核心观点：
　　本周国际关系方面的担忧传言以及美国通胀超预期带来的美联储加息预期再次升温，预计资金存在获利兑现情况，市场呈现出震荡走低行情。我们认为此次短期扰动不改中长期趋势，当前国内经济缓慢复苏，两会前后行业政策预期明确。继续看好计算机板块2023年整体行情，建议把握信创、数据要素两大主线，关注ChatGPT带来的产业变革趋势。数据要素相关标的推荐：深桑达A、易华录、云赛智联、中远海科等，信创主线继续推荐：润和软件、金山办公、纳思达、太极股份、中国软件等。
　　行情回顾：
　　上期，计算机（申万）指数下跌2.02%，跑输沪深300指数0.27pp。
　　投资组合：
　　信创：金山办公、广立微、纳思达、润和软件、软通动力、麒麟信安、华大九天、卓易信息、中国软件、中望软件、安路科技等
　　数据要素：深桑达A、星环科技-U、拓尔思、卫士通、信安世纪、三未信安、易华录、安恒信息、奇安信等
　　医疗IT：创业慧康、嘉和美康、卫宁健康等
　　产业互联网及工业软件：宝信软件、中控技术、国联股份、朗新科技、赛意信息等
　　网络安全：奇安信、安恒信息、天融信等
　　金融IT：恒生电子、指南针、宇信科技、长亮科技、京北方、高伟达、神州信息、天阳科技等
　　智能汽车与AI：中科创达、德赛西威、经纬恒润、拓尔思、科大讯飞等
　　云计算：金山办公、广联达、深桑达A、用友网络、致远互联、泛微网络、明源云、金蝶国际等
　　风险提示：
　　市场竞争加剧；国际环境变化影响；行业需求不及预期等。
　　

研究报告全文：证券研究报告行业动态短期扰动不改中长期趋势继续计算机看好2023年计算机板块行情核心观点本周国际关系方面的担忧传言以及美国通胀超预期带来的美联维持强于大市储加息预期再次升温预计资金存在获利兑现情况市场呈现出阎贵成震荡走低行情我们认为此次短期扰动不改中长期趋势当前国yanguichengcsccomcn内经济缓慢复苏两会前后行业政策预期明确继续看好计算机010-85159231板块2023年整体行情建议把握信创数据要素两大主线关SAC执证编号S1440518040002注ChatGPT带来的产业变革趋势数据要素相关标的推荐深桑SFC中央编号BNS315达A易华录云赛智联中远海科等信创主线继续推荐润金戈和软件金山办公纳思达太极股份中国软件等jingecsccomcn行情回顾010-85159348SAC执证编号S1440517110001上期计算机申万指数下跌202跑输沪深300指数027ppSFC中央编号BPD352投资组合于芳博信创金山办公广立微纳思达润和软件软通动力麒麟yufangbocsccomcn010-86451607信安华大九天卓易信息中国软件中望软件安路科技等SAC执证编号S1440522030001数据要素深桑达A星环科技-U拓尔思卫士通信安世纪甘洋科三未信安易华录安恒信息奇安信等ganyangkecsccomcn10-86451232医疗IT创业慧康嘉和美康卫宁健康等SAC执证编号S1440521010006应瑛产业互联网及工业软件宝信软件中控技术国联股份朗新yingyingcsccomcn科技赛意信息等13671899361网络安全奇安信安恒信息天融信等SAC执证编号S1440521100010发布日期2023年02月19日金融IT恒生电子指南针宇信科技长亮科技京北方高伟达神州信息天阳科技等市场表现14智能汽车与AI中科创达德赛西威经纬恒润拓尔思科大4讯飞等-6-16-26云计算金山办公广联达深桑达A用友网络致远互联-36泛微网络明源云金蝶国际等202171920218192021919202211920222192022319202241920225192022619计算机202110192021111920211219上证指数风险提示市场竞争加剧国际环境变化影响行业需求不及预期等相关研究报告本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请参阅最后一页的重要声明计算机行业动态研究报告一行情回顾上期计算机板块跑输大盘计算机申万指数下跌202跑输沪深300指数027pp在申万一级行业中排第19位二级子行业申万中计算机设备上涨054IT服务下跌327软件开发下跌255图表1申万一级行业周涨跌幅43210-1-2-202-3-4-5钢铁传媒煤炭通信汽车环保银行综合电子计算机房地产美容护理食品饮料石油石化轻工制造建筑材料纺织服饰医药生物基础化工机械设备社会服务家用电器建筑装饰国防军工交通运输公用事业非银金融商贸零售有色金属农林牧渔电力设备资料来源Wind中信建投个股方面涨幅前五个股依次为锐明技术33浪潮信息2297万兴科技2043拓维信息203华胜天成1746跌幅前五个股依次为ST深南-2284ST蓝盾-2013古鳌科技-1829汉邦高科-1618铜牛信息-1417图表2计算机行业申万个股周涨幅前十名图表3计算机行业申万个股周跌幅前十名锐明技术3300竞业达-1050浪潮信息2297德明利-1059万兴科技2043南威软件-1239拓维信息2030卓朗科技-1279华胜天成1746佳创视讯-1383汉王科技1324铜牛信息-1417同方股份1314汉邦高科-1618拓尔思1206古鳌科技-1829朗科科技1132ST蓝盾-2013朗玛信息1110ST深南-22840001000200030004000-2500-2000-1500-1000-500000资料来源Wind中信建投资料来源Wind中信建投请参阅最后一页的重要声明1计算机行业动态研究报告二投资建议2022年四季度以来在流动性基本面均改善的预期下A股迎来修复性行情本周国际关系方面的担忧传言以及美国通胀超预期带来的美联储加息预期再次升温预计资金存在获利兑现情况本周市场也呈现出震荡走低行情国资云信创数据要素等计算机板块跌幅居前我们认为此次短期扰动不改中长期趋势国内流动性仍处于宽松且有边际改善趋势目前影响A股核心因素仍是国内经济基本面当前经济缓慢复苏两会前后行业政策预期明确继续看好计算机板块2023年整体行情建议把握信创数据要素两大主线关注ChatGPT带来的产业变革趋势数据要素相关标的推荐深桑达A易华录云赛智联中远海科等信创主线继续推荐润和软件金山办公纳思达太极股份中国软件等三投资组合信创金山办公广立微纳思达润和软件软通动力麒麟信安华大九天卓易信息中国软件中望软件安路科技等数据要素深桑达A星环科技-U拓尔思卫士通信安世纪三未信安易华录安恒信息奇安信等医疗IT创业慧康嘉和美康卫宁健康等产业互联网及工业软件宝信软件中控技术国联股份朗新科技赛意信息等网络安全奇安信安恒信息天融信等金融IT恒生电子指南针宇信科技长亮科技京北方高伟达神州信息天阳科技等智能汽车与AI中科创达德赛西威经纬恒润拓尔思科大讯飞等云计算金山办公广联达深桑达A用友网络致远互联泛微网络明源云金蝶国际等四产业要闻极氪完成75亿美元A轮融资宁德时代参投估值超885亿人民币2月13日消息吉利汽车集团旗下极氪汽车今日宣布完成75亿美元A轮融资投后估值130亿美元约合8852亿人民币据了解本轮融资由自动驾驶科技公司Mobileye创始人兼首席执行官AmnonShashua教授宁德时代越秀产业基金通商基金衢州信安智造基金五家生态伙伴参投根据港交所公告称紧随交割后吉利汽车集团对于极氪的股权将为约5473按已转换基准计算及约5133按悉数摊薄及已转换基准计算极氪仍为吉利汽车集团间接非全资附属公司据极氪官方介绍此次募得的资金将主要用于极氪产品及技术研发全球化业务发展和用户体验提升五家生态伙伴在各自领域拥有丰富的产业资源尤其在智能驾驶动力电池创新材料高端设备制造等方面具有核心竞争力资料来源Techweb北京经信局支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型2月14日消息据北京经信局官方公众号请参阅最后一页的重要声明2计算机行业动态研究报告消息北京市经济和信息化局正式发布2022年北京人工智能产业发展白皮书以下简称白皮书其中提到要全面夯实人工智能产业发展底座支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型白皮书系统性展示了北京在构筑全球人工智能创新策源地和人工智能领军城市过程中的创新成果和实践经验并明确北京市将继续坚持五子联动服务积极融入新发展格局形成人工智能产业发展新突破助力建设国际科创中心和全球数字经济标杆城市一是持续推动建设具有全球影响力的人工智能创新策源地引导企业高校科研院所新型研发机构开源社区等围绕人工智能关键核心技术创新协同攻关二是全面夯实人工智能产业发展底座支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型着力构建开源框架和通用大模型的应用生态加强人工智能算力基础设施布局加速人工智能基础数据供给三是加快建设国家人工智能创新应用先导区支持人工智能优势企业在自动驾驶智能制造智慧城市等优势领域开展创新应用全面构筑人工智能场景创新高地四是积极探索人工智能安全科技伦理治理机制研究人工智能融合应用安全伦理治理范式构建法律市场代码架构和社会规范相结合的多元路径五是率先建成高水平人工智能人才高地科学谋划高端顶尖人才和人工智能复合型人才引进培育机制进一步促进海外顶尖人才在京创新创业激活创新驱动源头活水资料来源Techweb北京昇腾人工智能计算中心点亮2月13日消息2023中关村论坛首场系列活动北京人工智能产业创新发展大会在北京中关村展示中心举行会上北京昇腾人工智能计算中心正式点亮并与首批47家企业和科研单位签约将推动北京人工智能产业高质量发展会上北京市经信局发布2022年北京市人工智能产业发展白皮书白皮书系统性展示了北京在构筑全球人工智能创新策源地和人工智能领军城市过程中的创新成果和实践经验为人工智能产业发展提供决策参考同时国家工业信息安全发展研究中心联合北京市门头沟区政府中关村发展集团华为公司共同发起人工智能安全可信护航计划北京昇腾人工智能生态创新中心将成为首个人工智能安全可信护航计划生态发展中心重点面向北京开展人工智能安全可信管理实践试点和推广应用与此同时首批31家人工智能代表性企业成为人工智能安全可信护航计划合作伙伴单位未来将参与理论研究标准制定评估评测等相关工作共建人工智能安全可信生态此外华为公司正式发布昇腾社区APP面向伙伴和开发者移动交流的新平台可提供AI产业最新资讯及前沿技术将成为昇腾AI产业发展的新阵地资料来源Techweb中国移动加速千兆网络全面普及建成全球最大规模光网络2月15日举办的第二届千兆城市高峰论坛上中国移动副总经理赵大春表示中国移动正全面加强千兆网络的体系化推进打造高水平千兆网络基础设施全面赋能个人家庭企业等领域的数字化转型在网络资源方面实现广泛覆盖光缆规模超2500万皮长公里管线覆盖住户超6亿户建成全球规模最大的光网络在能力建设方面不断升级迭代主干网络跨越40G迈入100G并率先向400G演进资料来源TechwebChatGPT大火可能导致全球GPU再度短缺外媒认为将早于预期2月15日消息据外媒报道OpenAI开发的人工智能聊天机器人ChatGPT近一段时间大火给众多厂商带来的新的发展机遇除了整合相关技术的厂商半导体也将是一大受益者外媒在此前的报道中就提到提供高性能GPU的英伟达就将从中受益也有报道称生产高性能DRAM的三星电子和SK海力士从今年年初开始高带宽存储器HBM订单就大幅增加在最新的报道中还有外媒认为由于对ChatGPT等人工智能聊天机器人进行训练和提供相关的服务全球可能再次面临GPU短缺的挑战出现短缺的时间可能还会早于预期外媒在报道中提到为了创建和维持ChatGPT所需的人工智能分析数据的庞大数据库开发者使用了10000个英伟达的GPU进行相关的训练而外媒还认为与训练不同在支持实际应用时所需要的GPU可能会更多此前也有外媒提到为了满足当前服务器的需求ChatGPT的开发商OpenAI已使用了约25万个英伟达的GPU随着需求的增加未来预计还会增加资料来源Techweb请参阅最后一页的重要声明3计算机行业动态研究报告华为鸿蒙大会下周开幕据华为开源消息第一届开放原子开源基金会OpenHarmony开源鸿蒙技术峰会即将于2月25日下周六在深圳启幕主题是技术构筑万物智联创新使能行业发展华为是这次大会的承办方海报上列出的支持单位包括润和软件九联科技软通动力诚迈科技优博讯官方信息显示本次技术峰会设置有OpenHarmony高校技术俱乐部OS内核及视窗生态与互联安全及机密计算编程语言及应用框架开发者工具6大分论坛2020年9月及2021年5月华为分两次将鸿蒙基础代码捐献给开放原子开源基金会后鸿蒙便从一个原来仅归华为拥有的操作系统转变成了一个开源的操作系统此后所有的开发者企业都可以参与鸿蒙生态的共建目前OpenHarmony由开放原子开源基金会OpenAtomFoundation孵化及运营目标是面向全场景全连接全智能时代基于开源的方式搭建一个智能终端设备操作系统的框架和平台开放原子开源基金会副秘书长冯冠霖将OpenHarmony定义为面向千行百业的操作系统数字底座截至2022年11月4日搭载HarmonyOS的华为设备已达32亿较2021年同期增长113鸿蒙智联产品发货量超25亿较2021年同期增长212在开放原子开源基金会的指导下华为已与多家伙伴签署OpenHarmony生态使能合作协议在今年1月9日与OpenHarmony签约的公司主要覆盖家电通讯网络金融支付芯片等领域例如深康佳A创维集团广和通金溢科技洲明科技锐明技术新国都证通电子芯海科技九联科技新大陆等资料来源TechwebChatGPT有多烧钱大模型训练一次200-1200万美元ChatGPT风靡全球后科技巨头们纷纷入局生成式AI其背后以大模型为基础的人工智能成为业界投入的方向所谓大模型通常是在无标注的大数据集上采用自监督学习的方法进行训练之后在其他场景的应用中开发者只需要对模型进行微调或采用少量数据进行二次训练就可以满足新应用场景的需要然而训练通用大模型非常烧钱据估算GPT-3训练一次的成本约为140万美元对于一些更大的LLM大型语言模型训练成本介于200万美元至1200万美元之间以ChatGPT在1月的独立访客平均数1300万计算其对应芯片需求为3万多片英伟达A100GPU初始投入成本约为8亿美元每日电费在5万美元左右资料来源Techweb2023全球6G技术大会临近万物智联产业持续推进2023全球6G技术大会将于3月22日至24日在南京召开主题为6G融通世界携手共创未来此次大会将采取现场研讨全球多地远程互动的方式探讨6G作为未来数字世界的超级基础设施如何以强连接强计算强智能和强安全的极致性能支撑人机物的多维感知泛在智联赋能全社会数字化转型据悉相对于5G而言6G的传输能力大幅提升网络延迟也可能从毫秒降到微秒级目前有关6G的行业进展正加速展开今年1月全国工业和信息化工作会议在北京召开工信部部长金壮龙在会上表示2023年将出台推动新型信息基础设施建设协调发展的政策措施加快5G和千兆光网建设启动宽带边疆建设全面推进6G技术研发资料来源Techweb五重要公告图表4本周重要公告公司时间公告内容关于选举董事长董事会各专门委员会委员聘任高级管理人员及证券事务代表的公告诚迈科技南京股份有限公司以下简称公司于2023年2月13日召开第四届董事会第一次会议审议通过了关于选举公司第四届董事会董事长的议案关于选举公司第四届董事会各专门诚迈科技2023年2月13日委员会的议案关于聘任公司总经理的议案关于聘任公司副总经理的议案关于聘任公司财务总监的议案关于聘任公司董事会秘书的议案关于聘任公司证券事务代表的议案选举王继平先生为董事长刘冰冰先生为总经理王锦锋先生王锟先生为副总经请参阅最后一页的重要声明4计算机行业动态研究报告理黄海燕女士为财务总监王锟先生为董事会秘书关于与宝马汽车公司签署自动驾驶地图许可协议的公告近日北京四维图新科技股份有限公司以下简称公司或四维图新与宝马中国汽车贸易有限公司以下简称宝马汽车公司签署许可协议公司将为宝马集团在中国市场的下一代自动驾驶功能提供ADASAdvancedDriverAssistanceSystem高级驾驶辅助系统地图HDHighDefinition高精地图及LBS基于位置的服务即LocationBasedServices等产品及服务具体销售数量和销售金额四维图新2023年2月14日取决于由宝马集团规范的国内搭载辅助级自动驾驶功能的宝马品牌汽车数量本协议自签订之日起生效有效期至2033年12月31日此次公司与宝马汽车公司签署关于下一代自动驾驶地图及LBS服务协议是客户对公司自动驾驶地图产品的充分认可进一步加深了双方的合作关系是公司在全球高端汽车市场取得的又一项重要成果能够通过头部客户带动更多项目落地将进一步提升公司的市场占有率有利于促进公司盈利能力和经营业绩的不断提升并以良好的业绩回馈广大投资者澄清公告开普云信息科技股份有限公司以下简称公司注意到ChatGPT等话题近期引发了大量关注和讨论截至目前公司股价已出现较大涨幅为避免相关信息对广大投资者造成误导现予以澄清说明截至本公告披露日公司未与OpenAI开展正式合作ChatGPT的产品和服务未给公司带来业务收入公司现阶段不具备提供ChatGPT相关产品和服务的条件和能力公司开普云2023年2月15日认为整个AIGC领域的发展速度和阶段性效果需要冷静分析避免短期盲目过热经公司董事会核查确认截至本公告披露日公司不存在根据上海证券交易所科创板股票上市规则等相关法律法规和规范性文件中所规定的应予以披露而未披露的事项公司将根据法律法规的要求真实准确完整及时公平地向投资者披露有可能影响公司股票价格的重大信息供投资者作出投资判断关于全资子公司三六零数字安全科技集团有限公司项目中标的公告三六零安全科技股份有限公司以下简称公司或三六零下属全资子公司三六零数字安全科技集团有限公司参与了国家网络安全教育技术产业融合发展试验区网络安全产业基地重大基础设施群项目的公开招标工作并成功中标公司于近日收到该项目中标通知书项目投标报价2403529万元本项目通过建设数字城市安全运营中心数字城市安全研究院及网络安全产业基地重大基础设施群三六零2023年2月15日集中力量在重点领域突破一系列安全关键技术项目有效贯彻国家数字西部和网络强国建设方针有利于加强西安在网络安全产业发展生态布局和结构提升其网络安全保障能力推动西安建成国内有重要影响力和竞争力的信息安全产业基地有效保障雁塔区西安市陕西省乃至西北地区的数字经济发展社会安全和智慧城市建设本项目是三六零护航地区数字化建设和发展的又一举措项目建设完成后将有利于进一步提高三六零在政企安全市场的竞争力和影响力持续提升对外输出的安全能力实现安全与产业融合发展同时也将对公司经营业绩产生积极影响关于引入战略投资者暨控股股东协议转让公司部分股份的权益变动提示性公告为引入战略投资者深圳市优博讯科技股份有限公司以下简称公司或优博讯的控股股东香港优博讯科技控股集团有限公司以下简称香港优博讯控股或转让方于2023年2月16日与珠海格金八号股权投资基金合伙企业有限合伙以下简称格金八号或受让方签署了优博讯2023年2月16日股份转让协议以下简称本协议转让方拟将其所持有的公司16496869股通过协议转让的方式转让给受让方本次股份协议转让事项不会导致公司控股股东实际控制人发生变化本次转让无限售流通股份占截至本协议签署之日公司总股本的500占剔除回购股份数量后公司总股本的509将以1480元股的价格转让给格金八号请参阅最后一页的重要声明5计算机行业动态研究报告关于投资设立绿色数智航运服务平台公司的进展公告中远海运科技股份有限公司以下简称公司或中远海科于2023年2月3日召开第七届董事会第十六次会议审议通过了关于投资设立绿色数智航运服务平台公司的关联交易议案公司将与中远海运国际香港有限公司以中远海科2023年2月16日下简称中远海运国际香港共同投资设立绿色数智航运服务平台公司为行业企业提供航运产业绿色低碳数智化解决方案近日平台公司已完成注册登记手续并取得营业执照合资公司由中远海运国际香港持有51股权中远海科持有49股权关于持股5以上股东减持股份至5的权益变动的提示性公告公司于2023年2月16日收到清德投资送达的关于股份减持告知函及北京海天瑞声科技股份有限公司简式权益变动报告书海天瑞声2023年2月17日清德投资于2022年10月26日至2023年2月15日期间通过集中竞价及大宗交易方式减持其持有的公司股份405463股占公司股份总数的095本次权益变动后清德投资持有公司股份2140000股占公司股份总数的500关于为子公司担保的进展公告神州数码集团股份有限公司以下简称公司2022年3月25日召开的第十届董事会第十三次会议2022年4月21日召开的2021年年度股东大会审议通过了关于预计担保额度的议案同意公司和控股子公司向业务相关方包括但不限于银行金融机构及供应商等申请授信或其他履约义务同意为下属控股子公司提供担保或控股子公司之间提供担保其中为资产负债率低于70的控股子公司提供担保的额度不超过人民币90亿元为资产负债率70以上的控股子公司提供担保的额度不超过人民币560亿元剔除共用额度的情形后预计提供担保总额不超过等额600亿人民币担保方式为保证担保抵押担保质押担保等神州数码2022年2月18日且任一时点的担保余额不超过股东大会审议通过的额度公司近期就开泰银行中国有限公司成都分行与子公司合肥神州数码有限公司的授信业务签署了最高额保证合同担保金额人民币2亿元提供连带责任保证担保保证期间为债务履行期限届满之日起三年公司近期就恒丰银行股份有限公司深圳分行与子公司神州数码深圳有限公司的授信业务签署了最高额保证合同担保金额人民币2亿元提供连带责任保证担保保证期间为债务履行期限届满之日起三年资料来源Wind中信建投六风险提示1宏观经济下行风险计算机行业下游涉及千行百业宏观经济下行压力下行业IT支出不及预期将直接影响计算机行业需求2国内疫情反复风险计算机多数公司业务实施和签单等需要到场服务若人员复阳情况增加将直接影响公司业务开展3行业竞争加剧计算机行业需求较为确定但供给端竞争加剧或将导致行业格局发生变化4国际环境变化影响目前美国持续加息影响科技行业估值同时市场对于海外衰退预期加强对于海外收入占比较高公司可能形成影响此外美国不断对中国科技施压请参阅最后一页的重要声明6计算机行业动态研究报告阎贵成中信建投证券通信计算机行业首席分析师北京大学学士硕士专注于分析师介绍云计算物联网信息安全信创与5G等领域研究近8年中国移动工作经验6年多证券研究经验系2019-2021年新财富水晶球通信行业最佳分析师第一名2017-2018年新财富水晶球通信行业最佳分析师第一名团队核心成员金戈中信建投证券研究发展部计算机行业联席首席分析师帝国理工学院工科硕士擅长云计算金融科技人工智能等领域于芳博北京大学空间物理学学士硕士2019年7月加入中信建投主要覆盖方向智能汽车CPUGPUFPGAASICEDA和工业软件等方向甘洋科北京大学工程力学博士理论力学心理学双学士主要覆盖金融IT建筑信息化AI等板块2019年首届新浪金麒麟新锐分析师团队成员应瑛伦敦国王学院硕士3年计算机行业研究经验2021年加入中信建投主要覆盖医疗信息化工业软件云计算等细分领域王嘉昊15010830156wangjiahaocsccomcn研究助理请参阅最后一页的重要声明7计算机行业动态研究报告评级说明投资评级标准评级说明报告中投资建议涉及的评级标准为报告发布日后6买入相对涨幅15以上个月内的相对市场表现也即报告发布日后的6个增持相对涨幅515月内公司股价或行业指数相对同期相关证券市股票评级中性相对涨幅-55之间场代表性指数的涨跌幅作为基准A股市场以沪深减持相对跌幅515300指数作为基准新三板市场以三板成指为基准卖出相对跌幅15以上香港市场以恒生指数作为基准美国市场以标普强于大市相对涨幅10以上500指数为基准行业评级中性相对涨幅-10-10之间弱于大市相对跌幅10以上分析师声明本报告署名分析师在此声明i以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告结论不受任何第三方的授意或影响ii本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿法律主体说明本报告由中信建投证券股份有限公司及或其附属机构以下合称中信建投制作由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供中信建投证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格证书编号已披露在报告首页在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供本报告作者所持香港证监会牌照的中央编号已披露在报告首页一般性声明本报告由中信建投制作发送本报告不构成任何合同或承诺的基础不因接收者收到本报告而视其为中信建投客户本报告的信息均来源于中信建投认为可靠的公开资料但中信建投对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载观点评估和预测仅反映本报告出具日该分析师的判断该等观点评估和预测可能在不发出通知的情况下有所变更亦有可能因使用不同假设和标准或者采用不同分析方法而与中信建投其他部门人员口头或书面表达的意见不同或相反本报告所引证券或其他金融工具的过往业绩不代表其未来表现报告中所含任何具有预测性质的内容皆基于相应的假设条件而任何假设条件都可能随时发生变化并影响实际投资收益中信建投不承诺不保证本报告所含具有预测性质的内容必然得以实现本报告内容的全部或部分均不构成投资建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