观点更新。元宵节后开工复产恢复超预期，截至2月14日，全国施工企业开复工率为76.5%，同比农历提升6.9ppt，其中，基建较地产的复工速度更优；而2023年金融工作会议首提第二支箭扩容，融资端实质性利好仍在密集落地，将保交楼作为房地产行业的首要工作。同时，扩大内需为今年经济的首要工作，其中支持房地产改善需求在其中被列为首位，多地放松限购政策，今年地产需求端有望迎来更多政策催化。推荐有涨价弹性的竣工链品种，高赔率、胜率亦不低。包括电解铝（竣工需求约3成），玻璃（竣工需求约8成），港股标的有中国宏桥（工业属性&金融属性双支撑，电解铝板块高赔率&高胜率，公司限产产能少，成本改善明显）、信义玻璃。
　　全年维度看，金价大方向明确，短期预期博弈提供加仓机会，政策转向之时有望迎来反弹机会，价格弹性取决于美国经济衰退幅度，推荐金融属性更强的金和铜，市场有望按先金-再铜-再金的节奏演绎。推荐招金矿业，海域项目迈入建设期，产量有翻倍空间，利润有翻2倍空间。
　　环保：左侧推荐海螺环保，竞争对手式微，危废处置市场景气触底，公司进入“跑马圈地”后的收获期。
　　数据高频跟踪。经济数据：1月，新增专项债4911.8亿元。2月上旬，30大中城市商品房成交面积同比上升45.4%（1月下旬-75.8%），北深二手住宅成交面积同比上升121.9%（1月下旬-55.1%），9个二线城市二手住宅成交面积同比上升192.6%（1月下旬-30.6%）。区间（2023年2月2日-2023年2月17日）价格变动：动力煤-13.0%，螺纹钢-0.2%，黄金-4.8%，铜-3.3%，铝-10.2%，锂-3.2%，钴-5.5%，水泥+0.4%，浮法玻璃-0.2%。利润测算：电解铝吨毛利为2024元（较前值上涨59元），玻璃吨净利为-61元（较前值减少6元），水泥吨净利为44元（较前值增加15元）。行业跟踪：元宵节后复工复产加速，需求加速修复，但美国通胀超预期，使得美元走强，压制大宗商品普跌。铜产能遭受连续扰动，价格走势大方向向上；云南开启第二轮限产，西南地区脆弱供给端下，铝价向上有硬支撑，有望加速迎来去库拐点；竣工链施工进度慢于基建，玻璃去库较慢；水泥开工明显好转，价格环比开始提价。
　　市场行情。区间表现较差的是海螺环保（-16.4%）、五矿资源（-16.4%）、天工国际（-16.1%）和远大住工（-14.8%）。
　　宏观政策动态。国际：美国1月季调后非农就业超预期大幅增加51.7万人，美联储紧缩预期升温；美联储多数官员表态偏鹰；欧央行决定加息50个基点；欧盟提出第十轮对俄制裁措施提案；国内：习近平总书记重申要把恢复和扩大消费摆在优先位置；1）地产：央行2023年金融市场工作会议首次提出拓展第二支箭范围——拓展民营企业债权融资支持工具支持范围，指出动态监测分析房地产市场边际变化；郑州提出围绕第一批专项借款项目10月底前全部建成交付、第二批年底前交付50%目标，发挥“一楼一策一专班一银行”机制作用；2）基建：财政部提前下达2023年新增专项债额度2.19万亿元，同比增长50%，该额度首次突破2万亿元；中央1号文件发布，要求加强水利基础设施建设及持续加强基础设施建设；人民银行等要加大对交通物流基础设施和重大项目建设的市场化资金支持；3）产业：澳煤抵达中国。
　　风险提示：疫情反复、宏观经济波动风险，行业政策风险等
　　

研究报告全文：海外研究3证券研究报告aindustryIdindustryId原材料行业title原材料title2月投资半月报下推荐维持开工复产超预期电解铝再陷供给瓶颈createTime12023年2月21日行投资要点业相关报告观点更新元宵节后开工复产恢复超预期截至2月14日全国施工企业开复工率为765同比农历提升69ppt其中基建较地产的复工速度更优而月原材料2月投资半月报上春季躁动延续202302032023年金融工作会议首提第二支箭扩容融资端实质性利好仍在密集落地将保报交楼作为房地产行业的首要工作同时扩大内需为今年经济的首要工作其中原材料1月投资半月报下精选高赔率春季躁动可为支持房地产改善需求在其中被列为首位多地放松限购政策今年地产需求端有20230120望迎来更多政策催化推荐有涨价弹性的竣工链品种高赔率胜率亦不低包原材料1月投资半月报上括电解铝竣工需求约3成玻璃竣工需求约8成港股标的有中国宏桥精选高赔率春季躁动可为工业属性金融属性双支撑电解铝板块高赔率高胜率公司限产产能少20230120成本改善明显信义玻璃原材料12月投资半月报下回归经济发展20221219全年维度看金价大方向明确短期预期博弈提供加仓机会政策转向之时有望原材料12月投资半月报上迎来反弹机会价格弹性取决于美国经济衰退幅度推荐金融属性更强的金和回归经济发展20221204铜市场有望按先金-再铜-再金的节奏演绎推荐招金矿业海域项目迈入建设原材料11月投资半月报下期产量有翻倍空间利润有翻2倍空间地产链拐点已至金融属性支撑商品走强20221120环保左侧推荐海螺环保竞争对手式微危废处置市场景气触底公司进入原材料11月投资半月报上跑马圈地后的收获期基建提速需求底部抬升数据高频跟踪经济数据1月新增专项债49118亿元2月上旬30大中城20221105市商品房成交面积同比上升4541月下旬-758北深二手住宅成交面积同原材料10月投资半月报下比上升12191月下旬-5519个二线城市二手住宅成交面积同比上升稳地产力度加大关注地产竣月下旬区间年月日年月日价格变工链2022101919261-306202322-2023217原材料9月投资半月报下动动力煤-130螺纹钢-02黄金-48铜-33铝-102锂-32保交楼有实质推进推进钴-55水泥04浮法玻璃-02利润测算电解铝吨毛利为2024元较地产竣工链20220919前值上涨59元玻璃吨净利为-61元较前值减少6元水泥吨净利为44元原材料9月投资半月报上较前值增加15元行业跟踪元宵节后复工复产加速需求加速修复但美关注稳增长政策加码20220906国通胀超预期使得美元走强压制大宗商品普跌铜产能遭受连续扰动价格原材料8月投资半月报下走势大方向向上云南开启第二轮限产西南地区脆弱供给端下铝价向上有硬龙头底部的价值凸显20220817支撑有望加速迎来去库拐点竣工链施工进度慢于基建玻璃去库较慢水泥原材料8月投资半月报上开工明显好转价格环比开始提价地产需求基数走低基本面筑底20220802市场行情区间表现较差的是海螺环保-164五矿资源-164天工国原材料7月投资半月报下际-161和远大住工-148基建弹性确定竣工和新开工宏观政策动态国际美国1月季调后非农就业超预期大幅增加517万人美联有望同步复苏20220718储紧缩预期升温美联储多数官员表态偏鹰欧央行决定加息50个基点欧盟原材料7月投资半月报上提出第十轮对俄制裁措施提案国内习近平总书记重申要把恢复和扩大消费摆地产链的分化和延伸20220702原材料6月投资半月报下在优先位置1地产央行2023年金融市场工作会议首次提出拓展第二支箭范需求进入季节性淡季静待宽围拓展民营企业债权融资支持工具支持范围指出动态监测分析房地产市场信用20220617边际变化郑州提出围绕第一批专项借款项目10月底前全部建成交付第二批年底前交付50目标发挥一楼一策一专班一银行机制作用2基建财emailAuthor政部提前下达2023年新增专项债额度219万亿元同比增长50该额度首次海外原材料研究突破2万亿元中央1号文件发布要求加强水利基础设施建设及持续加强基础分析师韩亦佳设施建设人民银行等要加大对交通物流基础设施和重大项目建设的市场化资金SFCBOT963支持3产业澳煤抵达中国SACS0190517080003风险提示疫情反复宏观经济波动风险行业政策风险等请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明海外行业月报目录1观点更新-4-2行情跟踪-6-3宏观跟踪-7-31宏观政策动态-7-32宏观经济数据跟踪-9-4基本面跟踪-10-41有色金属行业-10-42钢铁行业-15-43水泥行业-17-44玻璃行业-23-45建筑行业-25-46环保行业-26-47能源行业-27-5风险提示-27-图目录图1重点个股区间涨跌幅-6-图21月新增发行专项债49118亿元-9-图330大中城市商品房成交面积2月上旬同比增加454-9-图4北深二手房成交面积区间同比增加1219-9-图59个二线城市二手房成交面积区间同比增加1926-9-图6COMEX黄金较前值下跌48至18502美元盎司10年期美债实际收益率上涨320bp-12-图7黄金非商业多头持仓数量较前值上升05ppt至507-12-图8LME铜价较前值下跌304美元吨-33-13-图9TC加工费较前值持平为84美元吨-13-图10三大期货交易所铜库存较前值增加11万吨52-13-图11铜社会库存较前值增加61万吨336-13-图12LME铝价较前值减少270美元吨-102-13-图1312月电解铝产量环比为08-13-图14LMESHFE铝库存较前值增加261万吨476-14-图15电解铝社会库存较前值增加137万吨132-14-图16澳大利亚氧化铝价格较前值上涨1美元吨03山东氧化铝价格较前值上涨10元吨03-14-图17电解铝单位利润较前值上涨593元30-14-图18锂价较前值下跌93万元吨-32-14-图19MB标准级钴价格较前值下跌09美元磅-55-14-图20海绵钛价格较前值下跌3元千克-38-15-图21钼价格较前值上涨100元千克14-15-图22上海20mm螺纹钢价格较前值下跌10元吨-02-17-图23上海20mm螺纹钢社会库存较前值上升2386万吨354-17-图2412月粗钢日均产量较前值增加28万吨11-17-图25澳大利亚PB粉矿价格较前值持平为888元湿吨唐山6-8mm废钢价格较前值下跌10元吨-04-17-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-海外行业月报图26全国425散装水泥均价较前值上涨17元吨04-22-图27长三角熟料价格均价较前值持平为3256元吨-22-图28全国熟料库容比平均值为658较前值下跌23ppt-22-图292022年12月水泥产量当月同比-123-22-图30全国水泥出货率平均值为220同比上升179ppt-23-图31水泥单位利润较前值增加153元至441元-23-图32玻璃价较前值下跌4元吨-02-24-图33光伏玻璃价格较前值持平为3250元吨-24-图34全国浮法玻璃样本企业库存较前值增加约4461万重箱-25-图35全国重质纯碱价格较前值上涨72元吨27-25-图36大庆石化石油焦出厂价较前值上涨400元吨71LNG市场价较前值下跌783元吨-12-25-图37以天然气为燃料的玻璃单位盈利下跌64元-117以石油焦为燃料的玻璃单位盈利下跌62元-41-25-图38动力煤价格环比下跌151元吨-130-27-图39秦皇岛港煤炭库存较前值减少65万吨-101-27-表目录表1主要公司盈利预测与估值表更新至2023年2月17日-5-表2港股主要个股涨跌幅跟踪更新至2023年2月17日-6-表3近期国际宏观动态-7-表4近期国内宏观动态-8-表52022年和2023年玻璃生产线冷修情况-23-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-海外行业月报报告正文1观点更新1数据高频跟踪经济数据1月新增专项债49118亿元2月上旬30大中城市商品房成交面积同比上升4541月下旬-758北深二手住宅成交面积同比上升12191月下旬-5519个二线城市二手住宅成交面积同比上升19261月下旬-306区间1价格变动动力煤-130螺纹钢-02黄金-48铜-33铝-102锂-32钴-55水泥04浮法玻璃-02利润测算电解铝吨毛利为2024元较前值2上涨59元玻璃吨净利为-61元较前值减少6元水泥吨净利为44元较前值增加15元行业跟踪元宵节后复工复产加速需求加速修复但美国通胀超预期使得美元走强压制大宗商品普跌铜产能遭受连续扰动价格走势大方向向上云南开启第二轮限产西南脆弱供给端下铝价向上有硬支撑有望加速迎来去库拐点竣工链施工进度慢于基建玻璃去库较慢水泥开工明显好转价格环比开始提价2市场行情区间表现较差的是海螺环保-164五矿资源-164天工国际-161和远大住工-1483观点更新地产链元宵节后开工复产恢复超预期截至2月14日全国施工企业开复工率为765同比农历提升69ppt其中基建较地产的复工速度更优而2023年金融工作会议首提第二支箭扩容融资端实质性利好仍在密集落地将保交楼作为房地产行业的首要工作同时扩大内需为今年经济的首要工作其中支持房地产改善需求在其中被列为首位多地放松限购政策今年地产需求端有望迎来更多政策催化推荐有涨价弹性的竣工链品种高赔率胜率亦不低包括电解铝竣工需求约3成玻璃竣工需求约8成港股标的有中国宏桥工业属性金融属性双支撑电解铝板块高赔率高胜率公司限产产能少成本改善明显信义玻璃1若无特殊说明区间指2023年2月2日-2023年2月17日下文同2若无特殊说明前值指2023年2月1日下文同请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-海外行业月报金属全年维度看金价大方向明确短期预期博弈提供加仓机会政策转向之时有望迎来反弹机会价格弹性取决于美国经济衰退幅度价格弹性取决于美国经济衰退幅度推荐金融属性更强的金和铜市场有望按先金-再铜-再金的节奏演绎推荐招金矿业海域项目迈入建设期产量有翻倍空间利润有翻2倍空间环保左侧推荐海螺环保竞争对手式微危废处置市场景气触底公司进入跑马圈地后的收获期表1主要公司盈利预测与估值表更新至2023年2月17日市值EPS元原始报告PEPB股息率行业公司名称代码评级亿港货币货币FY23FY22元22E23E22E23E海螺水泥00914HK1752CNY330361777006654中国建材03323HK增持601CNY126162493804573水泥华新水泥06655HK增持303CNY060066726605265华润水泥控股01313HK买入327HKD181236443405180西部水泥02233HK增持53CNY026030332803591海螺创业00586HK买入291CNY295335484204739光大环境00257HK增持204HKD082107403103476环保海螺环保00587HK买入55CNY0220321198214513中国光大水务01857HK39HKD0150371265102516中国光大绿色环保01257HK增持41HKD028036514002700信义玻璃00868HK增持642HKD169183928515053玻璃中国玻璃03300HK增持25CNY039044302705434管道中国联塑02128HK买入271CNY108122716309244中国铝业02600HK增持967CNY054057666208116铝中国宏桥01378HK买入785CNY116131625507177俄铝00486HK593USD0210162431049-江西铜业股份00358HK647CNY159132738805246铜五矿资源01208HK194USD0030041067709400中国有色矿业01258HK增持156USD0090105953057-山东黄金01787HK893CNY02504847924917302黄金招金矿业01818HK买入267CNY01402051336213803中国黄金国际02099HK106USD059072584806463赣锋锂业01772HK1618CNY936917596019725小金属洛阳钼业03993HK1355CNY03103312811916534鞍钢股份00347HK294CNY0000162116913503306钢铁马鞍山钢铁股份00323HK234CNY0090231737203929天工国际00826HK增持83CNY0260321008108725煤炭兖矿能源01171HK1553CNY7126672830089174请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-海外行业月报中煤能源01898HK1127CNY176164303204881装配式远大住工02163HK33CNY-036-011--076-建筑筑友智造科技00726HK12HKD------建筑中国建筑国际03311HK480HKD156178615306953资料来源Bloomberg兴业证券经济与金融研究院整理注1按分行业的市值大小排序2标的公司为无评级公司盈利预测是彭博一致预期其他来自兴业证券预测值2行情跟踪图1重点个股区间涨跌幅资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理表2港股主要个股涨跌幅跟踪更新至2023年2月17日市值港股通港股通持股区间沽区间沽空区间涨年初至今行业公司名称代码亿港持股比占比区间变空比率比率变动跌幅涨跌幅元例动pptppt海螺水泥00914HK-35641752718-0261836037中国建材03323HK-261126012039-0201516155水泥华润水泥控股01313HK-1240327385032655-047华新水泥06655HK-6148303117-0062442-466西部水泥02233HK0065531509071441-594海螺创业00586HK-64-542911803-0041466-1033光大环境00257HK-67-492041316-0231691044海螺环保00587HK-164-5455144306630082244环保中国光大绿色01257HK-711441000000000000环保中国光大水务01857HK-21-104391417-013525-1911信义玻璃00868HK-9373642498-0042800-1581玻璃中国玻璃03300HK-6966725000000000000管道中国联塑02128HK-5970271139-0092330838中国铝业02600HK-692239676850072853512铝中国宏桥01378HK-1101237859190041798-064请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-海外行业月报俄铝00486HK-46-18593000000000000江西铜业股份00358HK-32156647434-0231916-126铜五矿资源01208HK-164120194642-007574-262中国有色矿业01258HK-5737156689-029836290山东黄金01787HK-122-558932225-017695-2040黄金招金矿业01818HK-117-602671918148840-337中国黄金国际02099HK-80175106974055404-259赣锋锂业01772HK-1447516181158-0042631309小金属洛阳钼业03993HK-53253135522463221483100鞍钢股份00347HK-47136294195-028950292马鞍山钢铁股钢铁00323HK-6522234620-0301139708份天工国际00826HK-16135831557-070646053兖矿能源01171HK-107-55155337660181596-712煤炭中煤能源01898HK-41-43112715190511926-2058装配式远大住工02163HK-148-144330000001460-570建筑筑友智造科技00726HK-38-4912000000000000建筑中国建筑国际03311HK0087480470-0121568770资料来源WindBloomberg兴业证券经济与金融研究院整理注按分行业的市值大小排序3宏观跟踪31宏观政策动态表3近期国际宏观动态国际新闻美国在1月19日已经触及债务上限预计财政资金将在7-9月耗尽欧央行保持鹰派立场三大关键利率加息50个基点日本政府正式提名植田和男担任日本央行行长接任黑田东彦而非此前日媒传言的鸽派代表人物雨宫正佳植田和男货币政策主张偏灵活属于平衡派美联储动态美国1月季调后非农就业超预期大幅增加517万人美联储紧缩预期升温拜登发表国情咨文1通胀方面肯定已有成就但抗通胀任重道远2加大对本土制造业保护中美贸易再添难度3对于中美关系措辞更为强硬4债务上限争端悬而未决警惕金融风险美国克利夫兰联储主席梅斯特2024年有投票权表示还没有将主要的注意力侧重于FOMC何时暂停加息不认为美联储需要在2023年降息表示通胀仍然过高对加息持开放态度美联储需要将利率提高到5以上并保持一段时间以充分限制通胀保证通胀降至2的水平继续认为通胀预期存在上行风险预计2025年通货膨胀率超将达到2美国纽约联储主席享有FOMC永久投票权威廉姆斯美国就业市场强劲这造成通胀上行风险预计2023年底上调联邦基金利率目标区间指5-55是合理的框架俄乌局势跟踪欧盟提出第十轮对俄制裁措施提案将防止俄获得先进的军民两用技术和产品并制裁为俄提供无人机的伊朗实体新的制裁措施将进一步实施价值超过110亿欧元的对俄出口禁令防止俄罗斯获得关键技术和工业产品其中包括电子设备专用车辆机器零件卡车喷气发动机备件天线和起重机等欧盟委员会建议对47种可用于俄罗斯武器系统的新型电子元器件以及特定的稀土材料和热成像仪进行出口管控2月5日欧盟开始对俄罗斯石油产品正式实施价格上限俄罗斯此前已宣布反制措施自2月1日起至7月1日正式禁止向在合同中直接或间接使用设置价格上限机制的法人实体和个人供应石油请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-海外行业月报俄乌冲突加剧大宗商品的供需矛盾原油1俄罗斯计划将3月原油产量减少50万桶日2伊拉克1月原油产量下降10万桶日使该国远低于欧佩克减产协议规定的当月产量配额天然气12月15日欧气价格上限正式生效如TTF近月合约价格连续三个工作日超过180MWh约57mBtu且高于LNG价格35MWh则自动触发180MWh的价格上限2美国自由港目前逐步恢复出货能源1欧盟委员会正在计划对电力市场规则进行全面改革旨在避免俄罗斯天然气供应中断引发的电价飙升重演丹麦德国荷兰爱沙尼亚芬兰卢森堡和拉脱维亚等七个欧盟成员国要求延缓对欧盟电力市场规则进行改革2比利时政府将与核电站运营商昂吉集团商议将原定于2025年关闭的蒂昂日1号和杜尔2号两座核反应堆延长服役至2027年产业新闻欧洲议会在斯特拉斯堡通过了欧委会和欧洲理事会达成的2035年欧洲新售燃油轿车和小货车零排放协议据了解协议的目标是2035年开始在欧盟27国范围内停售新的燃油轿车和小货车按照普通家用轻型车15年的使用期限这项禁令将确保欧盟到2050年实现温室气体零排放欧洲议会正式通过欧盟碳关税碳边界调整机制CBAM欧洲议会环境公共卫生和食品安全委员会ENVI正式通过了欧洲碳边界调整机制CBAM协议欧盟的碳边界调整机制CBAM获得了63票赞成7票反对具体生效日期为今年2023年10月1日CBAM将按照委员会的提议涵盖钢铁水泥铝化肥和电力并扩展到氢气特定条件下的间接排放某些前体以及一些下游产品例如螺钉和螺栓以及类似的物品铁或钢资料来源各政府官网财联社路透社等主流媒体兴业证券经济与金融研究院整理表4近期国内宏观动态国内新闻习近平总书记在求是杂志发表文章重申要把恢复和扩大消费摆在优先位置通过政府投资和政府激励有效带动全社会投资财政部部长刘昆在求是杂志发表文章指出要适度加大财政政策扩张力度一是在财政支出强度上加力而是在专项债投资拉动上加力三是在推动财力下沉上加力地产2023年金融市场工作会议指出首次提出拓展第二支箭范围拓展民营企业债权融资支持工具支持范围动态监测分析房地产市场边际变化推动房地产业向新发展模式平稳过渡河南省住房和城乡建设工作会议在郑州召开会议提出围绕第一批专项借款项目10月底前全部建成交付第二批年底前交付50目标发挥一楼一策一专班一银行机制作用以周保月以月保季以季保年确保按时间节点完成目标任务基建根据31省份2022年预算执行情况和2023年预算草案报告财政部提前下达的2023年新增专项债额度为219万亿元比上一年146万亿元增长50这是提前批新增专项债额度首次突破2万亿元而且占上一年新增专项债额度365万亿元比重为60这是全国人大授权提前下达占比的上限中央1号文件发布1加强水利基础设施建设扎实推进重大水利工程建设加快构建国家水网骨干网络2持续加强乡村基础设施建设加强农村公路养护和安全管理推进农村电网巩固提升发展农村可再生能源国务院国资委日前印发通知明确中央企业2023年投资工作重点既要突出扩大有效投资又要优化投资布局聚焦国家重大项目基础设施建设产业链强链补链等重点领域发力水利部召开2023年第一季度重大水利工程开工建设调度会商提出2023年重点推进前期工作的60项重大水利工程力争尽早开工建设一季度拟开工11项重大水利工程人民银行交通运输部银保监会印发关于进一步做好交通物流领域金融支持与服务的通知通知提出要加大对交通物流基础设施和重大项目建设的市场化资金支持助力交通强国建设加强政策性开发性金融工具投资交通物流项目的配套融资支持鼓励金融机构为完善综合交通网络布局落地十四五规划重大工程加快农村路网建设水运物流网络建设等提供支持交通运输部加快推进重点公路项目复工开工确保全年建设投资目标如期实现产业新闻2020年以来首批澳大利亚煤炭抵达中国港口至少有七艘澳煤运输船将在未来几周抵达中国截至目前至少已有两艘载有澳大利亚煤炭的船舶抵达中国港口并卸货国家铁路局工业和信息化部中国国家铁路集团有限公司联合印发了关于支持新能源商品汽车铁路运输服务新能源汽车产业发展的意见明确了对纳入工业和信息化部道路机动车辆生产企业及产品公告范围的新能源商品汽车铁路运输的总体支持政策意见积极鼓励开展新能源商品汽车铁路运输业务保障新能源商品汽车铁路运输安全畅通促进降低新能源商品汽车物流成本工业和信息化部等8部门近日联合印发关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知通知按照定量和定性相结合的方式提出电动化比例充换电建设数量新技术新模式创新应用工作目标要求推动试点车辆实现质的有效提升和量的合理增长中共中央国务院印发质量强国建设纲要目标是到2025年质量整体水平进一步全面提高中国品牌影响力稳步提升纲要提出集中实施一批产业链供应链质量攻关项目突破一批重大标志性质量技术和装备支持通用基础软件工业软件平台软件应用软件工程化开发推动基本公共教育职业技术教育高等教育等提质扩容大力发展公共交通规范发展网上销售直播请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-海外行业月报电商等新业态新模式大力发展绿色建材资料来源各政府官网财联社新浪搜狐等主流媒体兴业证券经济与金融研究院整理32宏观经济数据跟踪图21月新增发行专项债49118亿元图330大中城市商品房成交面积2月上旬同比增加454资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图北深二手房成交面积区间同比增加图个二线城市二手房成交面积区间同比增加41219591926资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理注图中超过100的数值部分未列示注图中超过100的数值部分未列示请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-海外行业月报4基本面跟踪41有色金属行业411行业新闻云南电解铝企业开启第二轮减产云南地区电解铝企业正式接到减产相关文件省内电解铝除文山某铝厂之外其他铝厂均需要将减产规模扩大至35-42左右考虑到前期第一轮限电企业已完成20的减产SMM最终折算此次限电减产规模或达67-80万吨附近来源SMM印尼全球第二大铜矿Grasberg因暴雨引发的洪水停产美国矿业巨头自由港迈克墨伦公司表示因暴雨引发的洪水造成其位于印尼的铜金矿Grasberg停产Grasberg位于印尼最东部的巴布亚省该矿是全球最大金矿第二大铜矿通常每天生产近500万磅铜和5000盎司黄金来源长江有色金属网印度矿业部宣布发现590万吨锂印度矿业部在其推特上报告了发现590万吨推断锂矿的消息该矿床的发现使印度成为世界上锂储量第五大的国家矿床位于查谟和克什米尔的雷西区来源长江有色金属网云南省启动2023年电解铝企业专项节能监察云南省发改委将对省内11家电解铝企业组织开展2023年电解铝企业专项节能监察监察内容包括节能管理制度执行情况单位产品能耗限额标准执行情况重点用能企业能源利用状况报告制度落实情况固定资产投资项目节能评估和审查制度执行情况淘汰落后生产工艺设备情况与2022年节能监察责令整改落实情况来源政府官网川渝出台铝产业链协同发展方案重庆市经信委联合四川省经济和信息化厅制定印发川渝铝产业链协同发展工作方案提出到2025年川渝铝产业产值达到4000亿元培育一批龙头企业和专精特新企业建成全国前列的高端铝材料制造基地按照方案要求川渝两地将围绕7个方面展开合作包括共同开展科技创新共同推动产业链配套共同挖掘市场潜力共同培育优质市场主体共同深化智能化赋能共同促进绿请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-海外行业月报色低碳发展共同打造产业服务体系在科技创新方面川渝两地将鼓励上游氧化铝和电解铝企业整合资源和技术创新支持下游铝加工龙头企业建立新型研发机构共同开展技术攻关在产业链配套方面将建立重庆氧化铝供四川四川电解铝供重庆的长效供应协同体系来源政府官网412公司大事山东黄金01787HK1山东黄金集团与甘肃省甘南州签署战略合作协议2月9日上午山东黄金集团与甘肃省甘南州在济南签署战略合作协议山东黄金集团将立足甘南实际充分发挥自身优势全力抓好项目建设甘南希望山东黄金进一步走进甘南认识甘南支持甘南建立长效合作机制加大投资兴业力度努力实现优势互补地企共赢来源官方微信公众号2新城金矿智能取样化验系统正式上线新城金矿智能取样化验系统顺利通过试运行开启了矿山取样化验智能化信息化新时代为矿山高质量发展强基赋能矿山依托条码技术QRCode等前沿技术通过信息化系统自动编号功能生成二维码标签使用标签打印机设备打印标签标签随矿石样品送至质检中心化验人员通过扫码枪将标签二维码自动带出并将化验结果录入界面通过整合质检化验全流程数据实现质检化验取样加工化验填报工作流程串联使生产调度数据能够自动统计分析为矿山安全生产运营提供决策分析支持下一步新城金矿将以智能取样化验系统建设为契机建立生产调度测量验收等生产调度信息系统深化与三维管控平台的高度融合助力矿山数字化转型来源官方微信公众号五矿资源01208HK旗下秘鲁LasBambas矿山关键物资供应仍紧张2月10日五矿资源公告称公司在秘鲁的拉斯邦巴斯铜矿LasBambas已确保关键物资供应生产能够以较慢速度继续由于关键物资供应水平持续紧张如情况不变拉斯邦巴斯铜矿将被迫开始处于维护状态公告指出秘鲁长时间发生全国性示威抗议活动导致交通运输受阻持续影响南部通道走廊的物流来源公司公告中国铝业02600HK物流集团与中铁集装箱运输有限责任公司举行战略合作签约仪式2月3日公司党委书记董事长刘建平在中铝大厦会见中铁集装箱运输有限责请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-海外行业月报任公司党委书记董事长陈敏并共同出席中铝物流集团与中铁集装箱运输公司战略合作签约仪式双方希望通过合作推进物流资源整合实现共同发展来源官方微信公众号赣锋锂业01772HK1王晓申担任赣锋锂业总裁赣锋锂业于2月3日发布公告执行董事王晓申担任公司总裁并辞去公司副总裁原公司总裁李良彬辞任公司总裁仍担任公司执行董事董事会主席罗光华担任公司副总裁黄婷担任公司财务总监该任命于2023年2月3日起生效来源公司公告2赣锋锂业携手赛力斯推出纯电动SUV赣锋锂业宣布搭载其三元固液混合锂离子电池的纯电动SUV赛力斯-SERES-5规划于2023年上市SERES-5搭载的赣锋三元固液混合锂离子电池采用先进的材料体系和固态技术从市场需求与用户角度出发全面提升了电池的安全性和能量密度来源界面新闻3赣锋锂业投资成立新材料公司注册资本28亿元新余赣锋新材料有限公司成立注册资本28亿元经营范围包含电子专用材料制造新能源汽车废旧动力蓄电池回收及梯次利用不含危险废物经营金属废料和碎屑加工处理金属材料销售等该公司由赣锋锂业全资子公司江西赣锋循环科技有限公司GFLInternationalCoLimited共同持股来源同花顺财经413数据跟踪1黄金图6COMEX黄金较前值下跌48至18502美元图7黄金非商业多头持仓数量较前值上升05ppt盎司10年期美债实际收益率上涨320bp至507资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理注数据更新至2023124请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-海外行业月报2铜图8LME铜价较前值下跌304美元吨-33图9TC加工费较前值持平为84美元吨资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源百川盈孚兴业证券经济与金融研究院整理图10三大期货交易所铜库存较前值增加11万吨图11铜社会库存较前值增加61万吨33652资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理3铝图12LME铝价较前值减少270美元吨-图1312月电解铝产量环比为08102资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-海外行业月报图14LMESHFE铝库存较前值增加261万吨图15电解铝社会库存较前值增加137万吨476132资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图16澳大利亚氧化铝价格较前值上涨1美元吨图17电解铝单位利润较前值上涨593元03山东氧化铝价格较前值上涨10元吨3003资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院测算4稀有金属图18锂价较前值下跌93万元吨-32图19MB标准级钴价格较前值下跌09美元磅-55资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-海外行业月报图20海绵钛价格较前值下跌3元千克-38图21钼价格较前值上涨100元千克14资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理42钢铁行业421行业新闻陕西省十四五节能减排综合工作实施方案印发陕西省印发陕西省十四五节能减排综合工作实施方案方案提到加强绿色低碳工艺技术装备推广应用加快推进水泥钢铁焦化行业及燃煤锅炉超低排放改造到2025年全面完成钢铁行业超低排放改造关中地区燃煤机组燃煤锅炉全面完成超低排放改造来源我的钢铁网河北省印发减污降碳协同增效实施方案河北省印发河北省减污降碳协同增效实施方案方案要求严格执行钢铁水泥平板玻璃焦化等行业产能置换政策逐步减少独立烧结热轧企业数量全面淘汰1000立方米以下高炉步进式烧结机和球团竖炉推动高炉-转炉长流程炼钢转型为电炉短流程炼钢到2025年全省电炉钢达到5-10来源我的钢铁网江苏省公布减污降碳协同增效实施方案江苏省公布减污降碳协同增效实施方案方案提出到2025年和2030年全省短流程炼钢占比分别提升至1520以上强化能源钢铁石化化工建材有色金属纺织造纸等行业耦合发展推动产业循环链接来源我的钢铁网请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-15-海外行业月报广东省印发碳达峰实施方案广东省碳达峰实施方案印发提出要推动钢铁行业碳达峰到2030年长流程粗钢单位产品碳排放比2020年降低8以上来源我的钢铁网湖南省原材料工业三品专项行动实施方案印发湖南省原材料工业三品专项行动实施方案印发推动钢铁有色石化化工建材等领域优化产品结构向产业高端化发展重点加快钢铁玻璃陶瓷等传统产品迭代升级不断优化大宗有色金属产品和烧碱硫酸合成氨等传统化工产品结构挖掘绿色建材产品的消费潜能不断提升传统产品竞争优势和竞争效率来源我的钢铁网422公司大事鞍钢股份00347HK1铁运分公司钢水运输无人驾驶项目一次性试车成功并进入试运行阶段铁运分公司于2022年启动了鞍山钢铁铁运分公司钢水运输无人驾驶项目2022年12月末鞍钢钢水运输无人化项目一次性试车成功目前2台无人化驾驶机车试运行平稳该项目正式运行后优化了人力资源极大减少燃油消耗及设备损耗有效避免行车事故路外事故实现经济效益安全效益双提升下一步该公司将持续加大智慧铁运建设推进无人驾驶智能点检和智慧物流二期工程的建设用数字赋能铁路运输高质量发展推动工矿铁路运输和前沿引领技术的融合创新来源官方微信公众号2攀钢冷轧深冲产品供货新能源车攀钢国贸公司成功与贵州某整车生产企业签订了攀钢冷轧汽车面板深冲产品购销合同用于观光旅游车巡逻车等零部件生产来源鞍钢日报马鞍山钢铁股份00323HK两项新产品实现国内首发马钢科研团队成功开发出油气深井专用高强韧焊接套管用钢Q125V及使用寿命达到60年以上建筑用环保超耐久氟碳彩涂板马钢高强韧焊接套管用钢Q125V屈服强度大于等于900兆帕抗拉强度大于等于950兆帕横向冲击功大于等于80焦耳综合性能优异满足我国深井油气开发需求来源公司公告请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-16-海外行业月报423数据跟踪图22上海20mm螺纹钢价格较前值下跌10元吨图23上海20mm螺纹钢社会库存较前值上升-022386万吨354资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图2412月粗钢日均产量较前值增加28万吨图25澳大利亚PB粉矿价格较前值持平为88811元湿吨唐山6-8mm废钢价格较前值下跌10元吨-04资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理43水泥行业431行业要闻浙江省四单位拟联合印发水泥工业高质量发展暨碳达峰行动计划浙江省经信厅发布公示省经信厅省发展改革委省能源局省生态环境厅和省市场监管局拟联合印发浙江省水泥工业高质量发展暨碳达峰行动计划2022-2025年行动计划要求到2025年底力争实现水泥总产量控制在12亿吨以下熟料产能下降8从5200万吨降至4800万吨以下熟料单位产品综合能耗下降5从1069公斤标煤吨下降至1015公斤标煤吨以下达到国家1级标杆标准熟料产能占比从13提高到50以上腾出用能空间75万请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-17-海外行业月报吨标准煤以上清洁能源总装机容量太阳能光伏达到135MW以上水泥熟料生产企业大气污染防治绩效A级占比提升至50以上行动计划提出进一步研究落实2500吨日及以下水泥熟料生产线整合退出方案2025年底前完成8条2500吨日及以下熟料产线减量置换兼并重组和原厂址拆建来源水泥地理云南省2023年错峰生产天数最多达150天云南工信厅云南生态环境厅联合发布关于进一步做好水泥常态化错峰生产的通知要求全省所有水泥熟料生产线在春节酷暑伏天雨季重大活动期间都应全面谋划有序开展错峰生产对结构性矛盾相对突出的区域将采取重点错峰生产管理昭通市西双版纳州迪庆州行政区域内的每条水泥熟料生产线年均错峰生产天数基数100天怒江州行政区域内的每条水泥熟料生产线年均错峰生产天数基数130天其余地区每条水泥熟料生产线年均错峰生产天数基数150天错峰生产执行时间为2023年1月1日至2023年12月31日来源水泥人网湖北省2023年错峰生产天数不得少于30天湖北经信厅与生态环境厅联合发布关于做好2023年水泥行业常态化错峰生产工作的通知要求所有水泥熟料生产线都应进行错峰生产对全省水泥熟料生产线错峰生产实施差异化管控绩效分级达到A级水泥生产企业的水泥熟料生产线全年错峰生产天数不得少于30天绩效分级达到B级有全年协同处置城市生活垃圾及有毒有害废弃物等任务的水泥熟料生产线可以不进行错峰生产但要适当降低水泥生产负荷参照全年错峰生产天数不得少于42天执行被工信部评为绿色工厂水泥生产企业的水泥熟料生产线全年错峰生产天数不得少于45天其余水泥生产企业水泥熟料生产线全年错峰生产天数不得少于60天来源水泥人网国务院发文要求加大水泥等重点建材产品质量监督抽查力度中共中央国务院印发质量强国建设纲要纲要提到提高建筑材料质量水平加快高强度高耐久可循环利用绿色环保等新型建材研发与应用推动钢材玻璃陶瓷等传统建材升级换代提升建材性能和品质大力发展绿色建材完善绿色建材产品标准和认证评价体系倡导选用绿色建材鼓励企业建立装配式建筑部品部件生产施工安装全生命周期质量控制体系推行装配式建筑部品部件驻厂监造落实建材生产和供应单位终身责任严格建材使用单位质量责任强化影响结构强度和安全性耐久性的关键建材全过程质量管理加强建材质量监管加大对外墙保温材料水泥电线电缆等重点建材产品质量监督抽查力度实施缺陷建材响应处理和质量追溯开展住宅公共建筑等重点领域建材专项整治促进从生产到施工全链条的建材行业质量提升来源水泥人网请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-18-海外行业月报河南省印发碳达峰实施方案中共河南省委河南省人民政府印发河南省碳达峰实施方案方案提到严格执行产能置换加快低效产能退出引导建材行业向轻型化集约化制品化转型推动水泥错峰生产常态化合理缩短水泥熟料装置运转时间因地制宜利用风能太阳能等可再生能源逐步提高电力天然气及其他清洁能源应用比重鼓励建材企业使用粉煤灰工业废渣尾矿渣等作为原料或水泥混合材加快推进绿色建材产品认证和应用推广加强新型胶凝材料低碳混凝土木竹建材等低碳建材产品研发应用推广节能技术设备开展能源管理体系建设实现节能增效来源水泥人网山西生态环境厅等7部门联合发布山西省减污降碳协同增效实施方案山西生态环境厅等7部门联合发布山西省减污降碳协同增效实施方案方案要求依法加快城市含县城建成区钢铁焦化水泥化工等重污染企业搬迁改造或关闭退出对城市含县城建成区重污染企业实施更为严格的差异化管控措施严禁新增钢铁炼油电解铝水泥平板玻璃不含光伏玻璃等产能全省焦化总产能控制在143724万吨以内除产能置换项目和属于2021年分类处置清单范围内完善手续的两高项目外太原及周边区域不再审批新建钢铁焦化水泥项目加快水泥行业原燃料替代鼓励企业提高粉煤灰钢渣赤泥等工业固体废弃物在水泥原料中比例支持垃圾衍生燃料塑料橡胶生物质燃料等可燃废弃物高比例替代燃煤来源数字水泥网广东省推动水泥等重点行业碳达峰广东省人民政府印发广东省碳达峰实施方案的通知提出坚决把碳达峰贯穿于经济社会发展各方面和全过程扭住碳排放重点领域和关键环节重点实施碳达峰十五大行动广东省在推动水泥行业碳达峰方面提出以清远肇庆梅州云浮和惠州等产业集中地区为重点引导水泥行业向集约化制品化低碳化转型完善水泥常态化错峰生产机制推广应用第二代新型干法水泥技术与装备到2025年符合二代技术标准的水泥生产线比重达到50左右加强新型胶凝材料低碳混凝土等低碳建材产品的研发应用加强燃料原料替代鼓励水泥窑协同处置生活垃圾工业废渣等废弃物合理控制生产过程碳排放探索水泥窑尾气二氧化碳捕集利用到2030年全省单位水泥熟料碳排放比2020年降低8以上来源数字水泥网请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-19-海外行业月报432公司大事海螺水泥00914HK1芜湖海螺投资建设年产330万吨水泥粉磨站项目芜湖海螺水泥有限公司将投资建设年产330万吨水泥粉磨站项目二期项目分两期建设总投资共193526万元一期年产110万吨水泥粉磨站土建已完成二期新建生产及配套用房购置水泥粉磨站专用生产加工设备及相关配套辅助设施建环保及安全设施等项目不新增水泥熟料产能达产后年产各种标号水泥330万吨预计销售收入约138亿元税收约14亿元项目计划于2023年4月开工建设并于2023年12月份竣工来源水泥地理2云南壮乡水泥100万吨年骨料生产线顺利投产海螺水泥旗下云南壮乡水泥股份有限公司新建的年产100万吨骨料先进生产线顺利投产整条生产线的所有设备都是通过系统进行启停操作生产线上只需4人上班该生产线总投资5000多万元专业生产规模为15-315毫米的骨料5-15毫米骨料5毫米以下粉料等建筑骨料整条生产线可达到防尘降噪标准来源水泥地理3海螺水泥与中铁十五局签订战略合作协议2月2日中铁十五局集团与安徽海螺水泥股份有限公司在上海签订战略合作协议双方将进一步在水泥供应工程项目建设砂石骨料供销矿山资源开发等方面开展深度合作来源水泥地理4弋阳海螺水泥与上饶市国发集团签订战略合作协议弋阳海螺水泥与上饶市国发集团签订战略合作协议双方在聚焦水泥骨料购销合作的基础上进一步探索扩大双方合作深度和广度全力实现优势互补资源共享加强沟通协调对接推动更多的合作项目落地来源水泥地理5临泉海螺水泥以总价945万元竞得安徽省阜阳市地块安徽省阜阳市成交1宗其它用地临泉海螺水泥有限责任公司以总价945万元竞得LQ2021-33-2号地块楼面价315元平方米该地块出让年限50年出让总用地面积为30009平方米建设用地面积30009平方米容积率小于或等于1来源水泥地理6海螺绿色建材改造提升项目即将全面完工投产陕西千阳县海螺绿色建材改造提升项目由安徽海螺集团有限责任公司投资建设计划总投资16亿元占地约420亩建设熟料线SCR脱硝技改项目年产500万吨建筑骨料机制砂项目等6个子项目项目全部建成投产后预计年增加产值10亿元以上增加税收1亿元以上目前项目已完成投资156亿元熟料线SCR脱硝技改项目和建筑骨料机制砂项目已建成投用商砼装配式建筑及构件项目收购工作基本完成来源水泥地理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-20-