键词TableTag进口替代研究助理王世杰执业证书投资要点TableSummaryS0600121070042wangshijiedwzqcomcn操作系统是信息系统之魂时任科技部部长徐冠华曾说中国信息产业缺芯少魂这里的芯指的是芯片魂就是操作系统操作行业走势系统是连接计算机系统软硬件资源的纽带十四五数字经济发展规划等多项重要政策强调操作系统国产化重要性计算机沪深300-1-4操作系统信创市场空间大国产厂商发展迅速2021年中国PC和服-7-10务器操作系统总体市场规模482亿元同比增速约为10较为平稳-13-16中国操作系统国产化率较低在信创政策支持下2018-2021年麒麟-19-22和统信两家营收之和从提升至亿元国产化率从提升-25141181404-28-31至38我们测算基于2025年数据信创操作系统市场空间为每年-3420222212022622202210212023219205亿元信创是国产操作系统新的起点我们认为信创目标完成后国产操作系统行业还有广阔发展前景体现在三个维度1从信创走向最终的全相关研究球消费市场信创的最终目的是能够培养出属于具备国际商业竞争力的如何投资数字经济信息技术公司根据我们测算以2025年为基准中国非信创操作系2023-02-05统市场规模381亿元比信创市场规模更大2从PC和服务器走向工控物联网车载等市场2021年12月搭载麒麟OS的DCS系统已网安景气度调研汇报和2月投在华能瑞金电厂落地3从一次售卖走向多元服务收费全球来看成资策略熟的操作系统企业除了一次性售卖操作系统软件外还可以通过应用2023-01-29商店抽成开放接口服务器运维广告费等方式收取可持续费用国产操作系统技术已经赶超海外生态正在逐步追赶国产操作系统从性能上已经较好的实现了追赶基本达到了好用阶段2021年7月麒麟操作系统配合鲲鹏拿下国际权威的SPECCloud测试全球最高分相较同类云厂商在鲲鹏服务器上性能提高40382在同规模的X86服务器上性能提高56国产操作系统的瓶颈主要是生态薄弱使用者少当前麒麟软件和统信软件都跨越了生态发展临界点生态建设步入快车道随着信创事业的推进操作系统的生态问题可以逐步解决操作系统行业是寡头垄断格局国产操作系统龙头将会强者愈强寡头垄断格局是操作系统市场演化的必然结果全球操作系统市场被微软谷歌苹果等寡头垄断操作系统作为基础软件上承应用下接硬件面向用户对生态要求极高生态加持下操作系统技术变迁较慢但积淀深厚因此操作系统行业强者愈强最终会演化为寡头垄断基于此我们认为国产操作系统市场也将走向寡头垄断格局现有行业龙头麒麟软件地位将进一步加强投资建议操作系统是信息系统的灵魂是信创推进的重要突破方向我们测算2025年中国操作系统市场规模高达586亿元信创仅仅是国产操作系统的起点之后民用工控等新领域应用商店等新商业模式将是星辰大海操作系统行业强者愈强当前龙头最为受益我们推荐国产操作系统龙头麒麟软件中国软件建议关注国产操作系统强者统信软件诚迈科技信创车载操作系统龙头普华软件太极股份专用领域操作系统厂商麒麟信安中科方德中科曙光与华为紧密合作在细分赛道具有优势的润和软件和软通动力风险提示政策推进不及预期生态建设不及预期技术研发不及预期123东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业深度报告内容目录1操作系统是计算机之魂411操作系统是计算机系统软件基础国产化迫在眉睫412操作系统历史悠久国产操作系统逐步追赶52信创空间弹性较大信创外更有天地721总体市场规模稳定国产市场快速增长722信创不是终点而是新的起点93操作系统市场寡头垄断生态是第一要义1031全球市场寡头垄断国产市场亦将如此1032生态是核心竞争要素技术已经比肩海外124国产操作系统厂商盘点生态崛起龙头已现1341麒麟软件国产操作系统龙头1342华为构建欧拉鸿蒙两大开源社区1543统信软件国产操作系统强者1644普华软件信创车载操作系统领军者1745麒麟信安聚焦关键领域操作系统1746中科方德曙光加持海光协同1947润和软件布局鸿蒙欧拉发力金融和电力2048软通动力华为软件服务头部供应商加码鸿蒙和欧拉215投资建议216风险提示22223东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业深度报告图表目录图1操作系统在计算机体系结构中的定位4图2操作系统产生与发展历史6图320世纪70年代后出现的操作系统龙头企业6图4国产操作系统发展历史7图52019-2025年中国PC出货量7图62016-2021年中国服务器市场出货量7图72018-2022H1年麒麟和统信营收规模8图82018-2021年中国PC和服务器操作系统国产化率8图9全球主要应用商店抽成比例10图102022年12月全球操作系统市场格局11图112022年12月中国操作系统市场格局11图122012-2022年全球桌面操作系统市场格局11图132022年上半年中国服务器操作系统市场格局12图14国产操作系统与Windows软硬件适配数量对比万个13图15麒麟软件2019-2021年营业收入亿元14图16麒麟软件2019-2021年归母净利润亿元14图17银河麒麟高级服务器操作系统V1014图182021-2022年openEuler操作系统累计装机量15图19openEuler商业版发行厂商16图20openHarmony生态使能伙伴16图21统信软件2020-2022H1营业收入亿元16图22统信软件2020-2022H1净利润亿元16图23普华是车控基础软件细分赛道龙头企业17图24麒麟信安2018-2021年营业收入18图25麒麟信安2018-2021年归母净利润18图26麒麟信安2018-2021年主营业务分产品收入占比18图27麒麟信安操作系统欧拉版V319图28中科方德鸳鸯火锅平台8020图29截止2023年1月中科曙光股权结构20表1部分操作系统发展支持政策4表2主要操作系统的分类5表32025年中国PC和服务器操作系统市场规模测算7表4中国信创操作系统潜在市场规模8表5操作系统头部企业的软硬件捆绑商业模式12323东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业深度报告1操作系统是计算机之魂11操作系统是计算机系统软件基础国产化迫在眉睫1999年时任科技部部长徐冠华曾说中国信息产业缺芯少魂这里的芯指的是芯片魂就是操作系统操作系统是计算机系统软硬件资源的纽带操作系统是连接硬件和数据库中间件应用软件的纽带是承载各种信息设备和软件应用的重要基础软件操作系统控制和管理整个计算机系统的硬件软件资源组织和调度计算机工作和资源同时提供给用户和其他软件方便的接口和环境图1操作系统在计算机体系结构中的定位数据来源CSDN东吴证券研究所绘制多项重要政策强调操作系统国产化重要性想要真正实现数字经济快速发展信息技术自立自强必不可缺十四五数字经济发展规划十四五软件和信息技术服务业发展规划等国家政策多次指明发展自主操作系统的重要性和迫切性表1部分操作系统发展支持政策时间发布单位政策名称主要内容补齐关键技术短板集中突破高端芯片操作系十四五数字经济发展统工业软件核心算法与框架等领域关键核心2022年1月国务院规划技术加强通用处理器云计算系统和软件关键技术一体化研发聚力攻坚基础软件完善桌面服务器移动终十四五软件和信息技端车载等操作系统产品及配套工具集推动操2021年11月国务院术服务业发展规划作系统与数据库中间件办公套件安全软件及各类应用的集成适配优化423东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业深度报告人民银行探索自主开源生态重点在操作系统数据库关于规范金融业开源技2021年10月办公厅等中间件等基础软件领域和云计算大数据人工术应用与发展的意见五部门智能区块链等新兴技术领域加快生态建设数据来源国务院人民银行办公厅等五部门东吴证券研究所操作系统分类方式按面向设备类型不同操作系统可分为桌面服务器移动端嵌入式和物联网操作系统按是否开源分类操作系统可分为开源操作系统和闭源商业操作系统开源操作系统就是公开源代码的操作系统软件以遵循开源协议GNU进行使用编译和再发布开源协议分两种一种是不允许衍生代码作为商业软件发布如GPL协议另一种是允许修改后的代码作为开源或者商业软件再发布如BSDApscheLicence协议表2主要操作系统的分类分类依据类型代表产品桌面操作系统WindowsMacOS麒麟统信移动操作系统AndroidiOS鸿蒙WindowsPhone按照设备类型服务器操作系统WindowsServerUnixCentOsEulerOS嵌入式操作系统QNXWindowsCEGreenHills物联网操作系统RIOTOS鸿蒙AliOSThingsTencentOStiny按照是否开源开源操作系统LinuxAndroid等闭源操作系统WindowsMacOSiOSUnix等数据来源CSDN东吴证券研究所12操作系统历史悠久国产操作系统逐步追赶硬件革新推动操作系统不断发展晶体管的大规模化催生了操作系统的诞生随后集成电路出现操作系统发展进入个人计算机时代商业模式从toB向toC转移20世纪40年代第一代电子管计算机诞生程序员直接操作硬件便可完成工作20世纪50年代第二代晶体管计算机诞生单道批处理系统出现以提高资源利用率20世纪60年代随着小规模集成电路的发展多道批操作系统出现并进一步提升效率20世纪70年代操作系统随着集成电路发展进入了个人计算机时代涌现出LinuxWindows等著名操作系统523东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业深度报告图2操作系统产生与发展历史数据来源CSDN东吴证券研究所绘制20世纪70年代后现代操作系统龙头企业密集涌现1969年ATT贝尔实验室开发出了UNIX该系统因安全高效的特性在服务器领域得到广泛应用1984与1985年随着家用PC市场的发展苹果与微软公司分别研发出了MacOS与Windows操作系统两者占据PC操作系统超90的市场份额1991年Linux操作系统发布成为开放源代码软件发展的里程碑2003年安迪鲁宾创建了面向手机的操作系统Andriod该系统成为移动领域最成功占据市场份额最大的操作系统图320世纪70年代后出现的操作系统龙头企业数据来源维基百科东吴证券研究所绘制国产操作系统由完全自研基于海外开源再到发展自主开源社区早期的国产操作系统采取完全自主研发的策略但受限于技术水平存在系统漏洞多软件生态薄弱等问题上世纪90年代基于GPL协议的Linux开源技术革命催生红旗蓝点等国产Linux操作系统诞生2017年开始国产操作系统逐渐壮大麒麟统信华为等品牌不断推出优质自研产品2020年后国产操作系统进一步发展并且推出自主开源根社区在满足性能要求的情况下自主性进一步提升623东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业深度报告图4国产操作系统发展历史数据来源CSDN维基百科东吴证券研究所绘制2信创空间弹性较大信创外更有天地21总体市场规模稳定国产市场快速增长中国PC和服务器操作系统总体市场规模482亿元仅考虑PC和服务器我们测算2021年中国操作系统市场潜在规模为482亿元到2025年将达到586亿元增速较为平稳图52019-2025年中国PC出货量图62016-2021年中国服务器市场出货量4503580001839116697040029306430671016350700061003503192560001448304930300256330205720122295000250121510104000200121078300015055446200041000-410002250-5000-102019202020212022E2023E2024E2025E201620172018201920202021中国服务器出货量万台同比增速中国出货量万台同比增速PC数据来源IDC东吴证券研究所数据来源IDC华经产业研究院东吴证券研究所表32025年中国PC和服务器操作系统市场规模测算年份2025E中国PC出货量万台6970单价元台500中国服务器出货量万台475单价元台5000723东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业深度报告中国操作系统市场规模亿元586数据来源IDC东吴证券研究所测算国产操作系统市场份额快速提升我国国产操作系统起步较晚国产化率较低国产操作系统市场已经呈现出寡头垄断的格局大部分市场份额被麒麟软件中国软件和统信软件诚迈科技占据随着信创事业快速推进2018-2021年麒麟和统信两家营收快速提升中国PC和服务器操作系统国产化率从04提升至38增速较快的同时未来空间较大图72018-2022H1年麒麟和统信营收规模图82018-2021年中国PC和服务器操作系统国产化率20403835301568025242010429151051134090630561404347411001410201820192020202120182019202020212022H1PC和服务器操作系统国产化率麒麟软件营业收入亿元统信软件营业收入亿元数据来源Wind东吴证券研究所数据来源Wind东吴证券研究所测算信创操作系统空间高达205亿元我们测算基于2025年数据假设党政和行业信创PC和服务器全部国产化则市场空间为每年205亿元国产操作系统龙头麒麟软件2021年营收仅1134亿元增长弹性较大表4中国信创操作系统潜在市场规模年份2025E党政PC万台500行业PC万台1200PC单价元台500党政服务器万台40行业服务器万台200服务器单价元台5000信创PC和服务器操作系统潜在市场规模亿元205数据来源IDC东吴证券研究所测算CentOS停服取代开源操作系统加快国产化进程2020年年底CentOS官宣后续将停止维护CentOSLinuxCentOS8已于21年年底停止服务而CentOS7也将会在2024年6月停止对外服务根据我们测算中国重要行业约有超过50的服务器是基于CentOS开发的操作系统CentOS停服后这些服务器将逐步采用国产操作系统进行823东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业深度报告替换带来较大市场空间22信创不是终点而是新的起点我们认为2027年后国产操作系统行业还有广阔发展前景体现在三个维度从信创走向最终的全球消费市场信创的最终目的是能够培养出具备商业竞争力的信息技术公司能够走向消费市场走向全球市场根据我们测算以2025年为基准中国非信创操作系统市场规模达381亿元比信创市场规模更大从PC和服务器走向工控物联网等市场工业物联网场景信息安全同样重要我们预计未来也将会有国产化需求2021年12月基于银河麒麟的DCSDEHSIS华能瑞金电厂二期工程智慧电厂投运实现了从软件到硬件100全国产化从一次售卖走向多元服务国产操作系统目前尚处于操作系统行业商业模式的初级阶段主要有定向产品方案三种商业模式共同发展主攻党政军工和国企市场定向模式即根据用户提出的需求提供相应的定制化产品服务产品模式以单一标准产品交付为主由代理商或渠道商进行销售方案模式以完整的生态解决方案为交付物厂商通过对外采购或自行设计来完成客户要求的方案全球来看成熟的操作系统企业除了一次性售卖操作系统软件外还可以通过应用商店抽成开放接口服务器运维广告费等方式收取可持续费用GooglePlay业务2019年的营收为112亿美元毛利润为85亿美元运营利润为70亿美元运营利润率超过62923东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业深度报告图9全球主要应用商店抽成比例数据来源Statista东吴证券研究所3操作系统市场寡头垄断生态是第一要义31全球市场寡头垄断国产市场亦将如此谷歌微软与苹果占据操作系统市场绝大多数份额全球操作系统市场主要有谷歌旗下的Android微软旗下的Windows苹果公司旗下的iOSMacOS以及Linux五大操作系统截止2022年12月五大操作系统占据全球操作系统981的市场份额占据中国操作系统市场973的市场份额呈现寡头垄断格局1023东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业深度报告图102022年12月全球操作系统市场格局图112022年12月中国操作系统市场格局数据来源statcounter东吴证券研究所数据来源statcounter东吴证券研究所全球桌面操作系统Windows一家独大MacOS份额逐步提升Windows操作系统自2009年以来一直保持桌面操作系统市占率第一名但随着技术水平的提高和苹果系统生态的逐步完善MacOS系统市场份额逐年上升2022年Windows占桌面端操作系统市场754的份额已连续下滑10年MacOS占桌面端操作系统152的份额相比2012年增长了77pct图122012-2022年全球桌面操作系统市场格局1007775879490991201281421768016015270605090090789087040839838804778768748754302010020122013201420152016201720182019202020212022其他ChromeOSLinuxMacOSWindows数据来源Statcounter东吴证券研究所中国服务器操作系统市场Linux占比最高2022年上半年在中国服务器操作系统市场中Linux仍然占据领先地位市场占有率达792Windows服务器操作系统市场份额进一步缩减2022年上半年市场占有率为201而随着Linux开源系统在市场中受欢迎程度的不断增加以Unix为代表的小众服务器操作系统市场被不断压缩市场占有率仅剩071123东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业深度报告图132022年上半年中国服务器操作系统市场格局1Linux20windows79其他数据来源赛迪顾问东吴证券研究所寡头垄断格局是操作系统市场演化的必然结果操作系统作为基础软件上承应用下接硬件面向用户对生态要求极高生态加持下操作系统技术变迁较慢但积淀深厚因此操作系统行业强者愈强最终会演化为寡头垄断基于此我们认为国产操作系统市场也将走向寡头垄断格局现有行业龙头麒麟软件地位将进一步加强32生态是核心竞争要素技术已经比肩海外生态是操作系统最重要竞争要素操作系统在信息系统中位置关键需要粘合硬件软件和用户对生态要求极高总览全球操作系统寡头无不是靠建设生态构建起自己的商业版图奠定行业寡头地位Windows靠和Intel绑定iOS和iphone绑定Android和Redhat选择开源吸引用户表5操作系统头部企业的软硬件捆绑商业模式企业操作系统硬件软件服务微软Windows绑定intel芯片Office企业服务云服务谷歌Android绑定ARM架构芯片谷歌移动服务GMS苹果iOSMacOS绑定自家硬件产品安全高效的免费软件体系数据来源中国电子报东吴证券研究所国产操作系统性能已经比肩海外产品由于国产操作系统采取了成熟的开源操作系统Linux的技术路径同时也投入了大量研发从性能上已经较好的实现了追赶基本达到了好用阶段2021年7月麒麟操作系统配合鲲鹏拿下国际权威的标准性能评测机构SPECCloud测试全球最高分此次测试基于鲲鹏硬件以银河麒麟服务器操作系统V10为底座所取得的SPECCloud结果不仅相较同类云厂商在鲲鹏服务器上性能提高40382对比同类云厂商在同规模的X86服务器上性能提高56当前国内主流操作系统厂商都具备了内核之外服务代码的开发能力造成受制于人局面的主要原因在于产业链上下游没有建立良性的生态系统或者说使用者太少现阶段国产桌面和服务器操作系统在重要行业中逐渐被认可目前国产操作系统1223东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业深度报告在党政办公系统应用套数达到千万级覆盖全国各省市自治区在大规模推广应用中基本通过了考验国产操作系统在金融行业的应用从非核心业务系统开始在安全稳定性得到确认后不断深入目前网银的前置系统资金清算系统手机银行等准核心业务系统已经采用国产操作系统在电信行业自主创新工作中电信运营商多个业务平台已经实现了基于银河麒麟服务器操作系统和统信服务器操作系统的迁移操作系统产业的核心在于生态建设生态系统建设的核心在于尽快突破临界规模一旦突破临界点用户会因为开发商的丰富度而加入开发商也因为用户数量级而投入开发从而形成一个良性循环当前麒麟软件和统信软件都跨越了生态发展临界点生态建设步入快车道虽然国产操作系统的软硬件适配数量与海外巨头相比仍然存在数量级上的差距但随着信创事业的推进操作系统的生态问题可以逐步解决图14国产操作系统与Windows软硬件适配数量对比万个4000350035003000250020001600150010005001117443280软件兼容适配数量硬件兼容适配数量麒麟软件统信软件Windows数据来源公司官网东吴证券研究所4国产操作系统厂商盘点生态崛起龙头已现41麒麟软件国产操作系统龙头背靠CEC央企身份麒麟软件是中国电子集团旗下上市公司中国软件的国产操作系统公司由中标软件和天津麒麟于2019年12月整合而成麒麟软件注重核心技术创新2018年荣获国家科技进步一等奖2020年发布的银河麒麟操作系统V10被国资委评为2020年度央企十大国之重器在开源建设上麒麟软件在OpenStack社区贡献位列国内第一全球第三作为openEuler开源社区发起者以Maintainer身份承担80个项目除华为公司外贡献第一麒麟软件是国产操作系统龙头根据赛迪顾问统计麒麟软件旗下操作系统产品连续11年位列中国Linux市场占有率第一名并逐渐提升2022年H1麒麟软件实现营收411亿元净利润102亿元1323东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业深度报告图15麒麟软件2019-2021年营业收入亿元图16麒麟软件2019-2021年归母净利润亿元113412863026870856210842560825082016561480406151337830347477102476200527410000072201920202021201920202021净利润增长率营业收入增长率数据来源Wind东吴证券研究所数据来源Wind东吴证券研究所麒麟与国产ARM芯片企业飞腾华为鲲鹏关系更加紧密芯片与操作系统之间隐含协同发展关系飞腾和麒麟同属于中国电子旗下PK体系飞腾的崛起带来麒麟产品的放量同时麒麟已经成为开源欧拉社区华为之外贡献最多的厂家也是开源欧拉社区的副理事长单位麒麟操作系统生态适配数量更多服务支持更完善截至2023年2月12日麒麟与统信完成生态适配数量分别为1538567和1029338件麒麟软件与华为强强联合多项世界第一验证麒麟实力公司在2020年3月的华为开发者大会上发布基于openEuler的麒麟服务器操作系统同年7月麒麟操作系统V10和华为鲲鹏在SPECCPU2017测试中排名第11获得非x86架构芯片性能全球第一2021年7月基于鲲鹏服务器搭载银河麒麟服务器操作系统V10的鹏城云脑II蝉联全系统输入输出和10节点规模系统两项第一验证了鲲鹏银河麒麟V10创新技术基座的实力图17银河麒麟高级服务器操作系统V10数据来源鲲鹏社区东吴证券研究所1423东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业深度报告发布国内首个桌面OS根社区openKylin2022年6月24日中国桌面操作系统根社区openKylin社区作为大会的首创成果正式发布麒麟软件主导成立openKylin社区为国内首个桌面操作系统根社区在openKylin发布之前国内操作系统社区已经形成了覆盖服务器和移动智能终端等领域操作系统的开源根社区但在桌面操作系统根社区还是空白本次麒麟软件主导成立openKylin社区是国内首个桌面操作系统根社区填补了该领域的空白42华为构建欧拉鸿蒙两大开源社区openEuler偏重于服务器级别的基础设施支持以及复杂计算领域的嵌入式开发2019年底华为将EluerOS正式开源推出openEuler开源社区2021年华为将openEuler赠予开放原子基金会实现企业共建向产业共建的转变2022年openEuler的服务器新增市场份额占比超过25跨越业界认定的16发展拐点拥有了一定生态基础和自发展能力截止2023年1月openEuler持续研究云服务器嵌入式等不同生态操作系统的协同调度实现主流处理器架构全覆盖累计装机量超300万成为国内主流的操作系统开源社区图182021-2022年openEuler操作系统累计装机量350300300245250170200130150102100500202120221202222022320224202252022620227202282022920221202211202212装机量万套数据来源openEuler公开发布会东吴证券研究所openHarmony偏重于智能互联网和工业终端万物互联时代人均持有设备量不断攀升设备和场景的多样化使得应用开发更为复杂openHarmony提供了面向未来的原子化服务构想具有独立入口和支持免安装的特征一次开发便可实现在openHarmony设备之上的多端部署使应用开发更简单服务的获取和使用更便捷截止2022年openHarmony已有102款商用设备和28款通过兼容性测评的发行版软件并且在2023年1月与24家伙伴签署生态使能合作协议生态伙伴数量持续增加1523东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业深度报告图19openEuler商业版发行厂商图20openHarmony生态使能伙伴数据来源openEuler官网东吴证券研究所数据来源华为官方东吴证券研究所欧拉没有商业版本鸿蒙不是高性能操作系统PC和桌面操作系统主要参与者是麒麟软件和统信软件43统信软件国产操作系统强者国内头部操作系统厂商统信软件是国内领先的操作系统厂家于2019年成立总部设立在北京同时在武汉上海广州南京等地设立了地方技术支持机构研发中心和通用软硬件适配中心未来十年统信软件将用三年时间完成国家各关键行业的支撑需求成为中国操作系统领军企业用三年达到国际主流水平使用场景全产业覆盖用四年时间实现全球范围的基础软件生态争做世界名列前茅的操作系统图21统信软件2020-2022H1营业收入亿元图22统信软件2020-2022H1净利润亿元805020680700605202020212022H1542910415320252-238301063350202020212022H140-374数据来源Wind东吴证券研究所数据来源Wind东吴证券研究所国际化布局全球排名领先统信deepin全球下载超过8500万海外用户超过300万向国际开源项目307个项目提交超过1000个贡献同时支持全球33种语言在全球35个国家100余个镜像站点拥有西班牙捷克法国巴西等多国用户社区统信deepin在全球开源操作系统排行榜上位居前列也是排名最高的来自中国的社区发行版并在2019年2020年2021年连续三年荣获最受欢迎中国开源软件第一名1623东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业深度报告逐步融入鲲鹏产业生态取得多个重大生态合作成果公司于2019年起就深度参与鲲鹏生态建设生态合作厂商基于统信UOS鲲鹏平台的整机应用外设的适配超过1000款2020年公司获华为开发者大赛2020秋季赛混合云应用创新大赛金奖和openEuler应用迁移大赛银奖2021年统信容器支撑平台UCC20获得2021信创大比武鲲鹏基础软件开发赛道总决赛银牌统信软件与华为在党政金融交通能源电信等行业领域具有广泛的合作空间2021年统信UOS与华为及浙江移动合作在电信行业内首次完成统信UOS操作系统在运营商核心系统投产44普华软件信创车载操作系统领军者中电科旗下拥有通用和车用两大操作系统普华基础软件2008年成立拥有通用和车用两大基础软件产品系通用是面向标准硬件架构的比如PC服务器都是标准硬件架构车用基础软件是面向特定硬件架构聚焦汽车行业提供基于AUTOSAR标准的汽车电子基础软件产品和解决方案唯一央企背景信创车用操作系统厂商截至2023年2月太极股份持有普华软件20股权普华2010年发布国内首个车用基础软件平台2022年车用基础软件平台量产超过1000万套图23普华是车控基础软件细分赛道龙头企业数据来源公司官网东吴证券研究所45麒麟信安聚焦关键领域操作系统麒麟信安是关键领域操作系统产品提供商公司主要产品有国产操作系统信息安全产品云计算产品主要应用于国防电力和政务等领域公司的基础核心技术是操作系统产品特色是安全目前公司形成了操作系统-云计算-信息安全三位一体的产品体系即以操作系统技术为根技术操作系统产品为基石信息安全产品和云计算产品为延伸的紧相关产品结构公司2021年实现营收338亿元同比增长46归母净利润112亿元同比增长13主营业务中信息安全和云计算比重较高分别占比1723东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业深度报告50和27其中云计算占比逐步扩大图24麒麟信安2018-2021年营业收入图25麒麟信安2018-2021年归母净利润数据来源Wind东吴证券研究所数据来源Wind东吴证券研究所图26麒麟信安2018-2021年主营业务分产品收入占比数据来源Wind东吴证券研究所麒麟信安积极拥抱鲲鹏生态已研发出基于鲲鹏的操作系统和云桌面公司加大在鲲鹏生态的投入成功研发了基于鲲鹏平台的麒麟信安操作系统欧拉版麒麟信安云桌面系统丰富用户在鲲鹏生态中云服务器桌面等应用领域的产品公司是湖南鲲鹏生态构建的重要参与者并与北京山西重庆江苏和河南等鲲鹏生态中心完成签约共同推动鲲鹏平台的软硬件配套等各项工作1823东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业深度报告图27麒麟信安操作系统欧拉版V3数据来源鲲鹏社区东吴证券研究所麒麟信安与华为长期合作推动鲲鹏平台在关键领域的商业应用2020年4月麒麟信安操作系统V3通过华为云鲲鹏认证正式加入了华为凌云伙伴计划同年9月公司华为优选级ISV合作伙伴参加华为2020全联接大会获openEuler商业应用迁移赛道金奖和超级用户奖截止2021年麒麟信安率先推出的基于华为openEuler的商业发行版本已在能源政务等关键领域部署应用46中科方德曙光加持海光协同背靠中科院软件所深耕操作系统20余年中科方德软件有限公司始创单位为中科院软件所技术团队组建最早追溯至1999年2006年作为基础软件国家工程研究中心项目法人单位组建该中心是目前基础软件领域唯一的国家级工程技术研究中心中科方德致力于发展我国基础软件保障国家党政及重大行业信息系统安全2022年中科方德发布由方德桌面操作系统50与方德鸳鸯火锅平台80系列产品组成的融合生态新平台全面支持三大主流应用生态打造出了国产x86平台最丰富的生态图谱创新推出鸳鸯火锅平台支持Windows应用兼容运行弥补Linux软件数量劣势Windows操作系统已经过数十年商业化发展存在大量在没有Linux替代版本的应用故在Linux等平台中继续运行重要的Windows应用是市场刚需2022年6月中科方德推出方德鸳鸯火锅80支持在国产x86硬件平台上独立运行各类Windows应用软件获得完全一致的使用体验目前方德鸳鸯火锅平台已完成包括各种工业软件在内的1万款多款应用适配有效弥补了Linux平台软件数量劣势1923东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业深度报告图28中科方德鸳鸯火锅平台80数据来源中科方德官网东吴证券研究所绘制中科曙光增加持股强化方德操作系统与海光CPU协同性2021年中科方德软件公司发生工商变更中科曙光成为大股东并持股202022年6月中科曙光旗下的海光信息技术股份有限公司在上交所科创板上市海光信息产品属于服务器核心关键部件CPU具有性能强和x86生态好两大优势未来方德操作系统与海光CPU作为中科曙光生态圈产品协同性与研发实力将不断提升为用户提供深度适配优化的国产基础软硬件解决方案图29截止2023年1月中科曙光股权结构数据来源Wind东吴证券研究所绘制47润和软件布局鸿蒙欧拉发力金融和电力润和软件同时布局鸿蒙和欧拉操作系统公司研发基于国产开源操作系统2023东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分