观点: 2023年1-2月，我国中共中央政治局二次、三次集体学习中均强调要“加快国产替代”，或将驱动信创政策、订单规模和技术创新等超预期。
　　政治局多次学习强调：科技自立、国产替代
　　2023年1月31日，中共中央政治局就加快构建新发展格局进行第二次集体学习。会议强调，要加快科技自立自强步伐，解决外国“卡脖子”问题。健全新型举国体制，强化国家战略科技力量，优化配置创新资源，使我国在重要科技领域成为全球领跑者，在前沿交叉领域成为开拓者，力争尽早成为世界主要科学中心和创新高地。
　　2023年2月21日，中共中央政治局就加强基础研究进行第三次集体学习。会议强调，加强基础研究，是实现高水平科技自立自强的迫切要求，是建设世界科技强国的必由之路。要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战，鼓励科研机构、高校同企业开展联合攻关，提升国产化替代水平和应用规模，争取早日实现用我国自主的研究平台、仪器设备来解决重大基础研究问题。
　　信创招投标密集落地，国产化比例持续提升
　　2023年1-2月，我国信创招投标订单密集落地。根据采招网、云头条等公开数据：
　　1）运营商：中国移动2021年-2022年PC服务器集采中，国产CPU服务器12.9万台，占比43.5%；中国联通2022年通用服务器集采中，国产CPU服务器2.2万台，占比41.4%；中国电信2021-2022年服务器集采中，国产CPU服务器5.3万台，占比26.7%。
　　2）金融：1月29日，中国银联公示《2023年PC服务器协议供货采购项目》中标候选人，我们以各包件各批次订单候选人中位数价格进行统计，标包1-标包9（不含标包8）合计金额6300万元，其中标包4（中科可控等中标）金额3000万元+，标包5（长江计算、神州数码等中标）金额430万元+。“标包4+标包5”合计占比50%+。
　　国企改革深化加速，科技“国改”意义重大
　　2022年，国企改革三年行动顺利收官，改革路径逐渐清晰，央企整合大致形成了“横向合并”战略性重组、“纵向联合”产业链上下游整合、专业化整合3种重组方式。2023年1月5日，国资委党委书记张玉卓提出，2023年国企改革重点围绕加大科技创新工作力度、更好统筹发展和安全等八个方面。我们认为，我国科技产业的关键力量将在新一轮“国企改革”中扮演重要角色。
　　投资建议：
　　2023年，信创产业将迎来产业周期、政策周期、需求周期三期叠加。受益标的：
　　1)信创软件：太极股份、中国软件、深桑达、金山办公、麒麟信安、星环科技、润和软件、电科数字等。
　　2)信创硬件：中科曙光、中国长城、海光信息、龙芯中科、拓维信息、神州数码、寒武纪、景嘉微等。
　　风险提示
　　宏观经济影响下游需求、中美博弈加剧、政策落地不及预期、市场竞争加剧。
　　

研究报告全文：仅供机构投资者使用证券研究报告行业点评报告TableDate2023年02月22日中共中央政治局TableTitle学习强调加快国产替代计算机行业TableTitle2信创行业点评138749评级及分析师信息观点TableSummary2023年1-2月我国中共中央政治局二次三次行业评级TableIndustryRank推荐集体学习中均强调要加快国产替代或将驱动信创政策订单规模和技术创新等超预期行业走势图TablePic政治局多次学习强调科技自立国产替代02023年1月31日中共中央政治局就加快构建新发展-7格局进行第二次集体学习会议强调要加快科技自立自-13强步伐解决外国卡脖子问题健全新型举国体制强-20化国家战略科技力量优化配置创新资源使我国在重要科-27-34技领域成为全球领跑者在前沿交叉领域成为开拓者力争202202202205202208202211202302尽早成为世界主要科学中心和创新高地计算机沪深3002023年2月21日中共中央政治局就加强基础研究进行第三次集体学习会议强调加强基础研究是实现高水平科技自立自强的迫切要求是建设世界科技强国的必TableAuthor分析师刘泽晶由之路要打好科技仪器设备操作系统和基础软件国产邮箱liuzj1hx168comcn化攻坚战鼓励科研机构高校同企业开展联合攻关提升SACNOS1120520020002国产化替代水平和应用规模争取早日实现用我国自主的研联系电话究平台仪器设备来解决重大基础研究问题分析师刘熹信创招投标密集落地国产化比例持续提升邮箱liuxi1hx168comcnSACNOS11205221100012023年1-2月我国信创招投标订单密集落地根据采招联系电话网云头条等公开数据1运营商中国移动2021年-2022年PC服务器集采中国产CPU服务器129万台占比435中国联通2022年通用服务器集采中国产CPU服务器22万台占比414中国电信2021-2022年服务器集采中国产CPU服务器53万台占比2672金融1月29日中国银联公示2023年PC服务器协议供货采购项目中标候选人我们以各包件各批次订单候选人中位数价格进行统计标包1-标包9不含标包8合计金额6300万元其中标包4中科可控等中标金额3000万元标包5长江计算神州数码等中标金额430万元标包4标包5合计占比50国企改革深化加速科技国改意义重大2022年国企改革三年行动顺利收官改革路径逐渐清晰央企整合大致形成了横向合并战略性重组纵向联合产业链上下游整合专业化整合3种重组方式2023年1月5日国资委党委书记张玉卓提出2023年国企改革重点围绕加大科技创新工作力度更好统筹发展和安全等八个方面我们认为我国科技产业的关键力量将在新一轮国企改革中扮演重要角色请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告行业点评报告投资建议2023年信创产业将迎来产业周期政策周期需求周期三期叠加受益标的1信创软件太极股份中国软件深桑达金山办公麒麟信安星环科技润和软件电科数字等2信创硬件中科曙光中国长城海光信息龙芯中科拓维信息神州数码寒武纪景嘉微等风险提示宏观经济影响下游需求中美博弈加剧政策落地不及预期市场竞争加剧请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2证券研究报告行业点评报告分析师与研究助理简介TableAuthorInfo刘泽晶2014-2015年新财富计算机行业团队第三第五名水晶球第三名10年证券从业经验刘熹计算机行业分析师上海交通大学硕士曾任职于新时代证券浙商证券分析师承诺作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解通过合理判断并得出结论力求客观公正结论不受任何第三方的授意影响特此声明评级说明投资公司评级标准说明评级买入分析师预测在此期间股价相对强于上证指数达到或超过15以报告发布日后的6个增持分析师预测在此期间股价相对强于上证指数在515之间月内公司股价相对上证中性分析师预测在此期间股价相对上证指数在-55之间指数的涨跌幅为基准减持分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数515之间卖出分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数达到或超过15行业评级标准以报告发布日后的6个推荐分析师预测在此期间行业指数相对强于上证指数达到或超过10月内行业指数的涨跌幅中性分析师预测在此期间行业指数相对上证指数在-1010之间为基准回避分析师预测在此期间行业指数相对弱于上证指数达到或超过10华西证券研究所地址北京市西城区太平桥大街丰汇园11号丰汇时代大厦南座5层网址httpwwwhx168comcnhxzqhxindexhtml请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3证券研究报告行业点评报告华西证券免责声明华西证券股份有限公司以下简称本公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司签约客户使用本公司不会因接收人收到或者经由其他渠道转发收到本报告而直接视其为本公司客户本报告基于本公司研究所及其研究人员认为的已经公开的资料或者研究人员的实地调研资料但本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载资料意见以及推测仅于本报告发布当日的判断且这种判断受到研究方法研究依据等多方面的制约在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及预测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息始终保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者需自行关注相应更新或修改在任何情况下本报告仅提供给签约客户参考使用任何信息或所表述的意见绝不构成对任何人的投资建议市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告视为做出投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在任何情况下本报告均未考虑到个别客户的特殊投资目标财务状况或需求不能作为客户进行客户买卖认购证券或者其他金融工具的保证或邀请在任何情况下本公司本公司员工或者其他关联方均不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告而导致的任何可能损失负有任何责任投资者因使用本公司研究报告做出的任何投资决策均是独立行为与本公司本公司员工及其他关联方无关本公司建立起信息隔离墙制度跨墙制度来规范管理跨部门跨关联机构之间的信息流动务请投资者注意在法律许可的前提下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的前提下本公司的董事高级职员或员工可能担任本报告所提到的公司的董事所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容如需引用刊发或转载本报告需注明出处为华西证券研究所且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4